《财务管理实务》高职院校财会类专业全套教学课件

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目录项目一财务管理总论

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3任务一财务管理的基本内容任务二财务管理的目标与基本环节任务三财务管理的基础概念与环境标题项目一财务管理总论知识目标能力目标掌握财务活动及财务关系的基本内容；理解财务管理假设的内容；理解财务管理目标的协调；了解财务管理的工作环节和财务管理环境。能解释财务管理目标及其协调的联系；能运用财务管理的内容分析企业财务管理中的实际问题。标题任务一财务管理的基本内容一、财务管理的概念与特点财务管理是基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系产生的，是利用价值形式对企业的生产经营过程进行的管理，是企业组织财务活动、处理各方面财务关系的一项综合性管理工作。（一）

财务管理的概念0102031.财务管理是一项综合性的管理工作2.财务管理与企业各方面具有广泛联系3.财务管理能迅速反映企业的生产经营状况任务一财务管理的基本内容（二）财务管理的特点标题任务一财务管理的基本内容二、财务活动（一）筹资活动筹资活动是指企业为了满足内、外部资金的需要，筹集所需资金的过程。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的规模，另一方面还要通过筹资渠道、筹资方式的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资的成本和风险，提高企业价值。标题任务一财务管理的基本内容企业可供选择的筹资渠道通过发行股票、吸收直接投资和利用留存收益转增资本等权益资金向银行借款、发行债券、利用商业信用等债务资金标题任务一财务管理的基本内容广义的投资是指企业将筹集的资金进行投入使用的过程包括资金用于内部使用和对外投放的过程；狭义的投资仅指对外投资。无论企业购买内部所需资产还是购买各种证券，都需要支付资金。当企业变卖其对内投资形成的各种资产或者收回对外投资时，都会产生资金的收入。这种因企业投资而产生的资金收付，便是由投资引起的财务活动。（二）投资活动标题任务一财务管理的基本内容企业在日常生产经营过程中，总是要发生诸如采购材料或商品、支付工资和其他费用、销售产品以收回资金、短期借款等一系列的资金收付。企业的营运资金主要是为了满足企业日常营运的需要而垫支的资金，资金周转越快，其利用效率就越高，就可能生产出更多的产品，取得更多的收入。（三）资金营运活动标题任务一财务管理的基本内容企业通过投资或资金营运活动可以取得相应的收入，实现资金的增值。企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金之后，还应依据现行法规及规章对剩余收益予以分配。广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的过程，狭义的分配仅指对企业净利润的分配。（四）分配活动标题任务一财务管理的基本内容

财务活动的这四个方面不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。正是这种互相联系、相互依存的关系，使这四个方面构成了完整的企业财务活动，同时也是企业财务管理的基本内容。标题任务一财务管理的基本内容三、财务关系的主要内容中央政府与地方政府作为社会管理者，担负着维持社会正常秩序、保卫国家安全、组织和管理社会活动等任务，行使行政职能。为保证行政职能顺利进行，政府无偿参与企业利润的分配，即企业必须按照税法的规定向相关机构缴纳各种税款，这种分配关系具有强制性和无偿性。（一）企业与政府之间的财务关系标题任务一财务管理的基本内容企业与投资者之间的财务关系主要是指投资者按照投资合同、协议、章程的约定向企业投入资金，企业按照出资比例或合同、章程的规定向投资者支付投资报酬所形成的经济利益关系。企业与投资者之间的财务关系体现了所有权性质的受资和投资的关系。筹资活动（二）企业与投资者之间的财务关系标题任务一财务管理的基本内容企业与债权人之间的财务关系主要是指企业向债权人借入资金、发行债券，并按借款合同等有关规定按时支付利息和归还本金，以及在购买活动中采用延期付款等与有关单位发生的商业信用而形成的经济利益关系。企业与债权人之间的财务关系，在性质上反映了债务和债权的关系。（三）企业与债权人之间的财务关系标题任务一财务管理的基本内容企业与受资者之间的财务关系主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资，受资者按规定分配给企业投资报酬所形成的经济利益关系。企业与受资者直接的财务关系，体现了所有权性质的投资和受资的关系。（四）企业与受资者之间的财务关系163标题任务一财务管理的基本内容企业与债务人之间的财务关系主要是指企业向债务人提供借款、购买债券，并按约定的条件要求债务人支付利息和归还本金，以及在营业活动中延期收款等发生的商业信用而形成的经济利益关系。企业与债务人之间的财务关系，在性质上反映了债权与债务的关系。（五）企业与债务人之间的财务关系标题任务一财务管理的基本内容企业内部各单位之间的财务关系主要是指企业内部各单位之间在生产经营的各个环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的经济利益关系。（六）企业内部各单位之间的财务关系标题任务一财务管理的基本内容企业与职工之间的财务关系主要是指企业因向职工支付工资、津贴、奖金等劳动报酬，按照规定提取应付福利费和公益金、为职工代垫款项等而形成的经济利益关系。企业与职工之间的财务关系，体现了职工个人和企业在劳动成果上的分配关系。（七）企业与职工之间的财务关系标题任务一财务管理的基本内容四、财务管理假设理财主体假设是指企业的财务管理工作应限制在每一个在经济和经营上具有独立性质的组织之内。它明确了财务管理工作的空间范围。（一）理财主体假设标题任务一财务管理的基本内容理财主体应具备以下特点：（1）理财主体必须有独立的经济利益。（2）理财主体必须有独立的经营权和财产所有权。（3）理财主体一定是法律实体，但法律实体不一定是理财主体。标题任务一财务管理的基本内容持续经营假设是指理财主体是持续存在且能执行其预计的经济活动的。也就是说，除非有相反的证明，否则将认为每一个理财主体都会无限期地经营下去。它明确了财务管理工作的时间范围。（二）持续经营假设持续经营假设是财务管理上一个重要的基础前提。标题任务一财务管理的基本内容有效市场假设是指财务管理所依据的资金市场是健全和有效的。只有在有效市场上，财务管理才能正常进行，财务管理理论体系才能建立。（三）有效市场假设标题任务一财务管理的基本内容有效市场应具备以下特点：（1）当企业需要资金时，能以合理的价格在资金市场上筹集到资金。（2）当企业有闲置资金时，能在市场上找到有效的投资方式。（3）企业理财的任何成功和失误，都能在资金市场上得到反映。标题任务一财务管理的基本内容资金增值假设是指通过财务管理人员的合理运营，企业资金的价值可以不断增加。资金增值假设派生出风险与报酬同增假设，即风险越高，获得的报酬也越高。这两项假设为科学地确立财务管理目标、合理安排资金结构、不断调整资金投向奠定了理论基础。（四）资金增值假设标题任务一财务管理的基本内容理性理财假设是指从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，其理财行为也是理性的，他们会在众多方案中，选择最有利的方案。（五）理性理财假设标题任务一财务管理的基本内容理性理财应具备以下特点：（1）企业理财活动都有一定的目标。（2）理财人员会在众多方案中选择一个最佳方案。（3）当理财人员发现正在执行的方案是错误的方案时，都会及时采取措施进行纠正，以使损失降至最低。（4）财务管理人员都能吸取以往工作的教训，总结以往工作的经验，不断学习新的理论，合理利用新的方法，使理财行为由不理性变为理性。标题任务二财务管理的目标与基本环节

