《投资与理财》-教案（项目七：单元三）

单元三退休金的投资准备本次课标题：项目七：退休投资理财规划单元三：退休金的投资准备授课班级上课时间上课地点教学目标能力（技能）目标知识目标能够进行退休资金准备金额的分析，并能够介绍适合的退休投资产品了解退休投资产品有哪些能力训练任务及活动【工作任务1】建立退休金与养老账户活动：小组讨论分析养老账户的建立【工作任务2】退休规划设计活动：完成李先生夫妇进行退休规划案例分析参考资料1.张旺军：投资理财——个人理财规划指南，科学出版社，2009年1月第一版第2次印刷2.廖旗平：个人理财，高等教育出版社，2009年2月第一版第1次印刷3.个人理财网：/4.理财中国—个人理财专业网站：/检查记录

单元三退休金的投资准备【学习目标】能够进行退休资金准备金额的分析，并能够介绍适合的退休投资产品。◆理财故事“以房养老”南京汤山温泉留园老年公寓推出“以房换养”，即在南京市拥有60平方米以上产权房、年届六旬以上的孤寡老人，自愿将其房产抵押后，可免交一切费用入住老年公寓，在其逝世后被抵押房屋的产权将归养老院所有。南京汤山温泉留园老年公寓以国内推出“以房养老”模式第一个“吃螃蟹”案例引来一片叫好声，但据该公寓的刘经理透露，到目前为止只有两位老人和他们签了“以房养老”协议。“南京模式”的“以房换养”之所以叫好不叫座，刘经理归结为“房屋面积在60平方米以上”和“必须是孤寡，没有子女”两个“苛刻”的条件上，他表示，之所以规定房屋面积不能低于60平方米，是因为房子面积太小就会影响到租金，而这种“南京模式”正是要靠房屋的出租来支付老人的养老费用；另外如果老人有子女，很容易引起纠纷，带来不必要的麻烦。相对于养老院一方的担心，普通百姓也有他们的担心。日前，记者在街头随机对40名市民进行了采访，在受访者中，40岁以上和40岁以下的市民各占一半。调查结果显示，全部的受访者都对这种“南京模式”的“以房换养”心存疑虑，认为虽然这种形式产生的初衷是好的，但是在实行起来却对老人有一定的风险性。今年刚好60岁的王阿姨的观点很具有代表性，她说，养老并不只是基本的有吃有穿，每个老人都希望自己有高质量的晚年生活，抵押了房产的老人在养老院能否得到预期的生活是很难保证的，而且生活的质量是不容易用标准衡量，所以她不会接受这种自己没有自主权利的养老方式。◆案例引入“60岁前人养房，60岁后房养人”，这是全国政协委员、建设部科学技术司司长赖明所描述“以房养老”的模式。传统的住房按揭贷款，是买方在支付一定的房款后，其差额款通过以所购房屋作抵押向银行贷款，然后由买房者在一个较长时间内分期偿还给银行的一种贷款形式。接力贷其实也属于传统的住房按揭贷款，作为父母的借款人在贷款购买住房时，如果指定其子女作为连带还款人并经连带还款人承诺还款，则借款人年龄加贷款年限可适当延长，不受规定上限的限制。【知识窗】倒按揭倒按揭的放贷对象主要是有住房的老年人，一般来说，借款人以其自有住房作抵押向银行贷款，银行则定期向借款人放贷，在规定时期，借款人以出售自有住房的收入或其他资产还贷。这种贷款方式最大的特点是分期放贷，一次偿还，贷款本金随着分期放贷而上升，负债也相应增加，自有资产则逐步减少。“倒按揭”热并尴尬着有关人士称，对于拥有房产但缺乏其他收入来源的老年人来说，“倒按揭”提供了一种“以房养老”的方式。举一个例子，如果一位60岁的老人，拥有一套价值25万元的住房，没有继承人或者不想让别人继承，那么就可以把住房抵押给相关机构，并从该机构每月领取一定数额的生活费，用于改善自己的生活。有了这笔钱，可以重新装修房子，把居住环境弄得更加舒适，可以不再为医疗保健和生活费用发愁，还可以改变生活方式，比如出外度假、旅游、享受更幸福、更愉快的晚年生活。