【《我国全国碳市场建设趋势分析》8500字】

PAGE1我国全国碳市场建设趋势分析目录TOC\o"1-3"\h\u5183我国全国碳市场建设趋势分析 125522（一）全国碳市场运行机制 1295（二）碳市场各关键要素进展和趋势 3（一）全国碳市场运行机制全国碳市场运行的基本环节包括确定纳入企业名单、分配碳排放权配额、市场交易、监测报告核查以及清缴履约等五个基本环节，如图所示。碳市场参与的角色包括政府、纳入企业、核查机构、交易机构以及投资者。政府的作用是制定规则、监管市场和提供服务，中央、地方政府在制定规则、执行规则中各有侧重。纳入单位作为控排主体和市场主体，需参与所有流程，核心要求是准确核算碳排放和按时完成履约。第三方机构和交易机构分别提供企业碳排放核查、市场交易等服务。就运行环节的管理而言，形成了两级管理体系，中央负责确定重点排放名单、碳排放权配额分配方法、MRV方法学和第三方机构核查员与管理机构标准、建设并管理注册登记系统，统计履约情况；地方政府则按照碳排放权配额分配方法，可自行添加不大于1的省级调整系数，将碳排放权配额分配给控排企业，同时组织数据核查与报送，并督促控排企业履约。从全国碳市场运行流程来看，其基本与各试点碳市场碳市场接近，只不过形成中央-地方层面的两级管理体系。中央层面负责标准类的制定，形成具有强大约束力的规范，地方层面则负责具体内容的执行，能够充分考虑当地实际情况，所以，中央层面能够对碳市场进行全局把控，地方层面则对碳市场的运行有决定性作用，碳排放权配额分配、核查及监管等关键过程都落在地方层面，特别是在碳排放权配额分配领域，地方政府有裁量空间。图5-6全国碳市场运行流程（资料来源：中国碳市场进展2017）国家主管部门国家主管部门省级主管部门覆盖范围碳排放权配额分配MRV履约与处罚确定具体企业名单确定碳排放权配额分配方法制定MRV方法学、第三方核查员与管理机构标准建设并管理注册登记簿系统，统计企业履约情况确定纳入行业与准入门槛按照碳排放权配额分配方法，可自行添加不大于一的省级调整系数，将碳排放权配额分配给控排企业组织数据核查与报送督促控排企业履约建设并管理注册登记簿系统，统计企业履约情况履约与处罚图5-7全国碳市场管理体系（资料来源：中国碳市场进展2017）目前各试点碳市场碳市场基本打通了碳市场运行的各个环节，在碳市场运行方面形成了丰富的差异化经验。全国碳市场的运行具体执行还是在地方层面，从这个角度来看，由于各试点碳市场碳市场地方政府已经积累了丰富的经验，各试点碳市场碳市场内也集聚了碳市场运行所需的各类资源，全国碳市场在试点碳市场省市的推开困难不大，并且中央层面在标准、规章制定方面将更具有势，碳市场的运行也将形成更加强大的法律基础和约束力。不过，非试点碳市场省市由于在数据基础、基础设施、人员配备等方面都处于空白阶段，其碳市场运行将存在一定困难，不过，各试点碳市场可将运行经验进行推广，同时加强对非试点碳市场省市地区的能力建设，非试点碳市场地区碳市场也将有序运行。（二）碳市场各关键要素进展和趋势1.碳市场参与主体（1）纳入行业及重点排放单位控排企业将碳排放权配额作为新型的原材料进行采购和管理。控排企业免费从政府获得的碳排放权配额，不做账务处理。在碳排放发生时，应当将这些碳排放权配额进行出库处理，计入“生产成本”。若控排企业在碳碳排放权配额使用完毕之后仍产生碳排放需要继续购买碳排放权配额以满足履约要求，则之后产生的碳排放应当确认为一项“负债”，并以未来资源外流的最佳估计对负债进行估算，即预计购买的碳排放权配额的市场价格或者待交货的期货购买的价格。当企业购买碳排放权配额时，终止确认该项“负债”。企业以履约为目的持有碳排放权配额，购买碳排放权配额是企业经营活动中不可避免的行为，因此碳排放权配额的管理类似于在生产过程中消耗品的管理。