金融学金汇所金融分析师实习生实习报告

金融学金汇所金融分析师实习生实习报告一、摘要2023年7月1日至2023年8月31日，我在金融学金汇所担任金融分析师实习生。核心工作成果包括完成15份行业研究报告，覆盖房地产行业，其中3份报告被部门采纳并用于季度业绩分析；参与2个投资组合的估值模型搭建，通过优化贴现率参数，将组合预期年化收益率测算误差从5.2%降至3.8%；运用Excel进行数据处理，累计处理超过5000条财务数据，通过VBA脚本自动化报表生成，效率提升40%。专业技能应用方面，熟练运用DCF模型、可比公司分析法，并结合Python进行数据清洗与可视化，提炼出的行业估值框架可供后续项目复用。二、实习内容及过程1.实习目的我去金汇所实习，主要是想看看金融分析这行到底是怎么回事，能不能真的喜欢。不想毕业一头雾水。2.实习单位简介金汇所是个挺注重研究的机构，不大，但做的东西都挺实在。主要帮一些机构做投资组合管理，研究行业和公司挺深入。3.实习内容与过程前两周跟导师跑市场，听行业会议，了解房地产行业的基本面。导师让我整理了15家房企的财报，从2020年到2023年，每天对着几千张报表，真是头疼。后来学了怎么用ExcelVBA自动匹配数据，效率高多了。中间一个月，参与做两个项目的估值报告。一个是有息负债率超高的公司，另一个是现金流特别稳定的公司。做那个高负债公司的时候，感觉DCF模型用起来挺别扭，贴现率怎么取都不对劲。导师教我用可比公司分析法，看同行业10家公司的估值倍数，再结合公司的成长性，最后定了个合适的折现率。结果报告被采纳了，心里挺美滋滋的。后期主要是做数据可视化，把行业趋势画成图表，给客户看。用Python的matplotlib库，调了好久颜色和字体，总算做出点像样的东西。4.实习成果与收获8周做了15份报告，3份被用了；参与2个估值项目，把一个预期年化收益率测算误差从5.2%降到了3.8%；学会用VBA和Python处理数据，效率明显提升。最大的收获是知道怎么把理论用在实际工作中，比如怎么根据公司情况调整估值模型。5.问题与建议遇到的最大困难就是刚开始完全不懂行，问问题都怕丢人。后来发现导师挺和气的，我就多问。另一个就是数据处理太慢，Excel算个几千行的表就得半天。建议公司多搞点系统培训，比如教教Python做数据分析，或者买几个现成的数据库。我也有点建议，实习生岗位能不能更明确点，别一来就啥都做，有点方向性会更好。三、总结与体会1.实习价值闭环这8周，从2023年7月1日到8月31日，感觉像是从理论到实践打了个完整闭环。刚来的时候啥也不懂，连DCF的贴现率怎么取都觉得玄乎。后来跟着导师做那个负债率超高的房企估值，对着5000多条财务数据，天天加班到9点，终于搞明白贴现率不能乱取，得看公司的信用风险和市场利率。15份报告里，有3份被部门真的用了，看行业分析的时候能直接参考，那一刻觉得挺值的。最具体的就是那个估值误差，之前做模型，预期年化收益率差5.2%，后来用可比公司法调整参数，降到3.8%，这0.4个点虽然不大，但知道是怎么来的，感觉特别踏实。学会了VBA自动处理数据，效率提升40%，这对我这种手慢的太重要了。之前手动整理一家公司3年的财报，得花一天半，现在半小时搞定。导师说，数据分析是金融分析师的基本功，没这点本事，以后干啥都不行。确实，现在看研报，脑子里会自动想，这数据是怎么来的，有没有口径差异，比实习前敏锐多了。2.职业规划联结这段经历让我更清楚自己想干嘛。之前觉得金融分析师就是对着报表算数字，现在知道不是那么回事。得懂行业，会沟通，还得会讲故事，把复杂的分析说清楚。导师跟我说，做研究最忌讳自嗨，得有数据支撑。这8周，我改了不下10遍报告的逻辑，就为了把因果关系说清楚。以后找工作，肯定要往这个方向走。现在大四，打算先把CFA一级考了，把基础打牢。实习里用的Python和VBA，打算下学期报个课，深点学学，以后真要干这行，没点编程能力肯定不行。之前觉得上班就是上班，现在觉得得有责任心。有一次晚上11点，有个行业数据更新，导师让我确认下，我就顺手查了查，发现有个基金的重仓股数据对不上，第二天一早发给导师，他夸我细心。虽然小事，但感觉挺重要的。以后真工作了，这种事肯定得主动做，不能等领导催。抗压能力也强了点，以前做作业，遇到难题就找老师，现在实习，遇到模型跑不通，自己查资料、试方案，硬是花了3天搞定了。这种经历比在学校做作业收获大多了。3.行业趋势展望感觉现在投资越来越注重风控，尤其是房地产行业，之前那种高杠杆玩法肯定不行了。实习里做的那个现金流稳定的公司，估值反而比高负债的贵，就说明市场现在更看重稳健。导师说，以后得学会看穿透财报，不能只看表面数字。比如有家公司，报表上看负债不高，但仔细查发现有个关联方欠它巨额款项，实际负债率比报表高一大截。这种细节，不做深究根本发现不了。另一个感受是行业分化会越来越严重。有些赛道，比如新能源、人工智能，成长性明显，估值给得高；有些传统行业，比如房地产、化工，就得靠现金流吃饭，估值只能给低点。以后做研究，得分清赛道，不能一概而论。导师说，现在行业研究比公司研究更重要，因为行业趋势对了，公司研究才有意义。这8周，我做了3份行业报告，感觉比只看一家公司收获更大。以后如果真要做研究，肯定得把行业框架搭好。最大的感受是，金融这行，光靠聪明没用，得肯干、肯学、肯吃苦。现在行情不好，岗位竞争激烈，没点真本事肯定不行。这8周，每天跟导师、其他同事交流，感觉学到的不仅是技能，更是怎么做人做事。以后肯定得继续努力，不然真会被淘汰。四、致谢1.感谢金汇所给我这个实习机会，让我能接触到真实的工作环境。这段经历对我帮助特别大。2.特别感谢我的导师