【《上市公司财务能力分析及应用研究-以中远海控公司为例》10000字（论文）】

上市公司财务能力分析及应用研究—以中远海控公司为例目录TOC\o"1-3"\h\u18478一、绪论 -3-5972（一）研究背景和意义 -3-230101．研究背景 -3-273062．研究意义 -3-13738（二）中远海控简介及财务现状 -4-2188二、中远海控财务能力具体分析 -5-12404（一）财务活动能力分析 -5-252221．资金筹措能力 -6-278072．资金运用能力 -7-21597（二）财务表现能力 -8-56871．短期偿债能力 -8-9852．长期偿债能力 -9-15503．营运能力 -10-123004．盈利能力 -12-108615．成长能力 -13-296146．综合能力 -13-23431三、中远海运控股股份有限公司财务能力评价及问题剖析 -15-8539（一）财务活动能力评价及问题剖析 -15-309761．筹资方式单一 -15-310722．资金闲置 -15-6730（二）财务表现能力评价及问题剖析 -16-270431．资产负债结构不合理 -16-237462．海运运费价格不稳定 -16-13183四、中远海运控股股份有限公司财务能力优化对策 -17-15309（一）财务管理效果优化对策 -17-28511．丰富筹资渠道 -17-176812．重视资金的使用 -17-157213．改善资产负债结构 -18-18471（二）增强财务能力的保障措施 -18-230551．优化全球航线网络 -18-96312．控制成本和支出 -18-30415五、结论 -19-6393参考文献 -20-摘要：企业财务能力越来越表现出其在公司竞争力体系中的独立性，对企业的财务分析是判断企业是否能长期可持续发展的方法之一。企业的财务能力分析能更清楚地理解财务能力在公司经营中的核心作用，公司财务状况能力可以给公司带来持久竞争优势和更多价值。企业财务能力展现了企业的发展状况，优秀的财务能力能够使企业保持持久的竞争优势。企业的财务能力作为企业竞争能力的一部分，取决和服务于企业实力。本文在现有文献的基础上，旨在研究中远海运控股股份有限公司的财务能力，从财务活动能力和财务表现能力中选取了25个财务指标，通过对相关数据计算和分析，系统地分析了中远海控在财务能力上存在的问题，并提出相应的优化对策和保障措施，希望能对中远海控的财务能力优化提供一定的借鉴。关键词：财务能力；中远海控；海运行业；对策 绪论研究背景和意义研究背景海运是国际贸易中最重要的运输方式，占世界贸易运输量的百分之六十六以上，中国进出口货物总额的百分之九十。步入二十一世纪，我国海运业发展，做出了突出的成就，我国开始在国际贸易中担当主要角色。如今，中国许多产业和企业也正处在全球化的的征途中，维护中国产品和企业在全球市场上的份额和影响力，是中国未来经济社会发展的主要目标之一。在这种过程中，全球物流系统的保障功能至关重要。2008年受全球金融危机影响，海运业运力供需严重失衡、市场运费价格持续大幅度下降，市场一直保持着低迷态势。2016年市场运费价格曾一度降至历史新低，全球海运贸易企业承受着亏损压力。2019年疫情爆发后，海运行业发展先抑后扬，航运价格屡创新高，国际港口拥堵，海运行业也面临着新的机会和挑战，在这一节点，关注与研究当前全球货运市场之后发展的趋势十分必要。财务能力衡量了企业财务状况的好坏，是评估公司实力的关键组成部分，是提高和培育企业竞争能力的基石，是构成企业核心竞争力的关键要素和推动力，同时财务能力也源于和服务于公司实力。基于财务能力对企业发展和壮大的重要性及战略意义，对相关财务能力的研究以及优化管理也越来越成为全球实务界与理论界共同重视的研究领域，而传统的财务管理分析体系早已无法适应广大信息使用者的实际需要，在原有基础上重新探索较为全面而系统的财务能力分析体系，有着巨大的理论价值与现实意义。在这些背景之下，本文将重点对中远海运控股股份有限公司的财务能力展开剖析与探究，通过跟随企业发展演变的轨迹来找出其在财务管理中所面临的问题，并提供企业具体的优化措施，以为其长远的稳健发展提供重要参考。研究意义通过财务数据分析能够让信息使用者和决策者获取准确的的公司财务状况和经营结果相关的信息，从而实现合理有效的指导决策。本文通过对中远海控的财务能力分析，全面说明了该企业的财务状况与经营绩效，发现企业财务和管理存在的一些问题。