贸易专题分析报告：“贸易转移”背后的欧盟焦虑

2025.4297.82805然而，从2025年中欧实际商品贸易结构及增量来源来看，贸易转移这一叙事与事实存在偏差。图表1：近3年，中国对欧盟贸易顺差扩大（单位：亿美元、）7000 4060003050004000 2030001020000

0-10-2000-3000

-20-4000

200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025

-30中国出口到欧盟 中国从欧盟进口 贸易顺中国出口到欧盟：同比右边） 中国从欧盟进口：同比右边）一、撕掉“贸易转移”标签后的中欧贸易实质202511（HS84）（HS85）893.81359.95.7合占对欧口的45以。1.1200，力电机（HS850231）在2025前11个对出口2.7美，比长73.5。能关（HS850760）263.139.6了储能对欧出口的主要增量，相配套的电蓄电池零部件（HS850790）出口4.6亿美元，同比增长约34.4。5.485.1（HS850440）79.1比长8.0尽增对温但量居广应于电伏电及动充础设其定ITCTradeMap202511（HS99，“”2024462023202512122026711503B2C（HS98.05）20208.120214.220221.074.92023—2025，20250.7同比度降11.1。体来，向盟场的B2C邮额裹口值长处收状。B2BB2B2021—202211.2亿美，比长69.1，随在2023年幅至2.8亿元，2024年一步至1.8美。2025年低数下出一修，比长18.7出金回至2.1亿元但绝规模仅当峰时的约分。图表2：2025年前11个月，中国出口到欧盟前十大商品金额以及同比增速（按金额从大到小排序）59.2215.889.8659.2215.889.865.726.840.903.415.7211.40-13.99140012001000800600400200

6050403020100-100 2025年前11个月出口金额（亿美元） 2025年前11个月出口同比增速（右，）

-20注：ITCTradeMapHS98HS99HS01–9773.76。ITCTradeMap图表3：2020年-2025年，中国出口到欧盟个人跨境电商商品和跨境电商B2B简化申报商品金额以及同比增速个人跨境电商商品980598765432102020 2021 2022 2023 2024 2025

0-10-20-30-40-50-60-70-80出口金额（亿美元） 同比增速（右轴，）跨境电商B2B简化申报商品99001210864202020 2021 2022 2023 2024 2025

400350300250200150100500-50-100出口金额（亿美元） 同比增速（右轴，）2019B“98.05”20207“99.00”中国海关总署202511高36（HS854231）10650.6高位长而他成速高达195.6上速映了高芯业制及车子等在机械设备领域，半导体制造设备（HS848620）以93.3亿美元的规模占据体量首位，增长趋于平稳。与此同时，高端动与空关备大幅长大力喷动机（HS841112）口突破40美，比增长140.2，（HS841191）42.1202511（HS30）233.0中规最的品（疗或防药，HS300490）口超92美，比长8.7。图表4：2025年前11个月，中国从欧盟进口前十大商品（按金额从大到小排序）以及同比增速50.6116.6150.6116.6116.833.534.865.36-0.75-2.51-8.23-35.470

2025年前11个月进口金额（亿美元） 2025年前11个月进口同比增速(右，）

6050403020100-10-20-30-40注：前十大商品进口额占总出口额的75.04。ITCTradeMap中国自欧盟进口的结构性回升，本质上是欧盟高科技制造业结构性复苏与中国产业升级需求匹配的结果。2025年，欧盟多个高技术制造领域的工业生产指数（IPI）IPI1111125.625230图表5：2019年4月-2025年11月，欧盟高科技制造领域工业生产指数变化19017015013011090702019/42019/62019/42019/62019/82019/102019/122020/22020/42020/62020/82020/102020/122021/22021/42021/62021/82021/102021/122022/22022/42022/62022/82022/102022/122023/22023/42023/62023/82023/102023/122024/22024/42024/62024/82024/102024/122025/22025/42025/62025/82025/10高科技制造：基本医药品与药用制造 高科技制造：飞机与航器及关机制造高科技制造：电子元件电路制造 高科技制造制造业（二、“贸易转移”叙事下的欧盟焦虑欧盟频繁抛出“贸易转移”及“过剩产能”叙事，其底层逻辑源于其在当前地缘变局下的发展焦虑。2024–20292024–2029”包括再工业化与工业竞争力重塑政策 内容图表6：欧盟2024-2029主要战略文件政策 内容欧盟战略议程2024-2029（StrategicAgenda2024-2029）

观。施全面的移民和边界管理政策。繁荣与竞争力的欧洲：强化战略部门的主权，将欧洲打造为技术和工业强国（例如国防、航天、AI、量子技术、半导体、5G/6G政策 内容政策 内容欧盟委员会2024–2029政治纲领（POLITICALGUIDELINESFORTHENEXTEUROPEANCOMMISSION2024−2029）

及先进材料监管压力。欧洲可持续繁荣与竞争力新计划：清洁工业协议（廉价能源供应来加速工业脱碳、欧洲竞争力基金（重点投资人工智能、清洁技术、生物技术和空间等战略领域）等。3加强对有组织犯罪和毒品贩运的打击等。支持民生，强化社会模式：首个欧洲可负担住房计划、高质量就业路线图（好工作条件和集体谈判、欧盟反贫困战略、针对社媒平台青少年成瘾性设计采取行动等。监管等。印太地区及拉美的伙伴关系，建立新的“战略性欧盟-印度议程”等。EuropeCommission、EuropeCouncil19902.8年的2.0不超15.6.34.韩.3主制业济的总20234519起5222112“的图表7：2023年至2025年12月，欧盟对中国发起的双反和保障措施调查20181614121086420 措施执行中 无措施结案 正在调查中国贸易救济信息网三、中欧贸易的潜在合作空间2025（60政策 具体内容与案例图表8：欧盟经济安全战略-加强欧盟经济安全（2025年12月3日）政策 具体内容与案例加强供应链韧性并对抗关键商品及服务的依赖吸引能强化欧盟经济安全的增值入境投资

