【《基于主成分回归模型研究影响S市房价的主要因素实证研究》13000字（论文）】

第1章引言1.1研究背景由于中国经济的飞速进步，中小公司的成长环境也在不断地完善，国内小微公司正在快速成长，并且正在推动经济提升、増加工作机会、健全经济构造等都起着不容小觑的重要功能，它的贡献是显而易见的。当前郑州市更加注重向国有背景公司提供财务倾斜和支持，对于其他大中型公司，还提供更多优惠计策，并且已经出现相对健全和系统的政策推动制度，而且我国小微公司除了需要迎接政策上的挑战外，还需要面对发展中的问题，受经费限制，也就是我们小微公司经常会出现资金欠缺。真实情况是小微企业资金缺乏、难以融资，且小微公司的融资手段重点是金融机构债务括融资，以上问题越来越成为制约其深入发展的主要瓶颈，并成为妨碍国民经济飞速增长的重要原因。一直以来小微公司的融资和运营发展都是公司金融理论和实践中关注的焦点，更是理论界与实务界检验金融机构着资供给效果的主要尺度之一。针对小微公司的融资问题，由于国内各类金融机构对于小微公司融资问题的持续重视，尤其对于资产规模而言、成绩还不过关，但是具有巨大发展潜力的小微公司却被寄予厚望，使小微公司的融资问题引起了国家政府层面和微观经济个体层面的广泛重视，又给金融机构服务水平与能力带来空前挑战。本文以小微公司为研究对象，分析了资金要素对公司运营和发展的重要影响，改善小微公司融资的平台与举措，成为小微公司的良性发展方向、有效运转的基石，推动社会经济发展，重点在于数量。所以，针对小微公司筹资支持有关问题进行研巧越来越成为目前一项重要研巧任务。文章以提高小微公司融资支持水平为视角，对其中存在问题和解决策略进行了研究，对促进小微公司融资的理论理解，了解溜博市乃至全国小微公司融资的实际情况，尤其是，怎么从完善融资策略的视角为小微公司发展供应更优质的服务、更加有效的资金筹集途径更加关键。1.2研究目的及意义1.2.1研究目的本篇文章研究目的是通过各种研究模式，收集郑州市各市小微公司融资情况信息，努力寻找小微公司融资困境的成因。然后针对郑州市小微公司特有的融资需求特征和所颁布的相关计策，指出了怎么推动小微型公司融资发展，以及对改善提高小微型公司内财务架构，希望能对未来政府与相关金融机构在小微型公司融资方面制定更合理的政策支持起到理论引导与借鉴凭证。1.2.2研究意义本篇文章的价值主要表现为理论与实践的相互作用上。从理论上为研究小微公司的融资供应理论指导。因为郑州市小微公司资金要素在推动小微公司发展期间施展核心功能，健全、提高小微公司的融资能力，可以推动其获得高品质发展，也不同水平地推动经济提升。所以健全对郑州市小微公司融资问题的探索有理论价值。在实际操作层面，本研究研巧採讨小微型公司现阶段发展政策扶持之现况与问题所在，希望对未来政府与相关金融机构制定更科学的扶持小微型公司融资政策提供理论引导与借鉴凭证，对于全国区域的小微型公司的进步亦有实际意义。1.3研究内容本篇文章重点是以郑州市为例，采用问卷研究的方式收集有关资料，统计分析A区域小微公司融资的实际状况，找出问题所在，指出了相应的应对之策。本文共分为如下三个层面:第一，对我国小微型公司融资的实际状况做了整体解析与探索，针对融资模式与融资规模做了探索。第二，针对能够理解所触及的小微型公司，下发调查问卷以搜集资料。第三，针对文件调查后的资料做了记录与归纳。对采集的资料进行分析，并与理论计算相结合，可得关于如何推动小微型公司融资发展开展及关于完善，为完善小微型公司内资金架构，促其更好更快发展供应了理论凭证。1.4研究方法本篇文章所使用的探索手段大致有三类：1.文献研究法：在本论文中，笔者通过对小微公司融资相关文献，书籍进行了大量的研读、政策解读与统计分析方法等，在这方面取得了丰富的理论基础、探索资料及最新资料，为全文进行统计分析打下基础。