2020证券公司招聘笔试金融市场基础知识真题

2020证券公司招聘笔试金融市场基础知识真题考试时长：120分钟满分：100分说明：本真题整合2020年多家证券公司招聘笔试中金融市场基础知识核心题型，涵盖单选、填空、判断、简答、讨论五大类，贴合招聘笔试难度，附完整答案及解析，供考生复习参考。一、单项选择题（共10题，每题2分，共计20分）每题只有一个正确答案，多选、错选、不选均不得分。以下哪种金融工具不属于固定收益证券？（）

A.国债B.公司债券C.普通股股票D.可转换债券

金融市场按照交易标的物划分不包括以下哪个市场？（）

A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.一级市场

以下关于证券投资基金的说法，错误的是？（）

A.是一种集合投资方式B.由基金管理人管理和运作

C.基金份额持有人按出资比例承担风险和收益D.只能投资于股票和债券

下列不属于金融衍生工具的是？（）

A.期货合约B.期权合约C.股票D.互换合约短期国库券的特点不包括？（）

A.风险低B.流动性强C.收益高D.期限短证券发行市场又被称为？（）

A.一级市场B.二级市场C.三级市场D.四级市场

以下哪种风险不属于系统性风险？（）

A.宏观经济波动风险B.利率风险C.信用风险D.汇率风险

金融机构的功能不包括？（）

A.资金融通B.风险管理C.创造货币D.制定货币政策

股票价格指数的编制方法不包括？（）

A.简单算术平均法B.加权平均法C.几何平均法D.随机抽样法

以下关于债券的说法，正确的是？（）

A.债券的票面利率越高，债券价格越高B.债券的期限越长，债券价格越高

C.债券的市场利率越高，债券价格越高D.债券的信用等级越高，债券价格越高二、填空题（共10题，每题2分，共计20分）金融市场的核心功能是__________。按照交易对象的交割方式，金融市场可分为__________和__________。证券投资基金按投资目标可分为__________、__________和平衡型基金。金融衍生工具的基本特征包括__________、__________、联动性和不确定性或高风险性。债券按发行主体可分为__________、金融债券和公司债券。股票的基本特征包括收益性、__________、流动性和风险性。金融市场的参与者主要包括__________、金融机构、政府和中央银行。证券发行方式主要有__________和私募发行。利率的决定因素主要有__________、通货膨胀预期、货币政策等。金融机构的类型主要包括银行、__________、保险公司等。三、判断题（共10题，每题2分，共计20分）正确的打“√”，错误的打“×”，判断错误不得分。金融市场是资金融通的场所，只包括有形市场。（）股票是一种所有权凭证，股东对公司拥有经营管理权。（）期货合约和期权合约都是标准化合约。（）短期国库券的收益率通常低于长期债券的收益率。（）证券发行市场是证券交易市场的基础和前提。（）系统性风险可以通过分散投资来降低。（）金融机构在金融市场中只充当资金的供给者。（）股票价格指数能够反映整个股票市场的价格变动情况。（）债券的票面利率和市场利率相等时，债券按面值发行。（）金融衍生工具可以用来规避风险，但也可能带来新的风险。（）四、简答题（共4题，每题5分，共计20分）简述金融市场的主要功能。简述证券投资基金的特点。简述债券的定价原理。简述金融机构的主要类型及其功能。五、讨论题（共4题，每题5分，共计20分）讨论金融市场的发展对经济增长的影响。讨论如何通过投资组合来降低风险。讨论金融衍生工具的利弊。讨论货币政策对金融市场的影响。