2026年金融期货会计笔试题库及答案1套

2026年金融期货会计笔试题库第一部分单选题(100题)1、ETF基金（交易所交易基金）与普通开放式基金相比，不具备的特点是？

A.在证券交易所上市交易

B.以一篮子股票进行申购赎回

C.可以实时买卖，价格随市场波动

D.主要投资于固定收益类资产

【答案】：D

解析：本题考察ETF与普通开放式基金的区别。正确答案为D，ETF（如沪深300ETF）主要跟踪股票指数，投资于权益类资产（股票为主），而普通开放式基金（如债券型基金）才主要投资固定收益类资产。A正确，ETF可在交易所上市交易（类似股票）；B正确，ETF申赎以“一篮子股票+少量现金”进行，而非单一现金；C正确，ETF可像股票一样实时买卖，价格随市场供需波动。2、某航空公司因燃油价格上涨面临成本压力，计划通过期货市场锁定燃油采购成本，该公司应采用的套期保值策略是（）

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.基差交易

D.交叉套期保值

【答案】：A

解析：本题考察套期保值策略的应用场景。买入套期保值适用于市场参与者担心未来采购成本上涨的情况，通过提前买入相关期货合约锁定价格。该航空公司担心燃油价格上涨，计划锁定采购成本，符合买入套期保值的适用条件。B选项“卖出套期保值”适用于担心未来价格下跌（如持有现货担心价格下跌时卖出），与本题场景相反；C选项“基差交易”是利用现货与期货基差变化进行的套期保值，通常结合现货价格与期货价格；D选项“交叉套期保值”是用相关品种期货合约替代目标品种，本题目标是燃油，直接使用燃油期货即可，无需交叉。因此正确答案为A。3、关于ETF与LOF的区别，正确的是？

A.ETF和LOF均只能在交易所内交易

B.ETF通常采用被动管理策略，LOF通常为主动管理

C.ETF以股票为主要投资标的，LOF以债券为主要投资标的

D.ETF可进行一级市场申购赎回，LOF不可

【答案】：B

解析：本题考察ETF（交易所交易基金）与LOF（上市开放式基金）的区别。ETF是被动型基金，主要跟踪指数（A错误，LOF可场外申购赎回；C错误，两者投资标的无强制区分；D错误，LOF同样支持一级市场申购赎回）；LOF是上市开放式基金，可通过场外申购赎回，也可场内交易，且通常采用主动管理策略。因此正确选项为B。4、下列哪种期货合约通常采用现金交割方式？

A.铜期货

B.沪深300股指期货

C.国债期货

D.原油期货

【答案】：B

解析：本题考察期货合约的交割方式。金融期货中的股指期货因标的为指数，无法进行实物交割，通常采用现金交割。选项A（铜期货）、D（原油期货）属于商品期货，多采用实物交割；选项C（国债期货）部分采用实物交割（如美国国债期货），但国内国债期货主要采用实物交割。因此正确答案为B。5、以下哪类交易者的主要目的是转移或规避现货市场的价格风险？

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.做市商

【答案】：A

解析：本题考察期货市场参与者的功能差异。套期保值者通过期货合约锁定现货价格，核心目的是转移价格风险（如生产商锁定原材料成本、经销商锁定销售利润）；投机者以获取价差收益为目标；套利者通过同时买卖相关合约赚取价差；做市商主要为市场提供流动性。因此正确答案为A。6、期货合约的标准化要素不包括以下哪项？

A.交割地点

B.交易单位

C.合约价格

D.最小变动价位

【答案】：C

解析：本题考察期货合约标准化要素的知识点。期货合约的标准化要素包括交易单位、交割月份、交割地点、交割方式、最小变动价位、涨跌停板幅度等，这些要素在合约上市前由交易所统一规定。而合约价格是随市场供求实时波动的，不属于标准化内容。因此选C。7、以下哪项是期货价格发现功能的核心特点？

A.价格波动剧烈且滞后

B.能够反映未来供求关系预期

C.仅反映当前现货市场价格

D.价格形成过程不透明

【答案】：B

解析：期货价格发现功能是指期货市场能够通过公开竞价形成的价格，反映未来现货市场供求关系的预期。选项A“滞后”错误，期货价格具有前瞻性；选项C“仅反映当前”错误，期货价格反映的是未来预期；选项D“不透明”错误，期货价格形成过程是公开、透明的。因此正确答案为B。8、以下哪项属于期货公司的法定业务范围？

A.从事自营期货交易业务

B.开展资产管理业务

C.代理客户进行银行信贷业务

D.代理客户从事境外期货交易（未经批准）

【答案】：B

解析：本题考察期货公司业务资质。根据《期货交易管理条例》，期货公司法定业务包括经纪业务、资产管理业务、风险管理子公司业务等。A选项错误，期货公司不得从事自营业务；C选项错误，期货公司无开展银行信贷业务的资质；D选项错误，未经中国证监会批准，期货公司不得代理境外期货交易。因此正确答案为B。9、根据《期货交易管理条例》，期货公司不得从事的业务是（）

A.接受客户委托从事经纪业务

B.从事自营业务

C.为客户提供资产管理服务

D.设立风险管理子公司开展业务

【答案】：B

解析：本题考察期货公司的业务范围限制。根据法规，期货公司可依法开展经纪业务（A）、资产管理业务（C）、风险管理子公司业务（D）等，但**禁止从事自营业务**（B），以防范利益冲突和风险集中。10、关于交易所交易基金（ETF）的特点，以下说法正确的是（）。

A.ETF采用主动管理策略，追求超额收益

B.ETF通常在交易所上市交易，采用T+1结算制度

C.ETF一般跟踪特定指数，被动管理风险较低

D.ETF只能通过场外申购赎回，不可在二级市场交易

【答案】：C

解析：本题考察ETF基金特点知识点。ETF（交易型开放式指数基金）核心特点是被动跟踪指数，管理成本低、透明度高。选项A混淆了主动/被动管理策略；选项B错误，ETF实行T+0交易制度（部分市场）；选项D错误，ETF可在二级市场交易，同时支持申购赎回。故正确答案为C。11、当标的资产价格低于看涨期权的执行价格时，该看涨期权的内在价值为？