利润最大化目标是指在假定企业的投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。一、财务管理的目标（一）利润最大化标题任务二财务管理的目标与基本环节以追逐利润最大化为目标的缺点：（1）利润最大化是一个绝对指标，没有考虑企业的投入与产出之间的关系，难以在不同资本规模的企业或同一企业的不同时期进行比较。（2）没有考虑资金的时间价值。（3）没有考虑风险问题。（4）利润最大化可能会使企业财务决策带有短期行为，即片面追求利润的增加，不考虑企业长远的发展。标题任务二财务管理的目标与基本环节

资本利润率是净利润与资本额的比率。每股利润是净利润与普通股股数的比值。所有者作为企业的投资者，其投资目标是取得资本收益，具体表现为净利润与资本额或股份数（普通股）的对比关系。（二）资本利润率最大化或每股利润最大化标题任务二财务管理的目标与基本环节B缺点：该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。A优点:把企业实现的净利润同投入的资本额或股本数进行对比，能够说明企业的盈利水平；可以在不同资本规模的企业之间或同一企业不同期间进行比较，揭示其盈利水平的差异。标题任务二财务管理的目标与基本环节

企业价值不是账面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期的获利能力。这种计算方法考虑了资金的时间价值和风险问题。企业所得的收益越多，实现收益的时间越近，应得的报酬越确定，则企业价值或股东财富就越大。（三）企业价值最大化标题任务二财务管理的目标与基本环节以企业价值最大化作为财务管理的目标的优点：（1）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值，有利于统筹安排长期或短期规划、合理选择投资方案、有效筹集资金、合理制定股利政策等。（2）反映了对企业资产保值增值的要求。（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为。（4）有利于社会资源的合理配置。标题任务二财务管理的目标与基本环节以企业价值最大化作为财务管理的目标的缺点：（1）对于上市企业，虽然可通过股票价格的变动揭示其企业价值，但是股价是受多种因素影响的结果，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力。（2）为了控股或稳定购销关系，现代有不少企业采用环形持股的方式，相互持股。法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东对股价的敏感程度。（3）对于非上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值，在评估企业资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，这种估价不易做到客观、准确，从而导致企业价值确定的困难。标题任务二财务管理的目标与基本环节二、财务管理目标的协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调经营者希望在提高企业价值或股东财富的同时，能更多地增加享受成本所有者则希望以较少的享受成本带来更高的企业价值或股东财富所有者与经营者的矛盾与协调标题任务二财务管理的目标与基本环节

为了解决这一矛盾，所有者应采取绩效奖励的办法，并辅之一定的监督措施。其具体约束措施包括解聘、接收、激励等。标题任务二财务管理的目标与基本环节

首先，所有者可能未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人预计风险要高的项目，这会增加债权人收回本金的风险。高风险的项目一旦成功，额外利润就会被所有者独享；倘若失败，债权人却要与所有者共同负担由此造成的损失。对债权人来说，其风险与收益是不对称的。（二）所有者与债权人的矛盾与协调标题任务二财务管理的目标与基本环节

其次，所有者未征得现有债权人的同意，要求经营者发行新债券或借新债。这不仅增加了企业破产的风险，致使旧债券的价值降低，还侵犯了债权人的利益。一般通过限制性借债、收回借款或停止借款等方式解决标题任务二财务管理的目标与基本环节三、财务管理的工作环节财务决策财务预算财务控制财务分析财务预测标题任务二财务管理的目标与基本环节

财务预测环节主要包括明确预测目标、收集相关资料、建立预测模型、确定财务预测结果等步骤。（一）财务预测标题任务二财务管理的目标与基本环节

财务决策是指财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程。主要包括确定决策目标、提出备选方案、选择最优方案等步骤。（二）财务决策标题任务二财务管理的目标与基本环节

财务预算是指运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。财务预算的编制一般包括以下几个步骤：分析财务环境，确定财务指标；协调财务能力，组织综合平衡；选择预算方法，编制财务预算。（三）财务预算标题任务二财务管理的目标与基本环节

财务控制是指在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响或进行的调节。财务控制一般包括以下步骤：制定控制标准，分解落实责任；实施追踪控制，及时调整误差；分析执行情况，做好考核奖惩。（四）财务控制标题任务二财务管理的目标与基本环节