中远海控简介及财务现状中远海运控股股份有限公司以集装箱航运和码头业务为主营业务，集中了这两大板块的核心资源，是专注于发展集装箱航运服务供应链的上市公司。在集装箱航运业务方面，其全资子公司中远海运集运通过自营集装箱船队开展集装箱运输及相关业务。2020年，公司所属的海洋联盟推出了DAY4产品，截至期末共涉及329艘船舶，386万TEU运力和40组联盟航线，给客户服务带来了覆盖范围更广，更加稳定、快捷的服务。港口经营方面，公司旗下中远海运港口已成为世界领先的海港运行商，在全年度内深度落实“精益运营”宗旨，在持续提高海港经营品质与服务的同时,进一步发挥了与公司在集运板块的全产业链合作优势。至2020年，公司已引进29条线路到旗下控股码头，为疫情期间港口运营提供了稳固的货量保障。中远海控近几年财务发展越来越良好，2021年营业收入为3336.94亿元，同比增长94.85%；净利润892.96亿元，同比增长799.52%。目前公司全力保障全球运输服务，东西干线出口航次保持满载，生产经营一切正常，财务状况良好。中远海控财务能力具体分析财务活动能力分析本文选取了25个财务指标进行分析及评价，如下表所示：表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s11财务分析指标评价内容基本指标具体指标财务活动能力资金筹措能力筹资活动现金流入流出比资金运用能力投资活动现金流出流入比财务表现能力偿债能力（短期）流动比率速动比率现金比率偿债能力（长期）利息支付倍数资产负债率产权比率股东权益比率营运能力应收账款周转率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率盈利能力销售净利率成本费用利润率总资产利润率净资产收益率成长能力主营业务收入增长率营业利润增长率净资产增长率总资产增长率综合表现能力销售净利率权益乘数净资产收益率资金筹措能力近年筹资活动产生的现金流量如下：表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s12中远海控2017-2021年筹资活动现金流量情况表（单位：万元）项目筹资活动现金流出筹资活动现金流入筹资活动现金流量净额现金流入流出比2017年198806922677662796971.14072018年3760484751715537566701.99902019年76397706685983-9537860.87522020年63023092678480-36238290.42502021年Q11325579521926-8036520.39372021年Q21849317576031-12732870.31152021年Q32566596895776-16708200.3490表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s13中远海控2017-2021年取得借款和偿还债务的现金情况（单位：万元）项目取得借款收到的现金偿还债务支付的现金2017年215623716098562018年736224831672432019年580719160933502020年253483745708362021年Q142350111160812021年Q245456212199072021年Q34837751623877经过对中远海运控股股份有限公司2017-2021年度财务报表的研究，2018-2020年吸收借款所占筹资活动现金流入的比例分别为97.94%、86.86%、96.64%，偿还债务所占筹资活动现金流出的比例分别为84.22%、79.76%、72.53%，中远海控筹资活动现金流入的主要来源为取得借款收到的现金，筹资活动的现金流出主要为偿还债务支付的现金，而2018年企业借款剧增是由于该年中远海控向中国银行申请65亿美元的过桥贷款用于收购东方海外国际，虽然2018年以后企业的借款逐年减少，但企业偿债压力大，近5年企业面临到期的债务较多，而2019年以后企业筹资活动现金流量净值为负，同时也反映出该企业筹资方式较为单一。通过对比2017年-2021年中远海运控股股份有限公司取得借款收到的现金和偿还债务支付的现金可知，以2018年为分界线，中远海控从借款远大于还款发展为还款远大于借款，资金状况越来越健康。