A.正值

B.负值

C.零

D.不确定

【答案】：C

解析：本题考察期权内在价值的计算。看涨期权的内在价值公式为：内在价值=max(S-K,0)，其中S为标的资产价格，K为执行价格。当S<K时，max(S-K,0)=0；当S>K时，内在价值为正值；内在价值不可能为负（期权买方可选择不执行，此时内在价值最低为0）。因此，当标的资产价格低于执行价格时，看涨期权内在价值为0，答案为C。12、期货市场的主要功能不包括以下哪项？

A.价格发现

B.风险管理

C.投机获利

D.资源配置

【答案】：C

解析：本题考察期货市场功能的知识点。期货市场的主要功能包括价格发现（A）和风险管理（B，通过套期保值实现），资源配置是期货市场引导资源流向高效领域的作用（D）。而“投机获利”是投资者在期货市场的交易行为，并非市场本身的功能，因此正确答案为C。13、我国科创板市场主要服务于（）的科技型企业

A.发展成熟、具有核心技术

B.创新成长、尚未盈利

C.传统行业、规模较大

D.高风险、高收益

【答案】：B

解析：本题考察科创板市场定位知识点。科创板重点支持符合国家战略、拥有关键核心技术、科技创新能力突出的企业，尤其是尚未盈利但具有成长潜力的创新型企业；选项A（发展成熟）通常对应主板或成熟行业企业；选项C（传统行业）不符合科创板“硬科技”定位；选项D（高风险、高收益）是对风险特征的笼统描述，并非科创板的核心服务对象。因此正确答案为B。14、证券公司受投资者委托，按照约定代理买卖证券的业务属于（）

A.证券经纪业务

B.证券承销业务

C.证券自营业务

D.资产管理业务

【答案】：A

解析：本题考察证券公司核心业务知识点。证券经纪业务是证券公司接受客户委托，代理客户买卖证券的业务，本质是中介服务；选项B（证券承销业务）是证券公司帮助发行人销售证券；选项C（证券自营业务）是证券公司以自有资金或合规资金进行证券投资；选项D（资产管理业务）是证券公司接受客户委托，通过专业管理实现资产增值。因此正确答案为A。15、期货合约的标准化要素不包括以下哪一项？

A.交割时间

B.交割地点

C.交易单位

D.交易价格

【答案】：D

解析：期货合约的标准化要素包括合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、交割月份、交割地点等，而交易价格由市场竞价动态形成，并非标准化要素。因此，正确答案为D。16、某饲料厂预计3个月后需大豆作为原料，为防止价格上涨，应采取的套期保值策略是？

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.投机交易

D.套利交易

【答案】：A

解析：本题考察套期保值类型。买入套期保值适用于预计未来采购现货、担心价格上涨的场景，通过提前买入期货合约锁定成本。饲料厂担心3个月后大豆涨价，需买入套期保值。B选项卖出套期保值适用于持有现货担心价格下跌；C、D非保值交易，故正确答案为A。17、利用期货市场转移现货价格波动风险的交易者类型是？

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.做市商

【答案】：A

解析：本题考察期货市场参与者的分类及定义。套期保值者（A）的核心目标是通过期货交易转移或规避现货市场的价格波动风险，例如生产企业通过卖出套期保值锁定原材料成本或产品售价。投机者（B）追求价格波动带来的收益，套利者（C）通过同时买卖相关合约利用价差获利，做市商（D）主要为市场提供流动性报价服务。因此正确答案为A。18、期货合约的标准化条款中不包含以下哪项内容？

A.合约标的

B.交易单位

C.交割地点

D.交易价格

【答案】：D

解析：本题考察期货合约标准化特征。期货合约的标准化条款包括合约标的、交易单位、报价单位、最小变动价位、交割月份、交割地点等要素，而交易价格由市场竞价实时产生，不属于预先标准化的固定条款。19、当客户在期货交易中出现保证金不足且未在规定时间内补足时，期货公司有权采取的措施是（）。

A.提高保证金

B.强行平仓

C.冻结账户

D.限制开仓

【答案】：B

解析：本题考察期货交易中的强行平仓规则。当客户保证金不足且未及时补足，期货公司有权按照合同约定及监管规定对客户持仓进行强行平仓，以控制风险。A提高保证金是风险预警阶段的预防措施；C冻结账户属于司法强制措施，非期货公司常规操作；D限制开仓是针对风险预警客户的前期控制手段，非保证金不足时的处理措施。20、期货交易的基本特征不包括以下哪项？

A.采用标准化合约

B.交易双方直接进行交易

C.实行保证金制度

D.具有杠杆效应

【答案】：B

解析：期货交易是在期货交易所内通过集中竞价进行的标准化合约交易，交易双方通过交易所会员间接交易，而非直接交易。A选项标准化合约是期货交易的核心特征；C选项保证金制度是期货交易的基础保障机制；D选项杠杆效应是保证金制度带来的重要特点。因此，B选项“交易双方直接进行交易”不是期货交易的基本特征。21、以下哪项指标属于技术分析范畴（）

A.市盈率（PE）

B.移动平均线（MA）

C.每股净资产

D.资产负债率

【答案】：B

解析：本题考察技术分析与基本面分析的区分知识点。技术分析通过价格、成交量等市场数据研判趋势，移动平均线（MA）是典型的技术分析工具，反映价格趋势。A、C、D选项均属于基本面分析：市盈率（PE）衡量股价与盈利的关系，每股净资产反映公司资产价值，资产负债率反映财务结构，均基于公司财务数据或盈利情况，属于基本面分析指标。22、期货市场的基本功能不包括以下哪项？

A.价格发现

B.风险管理

C.资源配置

D.投机获利

【答案】：D

解析：期货市场的核心功能是价格发现（通过公开竞价形成合理价格）和风险管理（套期保值工具）。C选项“资源配置”是金融市场的一般功能，期货市场通过价格信号引导资源流向高效领域。D选项“投机获利”是投资者的交易动机，而非市场本身的功能，因此正确答案为D。23、期货交易中保证金的主要作用是？

A.作为交易者履约的保证

B.降低期货公司的运营成本

C.提高期货合约的流动性

D.放大交易者的收益倍数

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金制度的核心作用。保证金是交易者按合约价值一定比例缴纳的资金，其核心作用是履约担保，确保交易双方履行合约义务，防止违约（A项正确）。B项“降低运营成本”与保证金无关，保证金是交易者资金占用，不影响期货公司运营成本；C项“提高流动性”错误，保证金高低影响资金门槛，与流动性无直接关联；D项“放大收益倍数”是杠杆交易的作用，而非保证金本身的作用，保证金的本质是履约担保，而非收益放大工具。24、根据投资者适当性管理要求，期货公司在接受投资者开户前，应当对投资者进行？

