融资融券基础知识测试试题及答案

融资融券基础知识测试试题及答案一、单项选择题（每题2分，共40分）1.以下关于融资融券交易的描述，正确的是：A.融资交易是投资者向证券公司借入证券卖出B.融券交易是投资者向证券公司借入资金买入证券C.融资交易需以自有资金或证券作为担保D.融券交易无需承担标的证券价格波动风险答案：C2.投资者参与融资融券交易时，提交的担保物不包括：A.现金B.上市交易的股票C.国债D.未上市的公司债券答案：D3.维持担保比例的计算公式为：A.（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价）B.（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×卖出时市价）C.（信用账户总资产）/（信用账户总负债）D.（信用账户净资产）/（信用账户总负债）答案：C4.当投资者信用账户维持担保比例低于（）时，证券公司会通知投资者在约定时间内追加担保物：A.130%B.150%C.200%D.300%答案：A5.以下不属于融资融券标的证券筛选条件的是：A.在交易所上市交易满3个月B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元C.股东人数不少于4000人D.最近3个月内日均换手率低于基准指数日均换手率的15%答案：D6.投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于：A.30%B.50%C.70%D.100%答案：B7.融资融券利息的计算方式为：A.按日计息，按月结息B.按季计息，到期一次性支付C.按年计息，利随本清D.按周计息，利滚利答案：A8.投资者申请开立信用账户，需满足的资产条件通常是：A.申请前20个交易日日均证券类资产不低于50万元B.申请前10个交易日日均证券类资产不低于30万元C.申请前30个交易日日均证券类资产不低于100万元D.无需资产要求，仅需开户满6个月答案：A9.转融通业务中，证券金融公司向证券公司提供的服务不包括：A.资金融通B.证券融通C.结算担保D.风险监控答案：C10.当投资者信用账户触发强制平仓时，证券公司平仓的顺序通常是：A.先平融券合约，再平融资合约，按合约到期日由近到远B.先平融资合约，再平融券合约，按合约到期日由远到近C.按合约金额从大到小平仓D.随机选择合约平仓答案：A11.投资者融券卖出后，可通过以下哪种方式了结融券合约：A.买入相同数量的证券还券B.卖出相同数量的证券还券C.用自有资金直接还款D.用担保物置换答案：A12.融资融券交易中，标的证券暂停交易且恢复交易日不确定时，以下处理方式错误的是：A.投资者需提前了结相关合约B.证券公司可根据情况调整维持担保比例要求C.合约自动展期至恢复交易D.证券公司有权对该证券的市值进行特殊评估答案：C13.投资者信用账户内的担保物产生的权益，如股票分红、债券利息，应如何处理：A.归证券公司所有B.归投资者所有，自动转入信用账户C.需投资者申请后转入普通账户D.作为额外担保物冻结答案：B14.融资融券交易的最长期限为：A.3个月B.6个月C.12个月D.无固定期限答案：B15.以下关于融资融券交易风险的描述，错误的是：A.杠杆交易可能放大亏损B.融券卖出可能面临无限亏损风险C.维持担保比例不足时可能被强制平仓D.标的证券波动不影响担保物价值答案：D16.投资者通过信用账户买入非标的证券时：A.允许使用融资资金B.只能使用自有资金C.需经证券公司特别审批D.禁止买入任何非标的证券答案：B17.证券公司向投资者收取的融券费用，其计算基础是：A.融券卖出的成交金额B.融券卖出的证券数量×当日收盘价C.融券合约的剩余期限D.融券负债的市场价值答案：D18.投资者申请信用账户展期，需满足的条件不包括：A.维持担保比例不低于150%B.合约未到期且无违约记录C.展期次数不超过2次D.证券公司审核通过答案：C19.转融通业务中，证券金融公司的资金来源不包括：A.自有资金B.银行贷款C.发行公司债券D.向投资者直接募集答案：D20.当投资者信用账户维持担保比例超过（）时，可提取超出部分的担保物：A.130%B.150%C.200%D.300%答案：D二、多项选择题（每题3分，共30分，少选、错选均不得分）1.融资融券交易的主要功能包括：A.提供杠杆投资工具B.促进证券价格发现C.增加市场流动性D.