2.问卷调查法：本次调查为随机抽查，通过实地考察、个别采访和电话访问，随机选择A区300余家小微公司开展问卷调查，从公司的基本情况、运营状况、融资情况三方面具体认识了A地区市小微公司的发展境况。3.数量研究法：在研究成果的基础上进行的，以表格，图形等形式分析了所获得资料的数量关系，由此得到小微公司筹资和发展的详细状况。第2章小微企业融资基本理论概述2.1小微企业的概念和特征2.1.1小微企业的概念微型企业是表示小型微型公司。按照国家统计局、财政部等相关部门，以及国家发展和改革委员会共同发布的《中小企业分类标准规则》（2011年），中小公司分类的标准可见表2-1：表2-1企业划型标准表行业名称指标名称单位大型中型小型微型工业从业人员数人≥1000300-100020-300＜20营业收入万元≥400002000-40000300-2000＜300建筑业营业收入万元≥800006000-80000300-6000＜300资产总额万元≥800005000-80000300-5000＜300批发业从业人员数人≥20020-2005-20＜5营业收入万元≥400005000-400001000-5000＜1000交通运输从业人员数人1000300-100020-300＜20营业收入万元≥300003000-30000200-3000＜200邮政业从业人员数人≥1000300-100020-300＜20营业收入万元≥300002000-30000100-2000＜100住宿餐饮从业人员数人≥300100-30010-100＜10营业收入万元≥100002000-10000100-2000＜100软件和信息技术从业人员数人≥300100-30010-10010-100营业收入万元≥100001000-1000050-1000＜50其他从业人员数人≥300100-30010-100＜102.1.2小微企业的特征1、数量多、发展快近些年，国家强化顶层规划，从宏观领域入手，以工商，税务，质监等部门为主、银行和其他部委一直在制订中、出台有关计策。我国小微公司从数量和在全国公司中占比都逐步提高。根据中央电视台新闻联播节目的消息，当前，国内小微公司正以每日10000个的增长速度提升，目前总数已达6666万个人，而中小微公司在全国公司数量中的比例也在不断上升。2、寿命短、更新快在政府鼓励自主创业的背景下，公司注册口槛继续下降，绝大多数小微公司的规模都很小。这样就使为数不少的小微公司缺乏坚实的经济基础来支持公司经营、参加市场竞技，抗御市场风险。另外小微公司经营者多数学历较低，尤以个体工商户为甚，对于公司的产品经营理念缺乏明确的战略定位、市场调研和分析不透、管理公司没有多少经验方法，造成公司对市场适应能力弱，生命周期缩短，每年都会有一大批小微公司关停并转，甚至倒巧。3、财务制度不规范、抵押担保资产较少就小微公司的财务制度层面而言，普遍不够完善。实践中一些小微公司并不聘用专职会计人员，尤以个体工商户公司为甚，完全不需要会计工作者，更别提正式财务报表了，公司资金脉络不清，收支两条线不明，经济情况缺乏透明度。纵然部分小微公司有专职的财务人员，但是这些人的素质通常都不高、或业务不精、财务管理观念淡薄，致使会计制度的实施缺乏标准。4、家族色彩较浓、个人权重较大许多小微公司的创始者（董事会成员）都是有血缘亲的亲人以及夫妻，各股东之间的关联关系都是亲戚关系，具有较强的家族公司色彩。小微企业面对公司重大事项决策时，往往是＂一言堂＂，家庭地位较高的同志定乾坤，而公司章程、董事会议事规则都是形同虚设，也就是说公司的运营受个人情感因数影响较大，换言之，个人兴趣、偏好、也情、性格、知识储备等因数直接决定了公司的发展状况。