A.投资者适当性评估

B.投资者资金来源审查

C.投资者学历背景调查

D.投资者交易历史记录查询

【答案】：A

解析：本题考察期货投资者适当性管理。根据中国证监会规定，期货公司应当对投资者进行适当性评估，包括风险承受能力评估、交易经验评估等，以确保投资者参与与其风险承受能力匹配的期货交易。选项B错误，资金来源审查属于反洗钱监管范畴，非适当性管理的核心内容；选项C错误，学历背景与适当性评估无关；选项D错误，交易历史记录是风险评估的参考因素之一，但“查询交易历史”本身不是核心义务，核心是通过评估判断投资者是否适合参与交易。25、期货交易中，保证金的主要作用是？

A.保证合约履行，防范违约风险

B.提高期货交易的流动性

C.作为期货公司的利润来源

D.替代期货合约的交割义务

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金制度。保证金是客户或期货公司向交易所缴纳的资金，用于确保合约到期时双方履约，是期货市场风险控制的核心工具。选项B错误，流动性主要通过交易规则和市场参与者数量提升，与保证金无关；选项C错误，期货公司利润主要来自手续费和资管管理费，而非保证金；选项D错误，保证金不能替代交割义务，仅用于履约担保，最终需通过平仓或交割了结。26、有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。以下哪类证券不属于有价证券？

A.股票

B.国库券

C.银行支票

D.购物发票

【答案】：D

解析：本题考察有价证券的定义与分类。有价证券需体现所有权或债权关系，且具有市场流通性。选项A股票是资本证券，代表股东对公司的所有权；B国库券是政府债券，代表债权；C银行支票是货币证券，代表债权（要求银行支付）；D购物发票仅证明交易事实，不代表所有权或债权，属于凭证证券，因此不属于有价证券。27、某榨油厂预计3个月后需采购大豆，为规避大豆价格上涨的风险，应采取（）套期保值策略。

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.跨期套期保值

D.基差套期保值

【答案】：A

解析：本题考察套期保值类型。买入套期保值（多头套期保值）适用于预计未来采购现货，担心价格上涨的情况（如榨油厂采购大豆），通过在期货市场买入合约锁定成本。B选项卖出套期保值适用于持有现货或预计未来出售现货，担心价格下跌；C跨期套期保值涉及同一品种不同交割月份合约，与题意无关；D基差套期保值主要利用基差变化获利，并非针对采购风险。因此正确答案为A。28、期货合约的本质特征是？

A.标准化合约

B.非标准化合约

C.远期合约

D.现货合约

【答案】：A

解析：本题考察期货合约的核心特征知识点。期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约，其标准化体现在合约品种、数量、质量、交割时间等要素均由交易所统一规定，因此A正确。B选项“非标准化合约”是远期合约的特征；C选项“远期合约”属于非标准化合约的典型形式，与期货合约的标准化本质不同；D选项“现货合约”通常指即时或短期交割的实物交易协议，非期货合约范畴。29、在期货交易中，（）是指合约成交后，买方或卖方需要缴纳的资金，用于保证合约的履行。

A.涨跌停板额

B.保证金

C.交割违约金

D.交易手续费

【答案】：B

解析：本题考察期货交易保证金制度知识点。正确答案为B，保证金是交易者按合约价值缴纳的资金，用于担保合约履约，是期货交易风险控制的核心工具。A选项“涨跌停板额”是每日价格波动的最大限制幅度；C选项“交割违约金”是违约交割时的赔偿资金；D选项“交易手续费”是交易所收取的交易服务费用。30、期货交易中，“止损指令”的主要作用是（）。

A.限制损失

B.锁定利润

C.快速成交

D.提高交易效率

【答案】：A

解析：本题考察交易指令类型，止损指令是当价格达到预设价位时自动平仓，目的是限制持仓亏损扩大。B选项“锁定利润”由“止盈指令”实现；C、D选项非止损指令核心作用，故正确答案为A。31、资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是资产的什么风险？

A.非系统性风险

B.系统性风险

C.流动性风险

D.经营风险

【答案】：B

解析：本题考察CAPM模型核心指标知识点。β系数是衡量资产系统性风险（不可分散风险）的关键指标，反映资产收益率对市场组合收益率波动的敏感性。非系统性风险（A）可通过分散化消除，β不衡量；流动性风险（C）和经营风险（D）属于特定风险，β不直接覆盖。因此正确答案为B。32、在期货交易中，会员单位在交易所专用结算账户中，为确保合约履行而预先准备的资金，用于保证合约履约的资金是？

A.交易保证金

B.结算准备金

C.风险准备金

D.保证金存款

【答案】：A

解析：本题考察期货交易保证金的核心概念。交易保证金是会员单位在交易所专用结算账户中，为确保合约履行而预先准备的资金，用于保证合约履约；结算准备金是会员为交易结算预先准备的未被合约占用的资金；风险准备金是期货公司用于应对风险的资金；保证金存款通常指客户存入的保证金。因此正确答案为A。33、期货交易中，‘逐日盯市’制度的核心是？

A.每日收盘后计算客户当日盈亏

B.每月末结算当月盈亏

C.每季度末结算季度盈亏

D.合约到期日结算最终盈亏

【答案】：A

解析：本题考察期货结算制度知识点。‘逐日盯市’是指每日交易结束后，交易所/期货公司按当日结算价计算客户所有持仓合约的盈亏，并调整保证金。其核心是**每日动态结算**，而非月末、季度末或到期日一次性结算。因此正确答案为A。34、下列哪项不属于期货市场的主要风险类型？（）

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.政策风险

【答案】：D

解析：本题考察期货市场风险类型。期货市场主要风险包括：A选项“市场风险”（因价格波动导致的风险）、B选项“信用风险”（交易对手违约风险）、C选项“操作风险”（交易系统或人为操作失误导致的风险）。D选项“政策风险”属于外部宏观环境风险，并非期货市场特有的风险类型（如国家政策调整可能影响市场，但不属于期货市场自身风险分类）。因此正确答案为D。35、期货交易中，投资者向期货公司缴纳的保证金主要性质是？