资金运用能力近年投资活动产生的现金流量如下：表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s14中远海控2017-2020年投资活动现金流量情况表（单位：万元）项目投资活动现金流出投资活动现金流入投资活动现金流量净额现金流入流出比2017年1658917135611-15233050.08172018年4218396284041-39343550.06732019年128108217208314397491.34332020年791402462671-3287310.5846数据显示，中远海运控股股份有限公司2017-2020年度中有3年投资活动现金流量净值为负值，且这三年现金流量流出比率较低，公司的资金运用低。而2019年投资活动现金流量净额和现金流入流出比表现良好，根据研究该企业2017-2020年度的财务报表可知，企业投资活动现金流入的主要来源为取得投资收益所收到的现金以及收回投资所收到的现金，且在2019年和2020年投资活动现金流入来源增加了“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”一项，2019年该项收入占投资活动现金流入总额的71.27%，使得2019年企业投资活动现金流入剧增，并引起投资活动现金流量净额和现金流入流出比的连锁反应。2017-2020年度企业的投资活动现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，企业处于扩张阶段，资金主要用于购置资产，但投资方式过于单一，导致投资收益短期内无法得到增加，这也致使企业现金流入流出比率偏低。财务表现能力短期偿债能力表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s15中远海运控股股份有限公司2017-2021年短期偿债能力分析指标项目流动比率速动比率现金比率2017年0.910.850.602018年0.680.630.382019年1.030.970.712020年0.970.930.712021年Q11.161.110.892021年Q21.471.421.212021年Q31.671.621.42流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，一般认为合理的最低流动比率为2。流动资产在企业的生产经营中负责偿还流动负债以及为日常运营提供流动资金，数据显示，中远海运控股股份有限公司2017-2020年度流动比率始终低于2，趋向于1的附近，表明企业资金回笼慢，流动负债保障水平低，存在一定的债务风险，面临着满足企业日常经营需要和偿还到期债务的双重压力。速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力，数据显示，中远海运控股股份有限公司在2019-2020年度速动比率接近于1，表明企业的短期偿债能力有保证，在一定程度上也弥补了流动比率的不足。现金比率反映了企业即时付现的能力，该指标数值越高，说明企业能用于支付到期债务的现金越多，企业的偿债能力越强，一般认为现金比率在20%以上为好。数据显示，中远海运控股股份有限公司2017-2020年度现金比率处于比较高的一个水平，企业短期偿债能力较强，但同时也需要注意规避资金闲置的问题。图STYLEREF1\s2-SEQ图\*ARABIC\s11中远海控2021年前三季度短期偿债能力分析指标研究数据可知2021年前三季度中远海运控股股份有限公司流动比率、速动比率和现金比率都呈现上升趋势，结合时代背景，2021年全球海运需求相较于新冠疫情爆发初期出现了比较显著的恢复，在疫情最艰难的时间过去之后，各国的消费需求都快速恢复，进出口运输量激增，同时由于海运的恢复速度跟不上，造成了运力供不应求，导致海运价格上涨。在海运业的利好发展之下，中远海控2021年发展良好，三大指标同步提高，企业短期偿债能力增强。