中级会计师财务管理题库题型

中级会计师财务管理题库题型一、单项选择题1.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6.1051，5年10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）元。答案：100000/6.1051=16379.75元。解析：偿债基金计算为终值除以年金终值系数，即已知终值求年金。2.下列各项中，属于变动成本的是（）。A.职工培训费用B.管理人员基本薪酬C.新产品研究开发费用D.按销售额提成的销售人员佣金答案：D。解析：变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。选项D按销售额提成，与业务量直接相关，属于变动成本；其他选项为固定成本。3.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。答案：1800/360×90×60%×10%=27万元。解析：应收账款机会成本=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本。4.下列各项中，不属于速动资产的是（）。A.现金B.产成品C.应收账款D.交易性金融资产答案：B。解析：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收款项，产成品属于存货，不属于速动资产。5.某投资项目各年的预计净现金流量分别为：NCF0=-200万元，NCF1=-50万元，NCF2～3=100万元，NCF4～11=250万元，NCF12=150万元，则该项目包括投资期的静态回收期为（）年。答案：3.2年。解析：前3年累计现金流量=-200-50+100+100=-50万元，第4年现金流量250万元，包括投资期的静态回收期=3+50/250=3.2年。6.下列各项中，会导致企业资产负债率下降的是（）。A.收回应收款项B.计提资产减值准备C.盈余公积转增资本D.接受股东追加投资答案：D。解析：资产负债率=负债总额/资产总额。选项D接受股东追加投资，资产增加，所有者权益增加，负债不变，资产负债率下降。7.某企业发行了期限5年的长期债券10000万元，年利率为8%，每年年末付息一次，到期一次还本，债券发行费率为1.5%，企业所得税税率为25%，该债券的资本成本率为（）。答案：8%×(1-25%)/(1-1.5%)≈6.09%。解析：债券资本成本率=年利息×(1-所得税税率)/[债券筹资总额×(1-手续费率)]。8.采用ABC控制法进行存货管理时，应该重点控制的存货类别是（）。A.品种较多的存货B.数量较多的存货C.库存时间较长的存货D.单位价值较大的存货答案：D。解析：ABC控制法将存货分为A、B、C三类，A类存货单位价值高、数量少，应重点控制。9.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性答案：C。解析：因素分析法是一种近似分析，带有一定的假定性，分析结果具有一定的局限性，并非绝对准确。10.某公司向银行借款1000万元，年利率为4%，按季度付息，期限为1年，则该借款的实际年利率为（）。答案：(1+4%/4)^4-1≈4.06%。解析：实际年利率=(1+名义利率/计息期数)^计息期数-1。11.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（）。A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁答案：B。解析：商业信用是指企业之间在商品交易中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系，包括应付账款、应付票据、预收账款等，选项B正确。12.某公司全年需用X材料18000件，计划开工360天。该材料订货日至到货日的时间为5天，保险储备量为100件。该材料的再订货点是（）件。答案：18000/360×5+100=350件。解析：再订货点=平均每日需求量×交货期+保险储备。13.下列各项中，不能作为无形资产出资的是（）。A.专利权B.商标权C.非专利技术D.特许经营权答案：D。解析：股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资，选项D正确。14.某投资项目的投资总额为200万元，达产后预计运营期内每年的息税前利润为24万元，相关负债筹资年利息费用为4万元，适用的企业所得税税率为25%，则该项目的总投资收益率为（）。答案：24/200×100%=12%。解析：总投资收益率=年息税前利润/项目总投资×100%，不受所得税和利息费用影响。15.下列各项中，属于酌量性固定成本的是（）。A.折旧费B.长期租赁费C.直接材料费D.广告费答案：D。解析：酌量性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本，如广告费、职工培训费等，选项D正确；选项A、B属于约束性固定成本，选项C属于变动成本。16.某企业生产甲产品，已知该产品的单价为20元，单位变动成本为12元，销售量为500件，固定成本总额为2000元，则边际贡献率和安全边际率分别为（）。答案：边际贡献率=(20-12)/20=40%；安全边际率=(500-2000/(20-12))/500=(500-250)/500=50%。