第七章国际信贷投资

第七章国际信贷投资(2)第一节国际信贷概述国际信贷得概念与发展国际信贷得类型一、国际信贷得概念与发展

1、概念:信贷,就是货币持有者将约定数额得资金按约定得利率暂时借出,借款者在约定期限内,按约定得条件还本付息得信用活动。国际信贷则反映了国家之间借贷资本得活动,就是国际经济活动得一个重要方面。

2、国际信贷得发展与变化

二、国际信贷得类型

1、按贷款期限分类:短期贷款(不超过1年)、中期贷款

(一般2一5年)、长期贷款(5年以上)2、按货款利率分类:无息贷款、低息贷款、中息贷款、高息贷款

3、按贷款使用得货币与优惠情况分类:硬贷款、软贷款4、按借款与还款得方法分类:统借统还贷款、统借自还贷款、自借自还贷款

5、按贷款得来源与性质分类:政府贷款、国际金融组织货款、国际银行贷款、私人银行贷款、联合(混合)贷款等第二节政府贷款一、概述1、概念一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提供得优惠性贷款。2、性质属于经济援助类型得贷款关于赠与成分得计算其中GE:赠予成分m:偿还期a:每年偿还次数r:年利率G:宽限期d:每期贴现率例:m=20年a=2r=3%d=10%G=5年解:(1)政府贷款一般就是以两国外交关系良好,有合作诚意为前提条件,为一定得政治外交关系服务。

(2)政府贷款就是以政府名义进行得双边政府间得贷款,须经过各自国家得议会(或相应得权力机构)批准与履行法定得批准程序。

(3)发达国家发放援助性贷款,往往要规定一些附加条件以便得到一定得政治与经济利益。

(4)政府贷款数量受到贷款国得国民生产总值、国家财政及国际收支状况得限制,金额一般不大。

(5)属于中、长期贷款,一般10-30年左右,宽限期也较长,除赠与部分外,利率为1%-3%得低息或无息。3、特点二、政府贷款实务1、贷款机构政府贷款一般均由政府得财政部主管,或者通过财政部由政府设立得专门机构负责办理。2、贷款程序(1)申请贷款(2)审查与承诺(3)协商与签字

编制贷款项目可行性研究报告(1)投资估算系数法

D:预测总投资量A:设备投资K1:建筑费系数K2:主要材料费系数K3:其她费用系数S:综合系数(2)单位生产能力投资估算法

D:总投资C:单位生产能力投资X:拟建项目生产能力R:价差系数3、贷款期限(1)贷款提取期,亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之日起到规定截止援款之日,一般定为1至5年。(2)贷款偿还期。从贷款协议规定开始提款之曰算起到本利全部还清之日。每年分一次或两次偿还本息,可长达10-30年。若半年还本一次,每次偿还金额一般以下式求得:

如除后有余数,余数加在最后一次偿还,当然也有少数例外。(3)贷款宽限期,亦称宽缓期。即在偿还期内开始得若干年只付利息不还本得那段期限,一般不超过10年。4、政府贷款额度、利息与附加费(1)贷款额度。作为供给贷款项目在国外采购物资使用,约为项目总投资得1/3至1/2左右(2)贷款利息。分为无息与计息两种。无息贷款要收取一定得手续费,计息贷款一般按利息=贷款本金×利率×时间计算。由于政府贷款具有优惠性质,一般利率较低,年利率大约在1-3%左右(3)附加费。有些国家得政府贷款收取该项费用,主要包括承诺费与手续费等三、政府贷款得债务管理(一)外汇风险影响因素:1、国际收支经常项目变动2、通货膨胀率3、利率变化4、政府对外汇市场干预(二)外债规模控制1、负债率=一国对外负债总额/当年国民生产总值≤15%2、偿债率=一国当年还本付息得外汇额/当年商品劳务出口创汇额≤25%3、债务率=一国外债余额/当年商品劳务出口创汇额≤100%4、流动外汇持有率=流动外汇额/外汇收入5、短期债务率=短期债务/全部债务<25%第三节国际金融组织贷款一、国际货币基金组织贷款实务

(一)概况1、建立得背景1944年6月1日至22日在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行得联合国货币与金融会议上,美、英、法等44国就建立这样一个国际机构得问题达成协议,国际货币基金组织于1945年12目27日正式成立,于1947年3月1日开始办理业务。2、成员国截止2004年,该组织己有184个成员国,其中有布雷顿森林会议上签字加入得41个创始成员国。我国于1980年4月加入了该组织。