降低系统性风险答案：ABC2.以下属于融资融券担保物的有：A.现金B.上市交易的基金C.可转换债券D.未到期的银行理财产品答案：ABC3.维持担保比例的影响因素包括：A.信用账户内证券市值波动B.融资负债的利息累积C.融券卖出证券的价格变化D.投资者追加或提取担保物答案：ABCD4.交易所对融资融券标的证券的筛选标准包括：A.日均涨跌幅不超过基准指数的2倍B.日均振幅不超过基准指数的2倍C.股东人数不少于4000人D.最近3个月内未出现严重异常波动答案：BCD5.以下属于融资融券禁止行为的有：A.利用融资资金操纵市场B.未了结融券合约前，卖出与所融证券相同的证券C.用他人信用账户进行交易D.向证券公司提供虚假担保物答案：ACD6.强制平仓的触发情形包括：A.维持担保比例低于130%且未在约定期限内追加担保物B.合约到期未及时了结C.标的证券被调出融资融券标的范围且未了结相关合约D.投资者丧失民事行为能力答案：ABCD7.信用账户与普通账户的主要区别包括：A.信用账户可进行融资融券交易，普通账户仅能进行普通交易B.信用账户需提交担保物，普通账户使用自有资金/证券C.信用账户的证券划转受限制，普通账户可自由划转D.信用账户的交易费用低于普通账户答案：ABC8.投资者签署的《融资融券风险揭示书》应包含的内容有：A.杠杆交易的风险B.强制平仓的风险C.标的证券暂停交易的风险D.证券公司破产的风险答案：ABC9.保证金可用余额的计算涉及以下哪些项目：A.现金B.充抵保证金的证券市值×折算率C.融资买入证券的浮盈D.融券卖出证券的浮盈答案：ABD10.转融通业务的意义包括：A.扩大证券公司融资融券业务规模B.提高证券金融公司盈利水平C.促进市场多空平衡D.增强市场流动性答案：ACD三、判断题（每题1分，共15分）1.融资交易是投资者向证券公司借入资金买入证券，需在约定期限内还本付息。（）答案：√2.融券交易中，投资者需向证券公司支付融券费用，与标的证券价格无关。（）答案：×（融券费用与融券负债的市场价值相关）3.维持担保比例低于130%时，投资者必须在2个交易日内追加担保物。（）答案：×（具体期限由证券公司与客户约定，通常为1-2个交易日）4.标的证券为交易型开放式指数基金（ETF）的，需满足最近3个月内日均资产规模不低于20亿元。（）答案：√5.投资者可以将普通账户中的证券直接转入信用账户作为担保物。（）答案：√（需通过证券划转操作）6.融资买入的证券产生的分红派息，自动用于偿还融资负债。（）答案：×（归投资者所有，可作为担保物）7.融券卖出的证券价格上涨时，投资者将面临亏损。（）答案：√8.信用账户中的资金可以用于购买非标的证券，但不能用于融资买入。（）答案：√（自有资金可购买非标的证券）9.证券公司可以根据市场情况调整融资融券保证金比例。（）答案：√10.投资者申请展期时，原合约剩余期限需不少于30天。（）答案：×（通常要求剩余期限不少于5个交易日）11.转融通业务中，证券金融公司是唯一的资金和证券出借方。（）答案：×（出借方包括社保基金、公募基金等机构）12.强制平仓产生的交易费用由证券公司承担。（）答案：×（由投资者承担）13.投资者信用账户的资产属于证券公司破产清算范围。（）答案：×（信用账户资产独立于证券公司资产）14.融券卖出的证券暂停交易，投资者可延迟还券直至恢复交易。（）答案：×（需按约定方式了结，如现金代偿）15.融资融券交易中，投资者需向证券公司支付佣金、利息及融券费用。（）答案：√四、简答题（每题5分，共25分）1.简述融资融券交易与普通证券交易的主要区别。答案：（1）交易方式不同：融资融券可借入资金或证券进行交易（杠杆交易），普通交易仅使用自有资金/证券；（2）担保要求不同：融资融券需提交担保物并维持担保比例，普通交易无担保要求；（3）交易方向不同：融资融券支持卖空（融券卖出），普通交易仅能做多；（4）风险特征不同：融资融券存在强制平仓、杠杆放大亏损等特有风险；（5）费用结构不同：融资融券需支付利息、融券费用，普通交易仅支付佣金和税费。2.请写出维持担保比例的计算公式，并说明各要素含义。答案：维持担保比例=（信用账户内的总资产）/（信用账户内的总负债）×100%。其中，总资产包括现金、信用证券账户内证券的市值；总负债包括融资买入金额、融券卖出证券数量×当前市价、利息及费用等。该比例反映投资者信用账户中担保物价值与负债的比例关系，是证券公司监控风险的核心指标。3.交易所筛选融资融券标的证券时，通常会考虑哪些标准？