互联网金融的发展对金融行业的影响及对策分析-以建设银行为例分析研究 财务会计学专业

互联网金融的发展对金融行业的影响及对策分析——以建设银行为例摘要：互联网金融在目前的社会发展中具有较大的优势，具有关联性强、跨界程度高和方便快捷等特点，在这样的发展趋势下，互联网金融将会对传统金融的支付系统、信用评价体系、银行制度和企业资金资金供求模式造成一定的影响，目前我国的互联网金融发展仍不成熟，这就需要结合市场发展形势，来对传统金融进行不断改进，以此来推动社会经济的快速发展。互联网金融则是利用其便捷支付和社交网络等自身优势降低了交易成本，交易流程也变得更加简洁高效，使之更符合新型客户的需求。这样一种互联网金融与建设银行的反差使得在当前的经济发展条件下，互联网金融的优势更加明显，而建设银行的竞争优势也在不断地被削弱，所以建设银行如果不改变现状，未来的发展将面临巨大的挑战。此外还包括对建设银行超短期理财产品、基金保险等代销业务等影响。本文以此为背景，以建设银行为切入点，分析互联网金融对传统金融的影响。关键词：互联网金融；建设银行；金融服务

目录TOC\o"1-3"\h\u1.绪论 31.1选题背景与意义 31.2研究问题 31.3文献综述 42互联网金融的兴起与发展 52.1互联网金融的定义与内涵 52.2国外互联网金融发展现状 62.2.1互联网金融发展的国际模式 62.2.2世界主要国家互联网金融发展情况 72.2.3国际互联网金融监管经验 93互联网金融对建设银行的影响 103.1积极影响 103.1.1促进建设银行产品创新 103.1.2转变建设银行客户定位 103.1.3优化建设银行资金运转效率 103.1.4优化银行薄弱环节 113.2消极影响 113.2.1对建设银行存款业务的影响 113.2.2对建设银行超短期理财产品的影响 123.2.3对建设银行基金保险等代销业务的影响 133.3对传统的银行制度造成了较大的冲击 144实证分析 164.1研究样本及数据来源说明 164.2变量选择与模型建立 164.2.1变量选择 164.2.2模型的建立 184.3实证结果与分析 204.3.1互联网金融对建设银行ROA固定效应回归分析 204.3.2互联网金融对建设银行NPL固定效应回归分析 21结论 22参考文献 24

1.绪论1.1选题背景与意义互联网金融在我国高速发展，各家银行的管理层均已意识到了互联网金融给他们所带来的影响。许多业内人士业均认为，在互联网金融时代，建设银行只有创新以及加强服务才能应对冲击。我国建设银行应该通过整合现有的资源，来应对互联网金融所带来的挑战。而建设银行的发展方向，则应该是借鉴互联网金融的业务模式，运用互联网平台，以互联网的思维对商业业务在产品开发、流程改进以及客户体验上进行创新，才能在未来的竞争中站稳脚跟。通过实践证明，互联网己经改变了中国，而互联网金融也正在改变中国商业的金融发展模式。它会成为我国金融行业发展的一个新趋势，面对向实体经济让利、加速中国市场化建设这一金融改革目标以及经济增速正在逐步放低的现实市场环境，这些都是银行在互联网金融时代生存与发展的过程中亚需思考和解决的问题。1.2研究问题分析了互联网金融模式的发展对建设银行的影响和趋势重点阐述互联网金融对建设银行的影响分析和作用结合整片文章的探究，提出相应的对策，更好的明确建设银行在互联网下的发展方向。1.3文献综述AnthonyF.Herbst指出随着金融互联网的高速发展，电子货币的应用可以有效地提高货币流动性，但因受政策和法律的影响电子货币发展相对较落后，另外个人信息的安全保护也需要法律相关部门的重视。该论文主要从宏观角度对电子金融的发展以及遇到的问题做了阐述，缺乏微观角度的检验分析。HannoBeck指出虽然信息技术的进步减少了交易成本，减少了投资者进入金融市场的门槛，但是由于信息不对称的问题的存在，现实中需要一个信誉良好且有大量资金能够转移资产风险的金融机构存在，而网络上销售的金融产品大多都是标准化且风险小的产品，只占金融市场份额的一小部分。谢清河从现代金融中介理论出发，认为信息处理是金融体系的核心，互联网金融借助其强大的信息处理能力及组织模式方面的巨大优势，在融资与风险管控方面很大程度上地降低了金融交易的成本，并且提高了金融功能的运行效率。