一、退休金的资金准备在上一单元中，已经根据退休生活目标计算出退休期间的费用总需求。如果已经有基本养老金、年金等养老投资，可以从退休金总数中减去这部分，得出的就是退休资金缺口。那么应该从什么时候开始着手准备这笔巨款呢?每年应该投入多少资金，应该保证有多高的收益，才能使得夕阳无限美呢?只要善于借助Excel工具软件，就可以既迅速又准确地作好一生的退休规划。（一）每年投资额的确定例7.3上一单元例7．1中，假设陈先生夫妻决定从今年起准备退休金，退休前的投资回报率为7%，陈先生夫妻除了将现有的20万元用于退休投资外，每年还应定期定额投资多少资金?在Excel任意单元格输入“=PMT（7%，20，-200000，2478557，0）”，得到-41581，即每年还要投资41581元。这里，20万元为期初投资额用负号，2478557为期末赎回额用正号，得出的定期定额投资额也是负号。一般假设投资为期末投资，因此最后一个参数为0。应确认所指定的公式中rate和nper单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为12%的贷款，如果按月支付，rate应为12%／12，nper应为4×12；如果按年支付，rate应为12%，nper为4。（二）投资收益率的确定例7.4假设陈先生夫妻决定从今年起准备退休金，他们除了将现有的20万元用于退休投资外，每年还应定期定额投资5万元，请问退休前的投资回报率应为多少陈先生夫妻才能实现退休目标?在Excel任意单元格输入“=RATE（20，-40000，-200000，2478557，0）”，得到6%，即退休前的年投资收益率需达到6%。RATE函数一定要在符合年金现金流的条件下才可以运用，其他形态的现金流形式下计算应有的投资收益率需使用IRR函数。（三）启动资金的确定例7.5假设陈先生夫妻退休前的投资回报率为6%，除了今年起每年定期定额投资5万元外，还需投资多少启动资金，才能实现退休目标?在Excel任意单元格输入“=PV（6%，20，-50000，2478557，0）”，得到-199330，即陈先生还需将现有的199330元用于退休投资。（四）实现退休目标所需时间的确定例7.6假设陈先生夫妻今年年初将现有的20万元投资于退休金信托，每年年底可再投资5万元，预期投资回报率为8%，想要积累250万元退休金，需要多少年才能实现退休目标?在Excel任意单元格输入“=NPER（8%，-50000，-200000，2500000，0）”，得到17.31，即需要17.31年时间可以积累到250万元退休金，陈先生夫妻可以在58岁时就退休。【工作任务1】建立退休金与养老账户活动：小组讨论分析养老账户的建立案例7.4美国一对双胞胎兄弟，哥哥Steve从20岁工作开始，每年将2000美元存入他的IRA退休账户，存了10年后不再追加资金到该账户中。弟弟Bill等到30岁时才开始作退休规划，之后每年也存入2000美元，坚持到65岁退休为止。假设两人的投资年均收益率为10%，65岁的时候，Steve的账户超过100万美元，Bill的账户却只勉强超过60万美元。10年的投资胜过35年，这就是复利的神奇之处。每一分钱都有时间价值，所以时间是富足退休最好的帮手。换句话说，越早投资的每一块钱，成长的效率越高，时间永远不算太迟，重点是要赶快开始。每月存入养老账户的金额就好比攀登山峰，同样一笔养老费用，如果25岁就开始准备，好比轻装上阵，不觉有负担，一路轻松愉快地直上顶峰；要是40岁才开始，则犹如背着包，气喘吁吁才能登上顶峰；若是到50岁才想到准备，就好像扛着沉重负担去攀登一样，非常辛苦，甚至力不从心。