A.定金

B.预付款

C.期货公司风险准备金

D.交易担保金

【答案】：B

解析：本题考察期货保证金制度知识点。期货保证金是投资者为履行期货合约义务预先支付的资金，其性质为预付款（B正确）。A项定金具有惩罚性（如合同违约时的双倍罚则），保证金不适用；C项风险准备金是期货公司提取的用于应对自身经营风险的资金，与投资者缴纳的保证金无关；D项“交易担保金”非规范术语，保证金本质是履行合约的预付款，用于覆盖可能的亏损，而非单纯担保。36、期货交易所规定会员或客户对某一合约单边持仓的最大数量，称为？

A.持仓限额

B.限仓制度

C.大户报告制度

D.涨跌停板制度

【答案】：A

解析：本题考察期货市场持仓管理制度知识点。持仓限额是期货交易所对会员或客户在某一合约上单边持仓数量的最大限制，目的是防范操纵市场风险。B选项限仓制度是交易所对持仓数量进行限制的规则体系，而非具体数量；C选项大户报告制度是要求持仓超过一定限额的会员或客户向交易所报告，与持仓限额本身不同；D选项涨跌停板制度是对合约价格波动幅度的限制，与持仓无关。37、实物交割中，期货交易所指定交割仓库的主要职责是（）。

A.制定期货合约的交割品级标准

B.对交割商品进行验收、保管和提货组织

C.提供期货交易的撮合服务

D.监督期货交易的保证金账户余额

【答案】：B

解析：本题考察交割仓库的功能。交割仓库负责实物交割环节的具体操作，包括对商品质量、数量验收，存储保管，以及配合提货流程；A错误，交割品级标准由交易所统一制定；C错误，交易撮合服务由交易所或经纪系统提供；D错误，保证金账户管理属于期货公司或结算机构职责。因此正确答案为B。38、在我国商品期货交易中，通常采用的交割方式是？

A.实物交割

B.现金交割

C.混合交割

D.以上都不是

【答案】：A

解析：本题考察期货交割方式。商品期货（如大豆、铜、原油等）的交割通常以实物交割为主，即交易双方通过实物商品的所有权转移完成交割（选项A正确）。现金交割主要用于金融期货（如股指期货），我国商品期货无混合交割方式，故排除B、C、D。39、期货合约的特点不包括以下哪项？

A.标准化合约

B.场内集中交易

C.场外双边交易

D.保证金制度

【答案】：C

解析：本题考察期货合约的特点知识点。期货合约是标准化的场内交易合约，具有集中竞价、保证金交易、双向交易和对冲了结等特点。“场外双边交易”是远期合约、互换等场外衍生品的典型特征，而非期货合约的特点。因此C选项错误。40、期货市场价格发现功能的核心是？

A.期货价格能准确反映未来供求关系的预期

B.期货价格是所有交易者对未来价格的一致预期

C.期货价格由大户操纵形成

D.期货价格仅反映当前市场的供求状况

【答案】：A

解析：本题考察期货市场价格发现功能。期货市场通过公开竞价形成的价格，能够综合反映市场参与者对未来供求关系的预期，故A正确。B项“一致预期”过于绝对，期货价格是多空双方博弈的结果；C项期货价格由公开竞价形成，不存在操纵；D项期货价格反映的是未来预期而非当前现货价格，故错误。41、期货交易中，保证金的核心作用是（）。

A.履约担保

B.降低交易成本

C.放大杠杆效应

D.风险对冲

【答案】：A

解析：本题考察期货交易规则。正确答案为A。解析：A选项正确，期货保证金是交易者在期货公司开立账户时缴纳的资金，用于担保期货合约的履行，防止违约，是期货交易履约的核心保障。B选项错误，降低交易成本是期货标准化合约和集中交易的特点，与保证金无关。C选项错误，放大杠杆效应是保证金制度的衍生结果（保证金越低，杠杆越高），但并非核心作用，核心是风险控制。D选项错误，风险对冲是期货合约本身的功能（通过反向操作规避现货风险），与保证金的履约担保职能无关。42、期货交易保证金的核心作用是？

A.降低交易手续费

B.放大交易收益倍数

C.履约担保与风险防范

D.维持期货市场流动性

【答案】：C

解析：本题考察期货保证金制度知识点。保证金的核心作用是确保合约履约（A错误，手续费与保证金无关）、防范交易对手违约风险（C正确）。B项“放大收益”是杠杆效应的结果，非保证金本身作用；D项“维持流动性”主要依赖交易机制而非保证金。43、以下关于开放式基金与封闭式基金的区别，表述正确的是（）

A.开放式基金规模固定，封闭式基金规模可随时变化

B.开放式基金价格由市场供求决定，封闭式基金价格等于基金净值

C.开放式基金可随时申购赎回，封闭式基金只能在证券交易所交易

D.开放式基金投资策略更灵活，封闭式基金投资策略更保守

【答案】：C

解析：本题考察开放式与封闭式基金的区别知识点。A错误，开放式基金规模不固定（可随时申购赎回），封闭式基金规模固定；B错误，封闭式基金价格受市场供求影响（非净值），开放式基金价格等于基金净值；C正确，开放式基金通过基金公司申购赎回，封闭式基金在证券交易所上市交易；D错误，两者投资策略差异与基金类型无关，非核心区别。44、当投资者期货保证金账户余额低于维持保证金时，应采取的措施是？

A.追加保证金至初始保证金水平

B.追加保证金至维持保证金水平

C.自动触发强制平仓

D.无需操作，系统自动补足差额

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金制度中的维持保证金要求。维持保证金是投资者保证金账户必须保持的最低金额，当账户余额低于该水平时，投资者需在规定时间内追加保证金至初始保证金（通常为维持保证金的1.1-1.5倍），否则可能被强制平仓。B选项仅补足至维持保证金，无法满足最低要求；C选项强制平仓仅在极端情况下发生；D选项期货公司无义务自动补足。因此A为正确选项。45、期货交易所向会员收取的保证金主要用于？

A.担保合约履行

B.弥补日常运营亏损

C.支付期货公司手续费

D.作为风险准备金

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金制度。期货保证金是会员或客户在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，核心作用是担保合约履约。B选项错误，保证金不用于弥补运营亏损；C选项错误，手续费由期货公司收取，与保证金无关；D选项错误，风险准备金是交易所用于应对极端风险的资金，与会员保证金性质不同。46、期货价格具有（）的特点。