2.2小微企业融资的理论基础2.2.1金融成本周期理论金融周期理论是20世纪70年代由韦斯顿和布里格姆（Weston&BrighA）指出的，这一理论觉得，公司金融成长周期分为初创期和后创期三部分、成熟期与衰退期。有鉴于此,Berger和Udell提出：在公司起步期，通常选用内源融资或者贸易信贷，成长期会选择间接融资，如银行借贷，成熟期则会选择权益融资，而天使融资或者风险投资则是权益融资中的优先选择。金融周期理论描述了公司在生命周期中一种大致融资模式的选择。2.2.2融资顺序理论(PFO）融资顺序理论"（peckingfinA地区nciA地区lordertheory）由MA地区yers（1984）所提出，它认为公司融资决策就是在结合控制权分散和财务成本等因素按成本最小化原则先后选择不同融资方式，先选择经营利润积累等没有交易成本的内源融资方式，再选择交易成本低的债务融资方式，对信息约束条件最严格且可能造成公司控制权分散和价值低估的股权融资方式排在最后，其原因在于权益融资不能享受避税带来的收益，增发股票对投资者而言是利空消息，往往造成股票下跌。2.2.3信息不对称理论所谓信息不对称，就是，与市场经济活动相对应的各经济主体间信息，表现出不均匀，不对称等特点，另外，由于对资料的认识不一，把握信息量相对较大者，常居于叱比较有利位置，且掌握资料相对较少者，便处于相对劣势。也就是说，行为人在占有信息上的差异即为信息不对称。主要表现在人的受教育程度，工作阅历等方面、性格特征和其他因数，尤其是信息获取渠道是否通畅，信息加工研判能力是否强，确定是适时的，还是综合的、确切地获得信息。2.2.4小微型企业融资渠道的来源小微公司融资可分为内源和外源两种方式。内源融资包括：募集内源性权益资金和筹集内源性债务资金。外源融资可分为商业银行间接融资、股票和债券直接融资以及政策性金融机构融资等。1、小微企业内源融资在初创期，内源融资成为小微公司融资首选，以自有资金（股东募集）为主的创业、为了向亲友借贷，或者民间集资、拆借和其他形式的融资。相对于外源融资而言，小微公司因为融资时公司主的、股东及其他有关公司经营能力和财务状况、对投资项目及竞争力的认识比较清晰，因此，内源融资能够降低信息不对称对公司的冲击，在某种程度上，减少了融资成本。内源性融资主要有权益性资本融资与债务性融资两种。2、小微企业外源融资（1）间接融资渠道间接融资与直接融资相对应，特指资金需求方以银行的形式、信用社和其他金融中介机构以承兑汇票，信用证，贸易融资，担保贷款等方式、信用贷款和其他借贷资金，这一做法在小微公司中被广泛使用，其中，商业银行贷款为我国小微公司自愿融资的主要途径。银行业监管管理委员会2015年度报告显示，到2015年底，全国银行业金融机构小微公司贷款余额为23.46万亿元，占全部贷款余额23.9%，有小微公司贷款余额的户数为1322.6万，比去年同期增加了178万家。（2）直接融资渠道直接融资就是公司融资未经金融中介机构干预或这些中介机构未直接承担任何风险而融人资金。泛指股票和债券的发行、引入风险投资、透过金融租赁公司、商业信用融资等等。再加上最近几年的创投、风投和其他私募股权基金快速成长，已经逐步成为小微公司股权资本最主要的来源。3.郑州市小微企业融资现状统计——的调研3.1调查区域——金水区以期对A区小微公司融资的现实状况有一个整体认识与把握，破解小微公司融资难问题，本研究选择A区作为调查区，以内部小微公司为探索目标。3.2调查方式——问卷调研本研究选择问卷调研，从A区域的1200多家小微公司中，选择了310家作为探索目标，共发出310份问卷。