【《企业获利能力评价指标体系和提高措施研究》10000字（论文）】

PAGE1企业获利能力评价指标体系和提高措施研究摘要随着中国经济的快速发展，企业面临的竞争日益激烈，精准、高效、专业的财务能力为企业的高效稳定发展起到了极其重要的作用，科学精准的财务指标为经营管理者提供正确的决策参考数值、稳妥规避经营风险，促进企业持续稳定发展。盈利能力分析是很重要的，主要分析资产负债、利润等项目之间的逻辑关系,来评价企业的经营业绩、财务状况，以及预测未来发展趋势。为财务报告用户做出相关决定提供可靠依据。企业的盈利能力是每个企业发展的基础，企业收益性评价体系的构建是否科学，直接决定企业的发展是否健康。本文结合利润评价体系相关理论知识，为提高企业获利能力提出相关建议。关键词：企业获利能力评价体系目录一、企业获利能力分析的相关理论基础…………4（一）企业获利能力分析的含义及其重要性………4（二）企业获利能力的特征…………5（三）影响企业获利能力的因素……6二、构建企业获利能力评价体系…………………8（一）企业生产经营的获利能力分析………………8（二）对资产经营获利能力分析……12（三）对所有者投资获利能力分析…………………13三、提高企业获利能力的措施……15（一）提高产品综合毛利率…………15（二）提高营业费用率………………16（三）增加收入控制成本……………17（四）建立合理的筹资结构………17（五）合理调整流动资产和非流动资产结构………17（六）风险控制管理能力……………19四、结论……………19参考文献…………20一、企业获利能力分析的相关理论基础（一）企业获利能力分析的含义及其重要性每个企业的盈利能力能够反映企业的业绩，它与管理者的工作业绩、投资者的投资收益、债权的保障、企业职工的工资乃至全国的财政收入息息相关①。对于企业来说，企业经营活动的目的是为了利润，以及企业的发展，相关盈利指标可用于展示和衡量公司经营业绩，实现的盈利指标可与标准、基期、同行业平均水平及其他公司进行比较，通过这种比较对营业能力进行分析就会发现公司经营管理中存在的问题，然后可以更好的解决这些问题。对于贷方来说，要小公司的账务得以偿还，必须有足够的利润，公司的偿付能力直接受其盈利能力的影响。如果公司借款，贷方应重新考虑偿还公司债务。公司的营业能力越强，偿债能力就越强，相反，公司的营业能力越弱，偿债能力就月若所以说公司的盈利能力，对偿债能力是非常重要的。对于投资者来说，他们的直接目标是赚取更多利润，因为在一家或类似信贷公司的人总是投资一家有能力赚取更多利润的公司，当公司营业能力提高的同时，也会相应的增加股份的价值，这样股东的资本收益就会越高。另外，股东的股息也与公司的盈利能力有关。对于企业的员工来说，企业的利润水平直接关系到员工的直接利益。企业的竞争，其实就是人才的竞争。高利润的公司可以为员工提供更稳定的工作，更多的继续教育和发展机会，以及更高的工资和相关福利。这在医疗保健、医疗保健等方面创造了良好的条件，同时吸引了使他们更加努力地为公司工作的人才。大型企业的盈利能力有助于政府机构评估企业的盈利能力。政府可以通过研究和分析公司的盈利能力来评估公司的业务水平及其对社会的贡献。企业的盈利能力越强，获得的利润就越多，对公共税收的贡献就越大。政府将加大对基础设①史聪佩.《商场现代化》-2016-08-15①史聪佩.《商场现代化》-2016-08-15施建设、教育、科技、环保等公有企业的财政投入。搞好社会管理，充分保障国民经②杨中和.公司盈利能力与会计信息质量的实证分析[J].系统工程,2008.7济和社会发展。②杨中和.公司盈利能力与会计信息质量的实证分析[J].系统工程,2008.7（二）企业获利能力的相关特征企业盈利能力有增长性、规律性和稳定性等特征。公司在一段时间里的盈利能力叫增长性，如果分部的斜率为正，则该时间段公司的收入趋势增加，公司的增长率较高，有更多的成长机会。如果线段的斜率为负，则公司本期收入趋势下降，经营压力增大。