A.预期性、连续性、权威性

B.波动性、滞后性、权威性

C.随机性、分散性、连续性

D.固定性、权威性、预期性

【答案】：A

解析：本题考察期货市场价格发现功能。期货价格是集中竞价形成的，具有预期性（反映未来现货价格趋势）、连续性（交易活跃，价格实时更新）、权威性（被广泛接受为现货定价参考）。B选项中“滞后性”错误，期货价格具有前瞻性；C选项“随机性”“分散性”不符合期货价格由集中交易形成的特点；D选项“固定性”错误，期货价格随市场供求波动。因此正确答案为A。47、期货合约是由（）统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

A.期货交易所

B.期货公司

C.中国证监会

D.期货业协会

【答案】：A

解析：本题考察期货合约的定义知识点。期货合约由期货交易所统一制定，具有标准化条款（如交割地点、交易单位等），而期货公司是中介机构，证监会为监管机构，期货业协会负责行业自律，均不直接制定合约。因此正确答案为A。48、根据《中华人民共和国证券法》，上市公司应当及时披露的重大事件不包括？

A.公司债券的发行和上市情况

B.公司的年度财务会计报告

C.持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人持股情况发生较大变化

D.公司的经营计划调整

【答案】：D

解析：本题考察上市公司信息披露制度。根据《证券法》，上市公司需披露的重大事件包括：公司的经营方针和经营范围的重大变化；公司的重大投资行为、重大资产购买或出售；持有公司5%以上股份的股东或实际控制人持股情况变化（C属于）；公司债券发行情况（A属于）；公司的年度财务会计报告（B属于）等。公司的经营计划调整属于日常经营管理范畴，未达到“重大事件”的披露标准（除非影响重大），因此不属于法定必须披露的信息。因此正确答案为D。49、我国期货交易所实行的结算制度是？

A.每日无负债结算制度

B.每周集中结算制度

C.月度无负债结算制度

D.实时随交易发生的结算制度

【答案】：A

解析：本题考察期货结算规则。我国期货交易所实行每日无负债结算制度，即每个交易日收盘后对所有持仓进行当日盈亏结算，确保保证金充足，因此A正确。B/C/D均不符合现行结算规则（期货为T+0交易，每日收盘后集中结算）。50、期货合约中，下列哪项通常不属于标准化条款？

A.交割月份

B.交割地点

C.交易单位

D.合约价格

【答案】：D

解析：本题考察期货合约标准化条款知识点。期货合约的标准化条款包括交割月份（A）、交割地点（B）、交易单位（C）等，这些均由交易所统一规定；而合约价格（D）由市场交易动态形成，不属标准化内容。51、期货市场最基本的经济功能是（）。

A.价格发现

B.投机获利

C.风险管理

D.资产配置

【答案】：A

解析：本题考察期货市场的基本经济功能。正确答案为A。期货市场的核心功能是价格发现，即通过公开竞价形成的期货价格能够反映市场对未来供求关系的预期，是期货市场区别于其他市场的关键特征。B选项错误，投机获利是期货交易的一种行为，而非功能；C选项错误，风险管理（规避价格波动风险）是期货市场的重要功能，但非最基本功能；D选项错误，期货市场主要功能是价格发现和风险管理，而非资产配置。52、下列关于封闭式基金的描述错误的是？

A.基金规模在发行前确定

B.可在证券交易所上市交易

C.交易价格由市场供求关系决定

D.投资者可随时申购或赎回

【答案】：D

解析：本题考察封闭式基金的特征。封闭式基金的核心特点包括：规模固定（A正确）、在交易所上市交易（B正确）、交易价格受市场供求影响（C正确），且存续期内不可申购赎回。D项“随时申购赎回”是开放式基金的特征，因此错误，正确答案为D。53、当客户保证金账户余额低于期货公司规定的维持保证金水平时，期货公司通常会要求客户（）

A.追加保证金

B.强行平仓

C.限制开仓

D.自动平仓

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金制度知识点。维持保证金是客户必须维持的最低保证金水平，当保证金账户余额低于维持保证金时，期货公司会通知客户在规定时间内追加保证金，否则会面临强行平仓风险。选项B“强行平仓”是客户未及时追加保证金时的后续措施，并非“通常会要求客户”的行为；选项C“限制开仓”一般是针对风险过大的账户采取的临时措施，非常规处理；选项D“自动平仓”是期货公司执行强行平仓的一种方式，不属于“要求客户”的操作，故正确答案为A。54、下列属于金融期货的是

A.大豆期货

B.原油期货

C.国债期货

D.铜期货

【答案】：C

解析：本题考察金融期货与商品期货的区别。金融期货以金融工具为标的，包括利率期货（如国债期货）、外汇期货、股指期货等，C正确。A、B、D均为商品期货，标的为农产品（大豆）、能源（原油）、金属（铜）等实物商品。55、以下债券类型中，按发行主体分类的是？

A.零息债券

B.固定利率债券

C.公司债券

D.贴现债券

【答案】：C

解析：本题考察债券的分类标准。按发行主体，债券可分为政府债券（国债、地方债）、金融债券（如商业银行债）、公司债券（企业债）等，故C正确。A、B、D均为按债券付息方式或利率类型分类：零息债券（A）、贴现债券（D）均为按付息方式分类（折价发行、到期一次性还本付息）；B项固定利率债券是按利率类型分类（票面利率固定），与发行主体无关。56、由于交易系统故障导致交易无法正常执行，这种风险属于？

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.流动性风险

【答案】：C

解析：本题考察期货市场风险类型知识点。操作风险是指因内部流程、人员、系统或外部事件导致损失的风险，包括交易系统故障、交易员操作失误等。市场风险是期货价格波动导致的风险；信用风险是交易对手违约风险；流动性风险是无法及时以合理价格平仓的风险。因此正确答案为C。57、国内期货交易所撮合交易的优先原则是？

A.价格优先，时间优先

B.时间优先，价格优先

C.数量优先，价格优先

D.市价优先，限价优先

【答案】：A

解析：本题考察期货交易撮合规则。国内期货交易所采用“价格优先、时间优先”原则：价格优先指较高买入价优于较低买入价，较低卖出价优于较高卖出价；时间优先指价格相同情况下，先申报的订单优先成交。B选项顺序错误；C、D选项中的“数量”“市价/限价”均非撮合核心原则。58、期货合约的标准化要素不包括以下哪项？