鉴于问卷所涉试题专业性强，针对性强，调查期间，大部分问卷是向公司主或者公司财务人员发出，以使问卷有效。本研究发出310份问卷，最后，共回收223份调查问卷，问卷回收率为71.94%，其中，有效问卷为201份，有效问卷回收率64.84%。所以，本调查问卷得出的结果有一定代表性，可以作为本文的探索对象。3.3调查结果——数据统计与分析3.3.1小微企业融资现状1、被调查企业融资规模由于疫情影响，小微公司运营情况总体较差,200余家受访公司需要的融资规模并不太大。图3-1所示为被调查公司，约1/3的公司不用贷款，我们知道，其中的一些公司就是分公司，需要的经费可以由总部提供，或有的商家由于本年的销量不佳，为了有足够的存货，不需要巨额的贷款，过去的资金积累已足够满足原材料和其他生产，加工成本的需要。对资金需求大的公司来说，所需经费不足50万者，为1/3；需要50-100万资金的公司占33%；其余公司需要100万以上，但是整体的比例不是很大。图3-1被调查企业当前所需融资规模2、企业融资需求主要用途因为A区域小微公司主要是高技术服务业、电子信息、电商、网络领域和餐饮行业，所以多数公司融资的重要目的是为了增加进货的数量，比例为52.5%；还有一些受访公司筹资的主要目的在于采购原材料、付出用工成本等等，见图3-2。由此可见，多数A区域小微公司的融资需求更多的是为了日常的生产和运营，属正常区间刚性需求，如不及时得到实现，会对公司的运营造成极大的后果。图3-2被调查企业融资主要用途3、企业融资渠道分析就融资方式探索与实践而言，当前，小微公司的融资渠道越来越多，但=从实际调查看,A区域小微公司选择的融方式道仍然非常有限。从下面图3-3的数据中，我们可以看到，受访公司的融资方式主要集中在银行（涉及银行贷款，承兑汇票以及票据贴现），利用这一渠道筹集资金的公司比例为90%；在银行的融方式道无法适应公司整体融资需求的情况下，一些公司将转而通过民间借贷的方式来谋求其余的融资需求，受访公司利用民间借贷（包括借亲戚朋友的钱，担保公司或典当行的资金，外部人参股,P2P平台等）的比例为60%；在接受调查的公司中，向小额贷款公司发放贷款的公司占28.3%；剩下的融方式道利用得很少。其中小型公司偏好银行融资，微商更愿意向亲戚朋友借钱（但融资额度有限），但小型公司和微型公司均表示倾向于银行渠道筹资。以信息不对称和信贷配给理论为基础，银行和其他金融机构倾向于以非利率的方式平衡融资需求，把很多公司，特别是微型公司排斥在外，才使小微公司可选的融方式道无法满足他们日益增加的融资需求。图3-3被调查企业融资渠道分布在询问调查方式在选择融资渠道时，首先要考虑到什么，在接受调查的公司中,42%的公司认为获取资金的费用是最重要的；还有就是要考虑到拿到钱的难度，大概四分之一；此外,18%的公司在筹集资金时都会先考虑熟悉程度，也就是向“有关系”金融部门借款，不过，这类公司仍占少数；其余方式觉得资金的使用期限是最关键的。由此可以看出，多数方式都是在融资渠道的选择上，把取得经费的综合成本看作是主要因素，从而，小微公司将率先选择更低利率方式筹资，这部分说明小微方式偏好银行贷款。4、企业担保方式分析在询问调查公司在选择融资渠道时，首先要考虑到什么，在接受调查的公司中,42%的公司认为获取资金的费用是最重要的；图3-4所示为被调查公司，超过3成公司称，不存在银行承认的担保或抵质押物，这种公司向金融机构借款的可能性很小，只能依靠亲戚朋友，积累内部资金等取得贷款；其余将近三分之二的公司拥有可供抵做质押的财产，其中能提供厂房和个人住房的公司数量最大，占45.28%；拥有机械设备，应收账款和存货的公司各占大概20%，可据悉，这些公司的所谓可供抵质押资产，反而难以得到银行认可，或获甚少，所以，公司融资状况依旧不乐观；其余近三分之一的公司能够得到保证，且这些公司多数集中于小型公司。