解析：边际贡献率=（单价-单位变动成本）/单价；安全边际率=安全边际量/实际销售量，安全边际量=实际销售量-盈亏临界点销售量，盈亏临界点销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）。17.下列各项中，会导致普通股资本成本提高的是（）。A.无风险利率降低B.普通股的筹资费用率降低C.预期年股利增长率提高D.预期每股股利降低答案：C。解析：普通股资本成本=无风险利率+风险溢价，或根据股利增长模型：R=D1/P0+g，其中D1为预期年股利，P0为当前股价，g为股利增长率。选项C预期年股利增长率提高，会导致普通股资本成本提高。18.某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（）。答案：4%+1.5×(10%-4%)=13%。解析：根据资本资产定价模型，必要收益率=无风险收益率+β×(市场平均收益率-无风险收益率)。19.下列各项中，不属于存货储存成本的是（）。A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息答案：C。解析：储存成本是指为保持存货而发生的成本，包括仓储费、保险费、存货破损变质损失、存货占用资金的应计利息等；选项C属于缺货成本。20.某企业2022年的销售额为5000万元，变动成本1800万元，固定经营成本1400万元，利息费用50万元，则2023年该企业的总杠杆系数为（）。答案：边际贡献=5000-1800=3200万元；息税前利润=3200-1400=1800万元；总杠杆系数=3200/(1800-50)=3200/1750≈1.83。解析：总杠杆系数=边际贡献/（息税前利润-利息费用）=边际贡献/税前利润。二、多项选择题1.下列各项中，属于企业财务管理目标代表性理论的有（）。A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化答案：ABCD。解析：企业财务管理目标代表性理论包括利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。2.下列各项中，属于年金形式的项目有（）。A.零存整取储蓄存款的整取额B.定期定额支付的养老金C.年资本回收额D.偿债基金答案：BCD。解析：年金是指间隔期相等的系列等额收付款项，包括普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。选项B定期定额支付的养老金属于普通年金；选项C年资本回收额是已知现值求年金；选项D偿债基金是已知终值求年金；选项A零存整取的整取额属于单笔收付款项，不属于年金。3.下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有（）。A.通货膨胀B.筹资规模C.经营风险D.资本市场效率答案：ABCD。解析：影响资本成本的因素包括总体经济环境（如通货膨胀）、资本市场条件（如资本市场效率）、企业经营状况和融资状况（如经营风险）、企业对筹资规模和时限的需求（如筹资规模）。4.运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（）。A.现金持有量越小，机会成本越大B.现金持有量越小，短缺成本越大C.现金持有量越大，管理成本越大D.现金持有量越大，短缺成本越小答案：BD。解析：成本模型下，现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。机会成本与现金持有量正相关，短缺成本与现金持有量负相关，管理成本一般为固定成本，不随现金持有量变化而变化。因此，现金持有量越小，短缺成本越大（B正确）；现金持有量越大，短缺成本越小（D正确）。5.下列各项中，属于企业留存收益来源的有（）。A.法定盈余公积B.任意盈余公积C.资本公积D.未分配利润答案：ABD。解析：留存收益是企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的内部积累，包括盈余公积（法定盈余公积和任意盈余公积）和未分配利润，选项ABD正确；资本公积不属于留存收益。6.下列各项中，属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股有（）。A.认股权证B.股份期权C.公司债券D.可转换公司债券答案：ABD。解析：潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同，包括可转换公司债券、认股权证、股份期权等，选项ABD正确；公司债券属于债务工具，不会转换为普通股，不影响每股收益计算。7.下列各项中，属于证券资产特点的有（）。A.价值虚拟性B.可分割性C.强流动性D.高风险性答案：ABCD。解析：证券资产的特点包括价值虚拟性、可分割性、持有目的多元性、强流动性和高风险性。8.下列各项预算中，属于业务预算的有（）。A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.管理费用预算答案：ABD。解析：业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算，包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售费用预算和管理费用预算等，选项ABD正确；现金预算属于财务预算。9.下列各项中，影响应收账款周转率指标的有（）。A.应收票据B.应收账款C.预付账款D.销售折扣与折让答案：ABD。