因此必须促进电子商务与商业金融的优势互补，建立和完善经营安全运行机制，健全法律法规以及动态监管体系，以保证互联网金融的健康发展。宫晓林指出了互联网金融模式在战略、筹融资、客户渠道、定价以及脱离商业媒介等方面对商业建设银行产生了较为深远影响。建设银行还是应该合理利用互联网金融模式，从而赢得新的发展。2互联网金融的兴起与发展2.1互联网金融的定义与内涵互联网金融是指为金融服务商以互联网为平台提供的银行、证券、保险等多种金融服务，对以电脑网络为技术支撑的金融活动的总称。在最初阶段，互联网企业的存在只为满足电商平台支付的需要，并负责交易结算中与各家银行的对接。但随着电子商务在我国快速发展，互联网企业通过互联网和移动通信等工具，深入挖掘长年积累的“大数据”，将其业务从为金融机构提供技术支持和服务层面，扩展至转账汇款、小额贷款、保险代销、理财产品等银行核心业务领域，为客户提供适应于互联网特征的个人金融服务。也就是说，互联网企业通过交易行为和信息数据的深层挖掘和研究，了解到各类客户在金融服务方面的需求和偏好，进而根据不同的客户和市场需求设计不同的金融产品，从而为其提供相应的金融服务。现代金融理论与金融实践的发展推动了金融中介理论的不断发展，作为信息网络技术与现代金融相结合的产物，随着互联网的快速发展，以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。因此，加强我国互联网金融发展问题研究，对促进我国互联网金融健康、有序、持续发展具有重要的理论和现实意义。2.2国外互联网金融发展现状2.2.1互联网金融发展的国际模式互联网金融经过了十多年的迅猛发展，业务触角已深入支付、融资和理财等方方面面，涌现了一大批优秀的互联网金融企业。根据业务形式和服务对象的不同来划分，欧美的互联网金融业务模式大致可分为七种：（1）第三方支付，是指一些和产品所在国家以及国外各大银行签约并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台，杰出代表是美国的PayPM（贝宝，全球最大的在线支付平台），主要是为网上供货商和拍卖网站提供代收服务，是目前全球使用最为广泛的网上交易工具；（2）网络理财是指投资者或家庭通过互联网获取商家提供的理财服务和金融资讯，根据外界条件的变化不断调整其剩余资产的存在形态，以实现个人或家庭资产收益最大化的一系列活动，可以分为个人理财（比如Fundsdirect，是英国首家互联网基金超市）和社区理财（比如LearnVest，是针对特定的客户群体（女性）设立的基于个人理财咨询、服务、交流的金融社区平台）；（3）网络融资，主要包括众筹、小额借贷和P2P三种模式（Bachmannetal，2011）；（4）服务平台，比如搜索和比较消费金融产品的Lendingtree、提供地产和按揭市场信息的ZiHow等；（5）信用卡服务，由银行或信用卡公司依照用户的信用度与财力发给持卡（6）互联网券商，比如ch砌esschwab是美国最大的在线证券交易商，为客户提供低价的在线经纪业务；（7）互联网交易所，比如SecondMarket为客户提供一个可以交易限售股权、破产债权、有限合伙权益、结构性产品（MBS、CDO、ABS）和非上市公司股权转让的平台。2.2.3国际互联网金融监管经验各国普遍将互联网金融纳入现有监管框架，根据业务性质归口管理，完善法制，建立行业自律标准，强化征信体系。从全球范围看，结合互联网高效性、规模化、普惠性的优势，实现金融资源更有效的配置已是大势所趋，但各国的发展路径略有不同，形成了不同的互联网金融生态。以下列出国际互联网金融监管经验：（1）作为新生事物，互联网金融监管在全世界都面临挑战。国际上普遍认为互联网金融是传统金融业务信息化的产物，重在渠道的升级，而非产品与内涵的创新，因此互联网金融并未改变金融的本质，从功能上看仍脱离不了支付、金融产品销售、融资、投资的范畴，既然作为金融业务，那么就理应接受监管。因此，国际上普遍将互联网金融纳入现有监管框架。