二、退休投资产品介绍【工作任务2】退休规划设计活动：完成李先生夫妇进行退休规划案例分析案例7.5李先生夫妇今年45岁左右，李先生是一家国有企业员工，李太太是一名中学老师，儿子17岁，明年将要参加高考。夫妇二人月收入平均7000元左右。李先生一家居住在一套76平方米的三居室楼房，家里有1年期定期存款30万元，月平均生活费3000元。李先生夫妇希望能够支持儿子读完大学，然后就筹备退休。请您为李先生夫妇做一退休规划方案。请你帮助本案例中李先生夫妇进行退休规划。1.退休金的资金准备分析：___________________________________________________________________________________________________________________________________2．退休投资产品分析：__________________________________________________________________________________________________________________________________________退休规划是退休生活的保障，在退休资金总需求确定之后，就需根据个人接受风险的程度对投资收益率的要求，主要介绍储蓄、保险、国债、基金、房产、股票、黄金和收藏品等几种较适用于退休理财规划的产品。（一）储蓄储蓄是指利用银行提供的现金储备理财产品，专门为退休生活积累现金。1．流水储蓄法这种方法操作简便，就是将手中的钱按照月次分存，这样每个月都有一笔存款到期。如果急用，只需支取最近期所存的那笔资金，利息损失很少。2．递进式储蓄法这种方法较适合养老金储备，操作方法为将手中的现金分别存为一年、二年、三年定期，一年后就可将到期的那一笔转存为三年定期。两年后，手中所持有的存单全部为三年期，只是到期年度依次相差一年。这种方法可以根据利率变动进行调整，又能获取三年期存款的高利息，同时还具有一定的流动性。因为每年都有一笔到期的存款，没有意外的话会继续转存三年定期，如果有特殊情况则可用于应对不时之需。3．利滚利储蓄法这种方法适用于长期养老金积累目标，即如果每月有一笔固定收入，可以先存为存本取息储蓄，一个月后取出首月利息进行零存整取储蓄，以后每月重复操作。这样不仅存本取息储蓄得到了利息，而且这些利息又在零存整取储蓄后获得利息。这种方法充分利用了储蓄的增值功能，回报相对较高。（二）保险商业养老保险包括人寿保险和个人年金保险。1．人寿保险人寿保险种类较多，适合退休规划的产品主要有：（1）传统型养老保险。传统型商业养老保险是指，投保人在某一年开始定期缴纳一段时期的保险费，到合同约定的年龄开始持续、定期地领取一定保险金额的产品。（2）分红型保险。在预期银行加息或持续通货膨胀的情况下，最好选择分红型保险。分红型保险是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类保险的可分配盈余按一定比例，以某种方式分配给保单受益人的一种保险。投保分红险不仅可以获得传统保单规定的保险保障，还可以参与保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。（3）投资连结型保险。是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品，保单在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时的投资表现来决定的。投连险是一种长期投资的手段，但不设保底收益，保险公司只是收取账户管理费，盈亏由客户全部自负，被喻为“披着保险外壳的基金"。