从上面的解析中，我们能够发现,郑州市小微公司贷款普遍缺乏有效抵质押品和保障，也是小微公司融资困境的主要体现。图3-4被调查企业担保方式统计5、企业融资难原因调查调查期间，本篇文章就小微公司筹资问题展开深入调查研究。以这200余家公司为对象，对公司感到融资困难的成因进行统计，结果见图3-5。超过半数的公司面临融资手续烦琐，公司不能向金融机构贷款提供必要信息的难题；也有一些公司觉得贷款利率过高，公司难以承受；还有43.4%的公司承认这是因为自己经营状况恶化，银行和其他金融部门都不愿贷款；剩下的公司则觉得自己内部管理不规范、财务人员在财税政策上缺乏弹性，导致公司融资难度加大；“其他”方案，一些公司主或者财务工作者觉得，目前经济形势恶化，给小微公司带来了很大冲击。所以说小微公司的融资问题是其内在的、银行和其他金融机构与外部经济环境诸多原因综合作用的结果。图3-5被调查企业认为融资变难的主要原因3.3.2小微企业融资存在的问题1、小微企业融资困难的表现1）小微企业综合融资成本高从研究成果可以看出图3-6，将近80%的公司只能支付10%以下贷款利率（这些公司中只有30%能够负担贷款利率低于5%），其中绝大部分属于微型公司；有的经营规模大、灵活性强的小型公司可以负担10%-25%贷款利率。据悉，金融机构小微公司贷款综合利率水平超过15%，申请公司除了承担银行的利息，仍需缴付部分手续费、评估费和其他额外支出。如果引进担保公司，贷款额担保金将相应提高2%-3%左右，有的商家甚至提出了附加理财产品的需求，这么多收费项目，让小微公司综合贷款成本比大中型公司高了很多。调查显示，这两年小微公司融资成本呈不断增加态势，银行和其他金融部门向小微公司贷款收取的成本已达到贷款总体的10%-15%。图3-6被调查企业对融资成本的承受能力2）小微企业获得贷款期限过长在调查期间，统计小微公司所期望的由申请借款至借款到帐的时间，结果见图3-7可以发现，超过80%的公司想在15天之内得到贷款。可研究发现小微公司向银行和其他金融部门发放贷款时间较长，一些小微公司，特别是微型公司贷款审批时间甚至达到3-4个月，目前，贷款的平均期限也有30多天了。所以小微公司向金融机构借款的时间过长，这就违背了小微公司筹资“急”这一特性，因此，贷款审批期限太长，构成小微公司融资困难的主要体现。图3-7被调查企业希望贷款到账时间2）小微企业融资方式较为单一本研究统计过去受访公司顺利整合资金之组织（外部融资渠道），如图3-8，小微公司通过银行渠道取得贷款额的比例超过90%。并在银行贷款时，国有银行的成功整合资金比例较高，达到38.03%；第二，从高到低的顺序是股份制银行、城市商业银行，农信社、政策性银行和村镇银行，分别占16%、14%、13%、8%和1%；其他金融和金融服务部门，比如，小额贷款公司的贷款额比例还不到10%,P2P平台在资金缺乏的情况下，顺利地整合；此外，小型公司也在资本市场的帮助下完成筹资。所以对郑州市的小微公司而言，银行信贷融资仍是他们融资的主要方式，尽管小微公司的融资方式正在逐步增加，但是受准入条件和融资环境等因素制约，当前,A地区市小微公司的融资模式还比较单一，这是造成他们融资难的主要原因之一。图3-8被调查企业以往成功融入资金机构占比2、小微企业融资难原因分析1）内部原因分析小微公司融资困难，其内部因素有下面两个：第一，管理制度滞后，信用水平不高。从前面调查结果中可以看出,郑州市超过40%小微公司表示，银行拒贷的主要原因在于其自身管理制度及财务制度不健全。