2025年证券资格考试《投资银行业务》知识点试题及答案

2025年证券资格考试《投资银行业务》知识点试题及答案一、保荐业务相关试题试题1（单选题）：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于首次公开发行股票持续督导期的表述中，正确的是（）。A.持续督导期自证券上市之日起计算，主板、科创板、创业板均为24个月B.主板上市公司持续督导期为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度C.创业板上市公司持续督导期为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度D.科创板上市公司持续督导期为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度答案：B解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十条，首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度（主板）；创业板、科创板上市公司的持续督导期为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度（创业板）、2个完整会计年度（科创板）。因此正确选项为B。试题2（多选题）：保荐机构在证券发行上市阶段应履行的尽职调查义务包括（）。A.对发行人的董事、监事、高级管理人员进行访谈，了解其诚信记录B.核查发行人的关联交易是否符合公允价值原则C.验证发行人主要客户、供应商的真实性及交易的合理性D.仅需关注发行人最近1年的财务数据，无需追溯历史期间答案：ABC解析：保荐机构的尽职调查需覆盖发行人历史沿革、业务与技术、财务与会计、公司治理、关联交易等全维度。根据《保荐人尽职调查工作准则》，需访谈董监高并核查其诚信记录（A正确）；核查关联交易定价公允性（B正确）；验证主要客户、供应商真实性及交易合理性（C正确）。尽职调查需涵盖报告期内所有重要期间，而非仅最近1年（D错误）。试题3（案例分析题）：甲公司拟申请主板IPO，保荐机构乙证券公司在尽职调查中发现：（1）甲公司2023年存在向实际控制人控制的A公司无息借款5000万元，占当期净资产的15%，未在招股说明书中披露；（2）甲公司2022年因环保违规被处罚50万元，但未在申报材料中说明。乙证券公司未对上述事项进行重点核查，仅要求甲公司出具“无重大违法违规”承诺后即提交申报材料。后经证监会审核发现上述问题，认定乙证券公司未勤勉尽责。问题：乙证券公司可能面临哪些监管措施？依据是什么？答案：乙证券公司可能面临以下监管措施：1.对保荐机构采取出具警示函、责令改正、暂停保荐业务资格等措施；对相关保荐代表人采取认定为不适当人选、证券市场禁入等措施。2.依据《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条，保荐机构未勤勉尽责，导致发行申请文件、信息披露存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会可以对保荐机构及其直接责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选等监管措施；情节严重的，暂停或者撤销保荐业务资格。3.本案中，乙证券公司未核查关联方资金占用（5000万元占净资产15%属于重大事项）及环保处罚（虽金额小但属于违法违规），导致申报材料遗漏重大信息，构成未勤勉尽责，应承担相应责任。二、财务顾问业务相关试题试题4（单选题）：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，财务顾问为上市公司重大资产重组提供服务时，其工作底稿的保存期限至少为（）。A.3年B.5年C.10年D.15年答案：C解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十三条规定，财务顾问应当建立并购重组工作档案和工作底稿制度，工作底稿保存期不少于10年。因此正确选项为C。试题5（多选题）：下列属于独立财务顾问在上市公司重大资产重组中应履行的职责有（）。A.对交易标的的估值方法及结果的合理性发表专业意见B.对上市公司是否存在内幕交易行为进行核查C.督导相关各方履行重组协议D.