解析：应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额，其中营业收入是扣除销售折扣与折让后的净额，平均应收账款余额包括应收账款和应收票据等应收款项，选项ABD正确；预付账款属于流动资产，但不影响应收账款周转率。10.下列各项中，属于衍生金融工具的有（）。A.股票B.互换C.债券D.掉期答案：BD。解析：衍生金融工具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具，如远期合同、期货合同、互换和掉期等，选项BD正确；股票和债券属于基本金融工具。三、判断题1.企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化等，其中，企业价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。（）答案：×。解析：利润最大化是其他财务管理目标的基础这一说法不准确。股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化等目标，更多考虑了风险因素、时间价值和长远发展，并非简单以利润最大化为基础。2.根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于预付年金现值系数。（）答案：√。解析：预付年金现值系数=普通年金现值系数×(1+i)，也等于在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1，两者结果一致。3.经营杠杆系数反映了产销业务量变动对息税前利润的影响程度，系数越大，说明息税前利润对产销业务量的变动越敏感。（）答案：√。解析：经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销业务量变动率，系数越大，表明息税前利润对产销业务量的变动越敏感，经营风险越大。4.存货管理的目标是在保证生产和销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。（）答案：√。解析：存货管理的目标是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本（包括取得成本、储存成本和缺货成本）。5.企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。（）答案：√。解析：赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定，设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。6.投资项目的内含收益率是指能使投资项目的净现值等于零时的折现率，即使投资项目现值指数为1的折现率。（）答案：√。解析：内含收益率是使净现值为零的折现率，此时现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值=1。7.现金比率用于分析企业的短期偿债能力，该比率越高，表明企业短期偿债能力越强，所以该比率越高越好。（）答案：×。解析：现金比率过高，表明企业持有过多的现金类资产，可能会降低资金的获利能力，并非越高越好。8.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）答案：×。解析：严格的信用标准会减少应收账款的发生，降低机会成本和坏账成本，但可能导致销售额下降；宽松的信用标准可能扩大销售额，但会增加机会成本和坏账成本。9.固定股利支付率政策的优点是股利与公司盈余紧密配合，体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则。（）答案：√。解析：固定股利支付率政策是指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东，这一政策能使股利与公司盈余紧密配合，体现风险与收益的对等关系。10.当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负值。（）答案：√。解析：实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1，当通货膨胀率大于名义利率时，分母大于分子，实际利率为负值。四、填空题1.某公司股票的必要收益率为15%，年股利增长率为5%，当前每股股利为2元，则该股票的价值为（）元。答案：2×(1+5%)/(15%-5%)=21。解析：根据固定增长模型，股票价值=D1/(R-g)=D0×(1+g)/(R-g)。2.某企业按“2/10，n/30”的条件购入货物20万元，如果企业在第30天付款，放弃现金折扣的信用成本率为（）。答案：2%/(1-2%)×360/(30-10)≈36.73%。解析：放弃现金折扣的信用成本率=折扣率/(1-折扣率)×360/(信用期-折扣期)。3.某企业预计下年度销售收现额为3600万元，应收账款收现期为40天，一年按360天计算，则该企业的应收账款平均余额为（）万元。答案：3600/360×40=400。解析：应收账款平均余额=日销售额×平均收现期。4.某投资项目的原始投资额为100万元，使用寿命为10年，已知该项目第10年的现金净流量为25万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元，则该项目第10年的净现金流量为（）万元。答案：25+8=33。解析：终结点净现金流量=经营期现金净流量+回收额（残值收入+回收流动资金）。5.