长期偿债能力表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s16中远海运控股股份有限公司2017-2020年长期偿债能力分析指标项目利息支付倍数资产负债率产权比率股东权益比率2017年4.300.671.680.332018年2.300.752.410.252019年3.380.742.170.262020年4.380.711.750.29利息支付倍数=企业息税前利润/利息费用，用于衡量企业支付负债利息的能力。根据数据显示中远海运控股股份有限公司2017-2020年度利息支付倍数数值较高，表明企业有足够的资金去偿还利息。这时还需要通过计算中远海控偿还本金的能力，以此来衡量该企业的长期偿债能力。一般资本结构比较合理的企业会将资产负债率控制在50%左右，根据数据显示中远海运控股股份有限公司2017-2020年度资产负债率偏高，趋于70%，表明企业负债偏多，再结合中远海控的财务报表可知，该企业的短期负债由2018年482.21亿下降到11.47亿，但长期借款却仍然处于高位，企业在借款上布局不够合理，结合该企业的现金比率可知企业存在现金闲置，但并没有用现金将长期负债还款，现金利用率存疑，长期负债结构不合理。产权比率是评估资金结构合理性的指标之一，一般控制在1比较合适，数据显示，中远海运控股股份有限公司2017-2020年度产权比率较高，表明企业负债高于净资产，企业存在一定的财务风险。股东权益比率与资产负债率互补，由于2017-2020年度中远海运控股股份有限公司资产负债率偏高可知2017-2020年度该企业股东权益比率偏低，企业负债过度，企业抵御外部风险的能力被削弱。表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s17中远海控2021年前三季度长期偿债能力分析指标项目利息支付倍数资产负债率股东权益比率21年Q123.850.66790.332121年Q233.220.630.3721年Q346.020.59140.4086结合中远海运控股股份有限公司2021年度前3个季度的数据可知，该企业2021年利润大幅上涨，利息支付倍数较上一年度有显著提高，且企业资产负债率逐步降低，表明企业的负债较上一年度有所减少。企业利润提高、负债减少，企业的长期偿债能力也得到了提升。营运能力表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s18中远海运控股股份有限公司2017-2021年营运能力分析指标项目应收账款周转率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率2017年14.9242.422.131.950.722018年16.2034.402.421.520.672019年17.5133.072.281.430.622020年19.2040.332.371.710.642021年Q16.3412.250.79-0.232021年Q213.6222.701.411.420.472021年Q321.6933.461.91-0.72应收账款周转率是企业在一定时期内赊销净收入与平均应收账款余额之比，是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。根据数据显示，2017-2020年度应收账款周转率逐年增高，表明企业的应收账款赊账减少，收账速度提升，账龄减短，企业的资产流动性和短期偿债能力增强，一定程度上可以减少坏账风险。存货周转率用于反映存货的周转速度，是衡量企业投入生产、存货管理水平、销售收回能力的综合性指标。一般而言，存货周转率越高，企业销售能力越强，经营能力越强。数据显示中远海运控股股份有限公司2017-2020年度存货周转率不低于33次，存货周转速度快，表明企业的经营能力较强，而中远海控的存货中燃料占据80%，消耗掉的存货对应利润表中的营业成本，2017年-2020年营业成本呈现上升趋势，其中油价上涨是一个重要影响因素，如果未来油价下跌，则成本能进一步下降，反之成本将加剧。流动资产周转率反映的是企业流动资产的周转速度，数据显示中远海控2017-2020年度的流动资产周转率比较稳定且不低于2，在一定程度上能够表明该企业流动资金的利用率好。总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标，根据数据显示2017-2020年度中远海控总资产周转率逐年降低，表明该企业销售能力减弱，需要引起注意。