A.交割地点

B.交割价格

C.交易单位

D.交割月份

【答案】：B

解析：本题考察期货合约标准化条款的核心内容。期货合约的标准化要素包括交割月份、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、交割地点等，这些条款由交易所统一规定，具有强制性和稳定性。而交割价格是由市场供求关系决定的动态变量，并非期货合约的标准化内容，会随市场波动实时变化，因此B选项错误。59、期货合约中，以下哪项要素是标准化的？

A.交易价格

B.交割地点

C.交易数量

D.交易手续费

【答案】：B

解析：期货合约的标准化要素包括交割地点、交割时间、交割等级、最小变动价位等，由交易所统一规定。A选项交易价格随市场供求波动，非标准化；C选项交易数量可由投资者根据需求调整（如1手、2手等），非强制标准化；D选项交易手续费因期货公司政策不同而有差异，不统一标准化。因此正确答案为B。60、在商品期货交易中，实物交割的最后交易日是指？

A.合约到期日

B.交割月的最后一个交易日

C.交割月的第一个交易日

D.合约挂牌日

【答案】：B

解析：本题考察期货交割制度知识点。实物交割的最后交易日是指交割月的最后一个交易日（如国内商品期货中，大豆期货交割月为1、3、5、7、9、11月，最后交易日为交割月第10个交易日），该日收盘后进入交割流程。合约到期日通常与最后交易日一致（部分品种可能存在差异），但题目明确问“最后交易日”的定义，而非到期日；交割月第一个交易日是交割流程启动前的开始日，挂牌日为合约上市首日，均不符合题意。因此正确答案为B。61、根据《证券法》规定，上市公司应当在每一会计年度的上半年结束之日起（）内披露中期报告。

A.1个月

B.2个月

C.3个月

D.4个月

【答案】：B

解析：本题考察上市公司信息披露的时间要求。根据《证券法》，上市公司中期报告需在会计年度上半年结束后2个月内披露（即6月30日前结束的上半年，需在8月31日前完成披露），A选项1个月时间过短，C选项3个月是年度报告的披露时间（年度结束后4个月内），D选项4个月为年报延迟期限，故正确答案为B。62、我国大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位通常为？

A.1元/吨

B.2元/吨

C.5元/吨

D.10元/吨

【答案】：A

解析：本题考察期货合约的最小变动价位规则。最小变动价位是合约单位价格变动的最小幅度，大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位为1元/吨，即每次报价的最小变动为1元/吨（如价格从5000元/吨变为5001元/吨）。选项B（2元/吨）常见于棉花、玉米等合约；选项C（5元/吨）常见于贵金属或原油等大宗商品；选项D（10元/吨）多为高价值商品或金融衍生品。因此正确答案为A。63、期货市场的基本功能不包括以下哪一项？

A.价格发现

B.风险管理

C.投机获利

D.资源配置

【答案】：C

解析：本题考察期货市场的基本功能。期货市场的核心功能包括价格发现（通过公开竞价形成权威价格）、风险管理（帮助企业对冲风险）和资源配置（引导资金流向高效领域）。选项C（投机获利）是期货市场参与者的行为之一，而非市场本身的功能。因此正确答案为C。64、期货合约中，“交易单位”是指？

A.每手合约代表的标的资产数量

B.每单位标的资产的价格变动最小单位

C.合约的报价单位

D.合约的交割地点

【答案】：A

解析：本题考察期货合约要素。交易单位定义为每手期货合约对应的标的资产数量（如大豆期货每手10吨）。B选项是“最小变动价位”的定义；C选项“报价单位”是指合约价格的计价单位（如元/吨）；D选项“交割地点”属于合约要素但与交易单位无关。因此正确答案为A。65、期货交易中‘杠杆交易’的核心特点是？

A.交易者只需缴纳合约价值一定比例的保证金即可进行全额合约交易

B.交易者必须全额缴纳合约价值的资金才能进行交易

C.杠杆倍数固定为10倍，与保证金比例无关

D.杠杆倍数由期货公司根据市场风险自由调整

【答案】：A

解析：本题考察期货交易杠杆特性知识点。正确答案为A。解析：杠杆交易核心是交易者缴纳合约价值一定比例的保证金（如10%），即可获得全额合约交易资格，少量资金撬动大额交易。选项B错误，未体现杠杆；选项C错误，杠杆倍数=1/保证金比例，非固定；选项D错误，杠杆倍数由交易所规定基础保证金比例，期货公司加收，非自由调整。66、期货市场通过公开竞价形成的价格，具有（）的特点，从而发挥价格发现功能。

A.随机性、分散性、短期性

B.预期性、连续性、公开性

C.波动性、滞后性、隐蔽性

D.权威性、随意性、短暂性

【答案】：B

解析：本题考察期货市场价格发现功能的核心特点。期货价格是在公开、公平、公正的期货交易所内，通过众多交易者集中竞价形成的，具有以下特点：预期性（反映市场对未来供求关系的预期）、连续性（交易连续进行，价格波动连贯）、公开性（交易过程和价格信息透明）、权威性（被广泛接受并作为现货定价的参考）。A项随机性、分散性等描述与价格发现功能相悖；C项波动性是价格的正常特征，但滞后性、隐蔽性不符合期货价格的公开透明；D项随意性、短暂性与期货价格的连续性和权威性矛盾。因此正确答案为B。67、某投资者买入1手沪深300股指期货合约（合约乘数为300元/点），若当日结算价为5000点，期货公司收取的保证金比例为12%，则该投资者当日持仓保证金应为？

A.150000元

B.180000元

C.200000元

D.220000元

【答案】：B

解析：本题考察期货持仓保证金的计算。持仓保证金=合约价值×保证金比例。合约价值=合约乘数×结算价=300元/点×5000点=1500000元。保证金比例为12%，因此持仓保证金=1500000元×12%=180000元。选项A错误（未考虑保证金比例）；选项C和D错误（保证金比例计算错误）。68、根据《期货交易管理条例》，期货公司可以依法从事的业务是？

A.为客户提供自营交易服务

B.代理客户进行期货交易

C.自行决定客户交易方向

D.从事期货商品的生产经营

【答案】：B

解析：本题考察期货公司的业务范围。根据法规，期货公司仅可从事经纪业务、资产管理业务、风险管理业务等合规业务，不得从事自营业务（A错误，自营业务由实体企业或特定机构开展，期货公司不得自行交易）；期货公司作为中介机构，需遵循客户自主交易原则，不得自行决定客户交易方向（C错误）；期货公司不直接从事期货商品的生产经营（D错误，属于实体企业范畴）；代理客户进行期货交易是期货公司的核心经纪业务，符合法规要求。因此正确答案为B。69、期货交易中收取保证金的主要作用是？