规律性是指在分析和评估公司盈利能力时，必须将公司置于公平竞争的市场环境中，排除不可抗力的影响，客观公正地对待问题。公司一般会着重研究稳定性，重点研究该公司的盈利能力在一段时间里。是否相对处于稳定的状态或者是否有规律监控公司盈利水平的变化，避免较大幅度的变化。（三）影响企业获利能力的因素通常情况下，企业的盈利能力都在公司的财务状况分析中有着很重要的作用，分析公司的营业能力，能够将公司复杂的数据转换成压缩的财务信息，有助于衡量公司当前的盈利能力，了解公司一段时间内的净利润，收入信息为企业规划和决策提供了有效的信息②。1、受营销能力的影响企业的营业利润也跟营销技巧有关，成功的营销技巧取决销售，营销能力受其营销策略的影响，一个公司好的营销，可以保证生产的产品销量更好，更容易被市场接受，从而获得更高的销售额。如果一个公司营销差，企业就无法从销售中获得很大的利润。另一方面，这也增加了该公司产品储存的基本成本，不好的营销能力，不仅减少了公司的利润，也减少了公司的价值，这表明营销机会对企业的盈利情况有着很重要的影响。2、国家政策对获利能力的影响为了对经济进行宏观调控，国家会出台一些政策，比如影响深远的税收政策，这也是国家宏观调控的手段之一。国家会对高新技术，绿色能源等行业进行一定的税收优惠政策，这样能够促进资源的有效利用和重新配置。另外，在一些特别的时期，相关的企业也会用税收政策来对经济进行一个宏观的调控指导，比如在疫情期间的降税增加福利等政策。其次，在2021年8月14日的教育改革中，直接影响到了教育培训机构的发展，由此来看，国家的政策与企业的盈利之间存在着很大的联系，当我们在对企业营运盈利能力进行评估的同时，一定要重视对国家政策环境的评估。3、利润结构对企业获利能力的影响企业的利润占公司利润的比重最大，近些年，随着企业多元文化的发展，对其的影响也变得越来越大，企业的利润主要是由投资收益，主营业务的利润和一些非经常项目的收益等。企业的投资收益的利润占比最大，非经常项目收入对企业的盈利有一定的影响，但是占比不大。4、资本结构对获能力的影响根据历年相关统计数据分析来看,资本资产结构变化能够直接影响分析企业资本盈利管理能力,随着我国银行业和大型企业之间借贷的不断稳步发展,大部分大型企业通过利用银行贷款方式获取巨额资金可以维持企业经营正常活动。分析企业资本债务管理状况将直接严重影响分析企业的资本盈利管理能力。如果借款利率远远高于超过企业实际借款人,企业资本债务状况管理能力有助于企业提高分析企业资本盈利管理能力,而如果低于企业实际借款人的利率远远高于企业资产预期收益率,企业资本债务状况管理将大大降低分析企业资本盈利管理能力。一些大型企业盲目追求扩大自己企业所有资本经营规模,却完全忽视了企业资本资产构成对分析企业资本盈利管理能力的直接影响。分析企业资本需要正确选择最合适的企业资本。在需要分析一家公司所有资本资产构成时,要通过综合资本分析并对公司的所有股权和其他债权进行资本对比以提高分析企业资本经营的顺畅性,同时具有提高分析企业资本盈利管理能力的重要作用。5、留意资产运转效率对企业盈利能力的影响资产对于每个企业来说都应该是不可或缺的,资产的开发效率不仅直接关系涉及到一家企业的经营效率,也直接关系涉及到一家企业的内部盈利管理能力。一般通常情况下,资产内部开发管理效率水平越高,公司内部经营管理能力也就越好,公司内部盈利管理能力越强,因此一家公司内部盈利管理能力与企业资产内部开发管理效率相辅相成。但是,很多企业财务人员在进行分析评估一家企业公司的内部盈利管理能力时,往往只是通过综合比较一家公司内部资产与企业利润以及公司销售额与企业利润的各种关系因素来直接地去评估一家公司的内部盈利管理能力,而往往忽略了一家企业内部资产开发绩效对一家企业内部盈利管理能力的直接影响。盈利权力的直接影响往往忽视了直接提高一家企业内部盈利管理能力对间接提高一家企业内部资产开发管理效率的迫切重要性。