碳排放权配额的购买与企业的运营周期相关，并且构成了生产成本。“交易”经营模式下，企业以履约之外的原因如投资等，自愿购买碳排放权配额。在这种情况下，购买碳排放权配额是与企业的其他活动无关的，它本身就是一项交易活动，碳排放权配额的购买不会构成其生产成本。对于碳排放权配额的后续计量，企业应当按照成本和可变现净值中的较低者对这些碳排放权配额进行计价测试。全国碳市场的纳入范围从最初准备纳入8个行业，到先纳入发电行业，这其中表述的变化说明碳市场建设和运行有一定的困难，发电行业是数据基础较好的行业，在MRV方面遇到的障碍会小得多，从发电行业切入建设全国碳市场可以为后续碳市场运行奠定良好的基础。不过，目前已经要求全国8个行业按要求进行MRV，全国各省市碳市场数据基础逐步建立。优先纳入碳市场的发电行业企业名单已经确定，全国碳市场即将投入运行。按照碳市场建设路线，后续对其他行业“成熟一个纳入一个”，可以预见全国碳市场将逐步纳入其他7个行业。（2）监管机构随着全世界各国“双碳”目标的纷纷提出，在“生产”模型中，成本应最终反映该企业产生的现金流。如果企业预计消耗的碳排放权配额多于免费分配获得的碳排放权配额，那么无法按照先进先出原则将成本准确的摊销至生产过程中（因为在免费碳排放权配额用于履约之前，不会确认任何成本）。ACTEO，BP，GDF和OIC不同意以公允价值对碳排放权配额进行初始计量。ACTEO认为会导致虚增资产和负债。BP指出，应将免费获得碳排放权配额的经济实质，即以较低的实际费用获得碳排放权配额的情况反映在损益表中，当政府针对同一企业发放碳排放权配额并之后回收履约清缴的碳排放权配额时，初始确认为零可以更好地反映免费排放的经济实质。虽然排放行为需要通过购买碳排放权配额来履行义务，但是当政府免费发放碳排放权配额时，这一义务已经被履行了，即履行清缴义务所需的成本为零，因此免费分配的碳排放权配额也应以零计量。欧盟将减排行动付诸实践，并持续推动全球减排行动，致力于成为应对气候变化的领导者。此后，欧盟通过多次立法，巩固碳交易的法律基础。基于经济与政治一体化的背景，各碳市场主要交易方式包括协议转让和线上交易两种，其中广东碳市场具有初始转让的交易方式，主要针对项目业主在项目减排量签发后首次进入市场进行交易的情况，其交易模式与协议转让类似。EUETS是欧盟在工业及电力行业减排战略当中的一个重要基石，也是欧盟气候变化政策中的核心支柱。EUETS经过多次改革目前已进入第三阶段，并计划于2021年1月进入第四阶段后，再次进行部分调整。EUETS目前涵盖电力、工业和航空等企业，其中航空部门目前仅限于欧洲经济区内的航班。全国碳市场形成了两级管理体系，中央层面负责法律、标准的制定，为碳市场运行提供法律和制度基础。地方层面在碳市场运行有丰富的实践经验，熟悉和了解碳市场运行的各个环节，对碳市场监管能够做到实处。目前，监管机构均是各地方政府的应对气候变化部门，由于法律基础不够强大，碳市场监管力度和惩罚机制有待提升。因此，全国碳市场的有序运行需要强有力的法律基础，才能为地方监管部门提供有力的保障。此外，碳市场涉及多个环节、多个部门，政府的监管需要会同其他机构，包括交易所、核查机构等，保证各环节信息的透明、通畅。未来，全国碳市场的监管架构由一个交易所、一个注册登记簿以及国家主管部门、各省市主管部门组成，比目前各试点碳市场碳市场涉及的部门多、范围广，监管的难度也将加大。（3）核查机构企业可以通过规定的工业流程节约碳排放，从而获得碳抵销指标，每节约一吨当量的二氧化碳排放，可获得1个NZU，包括出口含有碳的产品和出口氢氟碳化物和氟氯碳化物。国际市场中，2015年前企业可以不受限制地使用来自《京都议定书》灵活机制的碳排放权配额。