一是公司的财务报表不够规范，会计的素质不高，对于经济政策的改变反映缓慢等问题，调查期间可以发现，将近10%小微公司主没听过P2P,部分公司主对于新事物都不够敏感。二是多数公司管理人员之间存在亲缘关系，这种管理分配对公司经营发展是极为不利的，很难给商家树立好口碑。三是公司在职工管理上随意性较大,“家族式”经营比较严重，职工合理调配机制缺失等，必然导致用工困难，费用高昂等现象，银行还以公司职员为贷款评定标准，这一状况增加了小微公司融资困难，使得小微公司筹资举步维艰。第二，小微公司抵御风险能力弱、经营风险大。在激烈的市场竞争中，小微公司相对大中型公司而言，抵御风险的能力弱，易受经营风险的影响，影响了它的存在与发展。从今天情况看，小微公司均生存周期短，以致于每年有一大批小微公司建立破产，因此，从生存风险的角度看，公司倒闭，使银行贷款回款面临更大的风险，导致贷款率下降，资金运用率也相应下降，构成公司呆坏账。如今，商业银行正在运营中，不会兼有对银行所有业务都很熟悉的能力、再认识其他各行业雇员，使商业银行无法对项目贷款中的优势和劣势进行评判，而从公司信誉度来看银行并不能得到贷款公司有关信息，就是要尽量避开危险。银行所得通常来自存款与贷款之间利息差，一般存款利率比较平稳，贷款利率将小幅度浮动。因此，破解小微公司融资困境的出路在于：为加强商业银行贷款效率找到了通道，享受高风险的丰厚好处。外部原因分析小微公司融资困难的外部原因有如下几个:首先，银行的金融产品与业务缺乏创新，缺乏健全的内部信用评级体系。近年来,郑州市各市银行为扶持小微公司作出巨大贡献，研发出不少小微公司专项贷款品种，还成立中小微公司金融服务中心。但从郑州市中小公司发展的现实来看，这类贷款获得性差，很难满足地方小微公司融资需要。从整体上看，目前银行金融产品种类单一，无法从本质上适应小微公司个性化发展的要求，产品创新度需要提升。此外，小微公司融资还存在着期限较短，规模不大，用款迫切等问题、可抵质押品数量较少等特征，银行和其他金融机构通常都建立了一整套严格的审批程序，以管控风险，与此同时，尚未有一套完整的小微公司信用评级体系，必然导致审贷时间的延长、取得的融资额度较低等不足，很难适应小微公司整体需要。其次，政府扶持政策惠及面大，优惠力度亟待提高。对强化小微公司融资等方面提出了意见，多数公司提到，政府的支持力度还不够，近年来,A地区市为解决小微公司的资金问题，推出了多项扶持政策，其中包括建立中小微公司信用信息库、专项财政资金、建立小微公司发展基金等、其他服务体系建设等等，然而，受上述政策享有条件和金融政策执行障碍的制约，比如，政策惠及面不宽、政策制定者与政策执行者之间在立场上是有分歧的、政策要求较高，政策传播不到位的问题，使很多小微公司难以享受上述政策的实惠。最后，金融部门对小微公司的金融服务受到限制。在金融机构层面，与小微公司配套的中小银行较少，并有几个难点。第一，当前郑州市小微公司信用数据库尚不健全，金融机构难以开展公司信用评价工作，限制金融机构服务效率提高；第二，金融担保机构的发展还不够成熟，且多数聚集于非上市的中型公司，为小微公司提供担保支持，其作用远远没有得到充分发挥；第三，缺乏小微公司资产评估机构等，若根据大型银行评估标准，对郑州市各市小微公司资产，易低估公司资产，这对于资产原本非常有限的公司来说，非常不利；第四，在小额贷款公司工作、线上金融公司和其他金融和金融服务机构的发展还有待提高，灵活运用政策，服务小微公司。4.应对小微企业融资问题的对策4.1小微企业内部应对政策从调查成果能够看出,郑州市小微公司融资困难，主要取决于自身的因素。多数小微公司的经营管理制度相对滞后、盈利能力较弱，而财务制度又不够完善，各种问题的出现，导致金融机构在对小微公司发放贷款时，需承担较高风险。