这样就无助于企业通过不断加强内部资产治理能力来直接提高企业资产开发管理效率和间接增加一家公司企业盈利管理能力。6、重视非物质性因素对企业的贡献忽略无形材料因素对一个公司的直接贡献,是常泛指在综合分析一个公司企业盈利管理能力时,只注意关注对一个公司的年销售收入、价值、价值、资产能力规模、资本能力结构等直接可能影响一个公司企业盈利管理能力的重要管理因素的综合分析,而注意忽略其直接可能影响一个公司的企业盈利管理能力的无形材料管理因素。例如企业的国际贸易品牌声誉、企业品牌文化、管理实践能力、专业知识、宏观市场环境等无形材料因素对一个企业公司盈利管理能力的直接影响。事实上,一个品牌在我们生活中的整体效应,让我们清楚地认识到,一个"品牌"就是整个公司的代名词,代表着公司产品的质量、服务水平和消费者的口碑。我们在购物的时候,往往会选择比较知名的品牌。虽然优质服装品牌的销售价格远远要高于一般普通商品,但一个企业优质品牌对一个企业整体盈利经营能力的直接影响究竟是多么明显。知识和创造力,也是引领企业发展得航标,在人们看好的领域比如"智能机器人、新能源汽车、数据化管理等"会吸引很多人的资金投入,进而促进企业发展,促进企业获利能力。其次,企业的品牌形象对一个企业的经营获利管理能力等的影响也很大,2021年7月21日鸿星尔克捐款5千万,一下上了热搜,引发了"野性消费",销售量暴增。此前,很多人感觉鸿星尔克这几年都快倒闭了,广告都很少看到。

二、构建企业获利能力评价体系企业长期获利驱动能力评估指标评价是一个企业的一项重要关键财务指标,使用目前企业长期获利驱动能力评价指标正确分析预测目前企业未来的长期盈利驱动能力,对于企业会计信息系统使用者的企业决策非常重要。它其实是一种利用会计关联数据分析的一种灰色统计方法对目前企业长期盈利驱动能力指标进行关联研究和综合评价,明确关键财务指标与目前企业长期盈利驱动能力指标评价的直接相关性,解决目前企业盈利评价中长期盈利驱动能力评价指标涉及较多的几个问题,但主要和次要两个问题不清楚。长期盈利驱动能力指标评估指数是一个重点。我们所谓长期盈利驱动能力,就是一个企业长期盈利的驱动能力。长期盈利驱动能力评价指数评估是一个企业重要的一项财务指标。对于资产所有者、贷方或其他投资者而言,分析和正确评估创业公司的长期盈利驱动能力对于企业决策至关重要。目前,评估创业公司财务收益的主要财务指标分别有:每股资产流动收益率、股本流动利率、净资产销售额和毛利率、每股资本收益、货币资本价值、资产流动收益率、资本流动收益率、超额准备金、活动指数等③。（一）企业生产经营的获利能力分析本文主要通过毛利率、营业利润率、销售净利率以五粮液近四年数据为例进行对企业生产经营活力能力进行分析。毛利率：是指企业毛利占营业收入的比重，毛利越大，说明在营业收入中营业成本所占的比重越小，企业通过营业获得利润的能力越强。图例1，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。图例2，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。如图1所示，五粮液从2018年-2020年开始毛利率呈上升趋势，从2018年开始，每年的1-3月毛利率达到峰值，有规律向上发展。如图2所示，毛利率由2018年的73%，以每年上升1%的趋势上涨，企业获利能力越来越强，且企业获利能力有着明显的季节性变化。营业成本利润率:也就是说的指它直接反映的也就是每一元的企业销售收入中,扣除销售成本费用后,有多少收入形成了一个企业的销售利润,营业成本利润率指的是企业扣除了相对成本占比较大的销售成本费用后的企业利润,是相对稳定的企业利润,它更有可能直接反映的是企业主体经营者的管理水平和企业获利驱动能力。③张峰瑜.企业获利能力评价体系问题研究[J].中外企业家,2016③张峰瑜.企业获利能力评价体系问题研究[J].中外企业家,2016图例3，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。