【《乙烯气相法合成生产醋酸乙烯项目的财务分析计算案例》3100字】

乙烯气相法合成生产醋酸乙烯项目的财务分析计算案例目录TOC\o"1-3"\h\u16259乙烯气相法合成生产醋酸乙烯项目的财务分析计算案例 1128341.1成本估算说明 280821.2产品总成本和费用估算 235281.2.1概述总成本费用=生产成本+制造费用+管理费用+销售费用 2195311.2.2原材料及辅助材料费 2120961.2.3燃料和动力费 3156351.2.4职工薪酬及福利费 3309591.2.5折旧费 3146041.2.6摊销费 3293321.2.7维修费 365451.2.8管理费 398051.2.9财务费 4178411.2.10销售费 4303821.2.11其他费用 4221191.2.12产品成本汇总 4160251.3财务评价 545101.3.1销售收入估算 5206581.3.2税金估算 567201.3.3利润分配表 5234651.3.4财务现金流量表 7260851.3.5静态指标 986301.3.6动态指标 10196831.3.7不确定性分析 1394561.3.8财务评价结论 151.1成本估算说明可变成本主要是指在总成本中随产量的变化而变动的成本，如原料费等。固定成本主要是指在总成本中随产量的变化而不变的成本，如固定资产的折旧费等。1.2产品总成本和费用估算1.2.1概述

总成本费用=生产成本+制造费用+管理费用+销售费用9-经济分析-道客巴巴-《互联网文档资源（https://www.doc88.co）》9-经济分析-道客巴巴-《互联网文档资源（https://www.doc88.co）》1.2.2原材料及辅助材料费在公司进行国际工艺生产流程中所有的需要同时涉及使用到的所有国际原料都必须是以国际原材料现货价格的市场实际交易现值为准进行价格预估,忽略了国际原料市场价格的大幅变动对于公司财务以及经营管理活动所受的可能将会产生的直接影响。表7-1原材料费用表材料名称单价年消耗总费用（万元）乙烯7535元/吨1.7万吨58019.5氧气0.3元元/Nm3461.3万Nm3138.39乙酸2945元/吨14.2万吨41819氮气0.2元/Nm378.9万Nm315.78工艺软水0.6元/吨3.7万吨2.2213%wt碳酸钾980元/吨0.6万吨588钯金催化剂30万元/吨5.6吨168总计100750.891.2.3燃料和动力费本公司工程项目冷却型公用产品工程中所需要使用的产品循环水和冷却水都一般是通过热水循环进行冷却系统,对于产品具有较高的工作温度时所需要的冷却系统,则一般是通过使用循环冷冻液和循环乙二醇溶液来对其进行循环冷却。表7-2燃料和动力费用表材料名称单价（元/吨）年消耗总费用（万元）-5℃乙二醇5.14458.4万吨2355.03循环冷却水1.034379.3万吨4510.68低压蒸汽198.6541.6万吨8263.84高压水5.14449.0万吨2301.86中压蒸汽238.380.838万吨199.76电0.53元/千瓦时1704.8万千瓦时903.54总计18540.721.2.4职工薪酬及福利费本项目定员250人，年工资费为1650万元，福利费为620.78万元。1.2.5折旧费经估算，本项目年折旧费为941.66万元。1.2.6摊销费经估算,本项目摊销资产成本为469.48万元。 1.2.7维修费经估算,本项目每年修理费用的总金额为155.14万元。1.2.8管理费经估算,管理费=其薪酬×40%=660.4万元。1.2.9财务费经估算,每年银行财务预算成本金额应优先确定至少为735万元。1.2.10销售费销售成本例如销售单位各岗位的职工薪酬、福利费、办事员的使用费、维修管理费等。本工程在该项目中按年营业销售收入的1%来计算其他经营费用的总额,即:年营业销售费用=1588.5万元。1.2.11其他费用三废处理费本项目将会产生相当数量的三废。尾气,火炬焚烧,节约了成本;废水,经估算,约41.228万元/年;废渣,经估算,约502.4万元/年。故本项目三废处理费用为549.628万元/年。1.2.12产品成本汇总表7-3产品成本汇总表序号项目估算成本（万元）占生产成本比例（%）1原材料及辅助费100750.8979.542燃料动力费18540.7214.643人工费2271.721.794折旧费941.660.755摊销费469.480.376维修费155.140.127管理费660.400.528财务费735.000.589销售费1588.481.2510其他直接支出549.630.43总计总成本费用126669.11100.00可变成本121429.710.96固定成本5239.400.04经营成本124361.830.98单位成本6344元/吨1.3财务评价1.3.1销售收入估算通过网络询价，价格如下表所示。表7-4产品销售收入表产品产量（吨/年）单价（元/吨）收入（万元）醋酸乙烯198021.27500148520.4乙醛2673.870001871.7合计150392.061.3.2税金估算1.3.3利润分配表由综合分析计算可得,正常企业年税前实现营业外部利润总额=16963.8万元。按25%的税率缴所得税,则所得税=3321.5万元,净利润=5444.2万元。税后的盈余利润按10%以上比例可以提取法定任意盈余余额公积金,5%以上比例可以提取任意的法定盈余余额公积金,则法定的任意盈余余额公积金=法定的任意净利润×0.1=1152.0万元,任意的法定盈余余额公积金=法定的任意净利润×0.05=576.0万元,未计算分配的盈余利润=法定的任意盈余余额公积金-任意的法定盈余余额公积金=9791.7万元。1.3.4财务现金流量表表7-9财务现金流量表（三）序号项目达产期11121314151现金流入销售收入150392.1150392.1150392.1150392.1150392.1回收固定资产余值00000政策奖励等收入00000小计150392.1150392.1150392.1150392.1150392.12现金流出经营成本126885.7126885.7126885.7126885.7126885.7销售税金及附加1729.51729.51729.51729.51729.5偿还本息0.00.00.00.00.0所得税5444.25444.25444.25444.25444.2小计137979.4137979.4137979.4137979.4137979.43净现金流量16332.716332.716332.716332.716332.7累计现金流量94543.4110876.1127208.8143541.4159874.1累计现金流量图如下。图7-1累计现金流量图1.3.5静态指标（1）静态投资回收期本项目进行动态长期投资的现金回收期。按以下式子计算:式中：首次为正值或零的年数。所以P=5-1+9985.18/12739.39=4.78<14,故符合。（2）投资利润率投资利润率=21776.9/32191.43=61.6%本次投资项目主要为石油与化工行业,投资收益率61.6%,大于26%,故项目可取。