答案：（1）上市时间：一般要求在交易所上市交易满3个月；（2）流通规模：股票流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，ETF日均资产规模不低于20亿元；（3）流动性：最近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额不低于5000万元；（4）波动性：最近3个月内日均涨跌幅、振幅不超过基准指数的2倍；（5）股东结构：股东人数不少于4000人；（6）合规性：公司最近3个月无重大违法违规行为，未被实施风险警示。4.简述强制平仓的主要流程。答案：（1）预警：当维持担保比例低于预警线（如140%），证券公司通知投资者关注风险；（2）通知：维持担保比例低于平仓线（如130%），证券公司发送追加担保物通知，要求在约定期限（如1个交易日）内补充担保物；（3）执行：若投资者未在期限内追加，证券公司启动强制平仓程序，按约定顺序（先融券后融资，按合约到期日由近到远）卖出证券或买入还券，直至维持担保比例达到安全线（如150%）；（4）结算：平仓完成后，证券公司计算剩余资产，返还投资者超出负债的部分。5.信用账户与普通证券账户的主要区别有哪些？答案：（1）功能不同：信用账户支持融资买入、融券卖出等信用交易，普通账户仅支持普通买卖；（2）资产性质不同：信用账户资产为担保物，需维持担保比例，普通账户资产属投资者自有，可自由处置；（3）证券划转限制：信用账户与普通账户间的证券划转需满足担保比例要求（如提取担保物需维持担保比例≥300%），普通账户划转无限制；（4）交易标的限制：信用账户买入/卖出需为标的证券（或用自有资金买非标的），普通账户无此限制；（5）负债关系：信用账户存在对证券公司的负债（融资款、融券证券），普通账户无负债。五、案例分析题（每题10分，共20分）案例1：投资者张某信用账户初始资产为：现金100万元，持有A股票（折算率70%）市值200万元。证券公司规定融资保证金比例50%，融券保证金比例50%，维持担保比例警戒线140%，平仓线130%。张某进行如下操作：（1）融资买入B股票（标的证券）100万元；（2）融券卖出C股票（标的证券）2万股，成交价20元/股（市值40万元）。问题：（1）计算张某融资买入后信用账户的保证金可用余额；（2）计算当前维持担保比例；（3）若B股票跌至80万元，C股票涨至25元/股，计算新的维持担保比例，是否触发平仓？答案：（1）保证金可用余额=现金+A股票市值×折算率-融资买入金额×融资保证金比例-融券卖出金额×融券保证金比例=100+200×70%-100×50%-40×50%=100+140-50-20=170万元。（2）总资产=现金100万元+A股票200万元+B股票100万元+C股票融券卖出所得40万元（融券卖出资金冻结，仍属资产）=440万元；总负债=融资买入金额100万元+融券卖出证券市值40万元（2万股×20元）=140万元；维持担保比例=440/140≈314.29%。（3）B股票市值80万元，C股票市值2万股×25元=50万元；总资产=100+200+80+（融券卖出所得40万元仍冻结）=420万元；总负债=100（融资款）+50（融券负债市值）+利息（假设忽略）=150万元；维持担保比例=420/150=280%，仍高于平仓线130%，未触发平仓。案例2：投资者李某信用账户维持担保比例为120%（低于平仓线130%），证券公司通知其在1个交易日内追加担保物。李某账户内现有资产：现金20万元，D股票（折算率60%）市值100万元，总负债150万元（融资款140万元+利息10万元）。问题：（1）李某至少需要追加多少担保物才能使维持担保比例恢复至150%？（2）若李某无法追加，证券公司启动强制平仓，假设平仓顺序为先平融券（无融券负债）后平融资，按合约到期日由近到远平仓，融资合约A（金额50万元，剩余期限10天）、合约B（金额90万元，剩余期限20天），平仓时B股票（融资买入标的）市价10元/股，李某持有10万股（市值100万元），证券公司需平仓多少股才能使维持担保比例达到150%？答案：（1）设需追加现金X万元，维持担保比例=（20+100×60%+X）/150≥150%→（80+X）≥225→X≥145万元；或追加证券Y万元（折算率60%），则（20+100×60%+Y×60%）≥225→Y≥(225-80)/0.6≈241.67万元。因此