中国长安汽车集团有限公司盈利能力分析与方案优化设计

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目录

1.公司简介..................................................................................................................................................1

2.长安汽车集团经营情况.........................................................................................................................2

2.1近三年经营数据............................................................................................................................2

3长安汽车集团盈利能力分析...................................................................................................................2

3.1营业利润率对比分析...................................................................................................................2

3.2净资产收益率对比分析...............................................................................................................4

4.长安汽车盈利能力存在问题分析..........................................................................................................5

4.1宏观经济趋势下行压力加大.......................................................................................................5

4.2汽车整车行业不景气...................................................................................................................5

4.3竞争激烈.......................................................................................................................................5

4.4旗下合资品牌销量大幅下降.......................................................................................................5

5.长安汽车盈利能力方案优化设计..........................................................................................................6

5.1加强宏观形势判断.......................................................................................................................6

5.2加强海外市场的开拓...................................................................................................................6

5.3聚焦产品，加大研发投入...........................................................................................................6

5.4探索组织体制全面变革方案.......................................................................................................6

5.5建立有竞争力的激励机制，吸引人才.......................................................................................7

6.总结..........................................................................................................................................................7

参考资料......................................................................................................................................................8

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长安汽车集团盈利能力分析与方案优化设计

1.公司简介

中国长安汽车集团有限公司它成立于2005年12月，是隶属于中国兵器

装备集团有限公司的特大型汽车企业。截止到2022年底，中国长安控股、参

股和代管27家企业（其中有4家上市公司），全级次企业98户。

中国长安已形成汽车零部件、汽车销售与服务、汽车物流、汽车生态圈四

大主业板块，拥有强大的全栈式解决方案的零部件供应能力，业务覆盖汽车全

产业链。构建了集团级+事业部级+企业级的三层级创新平台，拥有5个国家级、

8个省级研发中心。以质量VDA6.3、精益六大KUP、安全环保HSE等体系为

标准，建立了精益体系。

零部件业务包含动力传动与电驱动、底盘、热管理、智能座舱四大系统业

务和和活塞、增压器等专项业务，客户覆盖国内外40余家知名整车企业，2021

年全球汽车零部件企业排名96位，中国14位。汽车销售服务业务涵盖汽车销

售与延伸、后市场和新业务，经销长安、福特、林肯、沃尔沃、奥迪等主流品

牌，全国拥有网点278个，2022年中国汽车经销商集团百强销量排名第33位。

汽车物流业务涵盖整车物流、零部件物流、备件物流、国际物流、非汽车物流、

新生态等业务，提供运、包、仓、配、数一体化服务，物流覆盖全国800+城市，

2022年度国内汽车物流业排名第4位，国内物流行业排名第33位。

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2长安汽车集团经营情况

2.1近三年经营数据

归属于上市公司基本每稀释每加权平

归属于上市经营活动产

营业收股东的扣除非经股收益股收益均净资

2023公司股东的生的现金流

入（元）常性损益的净利（元/（元/产收益

年净利润（元）量净额（元）

润（元）股）股）率

2022

151.3011.333.7819.861.151.1316.55%

年

调

整121.267.804.465.670.800.7813.07%

前

本年

调

比上

整121.257.803.255.670.800.7813.07%

年增

后

减

调

2021

整24.78%45.25%16.19%250.52%43.75%44.87%3.48%

年

后

调

整105.143.551.6522.970.360.366.53%

前

单位：亿元币种：人民币

3长安汽车集团盈利能力分析

3.1营业利润率对比分析

行业情况2023年，因为全球经济增速放缓，世界的经济复苏仍具有很高不

确定性。同时2023年也是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，我国经济回升

一片欣欣向荣，高质量的发展和扎实推进，虽然还存在有效需求的少量不足，

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但我国发展的有利条件强于不利因素，经济回升长期向好的基本态势没有改变。

