传媒行业AI商业化系列深度报告之二：AI电商的星辰大海

正文目录一、海外巨头加速AI电商产品迭代，开源闭源双线并行 41、ChatGPT开源：海量潜在变现意图，生态持续繁荣 42、亚马逊闭源：Rufus创新购物及竞价方式 6二、AI电商：从意图走向交易闭环，盈利模式清晰 81、AI重塑用户购物方式，流量入口及分发方式或出现重大变化 82、AI电商基建逐渐完备，变现路径清晰 3、数据、流量及生态相关公司有望率先跑出 12三、国内巨头：“千问”落地场景丰富，抖音上线商品卡 121、阿里“千问”项目战略布局，全场景落地智能体 122、字节：豆包开启电商新链路，正式接入抖音商城 15四、阿里巴巴产业链公司积极拥抱AI电商 151、值得买：全面AI战略成果初显，张大妈与海纳表现亮眼 152、光云科技：阿里电商SaaS核心服务商，加速AI产品布局 163、青木科技：阿里电商SaaS核心服务商，加速AI产品布局 174、其他产业链公司 18五、风险提示 181、AI进展不及预期 182、监管风险 183、需求不及预期 19图表目录图1：通过ChatGPT实现Etsy商品购买的主要流程 4图2：Walmart公告与OpenAI合作 5图3：ChatGPT内置TargetAPP支持Driveup配送方式 6图4：Perplexity内置Buywithpro功能界面 7图5：Rufus购物界面 8图6：亚马逊自研芯片Trainium 8图7：ChatGPT月浏览量变动 9图8：ChatGPT购物研究功能精确性 10图9：豆包手机助手执行自然语言指令下单 10图10：ACP流程图 11图11：2025年9月活跃用户规模TOP10互联网/AI科技企业原生APP 12图12：通义千问Qwen模型家族 13图13：千问APP中国区APPStore排名 13图14：阿里巴巴业务布局 14图15：千问3性能图 14图16：豆包购物功能跳转图 15图17：张大妈功能展示 16图18：快麦小智产品框架及应用场景 17图19：青木科技获得天猫六星服务商 18一、海外巨头加速AI电商产品迭代，开源闭源双线并行1、ChatGPT一、海外巨头加速AI电商产品迭代，开源闭源双线并行2025929日，OpenAIEtsyShopify达成合作，试点InstantCheckoutEtsyShopify聚合长尾非标品，试点单件购SKUAIChatGPT的商品图谱。Etsy500万个独立卖家，主营Etsy平台上个性化的丰富商品难以被传统关键路径中，用户寻找定制化礼品需在Etsy站内反复筛选关键词；而在InstantCheckout场景下，用户只需输入适用场景、颜色、价格等自然语言描述，模型基于对美学、材质和用户画像的理解，即可精准推荐商品。InstantCheckout支持对话框界面直接支付功能。用户锁定商品后，直接点击对话框中的按钮即可以调用预存在OpenAI/Stripe生态中的支付信息完成商品购买，不用再跳转至EtsyAPP进行后续操作，从而有效减少了APP切换带来的客户流失。同时，InstantCheckout能够帮助OpenAI缓解转化外流。此前消费者虽可通过ChatGPT完成购物前调研与搜索，但最终交易仍多流向亚马逊、Google等外部平台；而InstantCheckout则可以实现种草到拔草的即时转化，成功将流量锁定在自有生态内。图1：通过ChatGPT实现Etsy商品购买的主要流程ChatGPT官网EtsyShopify100万商户InstantCheckoutGlossier、Skims、SpanxVuoriDTCInstantCheckoutACP协议同步实时库存与物流数据，赋能品牌的跨平台供应链管理。WalmartOpenAI的合作推进数字化转型战略和商业模式变革。据WalmartCEODougMcMillon，现有搜索栏+长列表的在线购物模式只能处理ChatGPT，以多媒体交互、个性化对话式购物体验替代传统商品列表，重构用户决策路径。GPT后，WalmartSimilarweb数据，Walmart9月份15%ChatGPT89.5%实现了显著提升。