【《关于绿色金融相关研究的国内外文献综述》2900字】

关于绿色金融相关研究的国内外文献综述1.1绿色金融内涵的研究欧美学者认为绿色金融应以环境保护为落脚点。因此，他们也将绿色金融称作环境金融。JoseSalazar（1998）指出绿色金融根本内涵是用金融手段引导、推动企业绿色生产、绿色技术创新从而达到保护生态环境的目的[[]JoseSalazar.Environmentalfinance:linkingtwoworld[R].FinancialInnovationsforBiodiversityBratislava,1998.]。Scholthes（2007）研究提出采用金融工具引导企业通过采用新设备、新工艺、新管理方法和技术降低生产的能源消耗和环境污染，这就是金融“绿色化”[[][]JoseSalazar.Environmentalfinance:linkingtwoworld[R].FinancialInnovationsforBiodiversityBratislava,1998.[]Scholtens,Labatt,WhiteRodneyR.Environmentalfinance:aguidetoenvironmentalriskassessmentandfinancialproduct[M].JohnWiley&Sons.Inc,2007.[]FarhadTaghizadeh-Hesary,NaoyukiYoshino.Thewaytoinduceprivateparticipationingreenfinanceandinvestment[J].FinanceResearchLetters,2019,(31):23-25.高建良（1998）和秀星（1998）等在国外“环境金融”的概念上，提出绿色金融概念。他们认为绿色金融是指一种将资金引导投入节能环保领域，从而实现经济、社会可持续发展的金融活动。[[]高建良.“绿色金融”与金融可持续发展[J].金融理论与教学，1998，(04):37-42.][[]高建良.“绿色金融”与金融可持续发展[J].金融理论与教学，1998，(04):37-42.[]和秀星.实施“绿色金融”政策是金融业面向21世纪的战略选择[J].南京金融高等专科学校学报，1998，(04):47-56.后续的研究进一步深入解释了绿色金融的内涵。李小燕（2007）、安伟（2008）、马骏（2015）等人提出绿色金融是是以促进经济、资源、环境三者之间协调发展为目标，制定金融政策和运用一系列金融工具对能源节约、环境保护活动提供金融支持，实现金融业绿色营运的活动，[[]李小燕，王林萍，郑海荣.绿色金融及其相关概念的比较[J].科技和产业，2007(07):82-85.][[]安伟.绿色金融的内涵、机理和实践初探[J].经济经纬，2008(05):156-158.][[]马俊.论构建中国绿色金融体系[J].金融论坛，2015，(05):18-27.[]李小燕，王林萍，郑海荣.绿色金融及其相关概念的比较[J].科技和产业，2007(07):82-85.[]安伟.绿色金融的内涵、机理和实践初探[J].经济经纬，2008(05):156-158.[]马俊.论构建中国绿色金融体系[J].金融论坛，2015，(05):18-27.[]SheliaH,MichaelM,LaurentLP.Measuringriskinenvironmentalfinance[J].JournalofEconomicSurveys,2007,(05):209-215.[]BergerF,GlennJ,ShawF,etal.TheNewGreenFinance[J].PublicUtilitiesFortnightly,2009,(10):65-76.此外，国内学者认为绿色金融是金融制度改革、金融工具创新发展的一个重要契机和途径。王元龙（2011）认为绿色金融是在减少温室气体排放的各种金融交易活动和金融制度安排的总称，我国当前的金融制度根本上绿色金融发展的需要，因此要进行金融制度变革[[]天大研究院课题组.中国绿色金融体系：构建与发展战略[J].财贸经济，2011，(10):40.]。李晓西（2015）研究提出绿色金融要进一步对传统的信贷、保险、证券、产业基金等金融产品和工具进行绿色化改造和创新以促进经济、资源、[]天大研究院课题组.中国绿色金融体系：构建与发展战略[J].财贸经济，2011，(10):40.[]西南财经大学发展研究院、环保部环境与经济政策研究中心课题组.绿色金融与可持续发展[J].金融论坛,2015，20(10):31.对金融如何绿色化及金融绿色化的内容主要有两种观点：一是王彤宇（2014）、李晓西等（2015）认为绿色金融是对包括绿色信贷、绿色保险、绿色债券等在内的传统金融工具进行绿色化创新或开发出新的绿色金融工具为经济、社会绿色可持续发展提供金融支持的活动，他们的观点重在金融工具绿色创新性。二是张玉梅（2014）、Martinaetal（2016）指出绿色金融不仅仅只是金融工具创新，还应包括碳排放交易、清洁发展机制等服务于节能环保项目的金融制度创新和模式创新制度创新。从上述关于绿色金融的内涵研究来看，涉及环境规制因素的绿色金融相关研究少，也未周全考虑政府对于绿色金融的推动的作用，如政府对绿色金融基础设施的直接投资、绿色金融相关指导约束性文件等，所以，这是有待进一步需要研究完善的地方。1.2绿色金融量化方法的研究由于没有可以直接测量绿色金融的单个指标，现有的研究普遍针对绿色金融选择多个指标来建立起综合评价的指标体系，分别用主观或客观方法确定各指标的权重，继而综合计算评价绿色金融发展水平，其主要内容和过程主要分为指标体系建立和权重计算两个步骤：指标体系建立方面，曾学文等（2014）构建了若干个二级指标构成五个一级指标，一级指标包括绿色信贷、绿色证券、绿色投资、绿色保险、碳金融[[]曾学文，刘永强，满明俊.