图STYLEREF1\s2-SEQ图\*ARABIC\s122021年中远海控营运能力指标变化趋势结合2021年前三季度的数据可知，中远海控应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率以及总资产周转率皆逐季度上升，企业在销售能力增强的同时，账款回收的速度也得到了提升，但是值得注意的是，企业流动资产周转率不是很高，会降低企业的创收能力。中远海控2021年三个季度的总资产周转率虽然逐季度上升，但仍处于比较低的水平，结合2021年后疫情时代海运发展现状可推测，疫情期间拉长了运输的时间线，致使空箱回流不畅，出口的集装箱散落在全球各地，资产利用率不高。盈利能力表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s19中远海运控股股份有限公司2017-2021年盈利能力分析指标项目销售净利率成本费用利润率总资产利润率净资产收益率2017年0.05340.06360.03630.12882018年0.0250.03190.01330.05372019年0.06850.07960.03950.19132020年0.0770.08670.04850.22612021年Q10.27450.40560.06090.25982021年Q20.30780.51490.13230.45962021年Q30.33710.66330.20880.6036根据数据可知，自2018年起，中远海控的销售净利率和成本费用利润率稳步提升，说明企业在生产经营中的成本降低，促使企业运营时收入转为利润的效率提高。与此同时，中远海控的总资产利润率也逐步提升，企业总体资产的获利能力增强。再结合中远海控2021年前三季度的财务数据，2021年第一季度销售净利率27.45%，是上一年度的3.56倍，成本费用利润率也远高于上一年度，且第二、三季度也稳步上涨，造成中远海控2021年盈利能力大幅上涨的原因可能是2021年全球海运市场火热，国际港口拥堵，全球经济持续恢复，但海运恢复速度较慢，运力不足，导致海运价格暴涨，企业获利能力增强。净资产收益率是反映公司盈利能力和经营管理水平的核心指标，高ROE是优秀公司的标配，自2019年起中远海控的净资产收益率一直保持在15%以上，2021年第三季度甚至达到了60.36%，2021年海运市场火热，其中的影响因素有很多，如疫情、海运运力不足等等，海运运力提升以后，高ROE也会回落。成长能力表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s110中远海运控股股份有限公司2017-2021年盈利能力分析指标项目主营业务收入增长率营业利润增长率净资产增长率总资产增长率2017年0.27130.05480.16410.11312018年0.33570.02520.28920.71292019年0.25020.07990.22660.14942020年0.13370.08130.13850.03721年Q10.798511.51930.39530.171521年Q20.880619.98680.69050.273521年Q30.966514.46351.09550.5093数据显示，中远海控的营业收入在2017-2021年稳步增长，主营业务收入增长率保持在比较高的水平，除了中远海控规模的不断扩大，也和全球贸易量的提高有关，尤其是2021年度后疫情时代海运市场的火热。2017-2021年中远海控营业利润增长率波动明显，表明海运价格的变化对中远海控利润的影响较大，2021年营业利润增长率的暴增也是海运价格暴增的体现，虽然此时企业高速成长，但同时也需要规避运价过高而失去一些客户的风险。数据反映2017年以后中远海控的净资产增长率和总资产增长率也保持着较高的水平，2021年第三季度这两个指标达到了109.55%和50.93%，企业处于高速成长期。综合能力表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s111中远海运控股股份有限公司2017-2020年综合能力指标项目销售净利率总资产周转率权益乘数净资产收益率2017年0.02940.723.04690.12882018年0.01020.674.04860.05372019年0.04480.623.79360.19132020年0.0580.643.45540.2261净资产收益率是杜邦分析体系的核心，该指标是销售净利率、总资产周转率和权益乘数的综合表现，反映了股东权益的收益水平，反映所有者投入资金的获利能力，反映企业筹资、投资以及资金运营等活动的效率，指标数值越高，表明投资带来的收益越高。