图例4，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。如图3所示,五粮液营业利润率从2018年-2020年呈上升趋势,与毛利率对应每年3月达到峰值,结合图4来看2018-2019年营业利润率涨幅比2019-2020年的高一倍,上涨2%。说明当年五粮液企业获利增长能力从2018-2020年期间是越来越强,在2018-2019年期间上涨幅度尤为明显,营业收入利润率在2018-2019年期间上涨的明显幅度不一致,营业收入利润率的年涨幅应该比营业毛利率涨幅高1%,即当年营业收入利润率的年涨幅应该比营业毛利率高一倍,也说明五粮液在2019-2020年比2018-2019年期间的费用支出更高。销售企业净利率:一般是在泛指一个企业销售净利润收入占预期营业收入的一定比重,这里的销售净利润一般是泛指企业的税后销售利润。关于销售企业净利率,表明一个企业的主体经营者往往未能成功创造企业足够多的预期营业利润收入或或者未能有效控制好经营成本费用,或者两者两者各方面的基本原因都不具有,该两个指标中的数值低时越高效果越好,数值高时则表明表示企业实现获利利润能力越强。图例5，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。图例6，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。如图5所示，五粮液销售利润率2018-2020年总体呈现上升趋势，每年3月份达到峰值，销售利润率波动较大，呈现很分明的季节性变化。销售利润率2018-2019年从35%上涨至36%，2019-2020年从36%上涨至37%，结合前面的毛利润率和营业利润率来看，2018-2019年比2019-2020年所得税费用上涨幅度高。成本费用绝对企业利润率:它主要是在泛指在一定一段期间时期内,企业的经营成本费用利润总额与其他法人企业事务所在该一段时期内相对应一定一段时期内的企业成本费用绝对利润总额的绝对利润比值。图例7，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。图例8，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。如图所示五粮液从2018-2020年成本利润率呈现上涨趋势，与其他企业获利指标一样，有明显的季节性变化，每年3月达到峰值，2018-2019年成本费用利润率明显上涨，在2020年达到95%左右，说明该企业在2018-2019期间经营管理水平有明显的提升，具有较强的获利能力。（二）对资产经营获利能力分析该价值分析指标旨在准确衡量中央企业国有资产的实际使用管理效率,并从一个整体上准确反映市场投资者的效果。只有当这个指标价值超过我国社会居民平均收入时,公司的未来发展才被普遍认为应该是有利的。总资产实际回报率:这通常是泛指企业的实际投资总额回报率与实际投资总额的绝对比值。这是企业的实际投资总额收益率也是泛泛指投资利息和企业所得税前的实际利润额。企业投资总额为企业当期平均总体净资产。总体净资产平均收益率愈低越高,反映了公司资产的使用水平越高,资产收益率越高,带来的利润就越多,对公司的回报也就越强。总资产报酬率的高低除了与净利润等有关之外,还与企业的资产结构有间接关系,所以在利用该指标时,要同时使用资产结构分析来说明经营管理状态和获利能力。如果一个企业的总成本资产管理报酬率过低,企业管理应该仔细考虑到底是企业经营成本管理控制问题还是企业资产管理投入量的控制问题,找出一些相关联的问题,从而通过有利于正对性的分析提出具体解决对策方案。图例9，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。