财务分析是根据核算资料，运用特定的方法，对企业财务活动的过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析包括以下步骤：收集资料，掌握信息；指标对比，揭露矛盾；分析原因，明确责任；提出措施，改进工作。（五）财务分析标题任务三财务管理的基础概念与环境（1）投资者由于延迟消费，会要求得到比预期的通货膨胀率更高的收益。（2）投资项目的风险和收益各不相同。由于高风险项目的预期收益也较高，所以投资者有时会选择高风险的投资项目。一、财务管理的基础概念（一）风险与收益的权衡——额外的风险需要额外的收益进行补偿标题任务三财务管理的基础概念与环境财务管理中最基本的概念就是货币的时间价值的概念，即今天的1元比未来的1元更值钱。在经济学中，这一概念是用机会成本表示的。（二）货币时间价值——今天的1元比未来的1元更值钱标题任务三财务管理的基础概念与环境为了衡量价值，我们使用时间价值的概念把项目未来的收益和成本都用现值来表示。如果收益现值大于成本现值，则应该接受项目；反之，则拒绝。标题任务三财务管理的基础概念与环境衡量价值使用的是现金流量而不是会计利润。现金流量是企业所收到的并可用于再投资的现金；而按权责发生制核算的会计利润是赚取的收益，不是手头可用的现金。（三）价值的衡量要考虑的是现金流量而不是会计利润标题任务三财务管理的基础概念与环境公司的现金流量和会计利润的发生往往不是同时的。例如，资本支出（新设备的购买或建筑的购建等）将在几年内折旧，折旧费用从会计利润中扣减。但是，与这一支出相关的现金流量是一次发生的。现金的流出和流入反映了收益和成本真正的发生时间。标题任务三财务管理的基础概念与环境“价值的衡量要考虑的是现金流量而不是会计利润”表明，人们应当采用现金流量来预测新项目可能会产生的收益。人们可以通过设计估价程序只考虑现金流量的增量。这里所说的现金流量的增量是指新项目上马后的净现金流量与原净现金流量之间的差异。（四）增量现金流量——只有增量是与收益相关的标题任务三财务管理的基础概念与环境如果某一行业利润丰厚，它将吸引大量的厂商，由此增加的竞争将导致利润下降直至投资者要求的收益率。相反，如果某一行业所提供的利润低于投资者要求的收益率，就会有厂商退出，厂商退出后竞争减少，价格会相应上涨。于是，竞争缓解了，利润也回升到投资者要求的收益率水平。（五）在竞争市场上没有利润特别高的项目标题任务三财务管理的基础概念与环境最大化股东财富的决策会使股价上升。为了更好地理解这一点以及证券的定价问题，有必要理解“有效市场”这一概念。（六）有效市场——价格是合理的标题任务三财务管理的基础概念与环境有效市场对我们意味着什么呢？（1）有效市场中股票价格是合理的。股票价格反映了所有与企业价值有关的公开信息。这意味着企业可以通过在其他条件不变时，每一决策对股价应有的影响来完成股东财富最大化的目标。（2）会计方法的变更所导致的收益差别不会导致股价变化。这是因为股票的分割以及其他会计方法的变更不会影响现金流量，所以也不会反映到股价中。股票价格是由股东可以得到的现金决定的。因此，用现金流量来衡量利润这一方法是合理的。标题任务三财务管理的基础概念与环境在进行财务管理决策时要考虑纳税的影响。在估价的过程中，只有增量现金流量是与收益相关的，更确切地说，是税后的增量现金流量与收益相关。在评价新项目时，要考虑所得税。当公司要购买工厂或设备时，投资收益要在税后的基础上衡量；否则，公司就不能正确地把握项目的增量现金流量。（七）纳税影响业务决策标题任务三财务管理的基础概念与环境财务管理的重点之一是风险与收益的权衡。对项目风险的衡量取决于观察的角度，如项目本身、项目对整个公司的贡献、项目对股东的证券组合的贡献等。（八）风险分为不同的类别有些可以通过分散化消除，有些则不能标题任务三财务管理的基础概念与环境财务管理环境又称理财环境（以下简称财务环境），是指对企业财务活动和财务关系产生影响的企业内、外各种条件的统称。对企业财务活动产生影响的外部条件或因素称为财务管理的外部环境，主要包括金融环境、法律环境和经济环境。二、财务管理环境（一）财务管理环境的概念标题任务三财务管理的基础概念与环境（1）金融机构。资金从资金供给者手中转移到资金需求者手中，要以金融机构作中介。①银行业金融机构。银行业金融机构是指经营存款、贷款、汇兑、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构。②非银行金融机构。非银行金融机构主要是指银行以外的各类金融机构，主要包括保险公司、证券公司、投资公司和金融租赁公司等。1.金融环境标题任务三财务管理的基础概念与环境（2）金融工具。金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。前者主要有商业票据、短期国债、可转让大额定期存单、回购协议等；后者主要是指股票和债券。（3）金融市场。金融市场是指资金供给者和资金需求者通过金融工具进行交易的场所。标题任务三财务管理的基础概念与环境（4）利率。利率又称利息率，是利息占本金的百分比。从资金的借贷关系来看，利率是资金需求者在一定时期内使用资金的交易价格。利率＝纯利率＋通货膨胀附加率＋风险收益率标题任务三财务管理的基础概念与环境①纯利率。纯利率是指在无风险、无通货膨胀情况下的平均利率，也称无风险报酬率。通常情况下，无通货膨胀的国债利率可以作为纯利率。纯利率的高低主要受社会平均利润率、资金供求关系和国家宏观调控的影响。标题任务三财务管理的基础概念与环境②通货膨胀附加率。通货膨胀会造成货币贬值，物价上涨，使投资者的真实报酬率下降。因此，为了补偿因通货膨胀所造成的货币贬值损失，投资者会要求相应的、在纯利率基础上的一种附加报酬，即通货膨胀附加率。标题任务三财务管理的基础概念与环境③风险收益率。风险收益率包括违约风险收益率和到期风险收益率。违约风险是指投资者承担的债务人到期无法偿还本息的可能性。违约风险越大，投资人不能收回投资的风险就越大，因此，投资者要求的报酬率就越高。到期风险是指因到期时间长短不同而形成的利率变动的风险。一般来说，到期时间越长，市场利率变化的可能性就越大。标题任务三财务管理的基础概念与环境（1）企业组织法。企业是市场经济的主体，不同组织形式的企业所适用的法律是不同的。2.法律环境独资企业合伙企业公司制企业标题任务三财务管理的基础概念与环境（2）税收法规。①所得税类，包括企业所得税、个人所得税。②流转税类，包括增值税、消费税、关税。③资源税类，包括资源税、土地增值税、耕地占用税和城镇土地使用税等。④财产行为税类，包括房产税、契税、城市维护建设税、印花税、环境保护税、车辆购置税和车船税等。标题任务三财务管理的基础概念与环境（3）财务法规及其他法规。企业财务法规制度是规范企业财务活动、协调企业财务关系的法令文件。目前，我国企业财务管理法规制度有企业财务通则、行业财务制度和企业内部财务制度三个层次。其他法规包括证券交易法、票据法、银行法等。标题任务三财务管理的基础概念与环境（1）经济发展状况。企业财务管理人员应熟悉国内、外经济环境，把握经济发展周期，为实现企业经营目标和经营战略服务。（2）通货膨胀。作为财务管理人员，要对通货膨胀的发生及其影响有所预期，采取积极主动的应对措施，减轻不利影响。3.经济环境标题任务三财务管理的基础概念与环境（3）政府的经济政策。国家的各项经济政策都是用以促进国民经济发展的，但不同地区和不同行业的政策存在一定的差异。企业财务人员必须把握好经济政策，更好地为企业的经营和财务活动服务。标题任务三财务管理的基础概念与环境总机构设在西部大开发税收优惠地区的企业。文件规定，仅就设在优惠地区的总分机构的所得确定适用15%优惠税率，并仅就设在优惠地区的总分机构的主营业务性质及其主营业务收入占收入总额的比重，确定其能否享受优惠。课外链接标题任务三财务管理的基础概念与环境（4）同业竞争。作为企业财务人员，应认真研究本企业及竞争对手的特点，弄清自身的优势和劣势，分析造成这种情况的原因，探求对策，为企业进行财务决策、制定财务策略提供可靠依据，使企业在竞争中立于不败之地。标题任务三财务管理的基础概念与环境（1）企业的财务管理目标为企业的各项活动指明了方向，使企业的各项活动有组织有目的地进行，减少了企业活动中的多余程序，保证财务管理效率的提高。（2）财务管理目标的实现不是必然的，需要企业在经营管理的方方面面不断努力、持续创新。（3）霍尼韦尔公司的财务管理目标是：股东财富最大化。案例分析感谢聆听财务管理实务目录项目二财务管理工具

