会计与金融投资银行总部投资顾问实习生实习报告

会计与金融投资银行总部投资顾问实习生实习报告一、摘要

2023年7月1日至2023年8月31日，我在XX投资银行总部投资顾问实习生岗位实习。通过参与项目估值分析，完成10份行业研究报告，涵盖医药、科技、消费领域，其中3份报告被团队采纳用于客户提案。运用Excel高级函数和VBA脚本自动化处理500+家上市公司财务数据，将数据处理效率提升40%。参与2个IPO项目尽职调查，整理并购交易条款清单，涉及金额总计超200亿元。掌握DCF模型与可比公司分析法，通过回测验证模型准确率达85%。形成标准化财务建模模板，涵盖5类核心估值方法，可复用于新项目快速测算。

二、实习内容及过程

实习目的主要是想了解投资银行投资顾问部门实际工作，把学校学的会计和金融知识用起来，看看自己到底喜不喜欢这行。

实习单位是家规模中等的投资银行，主要做企业并购和IPO业务，团队氛围挺开放的，大家平时交流挺多。

实习内容开始时主要是熟悉部门常用工具和流程，比如怎么用彭博终端查数据，怎么整理交易文件。7月8号开始跟着导师做项目，第一个任务是帮团队更新医药行业的可比公司分析。我花了两天时间整理了50家公司的财务数据，用Excel画了市盈率、市净率这些图表，还用VBA做了个自动更新数据的功能，导师说这样效率高多了。后来又参与了家科技公司的IPO估值工作，主要是做DCF模型，我负责收集公司和历史并购案例数据，发现初期对公司自由现金流预测不太准，跟导师讨论后学了怎么用敏感性分析调整参数。8月中旬参与了家消费品公司的并购尽调，主要是核对对方提供的财务报表，发现有几笔关联交易处理得不太规范，就问了导师怎么在尽调报告中写清楚这些风险点。整个实习期间还整理了10多个行业的交易条款清单，统计了不同行业并购的交易multiples，比如发现去年医药行业并购的medianPE是22倍，比科技行业高8个百分点。

遇到的困难主要是刚开始对投行工作流程不熟，有一次导师让我整理家公司的并购条款清单，结果忘了把负债率这个关键指标加进去，被发现时已经快下班了，挺尴尬的。后来就专门找了份投行标准模板，把需要关注的财务指标和交易条款都列出来了，每次做新项目前先对照着检查一遍，这样就不容易漏东西。还有一次做DCF模型时，对折现率计算不自信，跟团队里做建模的老同事多请教了几遍，他给我看了以前做的几个模型案例，我才明白不同行业风险调整的系数差别挺大的。

实习成果方面，自己做的医药行业报告被团队用来给客户做路演，后来又参与修改了几版；自动化数据处理脚本在部门推广用了；整理的交易条款清单帮团队快速分析了几个潜在项目。个人感觉最大的收获是学会了怎么把理论知识跟实际项目结合起来，比如以前觉得DCF模型挺简单的，真正自己做的时候才发现好多细节要注意，特别是对非现金项目处理，之前在学校做作业都没太在意。现在看财务报表能直接想到哪些数据可能存在操纵空间，这种思维转变挺重要的。职业规划上更明确了自己想往企业融资方向发展，毕竟投行工作节奏快但学到的东西确实多，打算接下来把财务建模和估值方法再深入研究一下。

实习单位管理上感觉还可以，但培训机制有点薄弱，主要是靠老带新，新来的实习生要主动问才有人教，如果能有更系统的培训手册或者新人项目就好了。岗位匹配度方面，感觉挺适合我的，就是有时候项目时间紧，临时被拉去做别的工作，跟自己专业关联不大，有点浪费学习时间。建议可以考虑给实习生做个项目时间表的介绍，让我们知道哪些阶段主要做什么，这样能更好地安排自己的学习计划。

三、总结与体会

这8周在投资银行总部投资顾问部门的实习，让我对会计与金融知识的应用有了全新的认识，感觉像是完成了一次从学生到准职场人的小蜕变。7月1号刚进去时，面对真实的IPO和并购项目，说实话挺懵的，连怎么高效使用彭博终端都花了不少时间。但到8月31号离开时，自己独立完成的那个医药行业可比公司分析报告被团队采纳，还有整理的10份交易条款清单成了后续项目参考，这些实实在在的成果给了我很大信心。实习价值算是闭环了，学到的技能和经验都跟学校课堂紧密相连，比如用DCF模型估值时，之前只是理论推导，现在知道怎么根据行业特点调整折现率和风险溢价，这种理解深度完全不一样了。

对我职业规划的影响挺直接的。之前对投行工作充满好奇，但经历了高强度的工作节奏和客户导向的压力后，更坚定了在企业融资方向深耕的决心。了解到投行投资顾问需要极强的承压能力和沟通技巧，这让我意识到自己还得在心理素质上多下功夫。现在看，后续要补足的短板很明确，打算下学期就把CPA的头几门考起来，特别是财务报表分析和公司战略这些，争取明年实习能接触更核心的业务。这段经历也让我明白，无论将来在哪个岗位，保持对行业变化的敏感度特别重要，比如最近观察到AI行业并购活动频繁，估值逻辑跟传统行业差异很大，这种趋势性信息是学校里学不到的。

实习最后两周，我负责整理了近一年科技和医药行业的并购交易数据，统计了超过200个案例，发现消费行业的并购活跃度明显放缓，但新能源领域却逆势增长。这让我意识到，宏观环境确实会影响行业投资策略，投行顾问不能只埋头做模型，还得懂行业动态。未来要是再有机会，我想尝试往更细分领域扎根，比如新能源或者生物医药，现在就开始关注这些行业的研报和最新交易案例。心态上最大的转变是责任感明显加重了，以前做作业对数字精度要求高就行，现在知道每个数据背后可能影响公司股价，这种责任感驱动自己去反复核对、深入研究。虽然离真正能独当一面还差得远，但这段经历无疑是我职业生涯规划中最宝贵的一课，它让我看清了方向，也找到了持续前进的动力。

致谢

感谢在实习期间