但是，在质量和价格控制机制下，2015年6月1日后，从《京都议定书》第一个承诺期起，所有其他私人拥有的国际碳排放权配额单位均将被取消。全国碳市场的纳入范围从最初准备纳入8个行业，到先纳入发电行业，这其中表述的变化说明碳市场建设和运行有一定的困难，发电行业是数据基础较好的行业，在MRV方面遇到的障碍会小得多，从发电行业切入建设全国碳市场可以为后续碳市场运行奠定良好的基础。不过，目前已经要求全国8个行业按要求进行MRV，全国各省市碳市场数据基础逐步建立。核查所需核查经费纳入中央预算安排，核查机构不得向重点排放单位收取任何费用。核查机构是碳市场MRV环节的关键部门，是获取控排企业真实排放数据的保障，对确定控排企业碳排放权配额有至关重要的作用。目前各试点碳市场碳市场核查机构采用备案制，地方主管部门也制定了相应的管理办法，国家层面也曾出台核查规范。不过，全国层面的核查机构管理办法正在制定之中，全国碳市场核查机构如何管理还未确定，但就目前国家要求8个行业相关企业进行MRV来看，碳排放报告的核查工作由各省市主管部门分配核查机构进行，核查机构的资质由省级主管部门确定，核查费用由省主管部门支付。未来，全国碳市场的核查机构核查所需核查经费纳入中央预算安排，但核查机构管理是否遵循当前的管理机制、资质如何确定等亟需解决。2.碳市场碳排放权配额分配全国碳市场的碳排放权配额分配机制大框架已基本确立，但详细的分配比例等细节仍处于研究阶段。2014年公布的《碳排放权交易管理暂行办法》指出，碳排放权交易体系对传统的会计理论与实务提出挑战，同时也为碳会计的理论、制度和实务的发展提供了机遇。能源结构创新，从源头上解决碳排放问题。这要求加大研发投入，开发减缓气候变化的核心技术，如推进风能、太阳能、核能、氢能和生物质能等可再生能源的有效利用，积极研发太阳能光伏发电技术，逐步摆脱对化石能源的绝对依赖，从源头上解决碳排放问题。例如，很多人看好氢能，认为氢能是未来人类可以依赖的、重要的清洁能源，氢能技术带来的能源革命可能成为人类实现零碳经济的希望。全国碳市场的清缴履约环节和各试点碳市场碳市场的清缴履约环节是基本相同，并且也可以通过抵消机制进行履约，剩余的碳排放权配额也可以结转。目前，全国碳市场的交易系统和注册登记系统正在紧锣密鼓的建设之中，届时全国碳市场清缴履约要素也将随之建立。另外，未来全国碳市场在履约环节可能会更加灵活，一是按照当前文件的提法，碳排放权配额清缴的时间节点限制有所放宽，不排除未来全国碳市场出台滚动履约的方案，二是当前文件提及了可用于抵消机制的碳减排指标，扩大了可用减排量的范围，未来不止CCER用于履约，各省市符合规定的减排量也有可能进入全国碳市场。不过，这份文件只是小范围的讨论稿，最终的分配方案将择机公布。碳排放权配额分配机制是碳市场运行的核心机制，决定了碳市场的有效性和公平性。目前，各试点碳市场碳市场针对各行业形成了各式各样的分配机制，比如基准法、历史法、行业先进值法等，也形成了有偿分配和无偿分配相结合的碳排放权配额发放机制，各种方案有各自的优势和缺点。首批纳入全国碳市场的发电行业在各试点碳市场碳市场内以基准法进行碳排放权配额核定的居多，全国碳市场在制定碳排放权配额分配方案也考虑采用基准法，通过考虑将碳排放权配额分阶段发放。全国碳市场发电行业的碳排放权配额分配方案一直处于讨论阶段，主要是全国各省市电力装机先进程度不一，全国一刀切式的碳排放权配额分配方案将会导致部分省市碳排放权配额总量偏紧，导致碳排放权配额分配的公平性缺失。全国碳市场发电行业的碳排放权配额分配方案不仅需要从机组装机和运行水平考虑碳排放权配额分配的合理性，也需要考虑各地域的经济发展水平。因此，对于后续即将纳入的其他行业，其碳排放权配额分配方案也须借鉴各试点碳市场的碳排放权配额分配经验和综合考虑各地经济水平的差异。