60依赖武器化（如通过出口限制，主要涉及某些关键原材料、加工材料和先进材料、清洁技术组件、主流半导体、金融服务、医药、航空航天、数字技术和空间技术等。这些芯片是多条供应链的关键部分。险。在保持市场开放的同时，确保外国投资不会导致关键技术流失或形成新的战略依赖：安全与公共秩序风险（数据获取、关键基础设施控制、军民两用与关键技术接触、经济韧性风险（在电池、关键原材料、软件和关键组件等领域形成由高风险实体或第三国控制的单点失效与深度依赖）以及竞争力风险（限、对本地劳动力市场的挤压。通过有针对性的入境投资附加条件等措施，引导来自存在经济安全风险来源的投资实现实质性技术转移与本地价值创造。BEVBEV力。同时，联网汽车还存在固有的网络安全风险。应对：欧盟正在探索通过贸易和竞争政策激励增值投资，监控贸易流，并可能限制对高风险实体生产的联网组件政策 具体内容与案例政策 具体内容与案例支持国防与航天工业基础及其他高风险工业部门发展并保持关键技术领导地位防止可能损害欧盟经济安全的敏感信息和数据泄露预防和减轻影响欧盟经济的关键基础设施中断

的暴露。产业（无人机、电池及反无人机系统的关键部件等）基础上，并对对所有关键产业进行持续监测，包括清洁技术、能源及高能耗与循环产业、农业食品、数字与电子产业、航空（含航空航天、造船、汽车以及健康产业。案例：欧盟在无人机关键组件、电池及系统对第三国供应商的依赖，以及无人机技术极短的创新周期（周，使欧盟面临被甩开的风险。应对：欧盟利用欧洲国防工业计划确保欧盟本土产能，缩短创新周期，并通过共同投资支持生产。战略能力。的技术，以加速其军事/情报应用。限制对高风险云服务商的依赖。降低第三方通过硬件/软件供应或企业所有权获取欧盟敏感信息的风险：针对第三国通过工业间谍、硬件/应（如网联车辆、5G/通信系统、电网基础设施、DNA）或控制掌握敏感数据的企业（港口、机场、交通运营、金融网络、AI/市场敏感数据）获取欧盟信息的风险，降低并尽可能消除高风险实体及其关联方的访问权限，以限制其对欧盟经济与安全造成的潜在负面影响。案例：在港口、机场等地的检测设备若依赖单一或有限的供应商，可能导致未经授权的访问（道，从而影响信息完整性或遭受恶意软件入侵。（NIS2）安全要求。ICT渗透。以及《净零工业法案》中的“非价格准则”来降低依赖。EuropeCommission政策类型 内容图表9：欧盟政策工具箱政策类型 内容贸易与竞争：

反补贴措施（nisbiymasrs、反倾销措施（At-umigmaue、保障措施（aeurs（FrinSbiisRglain、其他竞争政策工具（OterCopttonol、海关程序与监管（utmsrcdrsndotos、欧盟贸易协定（rdegemns、基于标准的贸易（tnad-aedra）韧性与网络安全：应对与管理紧急状况，并致力于减少外部威胁（如网络威胁）的风险暴露。

内部市场紧急与韧性法案（neralaktEegnyadReiineAt、关于出口共同规则的条例（euainonomnuesorxots、战略储备策略（tcplngtaegy关键实体韧性指令（eiinefCiialniisDrctve、网络韧性法案（yer政策类型 内容政策类型 内容ReiineAt、网络与信息安全指令更新（I2Drcie、G工具箱（5Golo、网络安全法案修订（yereuiycteiin、网络团结法案（yeroiaiyAt）以及公共采购指令（PublicProcurementDirective）安全与公共秩序：降低过度风险暴露，支持提升关键技术与产业中地位的行动，并防止“去风险”目标受到削弱。

国直接投资审查条例（DIceeigRglton、军民两用出口管制条例（euainonDalUsexotCnrls、关于对外投资监测的建议书（eomedtonnotondnetmntmonitoring）以及理事会关于研究安全的建议书（CouncilRecommendationonResearchSecurity）反胁迫与限制性措施：应对第三国试图胁迫欧盟的情形，同时保护欧洲企业免受第三国实施的“长臂管辖”（域外措施）影响。

反胁迫工具（niCeconnsrmnt、制裁限制性措施（acins/etitvemesrs、阻断法令（BokngSaueRglton）资金支持与限制：增强欧盟的经济安全，或至少确保不削弱其实力。

全球门户计划（lblGtwy、地缘欧洲、数字欧洲计划及连接欧洲设施中的欧盟资金限制措施（EUfundingrestrictionsinHorizonEurope,DigitalEuropeProgramme,ConnectingEuoeFclty、07（cnmcscrtyretitospst-07MF、高风险供应商限制（ihrskspleretitospst-207MF、竞争力协调工具（Copttvnssoriainol16