研究数据可知，自2018年起中远海运控股股份有限公司净资产收益率处于较高水平，且稳步上升，聚焦到销售净利率、总资产周转率以及权益乘数上，虽然2018年以后总资产周转率和权益乘数呈现下降趋势，但销售净利率增速较快，使得最终呈现的净资产收益率也同步上升。结合中远海运控股股份有限公司2018年以后的资产负债率的表现可知，权益乘数的降低是由于企业负债的减少。上述分析表明，中远海运控股股份有限公司整体财务水平表现良好，但是在资金筹措能力和资金运用能力有所欠缺，这对于企业的长期发展不利，但同时结合企业2021年度的数据可知，2021年度企业发展状况良好，各项财务能力相较于上一年度有显著增长，这个变化得益于2021年后疫情时代海运市场的恢复以及企业合理的发展策略，但是如何使企业长期保持一个高发展的阶段是需要聚焦于对企业财务的全面分析。中远海运控股股份有限公司财务能力评价及问题剖析依照上述关于中远海运控股股份有限公司的财务能力分析思路，本文将继续从财务活动能力和财务表现能力两个方面对企业财务能力进行评价，并对所存在的问题进行分析。财务活动能力评价及问题剖析财务活动能力在一定程度上反映了企业的可持续发展性。中远海控在资金筹措和运用上主要出现了两大问题，分别是筹资方式单一和存在资金闲置。筹资方式单一借款是中远海运控股股份有限公司的主要筹资方式，2018-2020年吸收借款所占筹资活动现金流入的比例分别为97.94%、86.86%、96.64%，2018年中远海控短期借款65亿美元收购东方海外国际，虽然短期借款速度快，且所需条件和手续相较而言简便，但是借款成本高，如果巨额借款未及时偿还对企业的影响较大。单一的资金筹措方式使得企业在财务管理时缺少灵活性，中远海运控股股份有限公司作为国有控股单位和全球第四大集装箱航运公司，具有良好的商誉，但公司却没有充分利用自身优势来丰富筹资途径。资金闲置中远海运控股股份有限公司除了筹资方式单一之外，还存在资金闲置的风险。表STYLEREF1\s3-SEQ表\*ARABIC\s11中远海运控股股份有限公司2017-2021年度货币资金及总资产情况（单位：万元）2017年2018年2019年2020年21年Q121年Q221年Q3货币资金260897533994975032969528513971373811021415514437132总资产13319000228143802622240327192607292323933239532037366833占比19.59%14.90%19.19%19.44%24.42%31.53%38.64%根据2017年以后投资活动产生的现金流量净额可知，中远海控资金运用低，投资活动的资金主要用于固定资产、无形资产和其他长期资产的购建。结合资产负债率可知，截止至2021年第三季度，虽然资产负债率有所下降，但仍然保持在较高的位置，短期借款从2018年的482.21亿降至11.47亿，长期借款依旧居高不下，但2017-2021年货币资金在总资产的占比较高，说明公司有较多的资金流量，资金却没有用于提前偿还贷款，也没有用于其他的投资方式，存在闲置风险。中远海控缺少对资金的规划使用，使得公司承担着一定的机会成本，而资产负债率高使得公司有偿债压力，不利于长期可持续发展。财务表现能力评价及问题剖析中远海运控股股份有限公司近5年财务表现能力良好，财务从逐渐走向健康优秀。2021年中远海运控股股份有限公司净利润892.8亿，同比增长799.3%。近五年，中远海控的各财务指标表现优秀，公司经营能力较强，但仍然存在以下两个问题：资产负债结构不合理、海运运费价格不稳定。资产负债结构不合理中远海运控股股份有限公司2018-2020年资产负债率达到70%以上，截至2021年第三季度，虽然企业短期借款降至11.47亿，但长期借款仍然高达613.30亿。而2018-2020年企业现金比率较高，存在资金闲置导致机会成本增加且过多的借款会导致到期偿债压力大，资产负债率过高也反映了企业存在一定的债务风险。