由于国外成熟市场对各类金融业务的监管体制较为健全和完善，体系内各种法律法规之间互相配合协调，能大体涵盖接纳互联网金融新形式，不存在明显的监管空白。因此国际上普遍的做法是，将互联网金融纳入现有监管框架，不改变基本的监管原则。3互联网金融对建设银行的影响3.1积极影响3.1.1促进建设银行产品创新互联网金融时代下，大量的互联网支付公司将客户资金在货币基金市场投资，为客户提供资金管理与增值服务。这类互联网支付公司凭借其便捷的服务与可观的盈利率吸引了相当规模原本流入建设银行活期存款的资金。建设银行结合自身优势，推出了自己的新型余额理财模式。互联网支付的出现与发展从某种程度上来说也对建设银行的金融产品创新进程起到了一定的促进作用。在建设银行的发展过程中，金融中介的存在是因为金融中介能够降低资金融资的交易成本和金融中介能够解决信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题。首先，随着互联网金融的快速发展，互联网金融因为其借助社交网络和云计算等来进行数据分析，它的交易一般是虚拟，所以它没有建设银行运营下的中介成本，所以互联网金融的交易成本极小。其次，在互联网金融模式下，信息流通的速度较快，交易的双方就不会因为信息不畅而引发道德风险问题，而且资金供需的双方也能够实现资源共享。虽然就目前的发展情况来看，第三方支付平台所提供的信贷业务规模还相对较小，但是随着第三方支付平台的不断发展变化，它们能够借助数据信息的积累让自身的发展更符合人们的需求，从而拓宽发展方向。3.1.2转变建设银行客户定位现目前我国正处于利率市场化的高速发展时期，中国人民银行已经开始全面放开贷款利率下限，建设银行比以往任何时候都更渴望为客户提供更加便捷的、更加优质的金融服务。建设银行开始从战略导向、经营管理到业务操作、服务质量方面着手，自上而下自觉建立以客户为中心的基本经营理念，以优化客户体验和提高客户参与度为前提，加快业务流程，使整体办事效率得到有效提高，从而提升个性化的互联网核心业务竞争力，达到利用技术变革拓大客户群的目的。3.1.3优化建设银行资金运转效率作为互联网金融主要模式的P2P网贷在个人客户短期小额贷款需求的满足、社会征信体系的满足与高效运转社会闲散资金等方面有着不可替代的作用。P2P网贷较低的资金准入门槛、便捷的借款手续、较高的资金融通率都在其与建设银行信贷业务的竞争中占据了一定优势。因此建设银行在借鉴P2P网贷平台运营模式的基础上建立了自己的互联网金融平台。建设银行通过这种债权转让，有效的地提高了自身资产运营效率与盈利能力。一直以来，民间中小型企业的融资问题是社会所关注的重要问题，由于基础实力较为薄弱，同时缺少规范化的管理，民间融资较为困难，再这样的情况下，中小型企业的生存较为困难。而互联网金融的出现，在一定程度上缓解了传统金融中中小型企业融资困难的问题，互联网金融能够有效的降低金融交易成本，拓宽信息渠道，符合目前中小型企业的发展特点，通过对提交申请贷款的企业进行审核筛选，在专门的网站上进行可行性投资项目公开化，并设立投资需求专属交易平台。3.1.4优化银行薄弱环节互联网金融能够通过各种互联网渠道来对客户的消费信息进行收集，通过这样的数据整理，可以对用户的个人信用值进行分析，并且通过这些信息，可以得出客户的整体购买能力、购买倾向和还款能力。改善了支付系统的改变，是互联网金融对传统金融的一大改善，在互联网技术的支持和移动网络技术的相互结合下，人们日常生活中的资金支付和金融活动，都能够在互联网平台上进行。目前70%的用户选择以电子银行交易的形式来代替传统的交易支付方式，另外，支付宝的出现，更是满足了人们快捷支付的需求，所以说，互联网金融的存在，对传统金融结算业务造成了一定的冲击，重点表现在人们日常生活中的小额支付上。并且组成各项工作的信用评价要素，构建新型的信用评价体系。优化资源配置解决建设银行业务的薄弱环节是互联网金融对于建设银行的一个积极的影响。比如：第一，从技术层面来讲，云计算、大数据、微贷技术等的运用促进了建设银行业务水平的提升，有利于它们建立一个庞大的数据库进行网络信用体系的建立，并且以此来对于银行的客户进行分类评级。第二，利用先进的网络信息技术与互联网金融的一些特点，对于银行用户的历史交易记录与资金进行优化管理，保障其资金的安全。