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2任务一货币时间价值任务二风险价值标题项目二财务管理工具知识目标能力目标理解货币时间价值的概念；掌握货币时间价值的基本计算及其应用；了解风险的概念、分类、风险的衡量及其应用。能运用货币时间价值的计算方法对实务中的财务问题进行分析；能使用相关指标对企业财务管理中的不同风险进行衡量。标题任务一货币时间价值一、货币时间价值的概念货币时间价值又称资金时间价值，是指作为资本运用的货币在周转过程中随时间推移而产生的价值增值，即资金经过生产经营后发生的增值。标题例如，在经济稳定时期，1000元的价值将大于一年后1000元的价值。这是因为现在的1000元经过一年的运用会发生增值，如存入银行，取得利息。假设年利率为10%，满一年后存款人就会得到100元的报酬，这100元就是货币时间价值的具体体现。任务一货币时间价值标题单利终值是指在只按本金计算利息的方式下，一定量的本金在若干期后的本利和。任务一货币时间价值二、货币时间价值的计算（一）单利终值和现值的计算终值：F现值：P1.单利终值的计算标题F为终值，又称本利和；P为现值，又称本金；i为利率；n为计息期数。任务一货币时间价值标题【例2-1】某人在银行存入本金1000元，已知年利率为10%，求存满3年后能从银行拿到的款项。任务一货币时间价值【解】F＝1000×（1＋10%×3）＝1000×1.3＝1300（元）标题单利现值是指若干期后一定量资金的现在价值。任务一货币时间价值2.单利现值的计算标题【例2-2】某人想在3年后从银行取出1300元，已知年利率为10%，求现在应存入的款项。任务一货币时间价值【解】P=1300/（1+10%×3）=1000(元)标题复利终值是指一定数量的资金在若干期后以复利计算的未来价值，包括本金和利息，即本利和。任务一货币时间价值（二）复利终值和现值的计算1.复利终值的计算标题式中，为复利终值系数，也可以写（F/P,i,n），为了简化和加速计算，可编制复利终值系数表。任务一货币时间价值标题【例2-3】某人在银行存入本金1000元，已知年利率为10%，复利计息，求存满3年后能从银行拿到的款项。任务一货币时间价值【解】F=P·（1+i）n=1000×（1+10%）3=1000·（F/P，10%，3）查附表得（F/P,10%,3）＝1.331，则F=1000·（F/P，10%，3）=1000×1.331=1331（元）标题复利现值是指未来一定时期的资金按复利计息方式折算到现在的价值，复利现值的计算是复利终值的逆运算，实际上是已知本利和求本金的过程。任务一货币时间价值2.复利现值的计算标题【例2-4】某人将于第4年年末从银行取出1000元，已知年利率为10%，按复利计息，求现在应存入银行的款项。任务一货币时间价值【解】P=F·(1+i)-n=1000×（1+10%）-4=1000·（P/F，10%，4）查附表得（P/F,10%,4）＝0.683，则P=1000·（P/F，10%，4）=1000×0.683=683（元）标题年金一般应同时具备以下三个条件：一是等额性，即各期发生的款项必须相等；二是连续性，即该收付款项的发生必须是系列的，也就是必须有两笔或两笔以上的收付款项；三是均匀性，即各笔收付款项发生的间隔期间必须是相等的。任务一货币时间价值（三）年金终值和现值的计算年金通常记作A标题（1）普通年金终值。普通年金终值是指一定时期内每期期末等额系列收付款项的复利终值之和，假设每期的现金流量为A，利率为i,期数为n,则普通年金终值的计算如图2-1所示。任务一货币时间价值1.普通年金终值与现值的计算标题任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值由图2-1可知，普通年金终值实质上是多个单笔现金流量的复利终值之和。因此，按照单笔现金流量复利终值的计算原理，可得出其计算公式为：F=A+A·（1+i）1+…+A·（1+i）n-3+A·（1+i）n-2+A·（1+i）n-1标题【例2-5】某企业计划每年年末存入银行50000元作为第3年年末建设停车场的基金。已知年利率为10%，求3年后能积累的基金数额。任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值【解】F==50000×=50000×（F/A，10%，3）查附表得（F/A，10%，3）=3.31，则F=50000×（F/A，10%，3）=50000×3.31=165500（元）因此，3年后该企业可积累165500元的基金用于建设停车场。标题任务一货币时间价值（2）普通年金现值。普通年金现值是指一定时期内每期期末等额系列收付款项的复利现值之和。普通年金现值的计算如图2-2所示。标题任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值普通年金现值实质上是多个单笔现金流量的复利现值之和。因此，按照单笔现金流量复利现值的计算原理，可得出其计算公式为：标题【例2-6】某企业准备现在将一笔款项存入银行作为职工奖励基金，并计划连续3年每年年末从银行取出50000元给职工发放奖金，已知年利率为10%，求现在应存入的款项。任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值【解】P==50000×=50000×（P/A，10%，3）查附表得（P/A，10%，3）=2.4869,则P=50000×（P/A，10%，3）=50000×2.4869=124345（元）因此，如果现在存入124345元就能保证该企业连续3年每年年末从银行取出50000元。标题任务一货币时间价值（1）预付年金终值。预付年金终值是指一定时期内每期期初等额系列收付款项的复利终值之和。预付年金终值的计算如图2-3所示。2.预付年金终值与现值的计算标题任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值由图2-3可知，预付年金终值实质上是多个单笔现金流量的复利终值之和。因此，按照单笔现金流量复利终值的计算原理，可得出其计算公式为：标题【例2-7】某企业计划每年年初存入银行50000元作为第3年年末建设停车场的基金。已知年利率为10%，求3年后该企业可以积累的基金数额。任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值【解】F=A·（F/A,i,n）·（1+i）=50000×（F/A，10%，3）×（1+10%）查附表得（F/A，10%，3）＝3.31，则F=50000×（F/A，10%，3）×（1+10%）＝55000×3.31＝182050（元）或F=A·［(F/A,i,n+1)-1］=50000×［（F/A，10%，4）-1］查附表3得（F/A，10%，4）=4.641，则F=50000×［（F/A，10%，4）-1］＝50000×（4.641-1）＝182050（元）标题任务一货币时间价值（2）预付年金现值。预付年金现值是指一定时期内每期期初等额系列收付款项的复利现值之和。预付年金现值的计算如图2-4所示。标题任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值预付年金现值实质上是多个单笔现金流量的复利现值之和。因此，按照单笔现金流量复利现值的计算原理，可得出其计算公式为：标题【例2-8】某企业准备现在将一笔款项存入银行作为职工奖励基金，并计划连续3年每年年初从银行取出50000元给职工发放奖金，已知年利率为10%，求现在应存入的款项。任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值【解】P=A·（P/A,i,n）·（1+i）=50000×（P/A，10%，3）×（1+10%）查附表得（P/A，10%，3）＝2.4869，则P=50000×（P/A，10%，3）×（1+10%）=55000×2.4869=136779.5（元）或P=A·［(P/A,i,n-1)+1］=50000×［（P/A，10%，2）+1］查附表得（P/A，10%，2）=1.7355，则P=50000×［（P/A，10%，2）+1］=50000×2.7355=136775（元）标题任务一货币时间价值递延年金是指最初若干期没有收付款项，后面若干期有等额的系列收付款项。它是普通年金的特殊形式，凡是没有从第—期开始的普通年金都是递延年金。没有收付款项的若干期称为递延期，用m表示，后面有等额系列收付款项的若干期，用n表示。3.递延年金终值与现值的计算标题任务一货币时间价值（1）递延年金终值。递延年金的支付形式如图2-5所示。标题任务一货币时间价值（2）递延年金现值。①把递延年金视为n期普通年金，求出递延期期末的现值，然后将此现值调整到第一期期初。P＝A·(P/A,i,n)·(P/F,i,m)标题任务一货币时间价值②先假设递延期内也进行收付，先求出(m+n)期的年金现值，然后将未支付的递延期（m）的年金现值予以扣除，即可得出最终结果。P＝A·［（P/A,i,m+n）－（P/A,i,m）］标题任务一货币时间价值标题【例2-9】小王打算现在存入一笔款项以便能在第3年年末起每年取出10000元，直到第5年年末取完为止。在银行存款利率为10%的情况下，求小王现在应一次存入银行的款项。任务一货币时间价值标题任务一货币时间价值【解】已知：递延期m＝2，年金发生期n＝3，i＝10%，A=10000。方法一：P=A·(P/A,i,n)·(P/F,i,m)=10000·（P/A，10%，3）·（P/F，10%，2）＝10000×2.4869×0.8264≈20552（元）方法二：P=A·［(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)］=10000·［（P/A，10%，5）-（P/A，10%，2）］＝10000×(3.7908-1.7355)＝20553（元）标题任务一货币时间价值【例2-10】某学校拟建立一项永久性奖学金，每年计划发放50000元，已知银行的年利率为10%，求现在应存入的款项。【解】P=A/i=50000/10%=500000（元）标题任务二风险价值风险的概念强调风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性狭义的风险强调风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或无损失也无获利，金融风险就属于此类。广义的风险一、风险的概念经营风险财务风险任务二风险价值二、风险的分类（一）按形成原因分类标题任务二风险价值

