家用电器行业定期报告：AI眼镜进入验证期；潮玩IP工业化加速

正文目录行情数据 3本周专题 3专题一：AI眼镜从发布走向交付，行业竞争转向平台与履约 3专题二：潮玩从单一爆款走向广义文化消费 5本周大事记精选 8板块跟踪 8上游跟踪 9家电原材料价格、海运走势 9房地产跟踪数据 10纺织原材料价格跟踪 风险提示 12

图表目录图表1：RokidAI眼镜示意图 4图表2：智能眼镜发展历程 5图表3：AI眼镜品类矩阵 5图表4：中国AI眼镜季度销量统计表 5图表5：海外AI眼镜季度销量统计表 5图表6：中科宇航太空往返的联名公仔 6图表7：总台春晚与名创优品联名公仔 7图表8：潮玩行业发展历程 7图表9：潮玩市场规模及增速 7图表10：2024年潮玩市场份额 7图表家用电器及细分板块周涨跌幅 8图表12：家用电器及细分板块指数走势 8图表13：纺织服装及细分板块周涨跌幅 9图表14：纺织服装及细分板块指数走势 9图表15：铜铝价格走势（美元/吨） 9图表16：塑料价格走势（元/吨） 9图表17：钢材价格走势（1994年4月=100） 9图表18：美元兑人民币汇率走势 9图表19：海运运价指数 9图表20：面板价格走势（美元/片） 9图表21：累计商品房销售面积及同比 10图表22：当月商品房销售面积及同比 10图表23：累计房屋竣工面积及同比 10图表24：当月房屋竣工面积及同比 10图表25：累计房屋新开工面积及同比 10图表26：当月房屋新开工面积及同比 10图表27：累计房屋施工面积及同比 图表28：30大中城市成交面积（万平方米） 图表29：328棉现价走势图（元/吨） 图表30：CotlookA指数（美分/磅） 图表31：粘胶短纤价格走势图（元/吨） 图表32：涤纶短纤价格走势图（元/吨） 图表33：长绒棉价格走势图（元/吨） 12图表34：内外棉价差走势图（元/吨） 12行情数据本周沪深300指数涨跌幅-1.33%。本周家电板块涨跌幅+1.1%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块涨跌幅分别+1.9%/-3.2%/+0.7%/+2.4%。本周纺织服装板块涨跌幅+1.32%。本周新消费相关板块中，两轮车涨跌幅-0.05%，宠物经济涨跌幅-0.99%，AI眼镜涨跌幅-1.69%，美容护理涨跌幅+2.94%，露营经济涨跌幅+0.91%，IP经济（谷子经济）涨跌幅-0.26%。500指数涨跌幅-0.10%原材料价格方面，LMELME铝环比上周分别-3.96%-2.09%328级16025元/（-0.98%）CotlookA72.8美分/（-1.56%），内外棉价差2444元/吨（-2.98%）。本周专题

2.1 专题一：AI眼镜从发布走向交付，行业竞争转向平台与履约RokidAIGlassesStyleRokidAIGlassesStyle2月2日产品在进入国际化销售后累计出货已突破AI眼镜厂商中少见的真实规模交付信号。该款产品定位“日常AI眼镜AI助手与实时翻译等核心功能，强调开放生态与多平台适配能力。在功能层面，其以语音交互为核心，同时覆盖实时翻译、信息查询等高频场景；在硬件层面，则通过轻量化结构与完整处方镜片体系（支持近视、散光、老花及渐进镜片）解决能不能长期戴的关键痛点，并配套全球在线配镜与热插拔镜片设计，使产品真正具备“主力眼镜”属性。图表1：RokidAI眼镜示意图Rokid官网

AR/MR头显为代表的工程验证阶段，开始进入“AI能力”驱动的消费化探索期。产品正从“设备”向“日常佩戴物”B端逐步转向通勤辅助、第一视角记录与信息提示等C端高频需求。同时，大模型能力开始直接嵌入眼镜端侧，使产品从单纯显示或拍摄硬件升级为随AI“技术是否可行”转向“产品是否足以支撑真实消费”。AI眼镜走热本质是三项条件同步成熟：大模型能力可商品化、硬件显著轻量化、场景聚焦通勤与拍摄等刚需入口。当前市场呈现音频、拍摄AI+AR三条路线并行推进的格局——音频路线解决“戴不戴”，拍摄路线解决“买不买决定“未来上限”的关键窗口，短期核心不再是发布节奏，而是动销、退货率、售后成本与用户留存等运营指标，这将决定哪些形态与厂商能够真正跨入下一轮规模化渗透。图表2：智能眼镜发展历程中国信通院，CITE电博会图表3：AI眼镜品类矩阵中国信通院，CITE电博会图表4：中国AI眼镜季度销量统计表 图表5：海外AI眼镜季度销量统计表WellsennXR WellsennXR2.2 专题二：潮玩从单一爆款走向广义文化消费本周多条事件共同指向潮玩赛道的结构性升级：名创优品官宣与央视春节联欢晚会达成IP联名衍生品合作；中科宇航向泡泡玛特交付完成太空往返任务的“海外消费者反向打卡”IP叙事加持，潮玩正在突破传统玩具与小众收藏边界，向更广义的文化消费与符号消费演进。联名公仔，使其成为首个实现“太空往返”的潮玩IP。与传统联名不同，这类航天级合作使潮玩从可爱符号跃迁为承载探索精神与未来想象的文化载体。从消费端看，IP图表6：中科宇航SPACEMOLLY太空往返的联名公仔中科宇航公众号IP工业化”IP商品化能力的压力测试。IPIP工厂+分发网络的角色。相比传统IPIP并行与快速复制能力。IPIPIP稳定、高效、规模化地变成商品。图表7：总台春晚与名创优品联名公仔中铁泰和里从潮玩产业层面来看，已完成从“小众艺术玩具”到“主流文化消费”的结构性跃迁，当前处于IP工业化与文化输出并行推进的阶段。潮玩产业已从早期以艺术家IP为主的小众收藏，逐步演进为具备规模化生产与系统化运营能力的消费型IP。2010年前后，盲盒机制与平台化运营推动IP从“艺术品”走向“可复制商品”，IP

场景。近几年行业进一步向文化符号与情绪消费升级，IP被赋予更多叙事属性，消“IP工业化+文化消费”的轻内容产业模式。图表8：潮玩行业发展历程艾瑞咨询图表9：潮玩市场规模及增速 图表10：2024年潮玩市场份额 观研天下 观研天下本周大事记精选IKEA7家门店，并同步披露未来两年新开店计划，线下网络进入调整期，构筑长期韧性基础，并聚焦本土相关性。库迪咖啡终止“9.9元不限量PetSmart发起减少多平台分流的会员营销行动，宠物零售从价格竞争转向会员体系建设，留存与复购开始成为核心经营指标。Jinx扩展至猫粮品类并绑定沃尔玛作为渠道节点，新宠物品牌在扩品类阶段强化“大渠道+内容协同”的推进路径，货架渗透速度成为关键变量。板块跟踪图表家用电器及细分板块周涨跌幅 图表12：家用电器及细分板块指数走势（基期为2024年1月1日）图表13：纺织服装及细分板块周涨跌幅 图表14：纺织服装及细分板块指数走势（基期为2024年1月1日）上游跟踪家电原材料价格、海运走势图表15：铜铝价格走势（美元/吨） 图表16：塑料价格走势（元/吨）（更新至2026.1.9）图表17：钢材价格走势（1994年4月=100