参考答案及解析一、单项选择题C（解析：普通股股票的收益不固定，随公司经营状况波动，不属于固定收益证券；国债、公司债券有固定票面利率，可转换债券在转股前有固定收益，均属于固定收益证券）D（解析：金融市场按交易标的物分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等；一级市场是按证券发行与交易的阶段划分，又称发行市场）D（解析：证券投资基金的投资范围广泛，可投资于股票、债券、货币市场工具、金融衍生工具等，并非只能投资于股票和债券）C（解析：金融衍生工具是基于基础金融工具派生出来的金融产品，期货、期权、互换均属于衍生工具；股票是基础金融工具）C（解析：短期国库券期限短（通常在1年以内）、风险极低、流动性强，对应的收益也较低，不属于其特点）A（解析：证券发行市场又称一级市场、初级市场，是新证券发行的场所；二级市场又称流通市场，是已发行证券交易的场所）C（解析：系统性风险是影响整个金融市场的风险，包括宏观经济波动、利率、汇率等风险；信用风险是个别主体违约带来的风险，属于非系统性风险）D（解析：制定货币政策是中央银行的专属职能，并非所有金融机构的功能；资金融通、风险管理、创造货币（银行类金融机构可创造存款货币）是金融机构的主要功能）D（解析：股票价格指数的编制方法主要有简单算术平均法、加权平均法、几何平均法，随机抽样法不属于其编制方法）D（解析：A项，票面利率与债券价格并非绝对正相关，需结合市场利率判断；B项，期限越长，债券价格受市场利率波动影响越大，不一定越高；C项，市场利率与债券价格呈反向变动，市场利率越高，债券价格越低；D项，信用等级越高，违约风险越低，债券吸引力越强，价格越高）二、填空题资金融通功能现货市场；期货市场（顺序可互换）成长型基金；收入型基金（顺序可互换）跨期性；杠杆性（顺序可互换）政府债券永久性（或参与性，答永久性更贴合教材核心表述）个人投资者（或投资者，答个人投资者更精准）公募发行资金供求关系（或市场资金供求，答资金供求关系最规范）证券公司（或证券机构，答证券公司最贴合招聘场景）三、判断题×（解析：金融市场既包括有形市场（如证券交易所），也包括无形市场（如场外交易市场），现代金融市场往往以无形市场为主）×（解析：股票是所有权凭证，但股东通常不直接参与公司经营管理，通过股东大会行使表决权间接参与）×（解析：期货合约是标准化合约，而期权合约分为标准化合约（交易所交易）和非标准化合约（场外交易），并非全部是标准化合约）√（解析：通常情况下，期限越长，债券风险越高，收益率越高，因此短期国库券收益率低于长期债券收益率）√（解析：证券发行市场为证券交易市场提供交易对象，没有发行市场，交易市场就无从谈起，是交易市场的基础和前提）×（解析：系统性风险影响整个市场，无法通过分散投资降低；非系统性风险可通过分散投资规避）×（解析：金融机构在金融市场中既充当资金供给者，也充当资金需求者，还充当中介机构，如银行吸收存款（资金供给）、发放贷款（资金需求））√（解析：股票价格指数是选取一组有代表性的股票，通过一定编制方法计算得出，能够反映整个股票市场的价格变动趋势）√（解析：当债券票面利率与市场利率相等时，债券的未来现金流现值等于面值，因此按面值发行）√（解析：金融衍生工具的核心功能是套期保值、规避风险，但由于其杠杆性和不确定性，也可能放大风险，带来新的交易风险）四、简答题答：金融市场的主要功能包括：（1）资金融通功能，这是核心功能，实现资金从盈余方（资金供给者）向短缺方（资金需求者）的转移；（2）资本定价功能，通过市场供求关系决定金融资产的价格，反映资产的内在价值；（3）风险管理功能，为市场参与者提供规避风险、分散风险的工具（如衍生工具、投资组合）；（4）资源配置功能，引导资金流向效率高、潜力大的行业和企业，优化社会资源配置；（5）宏观调控功能，为中央银行实施货币政策提供传导渠道，调节宏观经济运行。（每点1分，答出核心4点即可得满分）答：证券投资基金的特点主要有：（1）集合投资，将众多投资者的资金集中起来，形成规模效应，降低投资成本；（2）专业管理，由专业的基金管理人负责投资运作，提高投资效率；（3）组合投资，通过投资多种金融资产，分散非系统性风险；（4）利益共享、风险共担，基金收益在扣除费用后由份额持有人按出资比例分享，风险也共同承担；（5）流动性强，开放式基金可随时赎回，封闭式基金可在证券交易所交易，流动性较好。