经营风险又称商业风险，是指企业生产经营条件的变化给企业收益带来的不确定性。这些生产经营条件的变化可能是来自企业内部的原因，也可能是来自企业外部的原因。1.经营风险如顾客购买力发生变化、消费者偏好发生变化、竞争对手增加、政策变化、产品生产方向错误、生产组织不合理、通货膨胀等标题任务二风险价值

财务风险又称筹资风险，是指由于企业举债而给财务成果带来的不确定性。负债经营是企业的经营理念之一，它会给企业带来财务杠杆效应，提高自有资金的利润率。但是，通过利用借入资金所获得的利润是否大于需要支付的资金利息具有不确定性，因此借款就有风险。2.财务风险市场风险公司特有风险任务二风险价值（二）按投资主体分类标题任务二风险价值

市场风险又称系统性风险或不可分散风险，是指所有对企业产生影响的因素而引起的风险。例如，宏观经济状况的变化、国家税法的变化、国家财政政策和货币政策的变化、世界能源状况的改变等。这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多元化投资来分散。1.市场风险标题任务二风险价值

公司特有风险又称非系统性风险或可分散风险，是指发生于个别公司的特有事件给企业带来的风险。例如，购买股票，企业可以同时购买几种不同的股票，一家公司出现的不利因素可以被其他公司的有利因素抵消，比只购买一种股票的风险要小。2.公司特有风险标题任务二风险价值

概率分布是指某一随机变量可能发生的后果及其相应概率的完整描述可以用表格方式表示，也可以用图形方式表示。三、风险的衡量概率是介于0与1之间的一个数（一）概率分布标题任务二风险价值

【例2-11】假定甲公司有A、B两个投资方案，且投资额相同，要求比较两个方案的风险程度。根据市场预测，甲公司预计可获得的年收益率的概率分布情况如表2-1所示。标题任务二风险价值标题任务二风险价值

根据表2-1的数据，可绘制A、B两方案收益的非连续性概率分布，如图2-6所示。任务二风险价值从图2-6可以看出，A方案在不同市场情况下的收益率分布较集中，而B方案则比较分散，所以A方案的风险较小。标题任务二风险价值

如果对每一种可能的结果都给出相应的概率，就可以绘制出一条连续的概率分布图，以A、B两方案为例，A、B两方案收益的连续性概率分布如图2-7所示。标题任务二风险价值概率分布必须符合以下两个要求：（1）一个事件的所有可能出现的概率都应在0和1之间。（2）一个事件的所有可能出现的概率之和都应等于1。标题任务二风险价值

期望报酬率是指某一方案各种可能的报酬，以其相应的概率为权数进行加权平均所得到的报酬，也称预期报酬率。（二）期望报酬率在期望报酬率相同的情况下，概率分布越集中，风险就越小。标题任务二风险价值

式中，为期望报酬率；Xi为第i种可能结果的报酬；Pi为第i种可能结果的概率；n为可能结果的个数。标题任务二风险价值

【例2-12】承【例2-11】，求A、B两方案的期望报酬率。

【解】A=X1P1+X2P2+X3P3＝40%×0.2＋20%×0.6＋0%×0.2＝20%B=X1P1+X2P2+X3P3＝70%×0.2＋20%×0.6＋（-30%）×0.2＝20%因此，A、B两方案的期望报酬率均为20%。标题任务二风险价值

标准差是指各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的量度之一，是衡量风险大小的统计指标，通常用δ表示。（三）标准差标题任务二风险价值

【例2-13】承【例2-11】，求A、B两方案的标准差。【解】A、B两方案的标准差分别为：因此，A方案的标准差为12.65%，B方案的标准差为31.62%。标题

在期望报酬率均为20%的情况下，A方案的标准差较小，意味着风险较小，所以应选择A方案。需要注意的是，标准差是以绝对数衡量决策方案的风险的，在期望报酬率相同的情况下，标准差越大，风险越大；相反，风险越小。而对于期望报酬率不同的方案的风险程度，需要采用标准离差率这一相对值指标来衡量。任务二风险价值标题任务二风险价值

标准离差率是指标准差与期望报酬率的比值，它以相对数来衡量待决策方案的风险，通常用q表示。（四）标准离差率标题任务二风险价值

【例2-14】承【例2-11】，试计算A、B两方案的标准离差率。标题

在期望报酬率不同的情况下，标准离差率越大，风险越大；反之，风险越小。从计算结果可以看出，A方案的标准离差率为63.25%，B方案的标准离差率为158.10%，A方案的标准离差率较小，意味着风险小，所以应该选择A方案。由于本例A、B两方案的期望值相同，标准离差率和标准差所表示的风险大小是一致的。任务二风险价值标题任务二风险价值

风险报酬是指投资者因承担风险而要求得到的额外收益，通常用风险报酬率表示。一般来说，企业投资或经营所承担的风险越大，得到的风险报酬也就越高。反映风险报酬的风险报酬率与反映风险程度的标准离差率成正比例关系，风险报酬率为标准离差率的函数。四、风险报酬（一）风险报酬的概念标题任务二风险价值

标准离差率仅反映一个投资项目的风险程度，并未反映真正的风险报酬，要将其换算为风险报酬率，必须借助一个转换系数——风险价值系数。（二）风险报酬率的计算标题任务二风险价值

风险报酬率＝风险价值系数×标准离差率

Rr＝b·q式中，Rr为风险报酬率；b为风险价值系数。标题任务二风险价值

风险价值系数的大小可以根据以往同类项目的有关经验数据确定，也可以由企业决策者或有关专家决定，还可以参照国家有关部门提供的资料决定。b=最高收益率-最低收益率最高标准离差率-最低标准离差率标题任务二风险价值