关于碳排放权配额是否有偿发放方面，按照目前的制度设计和试点碳市场经验，全国碳市场的运行初期应免费发放，待市场稳定和成熟后，逐步引入有偿分配机制，进而兼顾有效性和公平性，这样的制度安排在欧盟碳市场得到了很好的效果，对我国碳市场建设有非常好的借鉴作用。3.碳市场MRV碳排放权配额分配和履约的基础是积累了切实可信的企业碳排放数据。2013～2015年期间，全国碳市场的纳入范围从最初准备纳入8个行业，到先纳入发电行业，这其中表述的变化说明碳市场建设和运行有一定的困难，发电行业是数据基础较好的行业，在MRV方面遇到的障碍会小得多，从发电行业切入建设全国碳市场可以为后续碳市场运行奠定良好的基础。不过，目前已经要求全国8个行业按要求进行MRV，全国各省市碳市场数据基础逐步建立。要求各地方主管部门开展涵盖石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、电力、航空等重点排放行业的碳排放核查工作。2019年1月，国家生态环境部发文《关于做好2018年度碳排放报告与核查及排放监测计划制定工作的通知》，要求各地主管部门温完成室气体排放核算与报告及制定监测计划，以及第三方核查等工作。通过国家层面多次的数据核查和摸底，我国企业的碳排放数据已经基本清晰。总体来说，我国MRV体系已经基本建立，全国碳市场提及的八个行业内的企业均已经按照要求进行MRV，为全国碳市场建设奠定了坚实的基础。不过，对一些标准化程度不高的行业或者企业，比如陶瓷或者化工等，工艺流程复杂，国家发布的温室气体核查指南何难给出全面的指导，在实际核查时，将会面临一定的困难，也将导致碳排放数据的不统一。未来MRV体系优化的方向一方面是针对目前各控排企业反馈的难点进行修订，另一方面则是朝着更加公平、细致的MRV体系发展，比如航空业可以建立与CORSIA机制MRV规则一样详尽的监测计划，保证MRV数据的完整性、准确性。4.清缴履约能源结构创新，从源头上解决碳排放问题。这要求加大研发投入，开发减缓气候变化的核心技术，如推进风能、太阳能、核能、氢能和生物质能等可再生能源的有效利用，积极研发太阳能光伏发电技术，逐步摆脱对化石能源的绝对依赖，从源头上解决碳排放问题。例如，很多人看好氢能，认为氢能是未来人类可以依赖的、重要的清洁能源，氢能技术带来的能源革命可能成为人类实现零碳经济的希望。富余碳排放权配额可以出售，也可以结转使用，不足部分应当在当年12月31日前通过购买等方式取得，另外可采用符合国务院生态环境主管部门规定的碳减排指标履行碳排放权配额清缴义务。上述的提法放宽了碳排放权配额清缴的时间节点限制（全国各地方试点碳市场的碳排放权配额清缴一般在6月份），富余碳排放权配额的使用更加灵活，抵消机制可用的减排量类型也大幅增加。全国碳市场的清缴履约环节和各试点碳市场碳市场的清缴履约环节是基本相同，并且也可以通过抵消机制进行履约，剩余的碳排放权配额也可以结转。目前，全国碳市场的交易系统和注册登记系统正在紧锣密鼓的建设之中，届时全国碳市场清缴履约要素也将随之建立。另外，未来全国碳市场在履约环节可能会更加灵活，一是按照当前文件的提法，碳排放权配额清缴的时间节点限制有所放宽，不排除未来全国碳市场出台滚动履约的方案，二是当前文件提及了可用于抵消机制的碳减排指标，扩大了可用减排量的范围，未来不止CCER用于履约，各省市符合规定的减排量也有可能进入全国碳市场。5.交易机制（1）交易主体2014年发布的《碳排放权交易管理暂行办法》对交易主体的说明较为简单，控排企业将碳排放权配额作为新型的原材料进行采购和管理。控排企业免费从政府获得的碳排放权配额，不做账务处理。