（每点1分，答全5点得满分）答：债券的定价原理核心是“现金流折现”，即债券的理论价格等于其未来预期现金流（票面利息、本金）按市场利率折现的现值之和（2分）。具体要点：（1）债券价格与市场利率呈反向变动，市场利率上升，债券价格下跌，反之则上升；（2）票面利率与市场利率的关系决定债券发行价格，票面利率高于市场利率，溢价发行；等于市场利率，平价发行；低于市场利率，折价发行；（3）债券期限越长，价格对市场利率的敏感度越高，利率波动带来的价格波动越大。（后3点每点1分，共5分）答：金融机构的主要类型及功能如下：（1）银行类金融机构（如商业银行），主要功能是吸收存款、发放贷款、办理支付结算，是资金融通的核心中介；（2）证券类金融机构（如证券公司），功能是证券承销、证券交易、资产管理、投资咨询等，服务于证券发行与交易市场；（3）保险类金融机构（如保险公司），功能是通过收取保费筹集资金，为投保人提供风险保障，同时将闲置资金进行投资，参与金融市场；（4）其他金融机构（如基金公司、信托公司），基金公司负责基金的募集与管理，信托公司提供信托理财、财产管理等服务。（每类1分，功能描述贴合即可，答出4类得满分）五、讨论题答：金融市场的发展对经济增长具有双重影响，以积极影响为主：（1）积极影响：①优化资金配置，将社会闲置资金引导至高效产业和企业，促进资本积累和生产扩大；②推动企业融资便利化，降低企业融资成本，支持企业技术创新和转型升级；③促进金融工具创新，为市场参与者提供更多投资、避险渠道，提升金融市场活力；④传导宏观调控政策，助力中央银行实现货币政策目标，稳定经济运行。（2）消极影响：若金融市场过度投机、监管缺失，可能引发金融泡沫，一旦泡沫破裂，会导致金融风险扩散，冲击实体经济，阻碍经济增长。综上，规范、健康的金融市场是经济增长的重要支撑，需通过完善监管、防范风险，发挥其积极作用。（积极影响3分，消极影响1分，总结1分，共5分）答：通过投资组合降低风险的核心逻辑是“分散投资”，利用不同资产的收益与风险相关性，抵消部分非系统性风险，具体方法如下：（1）资产类别分散，将资金配置于不同类型的金融资产（如股票、债券、基金、现金等），股票与债券的收益波动通常呈负相关，可相互对冲风险；（2）行业分散，在股票投资中，选择不同行业的股票（如金融、消费、科技、制造业），避免行业集中带来的行业风险；（3）个体分散，在同一资产类别或行业中，选择多个不同的投资标的（如多只股票、多只债券），避免单一标的违约或波动带来的风险；（4）期限分散，对债券、基金等资产，搭配不同期限的产品（短期、中期、长期），降低利率波动对整体组合的影响。需注意，投资组合无法规避系统性风险，只能降低非系统性风险，需结合自身风险承受能力合理配置。（每点1分，总结1分，共5分）答：金融衍生工具的利弊并存，具体如下：（1）有利方面：①套期保值，帮助企业、投资者规避基础资产价格波动带来的风险（如企业通过期货对冲原材料价格风险）；②价格发现，反映市场对未来基础资产价格的预期，为市场定价提供参考；③增加市场流动性，为投资者提供更多交易机会，提升金融市场的活跃度；④杠杆效应，以少量保证金撬动大额交易，提高资金使用效率。（2）不利方面：①高风险性，杠杆效应放大了收益和损失，一旦市场走势与预期相反，可能导致巨额亏损；②投机性强，部分投资者利用衍生工具进行投机，加剧市场波动，引发金融风险；③复杂性高，衍生工具的定价和交易机制复杂，易被投资者误解，增加交易风险；④监管难度大，衍生工具交易灵活，部分场外交易缺乏透明性，易滋生违规操作。综上，应合理利用衍生工具的避险功能，加强监管，防范其投机风险。（有利方面3分，不利方面2分，共5分）答：货币政策是中央银行调节宏观经济的重要手段，对金融市场的影响直接且广泛，主要体现在以下方面：（1）对利率的影响：宽松货币政策（如降准、降息）会增加市场资金供给，降低市场利率，推动债券价格上涨、股票市场活跃度提升；紧缩货币政策（如升准、加息）会减少资金供给，提高利率，导致债券价格下跌、股票市场承压。（2）对资金供求的影响