海运运费价格不稳定2020-2021年海运价格不稳定，出现上涨频次高、涨幅大的现象，据研究，2021年中国出口集装箱综合指数呈波动上涨的趋势，从1月的1906.13上涨到7月的2781.55，而2020年的月均综合指数仅为984.42，相比2021年7月有近乎2倍之差，对于中远海运控股股份有限公司来说运价上涨意味着利润的提高，但运费涨幅过大，对进出口贸易的长期健康发展不利，而中远海控作为国有控股单位，承担着一定的社会责任。运费暴涨使进出口压力大，我国部分产品薄利多销的工厂由于海运运费上涨而拒接出口订单，不利于经济的长期发展。同时海运价格的大幅增长也可能导致企业部分客户流失。中远海运控股股份有限公司财务能力优化对策企业财务能力的重要性已经被广泛认可，提高企业的财务能力有利于企业利润的扩大以及综合实力的提升，同时也能够帮助企业抵抗市场风险。通过对中远海运控股股份有限公司的财务能力分析，相关数据反映了中远海控在财务活动能力和财务表现能力两个方面存在相应的问题，基于前面的分析，本文进一步提出几点优化中远海控财务能力的对策及相关保障措施。财务管理效果优化对策丰富筹资渠道根据上面的数据分析得出，中远海运控股股份有限公司筹资方式单一，主要为短期借款和长期借款的方式进行筹资，2018-2020年吸收借款所占筹资活动现金流入的比例分别为97.94%、86.86%、96.64%，偿还债务所占筹资活动现金流出的比例分别为84.22%、79.76%、72.53%，这使公司面临偿债和支付利息的双重压力。而中远海控作为国有控股企业，自身拥有良好的资源优势，应该更加合理的规划筹资策略，改善单一的筹资模式，充分利用企业优势来为企业创造效益。企业除了可以从外部筹取资金外，也可以从内部获得。企业可以采取留存收益筹资，将企业经营所产生的净收益留在企业，利用留存收益筹资有以下三个优点：一、不发生实际的现金支出，既不需要支付利息，也不需要支付股利，同时也免去了筹资所产生的其他费用，如手续费、发行费等，一定程度上减少了企业支出与成本；二、保持企业举债能力，留存收益是股东权益的一部分，相当于企业所有者权益，并不属于企业负债，不会表现在资产负债率上；三、企业控制权不受影响，利用留存收益筹资不会产生股东控制权的分散，也不存在发行债券时债权人的制约。重视资金的使用中远海运控股股份有限公司在资金的利用上不够重视，中远海控2017年、2019年、2020年现金比率分别为0.60、0.71、0.71，资金闲置率较高，应该尽可能的提高资金使用效率，探索适合企业发展的投资策略，有效分配资金。在保证公司日常经营所需的现金流的前提下，合理投资闲散资金，可以通过购买结构性理财产品、进行外汇存款、套期保值等方式。公司应该充分把握全球货币政策窗口期和利率、汇率市场机遇，加强资金的统筹管理，进一步降低企业资金成本改善资产负债结构中远海运控股股份有限公司在债务结构上存在不合理性，根据数据显示中远海控2017-2020年度资产负债率偏高，趋于70%，表明企业负债偏多，再结合中远海控的财务报表可知，该企业的短期负债由2018年482.21亿下降到11.47亿，但长期借款却仍然处于高位，企业在借款上布局不够合理，如果不能及时改善，不但可能引起企业的财务危机，而且还会影响企业价值。中远海控应探寻更加合理的发展战略，优化资产负债结构，对长期负债和短期负债合理搭配，同时也可以通过吸收投资的方式来增加企业的所有者权益。增强财务能力的保障措施优化全球航线网络面对全球疫情常态化背景下的新型全球化和区域一体化并存的经贸格局，中远海运控股股份有限公司应统筹资源配置，持续优化全球网络布局、继续完善与优化航线布局。为客户提供覆盖面更广、交货期更短、班期更可靠的航线产品。同时也应积极响应“一带一路”倡议，顺应产业链、供应链转移趋势，进一步加大运力投入，并根据市场需求对航线运力结构进行优化调整，进一步提升航线服务的均衡性和稳定性。控制成本和支出2019年疫情爆发以后，全球集装箱物流供应链受到疫情冲击，中远海运控股股份有限公司应在努力保障客户服务质量的同时，深挖集装箱航运业务双品牌协同潜力，通过扩大双品牌航线网络优势、提升双品牌成本领域协同、强化双品牌商业领域协同、推动双品牌中后台职能融合等手段，使双品牌协同效应获得持续释放。同时把握市场低位时机采购燃油，锁定2020至2021两年外贸低硫油源，在保质、保供基础上