第三，把互联网金融的一些特点与功能引入到建设银行中，有利于对于建设银行的资本管理流程与日常工作进行重新的定位于组织，优化其结构，促进其管理的科学化、正规化、提高资源配置的效率，降低运行的风险3.2消极影响3.2.1对建设银行存款业务的影响互联网金融对建设银行存款业务的影响主要可以从两个方面分析。一是互联网支付，二是互联网理财。建设银行无法全面覆盖客户的给付需求，而互联网支付公司如支付宝通过互联网参加到各种支付业务中，对建设银行的存款业务产生了一定的影响。在互联网支付之后，互联网理财又强势兴起。“余额宝”、“掌柜钱包”等互联网理财产品如雨后春笋般不断出现。种类繁多并以其相对银行传统的存款业务更高的收益率、更加灵活的特点吸引了不少青年客户客户。在银行存款利率低的政策背景下，大量低成本存款的流失已然成为了建设银行当前无法忽视的挑战。互联网金融的发展势头越来越好，因为其自身的优势也受到了大量新型客户的拥护，使得建设银行的业务受到了挤压。随着支付宝、财付通等第三方支付的快速发展，它们已经形成了颇具代表性的巨大产业，并且在支付结算交易量、虚拟货币的发行量和流通量等方面都遥遥领先，因此对于建设银行的冲击不可谓不大，在许多方面，第三方支付已经完全取代了建设银行的中间业务。在人们的日常生活中，随着经济的快速发展，人们对于支付转账也有了更为实时有效的要求，而建设银行的网点服务已经不能够满足人们的这一需求，第三方支付的即时性和不受时间、空间的选择都成为人们热捧的对象，所以互联网金融的发展使得建设银行的支付功能优势逐渐削弱。3.2.2对建设银行超短期理财产品的影响建设银行理财一般准入门槛相对较高，且流动性不强，收益也不稳定，T+0产品年化收益率一般在2%左右。互联网金融则不同，“余额宝”类的互联网货币基金准入门槛低，已经基本实现了资金的实时申购和赎回，收益按日复利结算日年化收益率几乎都超过3%。如此一来，就不难理解有着短期理财计划的客户为何更亲睐余额宝了，这就在一定程度上对建设银行的超短期理财产品产生了冲击。就目前我国建设银行的发展而言，主要问题是投入大而收益较少、发展规模较大但是其中的结构却不注重整改，其中建设银行的收入主要来源于利差。在当前的经济发展条件下，客户都由原来的大型企业转变为中小型企业和年轻的消费者，变得更加大众化，所以客户群的需求也由原来大型企业要求的专业、安全、稳定转变为现在的方便、快捷和高效。在这种模式下，建设银行所独有的专业技术和繁杂的交易流程的优势已经不复存在了，一些原本具有知识密集和复杂技术的金融产品也已经不符合市场新兴客户的要求。而互联网金融则是利用其便捷支付和社交网络等自身优势降低了交易成本，交易流程也变得更加简洁高效，使之更符合新型客户的需求。这样一种互联网金融与建设银行的反差使得在当前的经济发展条件下，互联网金融的优势更加明显，而建设银行的竞争优势也在不断地被削弱，所以建设银行如果不改变现状，未来的发展将面临巨大的挑战3.2.3对建设银行基金保险等代销业务的影响基金和保险等常规金融产品的代销，在中国一直都是建设银行的独家产品活动，基金企业的直接代理销售和第三方市场的代理销售所占的比重也一直不高。然而随着现在互联网支付机构凭借自身给付方式的优势，逐渐开展了对基金、保险等产品的代售。随着未来持续发展，互联网支付平台必然会对以往建设银行的代理销售渠道产生某些威胁，进而影响建设银行基金保险代理销售业务所带来的收益。互联网金融本质上还是金融，必然会渗透到商业银行业务领域的各个方面。从商业银行经营的角度看，目前互联网金融对商业银行的渗透与竞争主要集中在负债业务、信贷业务、支付结算、代销等业务领域。互联网金融当中的借贷活动会对建设银行造成影响，尤其是影响到建设银行的利差收入。例如在支付宝这一网络支付平台当中，其中的余额宝在刚上市的时候，其年化收益就超过了7%，达到了同期银行存款的十倍。由此一来，就直接造成了建设银行活期存款额的大幅度下降，大量的客户流失到互联网金融领域当中，给建设银行造成了巨大的冲击。同时，这也促使建设银行关注到个人借贷客户和中小型企业客户的重要价值。