A.降低投资者的交易成本

B.作为履约担保，防范违约风险

C.提高期货市场的交易活跃度

D.增加市场参与者的交易风险

【答案】：B

解析：本题考察期货保证金制度。保证金是期货交易中用于保证合约履行的资金，核心作用是履约担保，防止交易双方违约，因此B正确。A错误，保证金提高了初始资金占用，反而增加成本；C错误，保证金与市场活跃度无直接关联；D错误，保证金本质是风险管理工具，降低违约风险而非增加。70、期货交易中的保证金制度主要作用是？

A.作为履约担保，防范违约风险

B.提高交易成本，限制市场流动性

C.直接决定期货合约的价格水平

D.保证期货合约能够顺利进行实物交割

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金的功能。保证金分为结算准备金和交易保证金，其核心作用是为交易双方提供履约担保，确保在价格波动时能够履行合约义务，从而防范违约风险。选项B错误，保证金制度通过杠杆效应降低交易成本（如投资者只需缴纳少量保证金即可参与大额交易），而非提高成本；选项C错误，期货价格由市场供需、宏观经济等因素决定，与保证金无关；选项D错误，保证金是履约担保，但不能直接“保证”实物交割，交割是合约到期时的义务，与保证金无关。71、证券发行市场（一级市场）的主要功能是（）。

A.实现资金从投资者到筹资者的转移

B.实现证券的流通转让

C.提高证券的流动性

D.发现证券的市场价格

【答案】：A

解析：一级市场的核心功能是筹资者通过发行证券筹集资金，实现资金从投资者向筹资者的转移。B、C选项是二级市场（证券交易市场）的功能（流通转让和提高流动性）；D选项“发现证券价格”主要通过二级市场交易形成，一级市场价格由发行定价机制确定。72、期货交易中保证金的核心作用是？

A.履约担保

B.降低交易成本

C.放大投资收益

D.增加市场流动性

【答案】：A

解析：本题考察期货交易制度。保证金是交易者履约的担保，防止违约（A正确）。B选项错误，交易成本主要指手续费；C选项“放大收益”是保证金杠杆效应的结果，但非核心作用；D选项“增加流动性”与保证金制度无关，流动性由市场供需决定。73、某铜加工企业担心未来铜价上涨导致原材料成本上升，应采取的套期保值策略是？

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.跨期套期保值

D.跨品种套期保值

【答案】：A

解析：本题考察套期保值策略的应用。买入套期保值（多头套保）适用于担心未来某商品价格上涨，需要锁定成本的情况（如加工企业担心原材料涨价）。选项B错误，卖出套期保值适用于持有现货担心价格下跌；选项C、D属于套期保值的具体类型（跨期、跨品种），但本题核心是应对价格上涨风险，直接适用买入套保。74、证券市场最基本的功能是（）。

A.资本定价功能

B.资源配置功能

C.融资功能

D.风险管理功能

【答案】：C

解析：本题考察证券市场基本功能知识点。证券市场的核心功能包括融资、投资、资本定价和资源配置等。其中，**融资功能**是证券市场最原始、最基础的功能，企业通过发行股票、债券等证券筹集资金，满足发展需求；A选项“资本定价功能”是通过市场供求关系形成证券价格，属于衍生功能；B选项“资源配置功能”是通过价格信号引导资金流向高效领域，属于市场调节的衍生作用；D选项“风险管理功能”是投资者通过证券组合等工具对冲风险，属于投资者利用市场的功能。因此，正确答案为C。75、期货市场的基本经济功能不包括以下哪项？

A.价格发现

B.风险管理

C.投机获利

D.资产配置

【答案】：C

解析：本题考察期货市场基本功能知识点。期货市场的核心功能是价格发现（通过公开竞价形成权威价格）和风险管理（通过套期保值转移风险），同时期货工具也可用于资产配置（如大宗商品期货可作为资产组合的一部分）。C选项“投机获利”是投资者利用期货价格波动获取收益的行为，属于交易动机，而非市场本身的功能。因此正确答案为C。76、期货交易中，当某合约连续出现涨跌停板时，交易所通常不会采取以下哪种措施？

A.提高保证金水平

B.限制会员开仓

C.暂停交易

D.强制平仓

【答案】：C

解析：本题考察期货市场风险控制措施。当合约连续涨跌停板时，交易所通常会采取提高保证金水平（A）、限制会员开仓（B）、强制平仓（D）等措施以防范风险。而暂停交易一般仅在极端情况下（如系统故障）使用，不属于常规的连续涨跌停板应对措施。因此正确答案为C。77、期货公司提取风险准备金的主要目的是？

A.提高公司利润

B.应对客户穿仓风险

C.增加注册资本

D.满足监管机构要求

【答案】：B

解析：风险准备金是期货公司从利润中提取的资金，主要用于应对极端行情下客户可能出现的“穿仓”（即客户保证金亏损超过初始保证金，导致期货公司垫资部分亏损），保障市场稳定；A选项提取准备金会减少利润，非目的；C选项风险准备金与注册资本无关；D选项监管要求是形式，核心目的是应对客户风险。因此正确答案为B。78、期货交易中的保证金主要作用是？

A.作为履约担保，防范违约风险

B.提高投资者的交易成本，抑制过度交易

C.确保投资者一定能够获得盈利

D.增加期货市场价格波动的幅度

【答案】：A

解析：保证金的核心作用是履约担保，通过缴纳保证金降低交易对手违约风险（A正确）。保证金制度旨在稳定市场而非提高交易成本（B错误）；保证金无法保证盈利，盈利取决于市场行情（C错误）；保证金制度通过控制杠杆，减少市场波动（D错误）。79、期货合约的标准化要素不包括以下哪一项？

A.交割地点

B.交易单位

C.交易双方具体信息

D.交割月份

【答案】：C

解析：本题考察期货合约的标准化特性。期货合约是由交易所统一制定的标准化合约，其标准化要素包括交割地点、交易单位、交割月份、最小变动价位等，而交易双方的具体信息（如姓名、资金规模等）不包含在标准化要素中，由交易双方在开仓时通过交易所系统自动匹配。因此C选项错误。80、证券市场按证券进入市场的顺序可分为发行市场和交易市场，下列关于两者的说法错误的是（）