（3）投资利税率投资利税率=（16332.7+5444.2+1729.5）/32191.43=73.0%按照国家化工产品行业的标准投资收益利税率,可行性项目投资收益利税率一般应该是大于38%,故此项目可行。资本金净利润率资本金营业净利润率=16332.7/32191.43=50.7%1.3.6动态指标（1）财务净现值（FNPV）可按下式计算：年份；项目方案寿命周期；第年的净现金流量。表7-10累计折现值表tci-co(1+i)^t(ci-co)/(1+i)^t∑1-16098.721.11-14503.35-14503.352-16098.721.23-13066.08-27569.4339472.861.376926.47-20642.96412739.391.528391.83-12251.12514372.661.698529.47-3721.65614372.661.877684.213962.56714372.662.086922.7110885.27814372.662.306236.6817121.95914372.662.565618.6322740.581016332.662.845752.1128492.691116332.663.155182.0833674.771216332.663.504668.5438343.311316332.663.884205.8942549.201416332.664.313789.0946338.301516332.664.783413.6049751.89图7-2累计折现流量图本工程项目FNPV=49751.89万元>0，故此方案可行。（2）动态投资回收期p=6-1+3721.65/7684.21=5.48年。（3）财务内部收益率（FIRR）它直接向上反映了一个投资项目长期所投资需要长期占用的实际资金和在实际上的盈利管理水平,是对一个投资项目中的实际资金盈利管理能力水平进行综合考察和对其动态性进行评价的一个重要衡量标准，计算方法如下：其中IRR=33.8%>11%，故此方案可行。表7-11FIRR=0.338时的累计折现值表tci-co(1+i)^t(ci-co)/(1+i)^t∑1-16098.718251.338-12031.92694-12031.926942-16098.718251.790244-8992.471557-21024.398539472.8616752.3953464723954.69373-17069.70477412739.393583.204973583974.882559-13094.82221514372.659544.2882546493351.633872-9743.188339614372.659545.7376847212504.958051-7238.230288714372.659541.6770221571872.165957-5366.06433814372.6595410.271855651399.227173-3966.837157914372.6595413.743742851045.760219-2921.0769381016332.6595418.38912794888.1693352-2032.9076031116332.6595424.60465318663.8036885-1369.1039151216332.6595432.92102596496.1163591-872.98755551316332.6595444.04833273370.7895061-502.19804941416332.6595458.93666919271.1222018-225.07584761516332.6595478.85726338201.1167428-11.9591048（4）权益投资内部收益率权益性投资财务现金流量详见下表:表7-12权益投资财务现金流量表（1）序号项目建设期投产期达产期1.02.03.04.05.01现金流入销售收入0.00.0105274.4135352.9150392.1小计0.00.0105274.4135352.9150392.12现金流出建设期投资14094.814094.80.00.00.0流动资本2004.02004.00.00.00.0经营成本0.00.088820.0114191.1126885.7销售税金及附加0.00.01210.61556.51729.5偿还本息0.00.01960.01960.01960.0所得税0.00.03811.04899.85444.2小计16098.716098.795801.6122613.5136019.43净现金流量-16098.7-16098.79472.912739.414372.7累计现金流量-16098.7-32191.4-22724.6-9985.24381.5所得税前现金流量-16098.7-16098.75661.97839.68928.4所得税前累计净现金流量-16098.7-32191.4-26535.5-18695.9-9761.5表7-13权益投资财务现金流量表（2）序号项目达产期6.01.08.09.010.01现金流入销售收入150392.1150392.1150392.1150392.1150392.1小计150392.1150392.1150392.1150392.1150392.12现金流出经营成本126885.7126885.7126885.7126885.7126885.7销售税金及附加1729.51729.51729.51729.51729.5偿还本息1960.01960.01960.01960.00.0所得税5444.25444.25444.25444.25444.2小计136019.4136019.4136019.4136019.4137979.43净现金流量14372.714372.714372.714372.716332.7累计现金流量18760.133132.847505.561878.178210.8所得税前现金流量8928.48928.48928.48928.410888.4所得税前累计净现金流量159320.5168248.9177171.4186105.8196994.3表7-14权益投资财务现金流量表（3）序号项目达产期11121314151现金流入销售收入150392.1150392.1150392.1150392.1150392.1小计150392.1150392.1150392.1150392.1150392.12现金流出经营成本126885.7126885.7126885.7126885.7126885.7销售税金及附加1729.51729.51729.51729.51729.5偿还本息0.00.00.00.00.0所得税5444.25444.25444.25444.25444.2小计137979.4137979.4137979.4137979.4137979.43净现金流量16332.716332.716332.716332.716332.7累计现金流量94543.4110876.1127208.8143541.4159874.1所得税前现金流量10888.410888.410888.410888.410888.4所得税前累计净现金流量20788