除此之外，在网络技术的支持下，互联网金融的内容不能得到丰富和延伸，这就使得建设银行的中间业务收入进一步下降。例如阿里巴巴公司，从最初的电子商务领域已经逐步活跃到互联网金融领域，刺激了小额贷款、网络支付等业务领域的发展，这对于建设银行来说，无疑又是一大打击。在互联网金融的发展下，建设银行受到了巨大的打击。究其原因，最根本的还是在于互联网金融模式下，交易活动的开展更加方便快捷，而且交易成本更低，无须更多的服务费用和手续费用。这就是互联网金融与建设银行最大的差别所在。在互联网的推动下，第三方支付平台如雨后春笋般出现在我们的生活当中，使得建设银行失去了大量的相关业务，也就无法获得更多的手续费用和服务费用的收入，包括支付结算的费用收取、跨行转账的费用、异地转账的费用收取等等。所以，这是互联网金融对建设银行产生巨大冲击的关键所在，也是建设银行今后发展需要尤其重视的因素。3.3对传统的银行制度造成了较大的冲击在传统金融当中，银行作为其中的主要部分。各项制度的规定比较严格，这些规定主要包括存款利率和上下限调整、业务区分和相关存款利息，但是由于各种互联网金融工具的出现，使人们更加偏向于使用这些网络金融道具来进行相关的金融活动，在这样的情况下，这些银行规定将会被在一定程度上放宽，由于互联网支付系统中相关功能的存在，银行利率的优势将不复存在，在一点在目前的支付宝中应用中得到了明显的表现，由于余额宝的出现，其整体利率高于银行利率，另外资金的存储比较方便快捷，在这样的条件下，用户更偏向于在支付宝中进行资金运作，从这样可以看出，传统的银行制度不能适应目前金融市场的变化和需求，另外各种网络互联网工具的存在，银行的整体效益将不能保障，这就需要对相关的银行制度进行相关的调整。第三方支付平台对于建设银行的中间业务造成了挤压是互联网金融对于建设银行的一个不利影响。比如：网络信息技术的快速进步使得支付宝、余额宝、微信等平台能够办理大部分建设银行原有的中间业务。比如：电费的缴纳、水费的缴纳、电话费的缴纳、煤气费的缴纳、应用网络转账、支付的方式进行各种网络平台中物品的购买、运输等等，非常的简单、方便快捷。在这种形势下，人们不需要到银行办理这些业务。互联网金融直接催生了网络贷款业务的办理。比如：众多的网络信贷机构利用现代的互联网金融的优势特点，极大地开拓了自己的业务空间，获得了众多的网络客户源、市场影响力与业务量持续的上升，对于建设银行的贷款业务进行了直接的冲击。支付是商业银行最传统的业务，一直以来，在建设银行所有业务中占据着极其重要的地位。然而，随着互联网的飞速发展，一种全新的互联网金融正在悄悄然崛起，如P2P.P2B、020等模式的兴起。虽然是依托支付业务发端，但却以不可估量的发展速度直接威胁到商业银行在支付领域的重要性。互联网金融在支付领域的主要表现就是第三方支付组织，可以说这是一种类商业银行的角色。《中国支付清算行业运行报告（2016）》显示，截至2015年末，我国第三方支付市场规模已达46万亿元。随着国内移动支付标准得到统一和逐步推广，客户应用基础日趋稳固。传统支付领域向互联网金融业务领域渗透的趋势已非常明显，同时，第三方支付引发的“鳃鱼效应”正在逐步显现出“良性竞争”的氛围，或对银行业传统支付领域形成倒退形势。

4实证分析4.1研究样本及数据来源说明本文选取中国建设银行2008-2016年年报，宏观经济变量数据来源于《中国金融统计年鉴》和《中国统计年鉴》各期，互联网支付数据以及建设银行网上银行数据均来源于艾瑞咨询发布的中国第三方支付行业年度监测报告和中国网上银行年度监测报告。4.2变量选择与模型建立4.2.1变量选择本文选取了银行盈利能力和风险管理变量作为被解释变量，从这两个方面来研究互联网金融的发展程度对商业银行的影响。将影响银行盈利能力和风险管理变量的因素分为两大类：内部因素、外部因素。内部因素指的是银行特征变量，主要涉及经营规模、非利息收入占比、现金流动比率、存贷比、资本充足率、流动性比例。外部环境主要是指对商业银行风险管理变量和盈利能力影响较大的宏观因素，包括GDP增速强劲或不足、广义货币以及互联网金融的发展程度等。互联网金融发展程度主要是指互联网金融发展对商业银行盈利能力和风险管理变量的冲击程度。1、银行风险管理变量指标。