随着现在经济逐渐复苏，汽车行业高质量发展取得新成效，全年产销规模继续

扩大，同比均实现两位数的增长率，有效的拉动了国内经济增长。报告期行业

具体情况如下：

2023年，中国汽车行业累计产销突破3,000万大关，销量达到3,009.4万

辆，同比增长12.0%。全年市场销量整体呈的低开高走的走势，汽车行业竞争

的格局不停加剧。

从微观市场看，乘用车累计实现销量2,606.3万辆，同比增长10.6%；商

用车累计实现销量403.1万辆，同比增长了22.1%，大幅度好于汽车行业的总

体，恢复的趋势明显。新能源汽车市场表现亮眼。2023年，新能源汽车实现销

量949.5万辆，同比增长了37.9%。从微观市场看，随着年内提供持续发力以

及EV车型规模增长的影响，狭义乘用车中XEV销量占比同比提升4.3个百分点，

增速明显高于EV车型。新能源狭义乘用车市场的主要份额依旧由中国品牌把

持。从新能源狭义乘用车集团销量排名来看，与2022年相比，市场格局有所变

化，在EV板块，国内同行业头部公司份额同比提升，集中度进一步提高；在

XEV板块，随着新企业不断涌入，头部企业份额出现了松动，份额正在逐渐被

后来的公司蚕食，现有市场格局或将进一步划分。汽车出口再次上新的台阶。

表1长安汽车股份有限公司盈利能力指标单位表单位：（%）

公司2016年2017年2018年

销售毛利率17.8913.3114.65

销售净利率13.089.001.09

总资产利润9.646.790.77

率

如表1所示，长安汽车的毛利率从2016年的17.89%下降到2017年的

13.31%，2018年又上升到14.65%，三年时间，可以看出长安汽车的毛利率并不

是很高，盈利能力很一般，这与汽车产品的商品价值属性有很大关系；

从2016年到2018年的净利润率分析可以看出，长安汽车三年的销售净利

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润率从2016年的13.08%大幅下降到2018年的1.09%，具有很大的不确定性，

不利于公司的长远发展。最后，长安汽车的资产收益率也呈现出与上述相同的

特点，从2016年到2017年，长安汽车的资产收益率从9.64%下降到6.79%，2018

年又下降到0.77%，可见公司资产资金利用效率逐年恶化。

3.2净资产收益率对比分析

（二）2018年与同行业代表企业杜邦分析比较

表22018年同行业杜邦体系数据对比分析

从表2可以看出，长安汽车公司2018年的净利润率与同行其他三家汽车公

司相比偏低，落后于同行上汽集团和广汽集团，略好于同行一汽集团。净利润

率是净利润占销售收入的百分比，净利润与销售收入之间存在正相关关系，从

数据中可以看出，长安汽车的盈利水平在汽车行业中确实不一般。

长安汽车与一汽集团一样，在总资产收益率方面处于较低水平，与其他竞

争对手广汽集团和上汽集团的差距尤为明显。总资产净收益率是一家公司的净

利润与平均总资产的比率，表明公司总资产获得利润的多少。该比率越高，说

明公司投入资本的效率越高。根据这一指标，可以看出长安汽车公司的资本使

用效率不高，属于行业中表现最差的公司，公司内部管理有待进一步提高。

接下来，我们来看看资本乘数比率，资本乘数即总资产是总资本的几倍，

可以看出长安汽车的资本乘数为2.16，远高于广汽行业的1.68，与上汽集团

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的2.22相近，但相差不大，说明长安汽车的杠杆率在行业中处于较好位置，