而InstantCheckout则可以将原本仅停留在咨询层面的上游流量环节与交易环节图2：Walmart公告与OpenAI合作Walmart官网Target于2025年11月19日公告与OpenAI合作，在ChatGPT中内置TargetAPP，解决了多商品场景化打包与实体店履约的问题。ChatGPT跳出单品推荐局限，支持复杂场景化购买需求，例如用户输入计划节日家庭观影之夜，系统可从冬季商品矩阵中智能匹配毯子、零食等配套商品，实现一站式推荐；同时，Target推出行业首个明确支持生鲜食品与DriveUp（免下车取货）全链路的AI购物体验，这一模式对技术协同的要求极高：用户在ChatGPT下单并选择DriveUp服务后，AI需打通Target本地门店库存系统，实时核验附近门店生鲜商品的库存状态与新鲜度，同步完成库存锁定与取货时段预留。从战略层面看，这标志着AI电商从传统邮寄包裹模式，进入了即时零售与本地生活服务的新阶段。Target将实体门店网络接入AI代理，高效利用本地化库存，形成亚马逊等纯线上电商平台难以复制的履约优势。图3：ChatGPT内置TargetAPP支持Driveup配送方式Target官网2、亚马逊闭源：Rufus创新购物及竞价方式与OpenAI为代表的开放协议路线不同，亚马逊依托平台沉淀的用户行为及商品数据自研闭源Rufus模型。为进一步维护自有流量生态，亚马逊于2025年11月正式向美国加州北区地方法院提起诉讼，指控AI搜索独角兽Perplexity的Comet代理功能违反《计算机欺诈与滥用权法》。诉状中亚马逊称Perplexity无视其多次发出的停止侵权通知，通过自动化代理伪装成普通用户、绕过技术防火墙，非法抓取亚马逊的实时定价、库存及评论数据，而这种未经授权的访问不仅消耗大量服务器资源、导致真实用户体验降级，更构成对亚马逊数字基础设施的恶意入侵。亚马逊此次发起法律诉讼，目的在于抵御AI代理商贸模式对其核心商业生态的冲击。如果允许Perplexity等外部AI代理自由在后台直接完成比价与交易，用户将逐步脱离亚马逊的前端页面，导致其赖以生存的广告业务被逐步架空。亚马逊通过司法途径解决技术争议，禁止AI代理未经商业授权介入本平台交易，从而防止流量流失，维护客户f关系和完整商业闭环。图4：Perplexity内置Buywithpro功能界面Perplexity官方演示视频Rufus具备多种功能，已从单纯的问答工具，进化为具备情境感知能力的全能购物助手。Rufus的核心能力突破主要体现在三个方面。第一，是具备记忆的个性化服务。Rufus能基于用户具体的购物历史与个人偏好，例如家中孩子的年龄、宠物掉毛情况或对有机产品的偏爱，来量身定制推荐。它不仅能理解重订上周做南瓜派的所有材料这类复杂指令，还能主动执行代理购物，将商品直接加入购物车。第二，是融合场景与视觉的多模态搜索。用户可以直接上传手写购物清单的照片，由AI自动识别并加购商品，或者拍摄像有咖啡渍的地毯这样的物品照片来寻求清洁解决方案，实现了从单纯搜索商品到主动解决生活问题的跨越，构建起感知-决策-行动的完整服务闭环。第三，是提供智能价格保障。Rufus提供三十天和九十天的历史价格跟踪，并能为Prime会员设置目标价格提醒，一旦商品降至目标价便可自动代为下单，平均为每笔购物节省百分之二十，真正做到了主动为消费者管理预算、锁定最佳购买时机。20252.5Rufus的顾客购买转化60%AI导购可有效降低用户决策门槛、减少交易摩擦。此外，CreativeStudioAI广告工具，亚马逊正重塑商业变现逻辑，以适配从传统关键词竞价向意图竞价转型的行业发展趋势。图5：Rufus购物界面亚马逊官网AIRufus开发提供硬AI应用面临的高成本与高延迟难题，Rufus完全运行在AWSTrainiumInferentia芯片之上。这套定制化硬件方案不仅22%图6：亚马逊自研芯片Trainium二、AI二、AI电商：从意图走向交易闭环，盈利模式清晰1、AI重塑用户购物方式，流量入口及分发方式或出现重大变化AI电商不仅是生成式AI实现商业闭环的重要路径，更是重塑流量入口与电商消费模式的关键节点。