银行危机理论认为，银行管理风险的能力是其追求持久盈利能力的最基本的前提。本文分别从破产风险、不良贷款风险两个方面衡量商业银行风险水平。根据Boydetal.（2006），Demirguc-Kunt&Huizinga（2010）等研究，我们采用Z值衡量商业银行的破产风险，具体计算公式如下：公式1其中，ROA表示银行的总资产收益率（银行净利润/总资产）；CAR表示银行的资本充足率，σ（ROA）表示总资产收益率的标准差。根据定义，Z值越大，银行风险越低。2、银行盈利能力。盈利能力一般指的是商业银行赚取利润的能力，反映盈利能力的指标很多，其中最重要的两个就是资产收益率和资本收益率。资产收益率ROA是税后净利润与总资产的比值，反映银行将资产转化为净利润的能力；资本收益率ROE是税后净利润与权益资本的比值，它表示股东购买企业的股票后所获得的收益率。由于资产收益率ROA不仅能够更好的表现出商业银行总资产的运用情况，且直接反映了银行的发展能力和竞争实力，所以本文选用ROA作为被解释变量。3、互联网金融的发展程度。由于电子商务迅速发展，当前互联网金融业务中的支付行业占比较大，且统计较为规范，商业银行与支付行业的竞争也最为激烈，所以本文用第三方支付业的相关数据来代替互联网金融发展程度的指标。马云认为互联网金融包括互联网金融和金融互联网这两个层面，银行业的金融互联网是指银行互联网化。银行互联网化导致的网上银行交易额规模会低估第三方支付业务，因此，本文衡量互联网金融的发展对商业银行的冲击程度指标是互联网支付金额与商业银行网上银行交易额的比值。4、银行特征变量。经营规模（SIZE）。与资产规模较小的银行，大型银行在资金实力、政府隐形救助政策等方面优势，但同时也意味着其经营管理成本较高、信息传递困难。银行的规模经济和经营管理成本影响其盈利能力，因此，本文将各家银行历年的总资产数值作为自变量对盈利能力进行解释。非利息收入占比（NIIR）。有研究指出，非利息业务种类越多，银行的经营绩效越高，收入的来源越广，银行的风险也就越低，银行的经营利润越稳定。成本收入比（CI）。该比率是银行业务及管理费与营业收入的比值，反映银行的经营成本，同时也是银行盈利能力和费用控制能力的重要指标之一。流动性比例（LR）。反映银行财务安全情况和资产迅速变现的能力，是衡量银行短期偿债能力的指标。通常流动性比例维持在二被认为比较恰当，但并非这个比例越高越好。比如，由于应收账款已经过期、存货积压以及产品滞销等导致的比例过高，并不代表企业的偿债能力好。银行存贷比（DAL）。存贷比是贷款余额与存款余额的比值，是一种简便的风险监管手段，也是反映银行资产迅速变现的能力指标之一。通常认为存贷比越低，银行的流动性越高。若存贷比过高，会导致银行无法应付广大客户的日常现金支付和结算业务，甚至促使支付危机的产生，对地区或国家经济的危害极大。资本充足率（CAR），是指银行资本总额与加权平均风险资产的比值，代表了银行对负债的最后偿债能力。银行一旦产生风险，其弥补损失的第一来源就是资本，资本充足率会影响市场信心，从而导致银行的经营风险发生变化。5、宏观经济变量。银行利润的增长与宏观经济变量紧密相关。因为银行风险存在顺周期性，只有在国家经济景气时，银行的存贷款规模增大，其盈利能力也相应提高。本文采用年度GDP实际增长率作为衡量指标。广义货币供应量增速（M2），是央行重要的货币政策操作目标，若货币环境处于宽松的情况下，存款准本金率和存款利率水平随之降低，从而导致银行风险水平增加，所以本文选择广义货币M2增长率作为衡量指标。4.2.2模型的建立建立计量经济学模式对数据进行分析时，如果只是利用时间序列数据和截面数据，很难满足某些经济问题。单纯的一维数据不利于控制个体的异质性，但是面板数据变量既包括横截面的数据，也含有时间序列的信息，其能够降低变量间共线性的可能性，同是也利于处理遗漏变量信息，挖掘模式中更多潜在的有用信息。本文研究目的是探讨影响商业银行盈利能力和风险能力的各个因素，研究对象是建设银行，涉及建设银行的连续八年的统计数据，本文选用Eviews6.0软件对面板数据模型进行回归，研究互联网金融发展的程度如何影响商业银行的盈利能力以及风险性。