如图所示，五粮液总资产报酬率2018年-2019年，从16%涨到了18%，2019-2020年保持18%的水平，没有发生增长。（三）、对所有者投资获利能力分析由于资产可以同时进行很多债务证券融资,资产价值回报率高并不一定意味着资产业主的债务投资资产收益就高。只有当资产所有者的债务投资资产收益较高时,投资者之后才能开始继续债务投资或开始追加债务投资。资本分析主要通过使用注册资本综合回报率(总投资回报/总注册资本)和资产价值与投资收益的绝对比率(每股投资收益/美国普通股与美国股票市场交易价格)等来进行。从资本分析这三个指标方面可以获得的一些重要信息为分析现有和潜在的风险投资者、贷方和其他利益相关者提供了重要的信息决策支持。净资产实际报酬:主要指的也就是它直接反映一个企业资产所有者整体权益实现所得实际报酬的平均水平,该报酬指标直接反映了一个企业资产所有者整体权益的有效实现重要程度,它是全体股东最关心的指标。除了直接反映固定投资人实际留存投入资本的实际收益分配状况,还分别反映了实际留存资本收益和投入资本公积的实际收益分配状况。图例10，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。如图所示，五粮液的净资产报酬率2018-2019年，从16%增长到了18%，有明显的涨幅，2019-2020年保持18%，略有下降的趋势。资本金实际收益率:一般是广泛指证券净利润与证券实收投入资本的绝对比率,资本金实际收益率与证券净资产活动报酬率一般是同一两个类型的指标,都可以是直接反映证券所有者投资权益证券类产品收益的重要指标,资本金实际收益率一般是直接反映证券投资人实际活动投入资本的实际收益分配状况。图例11，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。如图所示，五粮液的资本收益率从2018-2020年一直呈现上涨的趋势，说明说明投资人投入资本的收益率呈上涨趋势，且资本收益率较高，具有较高的投资价值。三、提高企业获利能力的措施（一）提高产品综合毛利率毛利率反映了一种商品经过内部生产转换后的部分增加值。换句话说，附加值越多，毛利率就越大。即要提升产品的综合毛利率，主要从调整产品的销售价格，或减少生产转换内部系统过程中的成本，或直接通过提升企业营销能力角度出发，然后再挖掘更加细致的点。根据不同需要出发点调整产品的销售价格，通过降价来扩张市场占有率；或提升价格，即边际价格的增加为正直，实现提升产品的毛利率。比如，五粮液展厅里面有十二生肖系列，以及其他系列精美、高端大气上档次的酒，这些酒的价格相对昂贵。当然五粮液也有相对较适合大众的酒。这样即能满足部分追求极致的客户，也能占领大众市场。囊括不对阶层对产品的需求，增加了产品的市场竞争力。通过加大广告的投入或其他营销活动，加大产品的影响力。产品要销售出去，首先得让大众了解产品，如果大众都不知道这个产品，就更不用谈购买。如下图所示，五粮液2018-2020年销售费用占营业收入的比重整体保持在10%左右，整体还有上升的趋势。而且，据说五粮液位列2019年11月中国广播广告花费TOP9的品牌之一，且同比其他品牌广告费用增加196.6%。结合2018-2020年五粮液的营业利润增长来看，销售费用的投入对产品的销售影响极大。且结合个人生活，当年深受洗脑广告“脑白金”的“荼毒”，每天定时反复播放。很多人回家经常购买“脑白金”，实际上大家对此的了解不多，但是天天看，是知道有这个产品的。图例12，资料来源：网易财经五粮液年报资料，自行整理而得。加大企业企业的内部管理，控制产品的成本。企业在经营管理中，总会有疏忽的地方，或随着科学的发展总有可以提升的地方。企业可以结合自身的需求投入生产力更强的设备，也可以挖掘企业内部可以提升的地方，实现更科学，更有效的方式。比如，五粮液厂区内，看到很多工人用铁锹铲稻谷、玉米等放入设备内，很多工人汗如雨下。从整洁的角度，我觉得自己看到过后可能不太想喝，其他的人我不知道会不会有这样的想法。