（4）万能人寿保险。万能寿险是一种交费灵活、保额可调整的非约束性的保险，只要支付了一定量的首期保费后，一般可以按自己的实际情况，灵活缴纳保费。即投保人可在任何时间支付任意金额的保险费，只要保单中积存的现金价值足以支付保单的各项保险成本和相关费用，保单就会持续有效。表7—2几类险种的特色比较险种内含利率状况主要特色适合人群抵御通胀能力传统型养老险固定，2%～2．4%各项领取因素确定适合没有良好储蓄观念、理财风格保守，不愿承担风险的人群差，不能抵御分红型养老险固定部分在1．5%～2.0%，另有不固定分红有不确定的分红利益可以获得适合对长期利率看涨、对通货膨胀因素特别敏感的人群较好投资连结型保险不确定设有不同风格的账户可供选择和转换适合收入高、期望高收益，风险承受力高者不能确定万能型寿险个人账户部分有2.0%～2.5%的保底收益率，实际宣告年利率在3.25%～3.6左右保额可变，缴费灵活适合收入较高，但常有波动者较好2．个人年金保险个人年金保险是寿险的一种特殊形式，即从年轻时开始定期缴纳保险费，从合同约定年龄开始持续、定期地领取养老金的险种，能有效地满足客户的养老需要。年金保险可按不同方法分类如下：（1）按缴费方式划分，可分为趸缴年金与分期缴费年金。趸缴年金又称为一次缴清保费年金，投保人一次性地缴清全部年金保险费后，从约定的时间开始由受领人按期领取年金。分期缴费年金又称为期缴年金，是指投保人在保险金给付开始日之前分期缴纳保险费，在约定的年金给付开始日起按期由受领人领取年金的年金保险。（2）按年金给付开始时间划分，可分为即期年金和延期年金。即期年金是指，在投保人缴纳所有保费且保险合同成立生效后，保险人立即按期给付保险年金的年金保险。趸缴保险费即期年金是即期年金的主要形式，通常适用于已为退休积累了大笔资金的人购买，这笔资金往往是通过个人储蓄、投资积累起来的，或者是来自养老金计划的一次性支付的养老金。延期年金是指，保险合同成立生效后且被保险人到达一定年龄或经过一定时期后，保险人在被保险人仍然生存的条件下开始给付年金的年金保险。延期年金的主要形式是退休年金，这也是一种主要的个人年金保险，是在年金受领者达到退休年龄时开始给付年金的一种年金保险。（3）按给付期限划分，可分为定期年金、终身年金和最低保证年金。定期年金是指保险人与被保险人约定好保险年金给付期限的年金。它主要有两种形式：一种是确定年金，只要在约定的期限内，无论被保险人是否生存，保险人的年金给付直至保险年金给付期限结束；一种是定期生存年金，在约定给付期限内，只要被保险人生存就给付到期满，如果被保险人在约定的给付期限内死亡，则年金的给付立即终止。终身年金是指，保险人以被保险人死亡为终止给付保险年金的时间。即只要被保险人生存，被保险人将一直领取年金。对于长寿的被保险人，该险种最为有利。最低保证年金，是为了防止被保险人过早死亡而丧失领取年金的权利而产生的防范形式年金。它具有两种给付方式：一种是确定给付年金，即确定最低给付年数，若在规定期内被保险人死亡，被保险人指定的受益人将继续领取年金到期限结束；另一种是退还年金，即确定有给付的最少回返金额，当被保险人领取的年金总额低于最低保证金额时，保险人以现金方式自动分期退还其差额。为了给客户提供更全面的保险，一些实力较强的大公司还同步推出附加养老重大疾病保险、豁免保费重大疾病保险等险种，把养老保险与健康、分红、豁免保费这样的利益结合起来，组成完满、无忧的退休计划，方便客户灵活选择。（三）国债国债收益稳定、安全、利率较同期储蓄高、不征收利息税、债券变现能力强，投资操作方式简单便捷，可以说是一种非常适合退休人员的理财方式。国债适合于长期投资，缺点是通常采用固定利率，不能抵御通货膨胀。