中国绿色金融发展程度的测度分析[J].中国延安干部学院学报，2014，(06):112-121.]。陈鹏等（2016）对曾学文的指标体系进行补充，增加了绿色租赁和绿色信托两个一级指标[[]陈鹏，逯元堂，高军.中国绿色金融体系构建及推进机制研究[J].环境保护科学，2016，42(01):52-56.]。[]曾学文，刘永强，满明俊.中国绿色金融发展程度的测度分析[J].中国延安干部学院学报，2014，(06):112-121.[]陈鹏，逯元堂，高军.中国绿色金融体系构建及推进机制研究[J].环境保护科学，2016，42(01):52-56.[]刘霞、何鹏.绿色金融在中部地区经济发展中的影响效应研究[J].工业技术经济，2019，305(3):80.权重计算方面，最开始的文献多是主观地赋予各个指标不同权重，再计算绿色金融综合评分。袁祥飞（2018）借助业内权威专家的实践经验确定绿色金融各个指标的权重，依旧使用专家主观打分法[[]袁祥飞.绿色金融环境效益评估研究一个可参考的量化框架[J].武汉金融，2018，(05):25-29.]。董晓红和富勇（2018）根据统计数据计算得到中国2008-2016年的绿色金融评分，采用的是熵值法确定各指标的权重[[]董晓红，富勇.绿色金融和绿色经济耦合发展空间动态演变分析[J].工业技术经济，2018，37(12):94-101.][]袁祥飞.绿色金融环境效益评估研究一个可参考的量化框架[J].武汉金融，2018，(05):25-29.[]董晓红，富勇.绿色金融和绿色经济耦合发展空间动态演变分析[J].工业技术经济，2018，37(12):94-101.[]夏春雷.绿色金融发展评价与统计监督管理研究[J].金融与经济，2018，(11):29-35.以往计量绿色金融指标文献选取的方法大多使用简单熵值法，而不是采用针对面板数据的时序全局熵值法，在量化方法和计算结果上有一定的缺陷，再者，以往文献更多关注绿色金融实施成果（市场）方面的数据，很少对政府的推动作用且可计量的相关数据纳入绿色金融评价，这也是以往文献存在的缺憾。1.3绿色金融对企业绿色技术创新影响的相关研究以往文献可分为促进理论和阻碍理论两类：促进理论认为绿色金融促进了企业绿色技术创新活动，可以为新技术研发投入提供资金支持，引导社会资本流向绿色创新产业；阻碍理论提出绿色金融约束高能耗、高污染产业发展是通过收缩资金方式进行的，只有通过技术改进才能获取绿色金融资金。第一，提高绿色金融体系多元化程度和提升绿色金融机构效率都可以促进企业绿色技术创新。Wooetal（2008）认为多元化绿色金融体系包括绿色股票市场、债券市场和基金市场，这样的金融体系提升企业绿色技术创新的效率[[]WooSJ,WooJC.Theimpactoffinancialsupportsystemontechnologyinnovation:acaseoftechnologyguaranteesysteminKorea[J].JournalofTechnologyManagement&Innovation,2008(1):10-19.]。Ana（2008）的研究表明多元化的绿色金融体系对企业绿色技术创新的支持力度更强[[]AnaP.EnvironmentalFinancingintheRepublicofCroatia-WhataretheOptions[J].CroatianInternationalRelationsReview,2008(46):90-99.]。在上述学者的基础上，董冰洁等（2015）、冯玥和成春林（2017）提出发展绿色投资基金、区域性产权交易市场等都是促进绿色金融多元化发展的措施[[[]WooSJ,WooJC.Theimpactoffinancialsupportsystemontechnologyinnovation:acaseoftechnologyguaranteesysteminKorea[J].JournalofTechnologyManagement&Innovation,2008(1):10-19.[]AnaP.EnvironmentalFinancingintheRepublicofCroatia-WhataretheOptions[J].CroatianInternationalRelationsReview,2008(46):90-99.[]董冰洁，周培红等.节能环保产业发展的金融支持研究--基于上市公司数据的实证分析[J].科技管理研究，2015(03):34-38.[]冯玥，成春林.长江经济带产业转型升级的绿色金融支持研究[J].金融发展评论，2017，(06):107-117.[]DumisaniC.AddressingtherenewableenergyfinancinggapinAfricatopromoteuniversalenergyaccess:IntegratedrenewableenergyfinanciinMalawi[J].RenewableandSustainableEnergyReviews，2016(5):793-803.[]张正贤.绿色金融在中国资源型城市经济转型中的应用研究[J].金融经济，2017(12):63-64.[]郑文灏，黄安楠.绿色金融支持雄安新区产业升级路径研究[J]金融理论探索，2017(05):7-13.