A.发行市场又称一级市场，主要功能是实现资金融通和证券发行

B.交易市场又称二级市场，主要功能是证券转让和流通

C.发行市场交易的是已发行的证券，交易市场交易的是新发行的证券

D.发行市场是证券首次进入市场的市场，交易市场是证券流通的市场

【答案】：C

解析：本题考察证券市场层次结构的基本概念。正确答案为C，原因如下：A选项正确，一级市场（发行市场）是证券发行的场所，核心功能是实现资金从投资者向筹资者的转移；B选项正确，二级市场（交易市场）是已发行证券进行买卖转让的市场，主要功能是证券流通；C选项错误，发行市场交易的是新发行的证券（首次发行），而交易市场交易的是已发行的证券（二手交易），该选项混淆了两者交易标的；D选项正确，发行市场是证券“首次进入”市场的环节，交易市场是证券“流通”的核心场所。81、以下关于封闭式基金与开放式基金的说法，错误的是？

A.封闭式基金有固定存续期，开放式基金无固定存续期

B.封闭式基金只能通过证券交易所交易，开放式基金只能通过基金公司申购赎回

C.封闭式基金的交易价格主要由市场供求关系决定，开放式基金的交易价格以基金净值为基础

D.封闭式基金的基金规模固定，开放式基金的基金规模随投资者申购赎回而变化

【答案】：B

解析：本题考察封闭式与开放式基金的区别。A选项正确，封闭式基金存续期固定，开放式基金可随时申赎；C选项正确，封闭式基金价格由供求决定，开放式基金价格由净值决定；D选项正确，封闭式规模固定，开放式规模可变；B选项错误，开放式基金部分产品（如ETF、LOF）可在交易所上市交易，并非“只能通过基金公司申购赎回”。因此错误选项为B。82、某大豆加工企业预计3个月后需采购一批大豆，为锁定采购成本，该企业应采取以下哪种套期保值策略？

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.跨期套利

D.基差交易

【答案】：A

解析：本题考察买入套期保值的应用场景。买入套期保值（多头套期保值）适用于担心未来某商品价格上涨的情况，通过提前买入期货合约，在现货采购时以期货盈利弥补现货涨价损失，从而锁定成本。选项B卖出套期保值适用于持有现货担心价格下跌的情况；选项C跨期套利是利用不同期货合约价差波动获利，与锁定成本无关；选项D基差交易是现货价格+期货价格的操作模式，并非直接锁定成本的套期保值策略。83、以下哪项不属于证券市场的“三公”原则范畴？

A.公开原则

B.公平原则

C.公正原则

D.公允原则

【答案】：D

解析：本题考察证券市场的基本原则。证券市场“三公”原则是核心监管原则，包括：A公开原则（信息公开透明）、B公平原则（市场参与者地位平等）、C公正原则（监管机构公正执法）。“公允原则”并非法定原则，通常用于会计、审计等领域，因此不属于“三公”原则范畴。84、根据《中华人民共和国证券法》，设立证券公司的主要股东需满足最近（）年无重大违法违规记录。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

解析：本题考察证券公司设立条件的法规知识点。《证券法》第一百二十二条明确规定，设立证券公司，主要股东应当具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元。选项A（1年）、B（2年）、D（5年）均不符合法定要求，故正确答案为C。85、关于期货合约的描述，以下哪项是正确的？

A.期货合约是标准化合约

B.期货合约是非标准化合约

C.期货合约是远期合约的非标准化形式

D.期货合约等同于现货合约

【答案】：A

解析：本题考察期货合约的核心特征。期货合约是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约，其价格、交割时间、地点、商品质量等条款均为预先确定，具有标准化特征。而远期合约是非标准化的（选项B错误），期货合约与远期合约本质不同（选项C错误），现货合约是即期交易的实物或资金交割，与期货的标准化、远期交割不同（选项D错误）。因此正确答案为A。86、期货市场的基本功能不包括以下哪项？

A.价格发现功能

B.风险管理功能

C.实现企业利润最大化功能

D.规避现货价格波动风险的功能

【答案】：C

解析：本题考察期货市场功能。期货市场核心功能是价格发现（A）和风险管理（B），后者具体体现为帮助企业规避现货价格波动风险（D）。C错误，“实现企业利润最大化”非期货市场功能，期货市场仅通过风险管理稳定经营环境，企业利润由自身经营决定。正确答案为C。87、当期货合约价格触及涨跌停板时，超出涨跌停板幅度的报价（）。

A.全部成交

B.部分成交

C.不成交

D.自动平仓

【答案】：C

解析：涨跌停板制度规定，超出规定幅度的报价无效，无法成交。自动平仓是保证金不足时的风险控制措施，与涨跌停板无关。因此正确答案为C。88、当某期货合约连续出现3个交易日涨停，交易所可以采取以下哪项措施？

A.提高该合约的交易保证金比例

B.调整该合约的涨跌停板幅度

C.暂停该合约交易并公告

D.以上措施均可能

【答案】：D

解析：根据《期货交易所管理办法》，连续涨跌停板时，交易所可根据风险状况采取提高保证金比例（A）、调整涨跌停板幅度（B）、限制持仓或暂停交易（C）等措施。因此A、B、C均为可能采取的措施，正确答案为D。89、从事期货经纪业务的从业人员，应当具备的基本条件是？

A.通过中国期货业协会的从业资格考试

B.具有大学本科以上学历

C.具备3年以上金融行业工作经验

D.获得中国证监会颁发的执业资格证书

【答案】：A

解析：本题考察期货从业人员资格管理。根据《期货从业人员管理办法》，期货从业人员必须通过中国期货业协会组织的从业资格考试并取得从业资格证书。B选项错误，学历并非从业必要条件；C选项错误，从业经验非法定准入条件；D选项错误，执业资格证书由期货业协会颁发而非证监会直接核发。因此正确答案为A。90、CAPM模型中，β系数大于1的证券，其风险特征为（）。

A.高于市场平均风险

B.低于市场平均风险

C.等于市场平均风险

D.无法判断

【答案】：A

解析：本题考察CAPM模型中β系数的含义。β系数衡量证券系统性风险与市场整体波动的关系，β=1表示与市场波动一致，β>1说明证券波动幅度大于市场，风险更高；β<1则风险更低。题目中β>1，故风险高于市场平均，B、C、D均错误，正