（四）基金证券投资基金的收益和风险适中，适合做退休规划投资产品。目前，保本基金和定期定额基金理财方式已被越来越多的人认可。保本基金是一种保证投资者本金或本金的一定比例不受损失的基金品种，投资风险比较低，特别是其保本功能很受注重风险的稳妥型投资者的青睐。定期定额基金类似于银行储蓄的“零存整取”。所谓“定期定额”就是每隔一段固定时间（例如每月25日）以固定的金额（例如500元）投资于同一只开放式基金。它的最大好处是平均投资成本，避免投资者的主观性缺陷。同时也可将每一段时间的闲散资金积累起来，在不知不觉中积攒一笔财富。（五）房产在临近退休时努力完成了购置房产的计划，为自己将来的养老购买一套甚至更多的房产，在保证维持自己居住条件的前提下，尽量把多余的房屋出租出去赚得租金存入银行，留做自己将来养老。房产投资不仅可以收取租金，还有可能获得房价上涨的丰厚收益。（六）股票作为退休准备的资金，可以选择一些具有长期投资价值，并且分红稳定的股票进行长期投资。但由于股票整体投资风险较高，投资一定要谨慎，并且要注意控制投资比例，特别是老年人一般并不适合炒股。（七）黄金黄金是天然的贵金属，具有保值增值和抵抗通货膨胀的特性。特别是在通货膨胀、美元贬值，或者是局势动荡的情况下，黄金在全球市场备受欢迎，金价一路上涨。可见，黄金也是可供选择的退休投资产品之一。（八）收藏品长线投资还可选择诸如邮品、纪念币、钱币、字画、古董之类的收藏品。但名人字画不易分辨真伪，投资风险也相当大。古董也是一样，要求具备一定的专业知识。因此，如果缺乏专业知识，又无可靠的鉴定渠道，应谨慎介入收藏品市场。【知识窗】目前我国已经形成比较完备的多层次养老保险体系，主要分为三个层次。第一层次是社会基本养老保险，替代率(即占退休前工资比例)约为60％；第二层次为企业补充养老保险，替代率约为20％；第三层次为个人储蓄性养老保险，替代率也是20％。其中，社会基本养老保险的保险金需按规定纳入社会保险机构设立的养老保险基金账户，而企业补充养老保险和职工个人储蓄性养老保险相结合的养老保险制度，养老保险费用实行国家、企业、个人三方负担。我国养老保险制度的主要内容是：①享受条件，包括年龄条件、工龄条件以及是否丧失劳动力，身体健康条件等；②退休养老金的筹措、基金管理方法和监督检查等制度；③退休、离休、退职等待遇标准，不同的离退休条件有不同的待遇水平。◆理财测试看面相知你有无幸福的晚年年轻时候的花容月貌，潇洒倜傥，最终，都难免要鸡皮鹤发，步履蹒跚。这，就是岁月的痕迹，谁都无法幸免;也许高科技的整容可以延缓岁月的脚步，可是，却无法根治衰老不可避免的到来。其实，真的步入老年人的行列后，也就不会再那么惧怕衰老的到来。毕竟，该经历的也已经经历过了。就像《夕阳红》歌中唱的一样：最美不过夕阳红，温馨又从容。晚年运势很好的面相一般有以下几个特征：1．下巴比较长不要说长下巴的人难看。长下巴的人晚年子孙孝顺，生活其乐融融。2．人中上狭下宽上狭下宽的人中，是典型的晚年幸运相。而且越接近晚年越运势越好，还可以惠及子孙，乐享天伦。3．眼睛细长细长眼睛的人，忍耐力比较强，虽然年轻时辛苦劳累，幸运的是晚年会十分幸福，而且还可能会有一段令人羡慕的黄昏恋。4．鼻尖到下巴尖丰满圆润从鼻尖到下巴尖这一部分，表示晚年运。这个部位丰满圆润，且无伤痕斑点的人，身体健康，度量宽宏，晚年生活有声有色，有滋有味，丰富多彩。5．唇红齿白唇红主晚运好，健康状况良好，没有大的疾病;唇红齿白，儿女运好，子女长大后更能成材;6．耳垂肥大饱满耳垂肥大，饱满者，一般晚运亨通，更有夫妻白头，和谐终老的幸运。◆考核任务单：退休规划设计班级姓名学号请帮助案例7.5中李先生夫妇进行退休规划。步骤1李先生夫妇现有的家庭状况步骤2退休金的资金准备分析