AI电商正颠覆传统的人找货逻辑。基于对用户习惯、意图乃至场景的深度理解，AI能实现所需即所得的精准需求匹配，并通过自然、APPAI为中介的电商已从简单的流量渠道逐步AI电商入口的ChatGPT建立了庞大的流量基础，其每周活跃用户已超8亿，日均Prompt量达到约25亿，其中约6000万为带有购物意图的查询。此前这类流量多止步于咨询环节，而如今可直接完成意图到交易的闭环转化。图7：ChatGPT月浏览量变动SimilarWebAI正驱动电商从自主搜索走向智能代理。传统货架电商的转化链路为用户自行通过搜索引擎或电商平台输入关键词，筛选大量商品列表，自行比较参数，最终完成支付。随着大语言模型日益成熟，新的链路AgenticCommerce（智能代理电商）正在出现，OpenAIInstantCheckout（即时结账）功能的ACPAIEtsyShopifyWalmartTarget图8：ChatGPT购物研究功能精确性ChatGPT官网端侧AIAgent121便可在不同App之间自动完成订餐、订票、比价购物、跨平台整理信息等一连串操作。豆包手机助手的主力研发团队，是字节负责AI硬件的Ocean，它隶属于字节AI产品大部门Flow，主要成员来自字节多年来先后收购的一些硬件产品团队，如锤子手机、VR头显PICO、智能耳机OlaDance等。另一方面，出于生态安全等因素考虑，各头部社交及交易平台限制三方AI助手在平台中的使用。2025年12月1日上线次日，部分用户在工程机上让豆包代为操作微信，遭遇登录环境异常，账号被强制下线或短期冻结；在淘宝、淘宝闪购、闲鱼、大麦等阿里系应用内，频繁出现人机验证、闪退或强制登出；农行、建行等银行App则以风险环境为由中止登录和支付。图9：豆包手机助手执行自然语言指令下单APPSOAI成为电商入口后，其商业价值不再局限于广告和佣金，而是将重构整个产业链，成为新一代电商基础设施的竞争起点。1）流量体系重建：AI直接掌控用户决策链路，传统的前端广告位将被意图广告替代；2）供应链与履约重构：AI代理可根据用户需求自动调用各平台库存、比价、选品、履约，提升全链路效率；3）数据壁垒强化：越多用户通过AI购物，平台越能利用真实交易数据优化模型，形成反复强化的数据—模型—交易闭环。2、AI电商基建逐渐完备，变现路径清晰AgenticCommerceProtocol（以下简称ACP）标准是OpenAI与Stripe联合开发的开放标准，让第三方AIAgent可以低成本接入零售商后端系统，涵盖支付、履约、客服，保留零售商原有客户关系，进一步开放并标准化面向产业链。在ACP协议出现之前，由于各电商平台的后台系统互不兼容，AI难以逐一适配，ChatGPT等人工智能系统仅能承担导购辅助角色，无法直接完成下单操作。作为OpenAI与Stripe联合推动的行业标准，ACP的核心目标是建立统一交互规范，使AI代理能够高效对接全球数百万商户系统，实现库存查询、运费核算、支付结算等全流程无缝衔接，用户无需跳转外部界面即可完成交易闭环。ACPAI电商中的信任与兼容两个难题。通过引入共AI将生成限定商家、金额及有效期的专属支付凭AI流量入口的技术门槛与成本，还推动了电商模式从传统的搜索浏览向意图执行转变。图10：ACP流程图OpenAI官网AI电商为高投入的AI变现路径，AI电商直接切入交易环节，转化率高且盈利模式清晰。其变现逻辑按销售付费）等模式下直接抽佣；其二，广告模式，将传统关键词广告升级为基于用户意图的推荐位竞价，实现更高价值的原生广告变现。3、数据、流量及生态相关公司有望率先跑出AI电商场景的优化购物的需要人、货、场三要素外还需要在AI电商场景上的持续迭代。我们认为AI电商的最大受益者为以阿里巴巴与字节跳动为典型代表拥有超级流量池与产品生态双重壁垒的头部平台。其核心竞争力不止在于技术优势，更在于已构建起具备自我强化能力的商业闭环：阿里依托完整的电商交易链路与用户关系网络，使AI能够基于真实、闭环的消费数据持续优化；字节则凭借从内容种草到即时互动的场景覆盖，持续捕捉并转化用户的潜在消费意图。