4.2.2.1面板数据模型的介绍面板数据模式一般分为以下三种形式：固定效应模型、随机效应模型及混合模型。其中随机效应的假设条件要求是一般的面板数据难以满足的，所以，本文仅考虑对混合效应模型和固定效应模型进行F检验，从而选择适合的模型进行探究。下面具体介绍固定效应模型：（1）固定效应回归模型，这种模型假设截距随时间t变化，但认为与解释变量相关，个体固定效应模型方差可表示为：公式24.2.2.2面板数据模型的检验及模型的建立本节采用F检验本文的面板数据是符合固定效应还是混合效应方法，F检验的步骤为：首先，运用Eviews软件对混合效应模型进行回归，求出其SSEr和残差平方；然后，进行固定效应模型回归，求出其SSEr和残差平方；最后代入F统计量，判定F统计量的大小。其中，F统计量中的SSEu表示个体固定效应回归模型的残差平方和，SSEr表示混合估计模型的残差平方和，若F统计量渐进服从自由度为（N-1，NT-N-K）的F分布，则建立混合效应模型，反之则推翻原假设建立个体固定效应模型。具体检验过程如下：假设：H1：互联网金融的发展对建设银行盈利能力有显著的负向影响。H1：α1≠α2≠α12，模型中的个体具有不同的截距（固定效应模型）。下面定义F统计量为：公式3运用EVIEWS6.0软件对商业银行面板数据进行混合效应模型回归结果如下：从回归结果来看，概率P=0.0000000，远远小于5%，模型的可决系数R2=0.846748拟合优度良好。从结果中得出残差平方和SSEr=297.0525。表1对我国建设银行盈利能力面板数据回归结果（固定效应）R-squared0.934492Meandependentvar2.5325AdjustedR-squared0.916188S.D.dependentvar4.720124S.E.ofregression1.36649Akaikeinfocriterion3.659084Sumsquaredresid126.9761Schwarzcriterion4.222115Loglikelihood-141Hannan-Quinncriter.3.885915F-statistic51.05461Durbin-Watsonstat0.808781Prob（F-statistic）8.47E-33为了确定是选择混合效应模型还是固定效应模型，下面对F统计量进行计算进行判定。=4.452954>F0.05（10.68）=1.973，且概率P=0.0000，所以应建立个体固定效应模型。同理，根据对建设银行风险性模型进行F检验结果，也应该采用固定效应模型，这里不再赘述。因此，本文互联网金融与建设银行盈利能力、银行风险管理变量之间的固定效应模型分别为：公式4公式5公式6公式中，ROA，ZROA，NPL分别代表的指标是建设银行的盈利能力、破产风险、不良资产率。α0是截距项，β是指解释变量中银行特征变量影响因素、经营环境影响因素、互联网金融发展程度影响因素的回归系数，角标t代表年份，是残差项。4.3实证结果与分析4.3.1互联网金融对建设银行ROA固定效应回归分析将各种指标变量数据代入公式，进行线性回归检验，Eviews6.0个体固定效应回归结果显示：VariableCofficientStd.Errort-StatisticProbC-124.79351.37374-2.42913**0.017744NIIR?0.11670.0681491.712434*0.091308LR?0.5430071.1528410.4710160.639115LNSIZE?3.9765991.1565083.438452***0.000996DF?-0.773790.288045-2.68637***0.009042DAL?-3.74774.128899-0.907670.367209CI?8.3543892.2624743.692589***0.00044CAR?-1.129351.369254-0.824790.412331GDP?