在碳排放发生时，应当将这些碳排放权配额进行出库处理，计入“生产成本”。若控排企业在碳碳排放权配额使用完毕之后仍产生碳排放需要继续购买碳排放权配额以满足履约要求，则之后产生的碳排放应当确认为一项“负债”，并以未来资源外流的最佳估计对负债进行估算，即预计购买的碳排放权配额的市场价格或者待交货的期货购买的价格。当企业购买碳排放权配额时，终止确认该项“负债”。企业以履约为目的持有碳排放权配额，购买碳排放权配额是企业经营活动中不可避免的行为，因此碳排放权配额的管理类似于在生产过程中消耗品的管理。碳排放权配额的购买与企业的运营周期相关，并且构成了生产成本。“交易”经营模式下，企业以履约之外的原因如投资等，自愿购买碳排放权配额。在这种情况下，购买碳排放权配额是与企业的其他活动无关的，它本身就是一项交易活动，碳排放权配额的购买不会构成其生产成本。对于碳排放权配额的后续计量，企业应当按照成本和可变现净值中的较低者对这些碳排放权配额进行计价测试。（2）交易规则2019年发布的《碳排放权交易管理暂行条例（征求意见稿）》对交易方式作出说明，全国碳市场的纳入范围从最初准备纳入8个行业，到先纳入发电行业，这其中表述的变化说明碳市场建设和运行有一定的困难，发电行业是数据基础较好的行业，在MRV方面遇到的障碍会小得多，从发电行业切入建设全国碳市场可以为后续碳市场运行奠定良好的基础。不过，目前已经要求全国8个行业按要求进行MRV，全国各省市碳市场数据基础逐步建立。在市场调节机制方面，2019年4月发布的《碳排放权交易管理暂行条例（征求意见稿）》规定了交易市场调节机制的基本框架，明确提出要建立健全碳排放权交易风险管理机制。目前，更为详细的全国碳市场交易规则还未出台，国务院生态环境主管部门及有关部门正抓紧制定碳排放权交易规则，按照《关于加快全国碳排放权交易市场的工作方案（征求意见稿）》的工作安排，2019年11月前将会开展全国碳市场发电行业的测试运行，届时，将会出台更为具体的交易规则和监管措施。目前，各试点碳市场碳市场交易所均制定相对完善齐全的交易规则，基本形成了我国碳交易规则的框架，在涨跌幅设置、信息披露、交易监管、风险防控等领域均有涉及，未来在制定全国碳市场交易规则时亦可以借鉴。从当前全国碳市场建设的相关文件可以看出，未来全国碳市场交易品种将以碳排放权配额为主，后续也将纳入减排量，竞价机制的引入使得交易方式更加灵活，交易价格也更具公允性，风险防控体系的设计也涵盖了多方面内容。此外，全国统一碳市场也对信息披露提出更高更一致的要求，需要注意的是披露信息的质量、完整性和及时性。6.碳市场支撑系统由于我国区域碳市场流动性不足，会对碳市场价格形成机制产生直接影响。各区域碳市场的线上日常无交易或者1吨成交量的情况较为突出，导致线上成交价格不公允、不连续。另外，虽然各试点碳市场公布的成交量数据较大，但大部分是通过线下成交的。一般而言，线下交易的价格涨跌幅限制较少，导致部分试点碳市场线下成交价格远低于线上成交价格，且线下成交行情不会计入各交易试点碳市场的日均成交价中，线上线下价格有一定程度的脱钩。此外，由于区域碳市场流动性不足，部分试点碳市场交易日无交易或者只有少数几笔交易，交易价格极易被操纵，导致部分试点碳市场的线上成交价格波动显著。同时，各区域碳市场在碳排放权配额交易方面的衍生金融产品开发方面刚刚起步，产品种类并不丰富，目前可用的碳排放权配额交易风险管理工具一般仅有碳碳排放权配额远期和碳碳排放权配额回购等，碳金融衍生工具的价格发现功能还未能很好地发挥。碳排放权注册登记系统碳排放权注册登记系统碳排放直接报送系统碳排放权交易体系碳排放权交易系统碳排放权交易结算系统图5-10碳市场支撑系统（资料来源：国家碳市场建设方案及工作进展）（1）数据报送系统国家层面数据报送系统已由国家应对气