两者均基于大量真实的用户交互数据形成了数据生成-AI优化-交易验证的增长闭环。此外，其业务本质均围绕分发展开：阿里分发商品，字节分发内容。向AI电商的转型，实际上是将其核心分发能力升级为对用户需求的智能洞察与直接响应，是业务逻辑的演进而非颠覆。因此，阿里与字节原有的算法与业务基础也为其AI电商战略落地提供了底层支撑。图11：2025年9月活跃用户规模TOP10互联网/AI科技企业原生APPQuestMobile品卡1、阿里千问项目战略布局，全场景落地智能体阿里巴巴集团于2023年11月启动千问战略项目，推进在生成式AI领域的重大战略布局与技术升级。该项目以阿里深度自研的Qwen大模型体系为核心支撑，核心目标是打造千问APP超级人工智能助手，战略定位对标国际顶尖AI助手ChatGPT。千问项目并不局限于传统对话机器人的功能开发，而是阿里巴巴在Agentic-AI领域的关键性布局。依据内部战略规划，千问项目将通过分阶段迭代持续强化智能体核心能力，最终实现对淘宝、天猫等阿里系电商平台全场景购物需求的深度适配与功能覆盖。图12：通义千问Qwen模型家族阿里巴巴20251117APP正式公测，在上线初期即吸引众多新用户。1000AppStore免费应用榜单前列并1120154.56AI20251126APP表现APPStoreTOP3TOP5AI战C图13：千问APP中国区APPStore排名七麦数据阿里巴巴平台内部完整的生态是千问APP商业化落地的独特优势。千问APP计划对阿里生态内的核心服务资源进行系统性整合，涵盖高德地图的地理信息与导航服务、饿了么的本地生活配送与商户资源、飞猪的旅行产品预订与行程规划等关键业务板块。这种整合并非简单的功能叠加，而是依托统一的AI交互入口，实现跨场景服务的智能调度、数据互通与协同响应。例如，当用户向千问发出帮我安排一次周末的北京周边游的自然语言指令时，系统可自动调用高德地图规划最优出行路线、通过飞猪完成景区门票与住宿预订、借助饿了么推荐沿途高评分餐饮商户，全程无需用户切换多个应用，真正落地一个入口，全域服务的智能化体验，凸显了AI作为生态协同中枢的核心价值。图14：阿里巴巴业务布局阿里巴巴Qwen系列大模型与万相平台共同构成了千问项目的技术基座，其中，Qwen3在基础能力测试中性能全DeepSeek-R1OpenAI-o1Qwen3-Max，性能GPT-5ClaudeOpus4等，跻身全球前三。卓越的模型性能为千问项目在产业内容创新、AI增强型内容制作、精准流量投放等核心场景中构筑了差异化竞争优势。图15：千问3性能图阿里巴巴2、字节：豆包开启电商新链路，正式接入抖音商城251012APP图16：豆包购物功能跳转图豆包APP四、阿里巴巴产业链公司积极拥抱四、阿里巴巴产业链公司积极拥抱AI电商1、值得买：全面AI公司在C端相继推出以兴趣消费为核心的什么值得买第二代产品，并于9月正式上线AI购物管家张大妈独立APP。作为新一代消费Agent，张大妈从辅助决策向自主执行进化，旨在深度整合比价、推荐、下单等全链路购物体验。随着Q4电商旺季的到来，公司有望加大对张大妈等AI原生应用的推广力度，其用户增长和商业化表现值得期待。图17：张大妈功能展示张大妈appAI生态合作加速，MCPServer调用量高速增长。作为公司标准化消费数据服务平台，海纳MCPServer的外部调用量持续高速增长。2025年9月，其输出量超过2,087万次，较6月大幅增长153.89%；同时，公司调用第三方大模型API的token消耗量达1083.83亿，较6月提升47.19%。这些数据显示出公司AI产品的功能迭代和外部生态合作都在加速进行。9月，与华为的合作关系从全面合作伙伴升级为战略合作伙伴，将在华为云、终端BG（小艺助手）、鸿蒙生态等多方面深化合作。10月，与微盟达成战略合作，共建AI电商闭环。2、光云科技：阿里电商SaaS核心服务商，加速AI产品布局光云科技主营电商SaaS产品高度依赖阿里巴巴的电商平台（重点为淘宝、天猫）。其主要收入来源于为阿里平台商家提供订单、商品、客服、营销等软件服务，并通过阿里巴巴商家服务