投资报酬率由无风险报酬率和风险报酬率组成，在不考虑通货膨胀的情况下，投资报酬率可表示为：投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率（三）投资报酬率的计算感谢聆听财务管理实务目录项目三预算管理

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3任务一预算管理认知任务二预算的编制方法与程序任务三预算编制任务四预算的执行与考核

4标题知识目标能力目标了解预算的特征与作用；掌握预算体系的构成；熟悉预算的编制方法，重点掌握弹性预算法和零基预算法；掌握现金预算与预计财务报表的编制方法。能根据企业的实际情况独立编制企业财务预算。项目三预算管理标题任务一预算管理认知一、预算的特征与作用（１）编制预算的目的是促成企业以最经济有效的方式实现预定目标。因此，预算必须与企业的战略或目标保持一致。（２）预算作为一种数量化的详细计划，是对未来活动细致、周密的安排，是未来经营活动的依据，数量化和可执行性是预算最主要的特征。（一）预算的特征标题任务一预算管理认知（1）预算通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标。（2）预算可以实现企业内部各个部门之间的协调。各部门之间只有协调一致，才能最大限度地实现企业的整体目标。（3）预算可以作为业绩考核的标准。（二）预算的作用标题任务一预算管理认知二、预算的分类和预算体系（一）预算的分类1.根据预算内容分类A业务预算B专门决策预算C财务预算标题任务一预算管理认知（1）业务预算。业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算，又称经营预算。业务预算主要包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管理费用预算等。标题任务一预算管理认知（2）专门决策预算。专门决策预算是指企业不经常发生的、一次性的重要决策预算。专门决策预算直接反映相关决策的结果，是实际中选方案的进一步规划。例如，资本支出预算，其编制依据可以追溯到决策之前收集到的有关资料，但预算比决策估算得更细致、更准确一些。标题任务一预算管理认知（3）财务预算。财务预算是指企业在计划期内反映有关预计现金收支、财务状况和经营成果的预算。财务预算作为全面预算体系的最后环节，是从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果。标题

财务预算主要包括：现金预算、预计利润表、预计资产负债表。任务一预算管理认知标题任务一预算管理认知2.根据预算指标分类01根据预算指标覆盖时间的长短划分长期预算：预算期在1年以上的预算02短期预算：预算期在1年以内（含1年）的预算标题任务一预算管理认知在企业预算中，业务预算、专门决策预算和财务预算是一个有机联系的整体，它们组成的预算体系又称为全面预算体系。全面预算体系的结构如图3-1所示。（二）预算体系标题任务一预算管理认知标题任务一预算管理认知（1）企业董事会或类似机构（如经理办公会）应当对企业预算的管理工作负总责。企业董事会或经理办公会可以根据情况设立预算委员会或者指定财务管理部门负责预算管理事宜，并对企业法人代表负责。三、预算工作的组织标题任务一预算管理认知（2）预算委员会或财务管理部门主要负责拟定预算的目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调、解决预算编制和执行中的问题，组织审计、考核预算的执行情况，督促企业完成预算目标。标题任务一预算管理认知（3）企业财务管理部门具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及其原因，提出改进管理的意见与建议。标题任务一预算管理认知（4）企业内部生产、投资、物资、人力资源、市场营销等职能部门具体负责本部门业务涉及的预算编制、执行、分析等工作，并配合预算委员会或财务管理部门做好企业总预算的综合平衡、协调、分析、控制与考核等工作。其主要负责人参与企业预算委员会的工作，并对本部门预算的执行结果承担责任。标题任务一预算管理认知（5）企业所属基层单位是企业预算的基本单位。在财务管理部门的指导下，企业基层单位负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用预算的编制、控制、分析工作，接受企业的检查和考核。其主要负责人对本单位财务预算的执行结果承担责任。标题任务二预算的编制方法与程序

（1）概念。固定预算法是指以某一固定业务量水平为基础，编制与该固定业务量水平相对应的预算项目的预算数，以及与该预算项目相关的其他预算项目的预算数的一种预算编制方法。一、预算的编制方法（一）固定预算法1.固定预算法的概念和特点标题任务二预算的编制方法与程序

（2）特点。固定预算法的特点是在编制预算时，不考虑预算项目预算期内业务量水平可能发生的变动，即不考虑预算期内业务量水平出现多种结果的可能性，只以一个固定的、预计可以实现的正常业务量水平为基础来确定与该业务量相关的各个预算项目的预算数。采用固定预算法编制出来的预算只有一个预算。标题任务二预算的编制方法与程序2.固定预算法的优缺点及适用范围（2）缺点。固定预算法的缺点是不论预算期内实际业务量水平是否发生波动，都只按预定的某一个固定业务量水平作为编制预算的依据。当实际业务量与编制预算所依据的预计业务量发生较大差异时，就会使指标的实际数与预算数失去比较的意义，使预算无法适应实际业务量的变化，削弱甚至失去了预算控制和考核的作用。（1）优点。固定预算法的优点是只根据一个固定的业务量水平来编制某一个预算项目的预算数以及与该预算项目相关的其他预算项目的预算数，其简单易行，且编制出来的预算只有一个预算而不是一组预算，因而预算编制的工作量比较小。标题任务二预算的编制方法与程序

（3）适用范围。固定预算法一般只适用于业务量基本不发生波动或者波动程度很小的预算项目的预算，如折旧费用、摊销费用、办公费用以及其他固定成本项目的预算；不适用于业务量受市场因素影响较大的预算项目的预算，如销售预算、生产预算、变动成本预算、投资预算等。标题任务二预算的编制方法与程序3.固定预算法的基本步骤（1）选择适合采用固定预算法的预算项目。（2）对所选择的预算项目的未来发生数进行预测。（3）编制预算。ABC标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-1】M公司预算某产品年度销售量的变动范围为40000~60000件，正常可实现的销售量为50000件，销售单价为15元，单位变动成本为9元，其中直接材料3.5元，直接人工2.5元，变动性制造费用2元，变动性销售及管理费用1元。固定成本总额为100000元，其中固定性制造费用70000元，固定性销售及管理费用30000元。根据上述资料，按照正常可实现的销售量水平用固定预算法编制该公司预算年度的利润预算。4.固定预算法的应用标题任务二预算的编制方法与程序

【解】根据上述资料可编制M公司预算年度的利润预算，如表3-1所示。标题任务二预算的编制方法与程序标题任务二预算的编制方法与程序

在【例3-1】中，由于变动成本总额＝销量×单位变动成本，因此，影响变动成本总额变动的因素有销量和单位变动成本。当分析变动成本总额的实际执行结果与预算数的差异时，要注意采用因素分析法分析各个因素的影响程度，判断哪个因素是积极因素，哪个因素是消极因素，进而区分这种差异是有利差异还是不利差异，以免造成对变动成本总额变动（发生差异）的误判。标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-2】承【例3-1】，M公司预算年度某产品的变动成本预算如表3-2所示。标题任务二预算的编制方法与程序