仅需关注交易的合规性，无需分析对上市公司持续经营能力的影响答案：ABC解析：独立财务顾问的职责包括：对标的资产估值合理性发表意见（A正确）；核查内幕信息知情人登记及交易情况（B正确）；持续督导重组协议履行（C正确）；需分析重组对上市公司经营、财务、治理的影响（D错误）。试题6（案例分析题）：2024年6月，上市公司M拟以发行股份方式购买非关联方N公司100%股权，交易作价10亿元，N公司2023年经审计的资产总额、营业收入、净资产分别为8亿元、6亿元、4亿元，M公司同期对应财务数据为20亿元、15亿元、12亿元。独立财务顾问A证券公司在核查中发现：（1）N公司2022年曾因虚增收入被证监会出具警示函；（2）交易对方承诺N公司2024-2026年净利润分别不低于1亿元、1.2亿元、1.5亿元，但未明确业绩未达标时的补偿方式。A证券公司未对上述问题进行风险提示，直接出具了“重组有利于提高上市公司质量”的核查意见。问题：A证券公司的行为是否存在违规？说明理由。答案：A证券公司的行为存在违规，理由如下：1.未充分关注标的公司历史违规行为。N公司2022年因虚增收入被警示，属于影响持续经营能力的重大事项，独立财务顾问应在核查意见中披露该风险（《上市公司重大资产重组管理办法》第三十二条）。2.未督促交易对方明确业绩补偿条款。根据《监管规则适用指引——上市类第1号》，业绩承诺应明确补偿方式（如股份补偿或现金补偿）、计算公式及期限，A证券公司未要求补充该条款，导致重组方案存在重大遗漏。3.核查意见未客观反映风险。独立财务顾问需对重组的必要性、标的资产质量、交易定价公允性等发表专业意见，A证券公司未提示上述风险，违反了勤勉尽责义务（《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第二十一条）。三、公司债券发行相关试题试题7（单选题）：根据《公司债券发行与交易管理办法》，下列关于公开发行公司债券条件的表述中，正确的是（）。A.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司不低于6000万元B.累计债券余额不超过公司净资产的40%C.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息D.公开发行公司债券必须提供担保答案：C解析：2020年修订的《公司债券发行与交易管理办法》取消了“累计债券余额不超过净资产40%”“股份有限公司净资产不低于3000万元、有限责任公司不低于6000万元”的限制（A、B错误）；公开发行公司债券需满足“最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息”（C正确）；担保并非强制要求（D错误）。试题8（多选题）：债券受托管理人在公司债券存续期内应履行的职责包括（）。A.持续关注发行人资信状况，出现重大事项时召集债券持有人会议B.监督发行人募集资金使用情况，定期出具受托管理事务报告C.代表债券持有人参与发行人破产程序D.仅在债券违约时承担责任，正常存续期无需主动履职答案：ABC解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》第五十条，受托管理人需持续关注发行人资信（A正确）、监督募集资金使用（B正确）、参与破产程序（C正确）；受托管理人需在整个存续期主动履职，而非仅违约时（D错误）。试题9（案例分析题）：2024年3月，某上市公司拟公开发行公司债券，面值总额8亿元，期限5年，票面利率4.5%。发行人2021-2023年经审计的净利润分别为1.2亿元、1.5亿元、1.8亿元；2023年末净资产为30亿元，无其他债券余额。主承销商在核查中发现：（1）发行人2023年将3亿元募集资金用于购买理财产品，未在募集说明书中披露用途变更；（2）发行人2024年2月因信息披露违规被交易所通报批评。问题：该公司债券发行是否符合条件？主承销商应如何处理？答案：1.发行条件分析：-最近3年平均可分配利润=（1.2+1.5+1.8）/3=1.5亿元，债券年利息=8×4.5%=0.36亿元，1.5≥0.36，满足“覆盖1年利息”要求。-2023年净资产30亿元，无其他债券余额，原“40%限制”已取消，无余额限制问题。2.违规事项影响：-募集资金用途变更未披露：根据《公司债券发行与交易管理办法》第十五条，公开发行公司债券募集资金必须按照募集说明书约定使用，改变用途需经债券持有人会议决议并披露。