同时，Nicholasetal（2013）认为绿色金融机构应注重提高金融效率可以支持和促进企业的企业绿色技术创新活动[[]NicholasT,MartinS.Climatechangemitigationandinternationalfinance:theeffectivenessoftheCleanDevelopmentMechanismandtheGlobalEnvironmentFacilityinIndiaandBrazil[J]MitigationandAdaptationStrategiesforGlobalChange,2013,(07):103-114.]。Jacob（2015）的指出提升绿色金融机构的效率可以缩短节能环保产业的融资周期，带动社会资本流入节能环保产业[[][]NicholasT,MartinS.Climatechangemitigationandinternationalfinance:theeffectivenessoftheCleanDevelopmentMechanismandtheGlobalEnvironmentFacilityinIndiaandBrazil[J]MitigationandAdaptationStrategiesforGlobalChange,2013,(07):103-114.[]JacobH.Crowdfundingforenvironmentalventes:anempiricalanalysisoftheinfluenceofenvironmentalorientationonthesuccessofcrowdfundinginitiatives[J].JournalofCleanerProduction,2015,(05):46-51.[]曹宇.中国节能环保产业上市公司融资效率研究[D]南京航空航天大学，2016.第二，认为绿色金融会阻碍企业绿色技术创新的文献根据绿色金融产品划分为三类。绿色信贷方面，Mark&Buntaine（2010）认为将环境因素纳入是否放贷的考核指标中会缩减高能耗、高污染企业的信贷额，这从亚洲开发银行在批准贷款考虑环境污染情况可以看出[[]MarkT.BuntaineT.DoestheAsianDevelopmentBankRespondtoPastEnvironmentalPerformancewhenAllocatiEnvironmentallyRiskyFinanci[J].JournalofCleanerProduction,2010(7):1-15.]。上述观点得到了古小东（2012）、张学海和郑现伟（2017）、郑志勇和蒋婉茹（2017）等人的进一步论证，他们认为绿色信贷制度会导致高能耗、高污染产业缺乏资金，阻碍经营活动，因为银行控制或禁止银行资金进入高能耗、高污染产业，优先为绿色创新产业提供贷款支持[[]古小东.绿色信贷制度的中外比较研究[J].生态经济，2012，(08):28-34.[]MarkT.BuntaineT.DoestheAsianDevelopmentBankRespondtoPastEnvironmentalPerformancewhenAllocatiEnvironmentallyRiskyFinanci[J].JournalofCleanerProduction,2010(7):1-15.[]古小东.绿色信贷制度的中外比较研究[J].生态经济，2012，(08):28-34.[]张学海，郑现伟.河北省绿色金融促进产业转型升级的问题与对策[J].经济论坛，2017，(06):24-25.[]郑志勇，蒋婉茹.资源型城市转型中发展绿色金融的路径研究[J].黑龙江金融，2017，(08):44-45.绿色保险方面，曾学文等（2017）研究表明环境责任险强制要求企业缴纳保险费会显著增加企业的生产成本[[]曾学文，刘永强，满明俊等.中国绿色金融发展程度的测度分析[J].中国延安干部学院学报，2014，(06):112-121.]。同样，Yanetal（2014）、Davidetal（2015）认为强制型的绿色保险对企业绿色技术创新的阻碍作用更大，这是因为绿色保险增加了企业的额外支出[[]YanF,ArthurPJ,MolYEnvironmentalpollutionliabilityinsuranceinChina:compulsorvoluntary?[J].JournalofCleanerProduction,2014(2):211-219.][[]DavidLK,ZhuoT.Leamingandclimatefeedbacks:[]曾学文，刘永强，满明俊等.中国绿色金融发展程度的测度分析[J].中国延安干部学院学报，2014，(06):112-121.[]YanF,ArthurPJ,MolYEnvironmentalpollutionliabilityinsuranceinChina:compulsorvoluntary?[J].JournalofCleanerProduction,2014(2):211-219.[]DavidLK,ZhuoT.Leamingandclimatefeedbacks:Optimalclimateinsuranceandfattails[J].JournalofEnvironmentalEconomicsandManagement,2015(05):98-122.[]俞岚.绿色金融发展与创新研究[J].经济问题，2016，(01):78-81.[]李闻达.供给侧改革背景下中国能源转型的绿色金融政策支持研究[D].西安科技大学，2017.碳金融方面，丑晓玲（2014）、Mark（2015）的认为在碳金融制度阻碍了企业的企业绿色技术创新活动，因为企业挤占研发的流动资金购买碳排放权[[]丑晓玲.陕西省煤炭产业发展低碳经济的金融支持研究[D].西安科技大学，2014.][[]MarkP.OpeningtheBlackBoxofCarbonFinance″Additionality