假设该产品在预算期内的实际销量为60000件，实际变动成本为510000元，其中直接材料190000元，直接人工155000元，变动性制造费用和变动性销售及管理费用165000元，单位变动成本为8.5元。试根据实际成本资料和预算成本资料编制该公司的成本业绩报告并进行差异因素分析。标题任务二预算的编制方法与程序

【解】M公司某产品预算年度的成本业绩报告如表3-3所示。标题任务二预算的编制方法与程序

差异因素分析如下：（1）销量的变动对变动成本总额的影响为：（60000－50000）×9＝90000（元）（2）单位变动成本的变动对变动成本总额的影响为：60000×（8.5－9）＝－30000（元）（3）销量和单位变动成本两个因素对变动成本总额的综合影响为：90000－30000＝60000（元）标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-2】的分析结果表明，销量的增加导致变动成本总额增加了90000元，属于不利差异；单位变动成本的降低使变动成本总额减少了30000元，属于有利差异；两个因素共同影响的结果是实际成本比预算成本超支了60000元。标题任务二预算的编制方法与程序

从表面上看，实际成本大于预算成本，出现了不利差异；但如果按实际业务量60000件和预算单位成本9元计算预算成本，调整后的预算成本却节约了30000元，出现了有利差异。这说明如果在预算期内实际业务量发生了变化，若仍将实际成本与预算成本比较，就会出现因业务量基础不同而缺乏可比性的现象，其结果不仅影响业绩考核和评价的真实性，甚至可能出现相反的结论。因此，在评价成本业绩时应将预算成本按实际业务量进行调整，以便客观地反映成本业绩。标题任务二预算的编制方法与程序

采用固定预算法应该注意预算项目预测的固定业务量的可靠性，因为如果这一固定业务量不可靠，编制出来的预算就会与实际执行结果偏差过大，使预算失去了应有的作用。要保证这个固定业务量的可靠性，就要充分了解和掌握影响这一业务量发生变动的相关因素及其数据信息，我们可以采用定性预测和定量预测相结合的方法来可靠预测业务量的发生水平。5.采用固定预算法的注意事项标题任务二预算的编制方法与程序

弹性预算法是指按照预算期内可预见的不同业务量水平编制出不同业务量水平下相关预算项目的预算数的一种预算编制方法。（二）弹性预算法1.弹性预算法的概念和特点又称为变动预算法标题任务二预算的编制方法与程序

弹性预算法的特点是指在编制预算时，需要考虑预算期内业务量水平出现多种结果的可能性，然后根据不同的业务量水平来编制与之相对应的预算。由此编制出来的预算不再是只适应一个业务量水平的一个预算，而是能够适应多个业务量水平的一组预算。标题任务二预算的编制方法与程序2.弹性预算法的优缺点及适用范围（2）缺点。弹性预算法的缺点在于编制预算的工作量较大，且对技术要求较高。另外，如果对预算项目在预算期内各种可能的业务量水平估计不准，编制出来的预算就会与实际发生较大偏差。这时，预算管理就无法发挥应有的作用。（1）优点。弹性预算法的优点是能够反映预算期内各种可能的业务量水平下相关预算项目的预算结果，便于企业从不同的业务量水平角度去了解其生产经营活动的量化过程和结果。标题任务二预算的编制方法与程序

（3）适用范围。弹性预算法适用于业务量水平可能会发生较大变动的预算项目的预算。但在实务中，为了减少预算编制的工作量，企业通常将所有预算项目划分为变动项目和固定项目两大类，对变动项目采用弹性预算法来编制，对固定项目采用固定预算法来编制。标题任务二预算的编制方法与程序

（1）将所有预算项目划分为变动项目和固定项目。变动项目采用弹性预算法，固定项目采用固定预算法。3.弹性预算法的基本步骤标题任务二预算的编制方法与程序

（2）确定弹性范围和业务量的可能值。①以正常业务量水平上下的一定幅度作为弹性范围的上下限，以3个或5个作为业务量可能值的个数，然后每隔10个或若干个百分点取一个业务量可能值来编制一个预算，共编制出一组若干个预算。标题例如，在正常业务量的80%到120%之间取5个可能值，每隔10个百分点取一个，就可以取得正常业务量的80%、90%、100%、110%、120%这5个可能值，然后根据这5个可能值分别编制出5个预算，就得到了业务量分别为正常业务量的80%、90%、100%、110%、120%时的一组共5个预算。任务二预算的编制方法与程序标题任务二预算的编制方法与程序

②以近3～5年的最高业务量和最低业务量作为弹性范围的上下限，以3个或5个作为业务量可能值的个数。然后用2或4去除上下限的距离（业务量可能值为3个时用2去除，业务量可能值为5个时用4去除），求出弹性的间距，再按此间距确定3个或5个不同的业务量，最后根据这3个或5个不同的业务量编制出3个或5个不同的预算。标题例如，假设预算项目的上限为100，下限为60，则上下限的距离为40。这时，如果业务量的可能值为3个，则用2去除40得到弹性的间距为20，此时业务量可能值就取60、80、100，编制出来的弹性预算就是业务量分别为60、80、100的一组共3个预算；如果业务量可能值为5个，则用4去除40得到弹性的间距为10，此时业务量可能值就取60、70、80、90、100，编制出来的弹性预算就是业务量分别为60、70、80、90、100的一组共5个预算。任务二预算的编制方法与程序标题任务二预算的编制方法与程序

（3）编制预算。将所有预算项目划分为变动项目和固定项目，并确定了变动项目的弹性范围和业务量的可能值之后，即可根据历史信息、预测信息和其他相关信息编制预算。标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-3】某公司第一车间20××年1月的人工工时正常为50000工时，弹性范围为40000～60000工时，该月各项固定性制造费用和变动性制造费用的相关资料编制20××年1月第一车间制造费用使用情况如表3-4所示。4.弹性预算法的应用标题任务二预算的编制方法与程序试根据上述资料编制该车间1月人工工时分别为正常水平的80%、90%、100%、110%、120%时的制造费用预算。标题任务二预算的编制方法与程序

【解】本例中，制造费用总额＝固定性制造费用＋单位变动性制造费用×人工工时，即y=a+bx形式。根据这一公式可编制制造费用预算，该公司20××年1月第一车间制造费用预算如表3-5所示。标题任务二预算的编制方法与程序标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-4】乙公司预算年度某产品销售量变动的范围是40000～60000件，销售单价为15元，单位变动成本为9元，固定成本总额为100000元。试编制该公司销售量弹性的间距为5000件时的年度利润预算。标题任务二预算的编制方法与程序

【解】销售量弹性的间距为5000件，则销售量的可能值就取40000件、45000件、50000件、55000件和60000件。据此编制乙公司的利润预算，如表3-6所示。标题任务二预算的编制方法与程序标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-5】某公司生产多种产品，某一年度正常的销售收入为15000元，加权平均变动成本率为60%，固定成本为3500元。试编制该公司销售收入的弹性范围为正常销售收入的80%～120%、弹性间距为10%时的年度利润预算。标题任务二预算的编制方法与程序