没有过高地承担生产经营的责任。。

（三）通过分析得出的结论

这两项分析表明，与竞争对手相比，长安汽车的营业利润有所下降，净资

产收益率明显偏低。这说明长安汽车的资产利用率不高，长安汽车需要进行重

组，提高盈利能力。

4.长安汽车盈利能力存在问题分析

4.1宏观经济趋势下行压力加大

我国仍处于重要战略机遇期。世界正面临百年未有之大变局，内外形势错

综复杂，进出口贸易保护主义抬头，中美贸易摩擦尤为突出，危机与机遇并存，

风云变幻。经济活动稳中有变，我国正处于供给侧改革的关键时刻；

4.2汽车整车行业不景气

受国家政策和全球宏观经济等因素影响，国内汽车市场结束了28年的持

续增长，全年累计销售2808.1万辆，比上年下降2.8%，比上年回落5.8个

百分点。乘用车销售2371万辆，同比下降4.1%。其中，越野车销量同比下降

2.5%，增速明显低于2017年；多功能货车销量明显下降，同比下降16.2%。

4.3竞争激烈

7月1日，我国正式出台进口汽车关税下调政策，不少车企已正式宣布相

对于净进口车目标价格下调，关税下调后，可能造成合资品牌与豪华品牌合资

品牌价格和车型重叠，影响部分车型。

国六排放政策即将在首批城市实施，国五排放政策将缩短为目前最短的排

放标准；目前车市与国六排放车型不太兼容，大部分国五排放车型可以大幅降

价以利于自清洁增加销量，而降价造成国内车市竞争更加激烈，导致利润降低。

新能源汽车销量持续快速增长：新能源乘用车、纯电动燃气乘用车销量持

续快速增长，共销售78.8万辆，同比增长68.4%。不过，长安汽车的产品在

新能源汽车领域并非一枝独秀，国内品牌有比亚迪、吉利汽车等竞争对手，国

外品牌还有全球巨头特斯拉。

4.4旗下合资品牌销量大幅下降

2018年，长安汽车（集团）共销售213.78万辆，同比下降25.58%。长安

汽车集团在年报中表示，利润大幅下滑的大部分原因是合资品牌市场失利。主

要因素是集团最大的合资品牌长安福特销量大幅下滑，2017年长安福特占集团

核心业务净利润总额的79.1%，2018年共销售新车37.78万辆，同比下降54.38%。

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长安福特是2017年集团核心业务中最大的合资品牌，占2017年集团核心业务

净利润总额的79.1%，2018年销售新车37.78万辆，同比下降54.38%。与此同

时，长安马自达旗下另一合资品牌长安马自达全年累计销量为16.3万辆，同比

下降11.8%。集团两合资品牌表现不佳是销量和营业利润大幅下滑的主要原因。

5.长安汽车盈利能力方案优化设计

5.1加强宏观形势判断

在世界经济下降的压力下的背景，我国也不能独善其身，需要增强未雨绸

缪的意识，经济下行是长期的过程，要准备好打持久战的准备；更要加强世界

宏观形势判断，并加大政策争取措施，和当地政府有关的部门积极响应，加强

交流联系，主动的出击，抢占市场；强化重点区域地方政策沟通力度，对促销

方案调整，我国的地方经济发展不稳定的趋势依旧是一个长期无法改变的，要

根据不同的车型能在不同地方进行不一样的销售策略，要将相对方便耐用的车

型更多地投入到中西部地区。

5.2加强海外市场的开拓

依据长安汽车集团的年度财报显示，虽然集团在2016～2018年来自国外的

市场销售收入有逐年上涨的势头，但是上涨幅度非常缓慢，2018年也只有3.63%

的境外收入；回看国内的市场，集团的市场占有率仍旧持续降低，到2018年在

国内汽车市场的占有率仅为7.60%，降低幅度较大。集团应该与众多的发展中

国家，特别是非洲国家的政府进行联系，要在有具备能力消费的发展中国家加

大它们的市场开拓，把便宜好用的中国制造汽车卖到众多的发展中国家，争取

让这些境外的收入来弥补境内的市场份额降低。

5.3聚焦产品，加大研发投入

注重产品，加快产品更新换代，在同行业的竞争激烈的形势下，如果停滞

不前，只会造成集团更加难打开市场，客户的品味转换相比以前更加快，这就

要求企业的产品更新换代的速度也要跟上乃至超越，突出不一样产品的设计亮

点，通过加大产品研发的投入，不断推陈出新。与此同时加快零部件本地化，

提高企业的核心竞争力，通过加速推进汽车零部件的本地化，非常助于降低集

团生产的成本，做到“节流”的效果，提高企业的获利能力。