再者，从设备角度出发，难道没有更好的方式吗？五粮液整个厂区的很多地方都能看到地上有很多五谷，可能是在运输途中撒下的。（二）优化营业费用率营业费用后的利润率:主要在当年营业费用利润表中我们可以看到使用当年营业额的毛利率表达式来计算减去其他其它营业费用后的利润率。(毛与其他营业费用的绝对比率比例=毛为公司当年营业费用/毛为公司当年主营业收入*100%)营业毛与其他营业费用的占例比率愈低利润越高,说明企业内耗过大,应该加强内部管理。五粮液和洋河的营业费用率比茅台的高,而五粮液和洋河的营业费用率差不多。五粮液和洋河应优化企业的营业费用率,管控企业的营业费用,提升企业营业费用的使用效力。图例13，资料来源：网易财经五粮液、茅台、洋河年报资料，自行整理而得。增加收入控制成本企业在日常运营中，有可能会有一些资源没有得到合理的运用，导致收入会降低，相对成本就会偏高。可以结合企业自身的特点发展其他业务来增加企业的收入，降低企业的成本。企业应当结合自身的需求，建立由企业向下到部门，到项目的细化成本计划，定期进行数据分析，制定精准科学的预算计划，严查编造虚假成本等。对相关人员进行培训，拉通内部管理流程，将管理制度落到实处。建立合理的筹资结构企业在发展中可以根据自身的需求,构建合理的筹资结构。特别是发展性的企业很多时候因为资金不足,又没有构建合理的筹资结构,要么资金缺乏导致自身的发展受限,没有抓住时机,市场被同行占领,导致企业破产。也有的企业比如恒大集团,过大的加大财务杠杆,负债过多,周转出现问题,导致企业面临极近破产的危机。企业经理可以根据企业投资保险项目的整体预期投资盈利实现能力、风险管理水平和评估企业自身承担风险的整体能力,选择合适的融资策略,实施必要的融资结构组合,以实现更高的投资回报,降低企业风险。在公司融资组合方式上,选择公司股权基金融资或公司债券或其他信用资金融资,设定合适的公司负债融资比例;同时,根据公司资本流动市场实际情况,选择合适的公司融资方式组合,实现公司资金流动成本最低。合理安排调整固定流动资产和非固定流动资产分配结构如下图所示,2018-2020年,五粮液的流动资产占总资产的比例比较平稳在90%-91%左右;茅台的流动资产占总资产的比例也比较平稳在68%-87%左右;而洋河的流动资产占总资产的比例都比以上两家低。同时洋河的非企业去年流动资产实际分配比例占白酒企业总流动资产的实际分配比例比另外其他企业两家分别相比还要低的高出2-3倍左右,五粮液和中国贵州茅台的去年白酒营业额和业务收入并没有明显的逐年快速成长增加,而洋河的贵州茅台去年营业收人比较平稳,相对来说洋河白酒企业还是需要正确估计合理配置另外一家白酒企业的非去年流动资产与非白酒企业去年流动资产的实际分配比例,如果另外一家白酒企业非它的去年流动资产过高,而它的去年营业额和业务收入却不明显快速增加,企业一旦进行变现就会陷入长期企业内部债务紧张金融危机,非企业性的流动资产很难及时进行变现,企业的正常生产经营风险出现可能性就会比较大。五粮液报告日期2020/12/312019/12/312018/12/31流动资产合计(万元)1023556796626767811017非流动资产合计(万元)1153747977021798410资产总计(万元)11389314106396978609427流动资产/总资产90%91%91%非流动资产/总资产10%9%9%营业总收入(万元)573210650118114003019洋河流动资产合计(万元)391531838707513723810非流动资产合计(万元)165615217062461662816资产总计(万元)557147155769975386626流动资产/总资产70%69%69%非流动资产/总资产30%31%31%营业总收入(万元)155432610520002110105茅台流动资产合计(万元)185652151590244713786184非流动资产合