某公司2022年的净利润为500万元，发行在外普通股加权平均数为2000万股，则该公司的基本每股收益为（）元/股。答案：500/2000=0.25。解析：基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/发行在外普通股的加权平均数。6.某企业2022年的边际贡献总额为1000万元，固定成本为500万元，利息费用为100万元，则该企业的经营杠杆系数为（）。答案：1000/(1000-500)=2。解析：经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润=边际贡献/(边际贡献-固定成本)。7.某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初材料存量为400千克，该季度生产需用量为2000千克，预计期末存量为300千克，材料单价为10元/千克，若材料采购货款有60%在本季度内付清，另外40%在下季度付清，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。答案：材料采购量=2000+300-400=1900千克；采购金额=1900×10=19000元；应付账款=19000×40%=7600元。8.某公司向银行借入一笔款项，年利率为8%，分6次还清，从第5年至第10年每年末偿还本息5000元，则该笔借款的现值为（）元。（已知：(P/A，8%，6)=4.6229，(P/F，8%，4)=0.7350）答案：5000×(P/A，8%，6)×(P/F，8%，4)=5000×4.6229×0.7350≈16936.15。解析：该递延年金的递延期为4年（从第5年开始支付，递延期=5-1=4），年金期为6年，现值=年金×年金现值系数×复利现值系数。9.某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳订货次数为（）次。答案：经济订货批量Q=√(2×2400×400/12)=√160000=400吨；最佳订货次数=2400/400=6次。10.某企业2022年营业收入为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元，假设没有其他资产，则该企业2022年的总资产周转率为（）次。答案：总资产平均余额=4000+8000=12000万元；总资产周转率=36000/12000=3次。五、解答题1.某公司拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表（部分）如下：项目建设期运营期年份012345现金净流量（万元）-1000-10001001000(B)1000累计现金净流量（万元）-1000-2000-1900(A)9001900折现现金净流量（万元）-1000-943.489839.61425.8747.3要求：（1）计算表中用字母表示的项目的数值（A和B）；（2）计算该项目的静态投资回收期；（3）计算该项目的净现值。答案：（1）A=-1900+1000=-900万元；B=900-(-900)=1800万元（或根据累计现金净流量：第4年累计=第3年累计+第4年现金净流量，即900=-900+B，解得B=1800）。2.某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为y=10000+3x。假定该企业2022年度A产品销售量为10000件，每件售价为5元，按市场预测2023年A产品的销售数量将增长10%。要求：（1）计算2022年该企业的边际贡献总额；（2）计算2022年该企业的息税前利润；（3）计算2023年的经营杠杆系数；（4）计算2023年的息税前利润增长率；（5）假定企业2022年发生负债利息5000元，优先股股息1000元，所得税税率为25%，计算2023年的复合杠杆系数。答案：（1）边际贡献总额=销售收入-变动成本=10000×5-10000×3=20000元。（2）息税前利润=边际贡献总额-固定成本=20000-10000=10000元。（3）经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润=20000/10000=2。（4）息税前利润增长率=经营杠杆系数×销售量增长率=2×10%=20%。（5）2023年销售量=10000×(1+10%)=11000件；2023年边际贡献=11000×(5-3)=22000元；2023年息税前利润=22000-10000=12000元；税前利润=息税前利润-利息=12000-5000=7000元；复合杠杆系数=边际贡献/（税前利润-优先股股息/(1-所得税税率)）=22000/(7000-1000/(1-25%))=22000/(7000-1333.33)=22000/5666.67≈3.88。3.某公司目前的资本结构为：总资本1000万元，其中债务资本400万元（年利息40万元），普通股资本600万元（发行在外普通股100万股，每股面值6元）。该公司目前的息税前利润为160万元，所得税税率为25%。该公司拟为一个新的投资项目融资500万元，有两个备选筹资方案：方案1：全部发行普通股，增发80万股，每股面值6元；方案2：全部发行债券，债券年利率为10%，利息50万元。要求：（1）计算两个方案的每股收益；（2）计算两个方案的每股收益无差别点息税前利润；（3）若该公司预计新项目投产后的息税前利润为200万元，确定该公司应选择哪个筹资方案。