发行人擅自用于理财且未披露，构成违规。-最近12个月内被交易所通报批评：根据《公司债券发行与交易管理办法》第十七条，最近12个月内存在未履行信息披露义务等情形的，不得公开发行公司债券。发行人2024年2月被通报批评（距发行申请日不足12个月），构成发行障碍。3.主承销商处理：应要求发行人纠正募集资金违规使用问题（如归还资金并补充披露），并就信息披露违规事项说明整改情况。若无法消除影响，主承销商应终止承销并提示发行人不符合发行条件。四、信息披露与监管措施相关试题试题10（单选题）：根据《上市公司信息披露管理办法》，下列事项中，不属于“重大事件”的是（）。A.公司董事长因涉嫌职务犯罪被采取强制措施B.公司一次性出售占净资产10%的固定资产C.公司发生金额为500万元的诉讼，占最近一期净利润的8%D.公司实际控制人变更答案：C解析：重大事件包括：董监高被采取强制措施（A属于）；出售资产占净资产10%以上（B属于）；涉及金额占净利润10%以上且超过500万元的诉讼（C中500万元占净利润8%，未同时满足“10%+500万”，不属于）；实际控制人变更（D属于）。试题11（多选题）：下列关于证券监管措施的表述中，正确的有（）。A.证监会对违规保荐代表人可采取“监管谈话”措施B.证券市场禁入期限最短为1年，最长为终身C.对未按规定披露信息的上市公司，证监会可责令改正并罚款D.出具警示函属于行政处罚，会记入诚信档案答案：ABC解析：监管谈话是对个人的监管措施（A正确）；市场禁入期限为1-5年，情节严重者终身（B正确）；未披露信息可责令改正并处罚款（C正确）；警示函属于监管措施，非行政处罚（D错误）。试题12（案例分析题）：2024年5月，上市公司Z发布2023年年度报告，其中披露“净利润1.2亿元”，但经证监会事后核查发现，Z公司通过虚构销售合同虚增收入1.5亿元，导致净利润虚增8000万元（占披露净利润的66.7%）。Z公司董事长、财务总监知悉该事项但未制止，保荐代表人未对销售合同真实性进行核查，仅核对了财务报表与总账。问题：相关主体应承担哪些法律责任？答案：1.上市公司Z：-根据《证券法》第一百九十七条，信息披露存在虚假记载的，责令改正，给予警告，并处以100万元以上1000万元以下罚款；对直接负责的主管人员（董事长、财务总监）给予警告，并处以50万元以上500万元以下罚款。2.保荐代表人：-根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条，未勤勉尽责导致信息披露虚假的，证监会可对其采取认定为不适当人选、证券市场禁入等措施；情节严重的，撤销保荐代表人资格。3.其他责任：-若虚增利润金额达到“违规披露重要信息罪”立案标准（如虚增净利润占比50%以上且超过5000万元），相关责任人员可能被追究刑事责任（《刑法》第一百六十一条）。五、综合应用题试题13（综合题）：2024年10月，创业板上市公司X拟通过发行股份及支付现金方式购买Y公司100%股权（交易金额15亿元），Y公司为新能源电池制造商，2023年资产总额、营业收入、净资产分别为12亿元、9亿元、6亿元，X公司同期对应数据为25亿元、18亿元、15亿元。重组方案显示：（1）Y公司采用收益法评估，估值增值率200%；（2）交易对方承诺Y公司2025-2027年净利润分别不低于1.5亿元、1.8亿元、2.2亿元，若未达标则以股份补偿；（3）X公司最近12个月内已实施过一次重大资产重组。问题：1.该交易是否构成重大资产重组？说明理由。2.收益法评估增值率200%是否需重点关注？应核查哪些内容？3.业绩补偿条款是否符合要求？若Y公司2025年实际净利润为1.2亿元，补偿股份数量如何计算？4.X公司最近12个月内已实施重组，本次交易是否受限制？答案：1.构成重大资产重组。根据《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条，购买资产的资产总额（12/25=48%）、营业收入（9/18=50%）、净资产（6/15=40%），其中营业收入占比达到50%，且超过5000万元，因此构成重大资产重组。2.需重点关注。高增值率（200%）可能存在估值不审慎风险。应核查：（1）收益法预测的关键参数（如增长率、折现率）是否合理；（2）Y公司核心竞争力（如技术壁垒、客户稳定性）是否支撑高估值；（3）历史业绩与预测的匹配性（如2023年净利润是否接近预测基数）；（4）同行业可比交易的增值率水平。3.业绩补偿条款基本符合要求，但需明