-0.15881.579306-0.100550.9202Cross-sectionfixed（dummyvariables）R-squared0.934359F-statistic54.56489AdjustedR-squared0.917235Durbin-Watsonstat0.810094Prob（F-statistic）0.00000注：表格中*、**、***分别表示在5%，10%，15%的水平下显著从建设银行ROA样本回归结果显示，判定系数R“的值是0.934359，调整后的判定系数扩是0.917235，说明模型拟合度较好。F统计量为54.56489，概率P为0.000000小于0.01，说明模型总体回归效果是显著的。在回归系数的t检验中，NIIR，LNSIZE，DF，CI分别在10%，1%，1%，1%的水平下显著，其余指标回归效果一般。实证结果显示，在控制住反映银行内部经营变量和外部经营环境的变量后，互联网金融发展程度对建设银行盈利能力的回归系数符号为负且高度显著。这表明随着互联网金融的发展，建设银行的盈利能力呈现下降趋势。近几年来互联网金融的快速发展和利率市场化改革的逐步推进，银行业存贷款流失加剧，特别是银行活期存款的外流，形成互联网金融沉淀资金，导致银行的资金成本提高，从而建设银行的盈利能力受到了显著的影响。衡量非利息收入的占比变量，对建设银行盈利能力的回归系数显著为正，金融脱媒的压力迫使我国建设银行积极进行金融创新，说明银行积极进行创新业务、发展表外业务和中间业务等新的金融中介功能提升银行的盈利能力。在互联网金融的冲击下各建设银行尝试业务转型升级，这说明我国建设银行具有“金融脱媒校正效应”。其他控制变量的回归结果表明：银行总资产规模对建设银行盈利能力的回归系数高度显著为正，规模越大，根据经济学上马太效应，银行能够聚集更多的客户资源，那么盈利能力越强。相较于互联网金融而言，银行的资产规模是一项强有力的竞争优势。一般认为，银行的成本收入比上升，银行的盈利能力应该会降低，但是从上面的实证检验我们发现：成本收入比与盈利能力ROA呈正相关关系。这似乎违背常理，但是唐小旭（2012）认为利率市场化进程加快，在经济放缓时期，一系列的政策如降息，将使金融环境更为复杂，同业竞争更加激励。4.3.2互联网金融对建设银行NPL固定效应回归分析 DependentVariable：NPL?VariableC0fficientStd.Err0rt-StatisticPr0bC-31.461613.75174-2.28783**0.025217NIIR?-1.295930.143655-9.02115***2.73E-13LR?-0.240130.309597-0.775630.440618LNSIZE?1.8607910.2963936.278122***2.63E-08DF?-0.471350.076954-6.12517***4.91E-08DAL?1.5027770.6208162.420648*0.018129CI?-1.291680.361254-3.57554***0.000644CAR?-3.607821.095536-3.2932***0.001565GDP?-0.810170.408228-1.9846*0.051167Cross-sectionfixed（dummyvariables）R-squared0.985135F-statistic254.0421AdjustedR-squared0.981257Durbin-Wats0nstat1.534753Prob（F-statistic）0.000000从建设银行NPL样本回归结果显示，判定系数Rz的值是0.985135，调整后的判定系数R2是0.981257，说明模型拟合度较好。F统计量为254.0421概率P为0.000000小于0.01，说明模型总体回归效果是显著的。在回归系数的t检验中，NIIR，LNSIZE，DF，DAL，CI，CAR，GDP分别在1%，1%，1%，10%，1%，1%，1%的水平下显著，只有LR指标回归效果一般。实证结果显示，互联网金融的发展程度对银行不良贷款水平风险的回归系数为负且高度显著，说明互联网金融的冲击程度越高，银行不良贷款风险水平越低。结论随着互联网金融一系列产品的持续火热以及利率市场化进程的加速改革，商业银行的盈利模式、商业模式等都在一定