电子行业英伟达GTC2026跟踪报告：25-27年DC收入超1万亿美元Kyber将使用铜光等多种互连形式

3Rubin开启个人Agent时代。token速度将直接决定其收入。Token点、成熟，它将细分为不同的部分，高吞吐量、低速度可以用于免费层级，不（）。GraceBlackwellHopper35倍，VeraRubinBlackwell倍（），GroqLPUVeraRubin35倍1GW25%RB5倍，Rubin+LPXB10倍。2）GroqLPU：500MBSRAM150TB/sDynamoRubinNVL72负责prefill和decodeLPX负责decodeFFNLPX256RubinSpaceOne4）OpenClaw：OpenClawowsPC时代，OpenClaw将OpenClawITAaaS4、从Nemotron联盟到OpenClaw，英伟达重塑企业IT与具身智能底座。NemotronBlackForestLabs、CursorMistralPerplexityAI战略及NemoClawITTokenChatGPT时刻”，宣布比亚迪、现代、日产及吉利成为新合作伙伴，并与优步联手部署RobotaxiAI3）机器人：110IsaacLabNewton及Cosmos等开源与模拟工具，利用合成数据填补现实数据的缺口，加速手术辅助、人形机器人及迪士尼角色机器人等各行业的智能化生产与应用。投资建议：我们认为英伟达此次主题演讲技术展示市场前期已有较多预期，从Rubin平台开始的CPOLPUrackscaleupPCB、CPU、存储、高速连PCB/IC/HBMPCB/CCL科技、景旺电子、沪电股份、方正科技、鹏鼎控股、超颖电子、东山精密、南碁/电源：立讯精密、风险提示：竞争加剧风险、贸易摩擦风险、行业景气度变化风险、宏观经济及政策风险。（后附英伟达GTC2026黄仁勋主题演讲纪要全文）附录：英伟达GTC2026主题演讲纪要 时间：2026年3月17日主讲人：英伟达创始人黄仁勋1、CUDA飞轮与DLSS5CUDA-XAICUDA20CUDAM(SIMDtitlesCoreCUDA我们花了二十年的时间，才在如今的全球范围内积累了数以亿计的CUDA的GPUCUDACUDAAI我们涵盖了每个数据处理平台。我们加速了各类基于科学原理的求解器。因此，GPUAmpere因此，所有这一切之所以成为可能，根本上是因为装机量巨大，飞轮效应显著，GPU所以CUDACUDA的旅程其实始于25GeForce，GeForceGeForce的父母买了单。GeForceCUDACUDAGeForce1320CUDAGeForce图1：CUDA飞轮GTC大会GeForceCUDAAlexKrizhevskyNgGPUAIAIGeForceAIAI3DDLSS53D3DAIAIAI2、cuDF与cuVS处理结构化与非结构化数据这里是结构化数据，SQL，Spark、Pandas、SnowflakeDatabricksAmazonEMRAzureFabricGoogleCloud、BigQuery。所有这些平台都在处理DataframesAIAIAIPDF图2：cuDF结构化数据GTCAIAIpdf来理图3：cuVS非结构化数据GTC3DRTXAI数据，创建一个cuDF3、英伟达与业内各个客户的合作今天，我们宣布其中的几项合作。SQL的发明者IBM，正在用cuDF加速watsonx.data-360和英伟达正在为ai计算库来加速IBMxdataai需要快速访问海量数据集。当今基于CPUGPU上运行的加速版watsonx.data83%AI图4：NVIDIA与IBM合作GTC（on-prem）AIcuDFcuVSAINTT图5：NVIDIA与DELL合作GTC这是谷歌云，我们已经与谷歌云合作了很长时间。我们加速谷歌的VertexAI。我们现在加速了BigQuery。非常重要的框架和非常重要的平台。这是我们与Snapchat合作的一个例子，我们将他们的计算成本降低了近80%。之一、cuDFcuVSSnapchatBigQueryJAX，XLA们在JAX，XLA方面也表现惊艳的加速器。我们所支持的那些客户，比如BaseTen、CrowdStrike、、Salesforce图6：NVIDIA与GoogleCloud合作GTCOpenAIOpenAIsagemaker当中。图7：NVIDIA与aws合作GTCazureA100azure。