所以，必须切实解决好郑州市小微公司的融资困境，要从公司本身做起，提升管理水平、增强诚信观念、提高商品技术含量，逐步加大外源性融资比重。4.1.1建立健全管理机制，提高自身管理水平当前，造成郑州市市级小微公司融资难的原因，重点是由于它本身存在某些不足所致。如经营规模狭小导致抗风险能力较差、缺乏管理观念导致投资收益不高、财务管理不标准，导致审核条件不一致，此外，可用于抵质押的担保品也十分匮乏。在此背景下，小微公司在发展过程中需要建立更完善、更符合自身发展方向的管理制度，具备条件的小微公司，也可聘用专业财务、法律顾问等，按一定标准对公司行为进行规范，提升小微公司自身的管理能力，奠定了公司增信的基础。4.1.2强化财务管理，提高小微企业抵御风险能力就经济管理而言,郑州市的中关E全球小微公司应制定预算制度，留足运营资金的同时、风险防御资金等，满足已有资金流为前提，在经费使用上进一步谋划安排。公司各个环节经费的限额应把握适度、比例相称原则，达到既不浪费，又要求严格的目的。从资金来往情况看，必须严格遵守合同。也要强化小微公司的诚信意识。由于当前市场中信息不对称问题广泛存在，外部金融机构难以掌握小微公司现实，所以，小微公司通过自制的方式对自身的经营行为进行调控是非常重要的，都是长远的打算，不能只考虑眼前的利益。同时小微公司要把信用管理渗透到整个经济交易中，逐步提升自己的声誉。此外,郑州市的小微公司多是私营独资公司，然后公司主的资信决定着公司本身资信的高低，所以，小微公司主重在树立自己的信用，保证没有不良的信用记录，从而增强小微公司抗风险能力。4.2小微企业外部应对政策4.2.1加大银行金融产品创新力度，拓宽小微企业融资渠道从上面图3-3的资料结果中，我们就能看到，受访区域的融资方式主要集中在银行（包括银行贷款，承兑汇票以及票据贴现），利用这一渠道筹集资金的公司比例为90%，由此可见，所以郑州市的市小微区域的融资方式相对比较单一。所以，要切实破解郑州市域市中小区域的融资困境，有关政策制定者及金融中介机构应与A地区市金融环境相结合，确立以小微区域为导向，多元化发展、多层次融资制度，形成了由政策性银行和商业银行组成、当地中小金融机构和民间借贷市场以及其他通畅的间接融资方式也应运而生，又要全面运用资本市场，加强银行金融商品的创新，扩大小微区域直接融资方式。4.2.2创新抵押品评估方式，完善小微企业抵押制度从以上图3-4所调查的公司担保方式的统计据调查，将近1/3小微公司无担保物，成功获得担保公司担保的公司仅有13.21%，由此可见,郑州市城市小微公司普遍存在有效抵押品缺失问题，严重限制银行和其他金融机构向公司发放贷款的范围，这也恰恰是造成公司融资困难的主要因素之一。而且小微公司也难以在短时间内改变这一抵质押品短缺的局面，所以，在金融机构层面对抵押品的评估方式进行了革新，便能有效地弥补这一缺陷。郑州市商行可以针对不同生长周期，不同产业小微公司特征进行分析，结合成长阶段，行业特点，发展各种抵押品形式，创新从有形抵押过渡到无形抵押。比如以高新技术公司为对象，可以知识产权质押为切入点，授予公司专利权、著作权经评估，供质押使用；对工业公司来说，应收账款较多、库存与特许经营权，可将其列入质押产品；对商贸类公司而言，可以全面运用公司流动资产，发展保兑仓、融通仓和其他仓单抵押产品，化解抵押物不足等问题。对这些抵押品，抵押制度要随之改进，银行与公司磋商作出的评估报告，还有一些贷款机构应该同意，避免重新评估付出的昂贵代价；此外，银行和其他金融机构还可以通过业主信用、产品适销率、电表等、纳税表和其他信息对小微公司信用等级进行评价，对优质公司放松审批要求。