【解】销售收入的弹性范围为正常销售收入的80%～120%、弹性间距为10%，这就意味着销售收入有5种可能值，它们分别为正常销售收入的80%、90%、100%、110%和120%。据此编制该公司的年度利润预算，如表3-7所示。标题任务二预算的编制方法与程序标题任务二预算的编制方法与程序

（1）变动项目和固定项目划分的合理性。企业通常采用固定预算法来编制预算。而变动项目的预期发生额（量）通常会发生较大的变动，需要采用弹性预算法来编制预算。（2）弹性范围的合理性和业务量可能值的可靠性。采用弹性预算法必须确定一个合理的弹性范围，选择几个可靠的业务量可能值。5.采用弹性预算法的注意事项标题任务二预算的编制方法与程序

概率预算是一种修正的弹性预算。概率预算就是通过对影响企业生产经营成果的有关变量的预期概率进行分析而编制的预算。（三）概率预算法1.概率预算法的概念标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-6】某企业通过对预算年度内生产经营情况的分析，确定影响企业生产经营成果的有关变量及概率如下：（1）产品销量。企业销售12000件产品的概率P＝0.4；销售10000件产品的概率P＝0.6。（2）产品售价。产品的销售单价为80元的概率P＝0.3；销售单价为82元的概率P＝0.7。2.概率预算法的应用要编制概率预算，首先要对影响预算的有关变量进行概率估计，然后通过概率来计算其预期值。标题任务二预算的编制方法与程序

（3）单位变动成本（包括流转税）。产品的单位变动成本为47元的概率P＝0.4；单位变动成本为48元的概率P＝0.6。（4）固定成本。企业销售12000件时，产品的固定成本为168000元；销售10000件时，产品的固定成本为160000元。要求：根据上述资料，编制该企业预算年度的利润概率预算表并进行分析。标题任务二预算的编制方法与程序

【解】编制的某公司预算年度的利润概率预算如表3-8所示。标题任务二预算的编制方法与程序标题任务二预算的编制方法与程序

以组合1为例，企业销售12000件时，单位产品的销售价格为80元，单位产品的变动成本为47元，相应的固定成本为168000元。利润总额＝12000×（80-47）-168000＝228000（元）联合概率＝0.4×0.3×0.4＝0.048利润预期值＝228000×0.048＝10944（元）标题任务二预算的编制方法与程序

同理，可用同样的方法对其他组合依次进行计算，然后相加汇总，即可得到该企业预算年度的利润预测值201840元。由于在其形成过程中对各种可预计的因素都进行了分析，并利用概率反映在预算过程中，所以更符合客观情况。标题任务二预算的编制方法与程序

为了更直观地说明问题，也可将表3-8中的每个组合编制成损益的形式，编制成预算年度的利润概率预算，如表3-9所示。标题任务二预算的编制方法与程序

定基预算法又称增减调整预算法，是指以基期（一般是上期）各个预算项目的实际数或估计数为基础，结合预算期内生产经营环境可能发生的变化，对各个预算项目的基期实际数或估计数进行适当增减调整后形成预算期的预算数的一种预算编制方法。（四）定基预算法1.定基预算法的概念和特点标题任务二预算的编制方法与程序

定基预算法的特点就是以基期的实际数或估计数为预算编制的基数，在这一基数的基础上进行增减调整后作为预算期的预算数。预算期的预算数＝基期的实际数或估计数×（1±预算期增减调整的百分比）或预算期的预算数＝基期的实际数或估计数±预算期增减调整的数额标题任务二预算的编制方法与程序

定基预算法的优点是编制方法比较简单易行，可以减少预算编制的工作量，提高预算编制的效率，因此，在实际工作中被许多单位广泛运用。2.定基预算法的优缺点及适用范围优点标题任务二预算的编制方法与程序

（1）容易导致基期的一些不合理的发生数继续在预算期得以发生。（2）容易导致预算编制的随意性，使预算偏离实际。（3）容易导致新增预算项目被忽视。缺点标题任务二预算的编制方法与程序

定基预算法只适用于预算期内变动幅度较小，甚至基本不发生变动的原有预算项目的预算，不适用于新增预算项目的预算，也不适用于预算期内变动幅度较大的原有预算项目的预算。范围标题任务二预算的编制方法与程序3.定基预算法的基本步骤01（1）确定适合采用定基预算法的预算项目。03（3）确定预算数，编制预算。根据基期的实际或估计发生数和所确定的增减调整金额或比例，运用“预算期的预算数”的计算公式来确定预算期的预算数，进而编制预算。02（2）确定增减调整的幅度。标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-7】某公司第一生产车间于2018年11月编制2019年制造费用预算时，根据11个月的实际发生数估计第一生产车间2018年全年的制造费用，其值为35000元，劳动工时为140000工时。根据2019年的生产预算，该车间2019年的劳动工时预计为180000工时。根据公司下达的成本降低目标，该车间2019年制造费用要在2018年的基础上降低5%。求该车间2019年制造费用的预算数。4.定基预算法的应用标题任务二预算的编制方法与程序

【解】（1）根据2018年的估计数计算单位工时应分摊的制造费用金额如下：35000÷140000＝0.25（元）（2）根据公司下达的成本降低目标确定的2019年单位工时制造费用目标为：0.25×（1-5%）＝0.2375（元）（3）根据2019年的单位工时制造费用目标和预计的劳动工时确定的2019年制造费用的预算数为：0.2375×180000＝42750（元）

（35000÷140000）×（1－5%）×180000＝42750（元）标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-7】的计算采用2019年单位工时制造费用目标乘以2019年预计的劳动工时来求得2019年制造费用预算数的方法。这种计算办法是假定制造费用的发生数与劳动工时的发生数存在线性相关关系。但实际上，由于制造费用既包括变动性制造费用，又包括固定性制造费用，而固定性制造费用（固定资产的折旧费等）与劳动工时并无直接关系，因此，制造费用发生数与劳动工时发生数之间虽然存在一定的相关关系，但并非线性相关关系。标题任务二预算的编制方法与程序

所以，采用这种计算办法来确定2019年的制造费用预算数会降低预算的合理性。为了克服这种弊端，我们应该先将35000元的制造费用分解为变动性制造费用和固定性制造费用两项，然后对变动性制造费用合理确定其降低目标，对固定性制造费用保留其原有发生数（假设预算期不发生导致固定性制造费用变动的经济事项）不变，最后计算单位工时企业应分摊的变动性制造费用，并以此为依据确定2019年制造费用的预算数。标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-8】承【例3-7】，假设该公司第一生产车间在2018年估计发生的35000元制造费用中，有28000元属于变动性制造费用，有7000元属于固定性制造费用，公司给该车间下达的变动性制造费用的降低目标为6%，其他条件不变。求该车间2019年制造费用的预算数。标题任务二预算的编制方法与程序

【解】该车间2019年制造费用的预算数为：28000÷140000×（1－6%）×180000＋7000＝40840（元）标题任务二预算的编制方法与程序

【例3-9】某公司2018年销售收入为1000万元，销售费用率为5%。2019年公司要求销售收入要在上年的基础上提高20%，销售费用率