答案：（1）方案1：普通股股数=100+80=180万股；息税前利润=160万元；利息=40万元；税前利润=160-40=120万元；净利润=120×(1-25%)=90万元；每股收益=90/180=0.5元/股。方案2：普通股股数=100万股；利息=40+50=90万元；税前利润=160-90=70万元；净利润=70×(1-25%)=52.5万元；每股收益=52.5/100=0.525元/股。（2）每股收益无差别点息税前利润EBIT：(EBIT-40)×(1-25%)/180=(EBIT-90)×(1-25%)/100两边同时约去(1-25%)：(EBIT-40)/180=(EBIT-90)/100100(EBIT-40)=180(EBIT-90)100EBIT-4000=180EBIT-1620080EBIT=12200EBIT=152.5万元。（3）预计息税前利润200万元>无差别点152.5万元，应选择财务杠杆效应较大的方案2（发行债券），此时每股收益更高。4.某企业每年需耗用甲材料3600千克，该材料的单位采购成本为10元，单位储存成本为4元，平均每次订货成本为25元，且不存在数量折扣和缺货。要求：（1）计算经济订货批量；（2）计算最佳订货次数；（3）计算最佳订货周期（以天为单位，一年按360天计算）；（4）计算经济订货批量下的相关总成本。答案：（1）经济订货批量Q=√(2KD/Kc)=√(2×3600×25/4)=√45000=150千克（K为每次订货成本，D为年需求量，Kc为单位储存成本）。（2）最佳订货次数=D/Q=3600/150=24次。（3）最佳订货周期=360/24=15天。（4）相关总成本TC=√(2KDKc)=√(2×25×3600×4)=√720000=600元（或TC=订货成本+储存成本=24×25+150/2×4=600+300=600元）。5.某公司2022年度的简化资产负债表和利润表如下：资产负债表（2022年12月31日）单位：万元资产金额负债及所有者权益金额货币资金50应付账款100应收账款（A）长期借款200存货（B）实收资本200固定资产400留存收益100资产合计（C）负债及所有者权益合计（C）利润表（2022年度）单位：万元项目金额营业收入1000减：营业成本600管理费用200财务费用（利息费用）20利润总额180减：所得税费用（25%）45净利润135其他资料：（1）应收账款周转率为5次；（2）存货周转率为4次。要求：计算资产负债表中A、B、C的数值。答案：（1）应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额=5次，营业收入=1000万元，假设应收账款年末余额等于平均余额（简化处理），则应收账款A=1000/5=200万元。（2）存货周转率=营业成本/平均存货余额=4次，营业成本=600万元，假设存货年末余额等于平均余额，则存货B=600/4=150万元。（3）资产合计C=货币资金+应收账款+存货+固定资产=50+200+150+400=800万元；负债及所有者权益合计=应付账款+长期借款+实收资本+留存收益=100+200+200+100=600万元？（此处原数据可能存在矛盾，根据资产=负债+所有者权益，若资产合计为800万元，则负债及所有者权益合计应为800万元，可能留存收益应为300万元，或固定资产为300万元。按题目给定数据，若留存收益为100万元，则负债及所有者权益合计=100+200+200+100=600万元，此时资产合计C=600万元，固定资产=600-50-200-150=200万元，可能题目中固定资产金额应为200万元。此处按资产=负债+所有者权益等式，C=600万元，B=150万元，A=200万元，固定资产=600-50-200-150=200万元。）6.某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：市场状况概率A项目净现值（万元）B项目净现值（万元）好0.2200300一般0.6100100差0.250-50要求：（1）分别计算A、B两个项目净现值的期望值；（2）分别计算A、B两个项目净现值的标准差；（3）分别计算A、B两个项目净现值的标准离差率；（4）若风险价值系数为8%，分别计算A、B两个项目的风险收益率；（5）若无风险收益率为4%，分别计算A、B两个项目的必要收益率，并判断该企业应选择哪个项目。答案：（1）A项目期望值=200×0.2+100×0.6+50×0.2=40+60+10=110万元；B项目期望值=300×0.2+100×0.6+(-50)×0.2=60+60-10=110万元。（2）A项目标准差=√[(200-110)^2×0.2+(100-110)^2×0.6+(50-110)^2×0.2]=√[8100×0.2+100×0.6+3600×0.2]=√[1620+60+720]=√2400≈48.99万元；B项目标准差=√[(300-110)^2×0.2+(100-110)^2×0.6+(-50-110)^2×0.2]=√[36100×0.2+100×0.6+25600×0.2]=√[7220+60+5120]=√12400≈111.36万元。（3）A项目标准离差率=48.99/110≈0.445；B项目标准离差率=111.36/110≈1.012。（4）A项目风险收益率=0.445×8%≈3.56%；B项目风险收益率=1.012×8%≈8.10%。（5）A项目必要收益率=无风险收益率+风险收益率=4%+3.56%=7.56%；B项目必要收益率=4%+8.10%=12.10%。由于A、B项目期望值相同，但A项目风险（标准离差率）低于B项目，若企业风险厌恶，