4.2.3加强政府的政策引导，完善小微企业信用服务体系要破解郑州市小微公司融资困境，既要提升自身素质、担保体系与融资体系健全等，也要求郑州市市政府有关部门进行指向性政策引导。信用体系无论对于金融机构还是小微公司均具有举足轻重的作用，因此，加快构建小微公司信用体系是十分重要的。一是针对小微公司经济不透明的普遍现状。政府有关部门应建立合法，合规的小微公司财务管理体系，规范小微公司收付款行为、银行信贷和其他财务操作流程；明文规定，有融资需求的小微公司，要建立健全财务制度；规范财务操作等，增强公司财务透明度，便于银行对公司的经营能力进行精确的评估、偿债能力及未来发展空间。二是强化诚信观念宣传教育。强化征信体系建设宣传，增强公司诚信度；建构的信用约束机制等，对于信用记录较好小微公司，给点报酬；对信用不良小微公司予以严厉处罚。通过上述奖惩手段，让失信者意识到失信行为给公司及个人所造成的恶果，让其今后诚信。5.结论小微公司是国民经济中重要成员之一，对经济发展起到了决定性的影响，这些功能都不是大中型公司所能代替的。在郑州市市场上，小微公司时刻展现巨大包容力，对郑州市市场经济发展起到了很大促进作用。但受国家经济体制和小微公司本身等诸多因素影响，导致小微公司融资成本太高，融资渠道窄等多方面的困境，直接造成郑州市市级小微公司融资难，严重限制小微公司发展壮大。本篇文章以郑州市小微型公司融资困难为探索对象，研究发现，在当前时期,A区域小微公司的融资问题中，小微公司整体融资成本较高、取得贷款的时间太长、融资方式相对单一等等，分析原因重点包括内部原因和外部原因，内部原因是管理制度滞后，信用水平不高，小微公司抗风险能力不高等问题，经营风险大两个环节，外在原因是银行金融产品与业务缺乏创新，缺乏健全的内部信用评级体系、政府扶持政策惠及面大，优惠力度亟待提高、金融机构为小微公司供应金融服务有限等三方面，针对它所面临的一些问题，从小微公司内部的角度，提出建立完善的管理机制，提升自身管理能力，同时加强财务管理，增强小微公司的抵御风险能力等两个方面的应对措施；此外，基于小微公司所处的外部环境，建议增加银行的金融产品的创新，扩大小微公司融资方式、创新抵押品的评估方式，健全小微公司抵押体系、加大政府政策引导力度，健全小微公司信用服务体系的三个应对方法。期望本文能够为改善郑州市中小公司融资困境提供帮助。参考文献[1]宾驰.初创期科技型中小企业的融资问题研究，企业科技与发展，2014年第16期.[2]中关村国家示范区.中关村国家自主创新示范区2015年度工作报告》.[3]李瑞.小企业融资的国际经验比较研究.中央财经大学学报，2015．5：71-74．[4]齐巍巍，小微企业金融服务国际经验分析及启示田农村金融研究，2012．4：30-33．[5]中关村管委会．A地区中小企业信贷创新产品汇编[EB／OL].[6]王红．A地区市金融工作局局长王红发言．[7]李永军．中小金融机构发展与中小企业融资EJ3．经济研究，2013(1)：l0-l8．[8]张秀锋．中小企业融资困境的经济学描述与对策选择[J].金融研究，2014(2)：152-158．[9]林毅夫．银行业结构与经济增长[J]．经济研究，2013(9)：3l-45．[10]胡海峰．风险投资学[M]．经济贸易大学出版社，2015：188-192．[11]苏峻.何佳.韦能亮．创业板与中小企业融资问题再探，基于卢斯悖论的思考[J]．证券市场导报，2014:9-13．[12]JengJL.AnalyzingEventStatisticsinCorporateFinance[J].PalgraveMacmillanBooks,2015.[13]StatisphereSBS.BusinessFinanceSurvey[J].corporat