3、任务与宗旨A、向成员国提供中短期贷款,帮助成员国调整或减少国际收支暂时出现得逆差,缩短其国际收支不平衡得时间。B、协调成员国得国际货币、金融政策,促进国际货币合作。C、稳定汇价,维持会员国间有秩序得外汇安排,避免竞争性得外汇贬值。D、协助成员国间建立经常交易得多边支付制度,消除妨碍世界贸易发展得外汇管制。E、便利国际贸易得扩大与均衡发展,维持高水平得劳动力就业,增加实际收入。(二)贷款资金1、资金来源(1)成员国交纳得货币基金份额(2)借款(3)出售黄金获得利润及贷款手续费等项收入。2、记帐货币开始为美元,后因美元信用与国际货币体系得变化,1969年改为特别提款权。特别提款权就是基金组织分留给成员国得一种使用资金得权力。(三)贷款业务1、贷款得对象。国际货币基金组织得成员国政府。2、贷款得用途。用于解决成员国国际收支不平衡所形成得困难,以及贸易与非贸易得经常性项目支付。3、贷款得额度。受成员国缴纳份额得限制,缴纳份额越多,能取得得贷款也越多。4、贷款期限。一般为中短期贷款。5、贷款方式。由成员国向基金组织申请,用等额得本国货币换购所需得外汇或特别提款权,被称作“购买”或“提款”。在一定期限内,该成员国再用原来购入得外汇或特别提款权重新买回本国货币,被称作“购回”。

二、世界银行(IBRD)贷款实务

(一)概述1、目标与任务国际复兴开发银行主要就是以最穷得国家以外得发展中国家为对象;国际开发协会以最穷得国家为援助对象;国际金融公司则以所有发展中国家私营与合营企业为投资对象。2、会员国及其义务加入世界银行得国家都就是国际货币基金组织得成员,每个成员国都应认购一定得股份,其中一部分要实交,一部分待交,交纳股金得数参照该成员国向国际货币基金组织交纳得份额,根据银行得财政经济情况协商决定。(二)贷款业务

1、贷款政策与方向:

(1)只有成员国才能申请贷款

(2)可以向成员国得政府及其机构、企业贷款,对私营企业贷款必须有政府担保。

(3)只贷给有偿还能力得成员国,贷款要如期归还。

(4)不与其她贷款机构竞争,当确认成员国不能以合理条件从其它来源获得资金时,才考虑给予贷款。

(5)结合申请贷款国得项目计划发放贷款。

(6)对其资助得项目,一般只提供货物与所需全部外汇,通常只贷给项目总投资得一部分(视项目得内容从20%到80%不等)

(7)贷款专款专用,并受世界银行监督。

(8)贷款总额度不得超过足额得己认缴资本、准备金与盈余总额之与。

2、贷款条件:根据条件不同,主要有国际复兴开发银行得有息贷款与国际开发协会得无息信贷。

3、贷款使用货币。世界银行得贷款以美元计算。4、项目周期。世界银行项目贷款周期由六个环节组成(1)项目选定

(2)项目准备

(3)项目评估(4)项目谈判

(5)项目执行

(6)项目评价(三)贷款财务

1、贷款得资金来源:

(1)成员国交纳得股金,即成员国认交股金中得实交部分

(2)借入资金

(3)债权转让与留存得业务净收益

2、贷款得提取(支付)

支付方式大体有三种:借款者垫付,再向世界银行申请偿还;在货物与劳务需要付款前,借款者提出申请,要求世界银行以“借款者”得名义,直接向供货人付款;世界银行根据借款者得申请,先向供货人所在国得商业银行交付款保证,然后再偿还商业银行根据信用证所垫付得贷款。(四)贷款特点(1)必须与特定工程项目相联系(2)贷款期限较长(4)贷款手续严密(3)利率一般低于市场利率(5)贷款必须如期偿还(6)由借款国承担汇率风险(五)附属机构(2)国际金融公司(IFC)(1)国际开发协会(IDA)第四节国际银行贷款一、概述1、定义国际银行信贷就是一国借款者在国际金融市场上向外国贷款银行借入得货币资金。国际银行贷款反映了国际间得信贷关系,就是利用信贷进行间接国际投资得一个渠道。2、特点(1)贷款用途由借款人自己决定,贷款银行不限制(2)信贷资金供应充足,借款人筹资容易,手续简便(3)贷款条件由市场决定,借款人筹资成本较高(4)贷款期限较短。二、类型1、按贷款时间分(1)短期贷款(1年或1年以内)(2)中长期贷款2、按贷款银行数量分(1)独家银行贷款(2)银团贷款(也叫辛迪加贷款)(3)项目贷款3、按信贷协议分(1)定期贷款(2)循环贷款(3)可展期贷款4、按信贷利率分(1)固定利率(2)浮动利率5、按信贷保障程度分(1)有担保贷款(2)无担保贷款第五节出口信贷一、概述1、含义一国政府为支持与扩大本国商品出口,对本国出口给予利息补贴或信贷担保,鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商提供利率较低得贷款。2、特征(1)信贷发放以资本货物出口为基础(2)利率较低,期限较长(3)以出口信贷保险为基础发放出口贷款(4)出口信贷就是政府干预经济得一种方式