OpenAIazure时间了。我们加速了azureAIFoundryBingAIGPUOpenAI和AnthropicEDACAEMicrosoftAzure。8：NVIDIA与MicrosoftAzure合作GTC我们曾是OracleAIAIOracleAICoreWeaveCohereOpenAI。图9：NVIDIA与Oracle合作GTCCoreWeaveAIAI平台提供和托管GPU图10：NVIDIA与Oracle合作GTCPalantirAIPalantirAI平台。图11：NVIDIA与Palantir和Dell合作GTC4、英伟达将AI垂直整合进入各个行业AIAIAICPU图12：英伟达将AI整合进入各个行业GTCGTC的金5070150Transformer医疗保健：ChatGPT的工作。我们这里有一个很棒的主题演讲。我们谈论的是或用于药物研发的AIAIAIAIAIAIHoloscanAI355010们所知的每一家制造机器人的公司合作。我们在展会上有110个机器人展出。电信行业：ITAIAIAerialAI-RAN，5、CUDA-X库CUDA-X我们的CUDA-X10040uN（caCUDA-X“20CUDA,塑了计算上千个CUDA-XcuLITHOcuDSSAIAIAI6、AI推理拐点已现AIOpenAI1AI合作已经很久了，而在过去1年里，这个群体迎来了爆发式增长。我来给大家解。图13：英伟达与AINatives公司合作GTCMetaAIChatGPTAIAIChatGPTChatGPTAIAIAI20222023O3。图14：ChatGPT发展历程GTC推理能力使AI能够反思，允许它思考自己，允许它计划，分解问题，并将它无法理解的问题分解成它可以理解的步骤或部分。它可以以研究为基础。O1AIChatGPT接着ClaudeCode诞生了，这是首个智能体模型。它能够读取文件、代码、编译、测试、评估、返回并迭代。ClaudeCode已经彻底改变了软件工程。ClaudeCode、CodexCursorClaudeCode，完全引领了一次新的行业拐点。这在历史上是第一次，你不会问它什么，在哪里，何时，如何。你要求它创建，AI变AIAIAIAIGPU货GPUAIOpenAIAnthropic所拥有AI7、英伟达数据中心收入情况BlackwellRubin2026GTC20271图15：英伟达数据中心收入预计GTC2025AIAIAIAnthropicMeta1/3AI近前沿水平，而且几乎无处不在。今天我们是世界上唯一一个能够在每一个AIAI1AIAIGPUAIAIAI原生生40%AI的多样AI8、推理成本比较与AI工厂HopperNVLink8NVLink72BlackwellNVLink72NVLink72，NVFP4FP4FP4NVFP4NVFP4NVLink72，NVFP4，Dynamo称之为DGXCloud这是来自SemiAnalysisAItokentoken121tokenXtokenYAIAIAIAICEOtokenAItoken。图16：每token推理成本比较GTC大会50%，21.5HopperH2001.535GraceBlackwellNVLink7235SemiAnalysisnal0token15400400tokentoken推理服务提供商中。这些公司增长如此之快。它们增长如此之快。Fireworks，Lin100tokentokentoken我们所有的算法和软件，以及我们带来的所有技术之前，平均大约是每秒个token，现在上升到近5000个，提高了7倍。图17：推理速度比较GTC大会tokentoken计算就是你的收入，你要确保架构尽可能优化。未来，每一家CSP，每一家计AItoken图18：AI工厂将电转换为tokenGTC大会9、Rubin系列平台产品情况2016468PascalNVLink170teraflopsAISwitch16个GPU通过全all-to-allGPU运行。元，于是Mellanox2020A100SuperPODGPUNVLink3，ConnectX-6QuantumInfiniBandFP8TransformerGPUAINVLink4，ConnectX-7，BlueField-3DPUQuantumInfiniBandBlackwellNVLink72AI72GPUNVLinkSpine130TB/s的all-to-allBlackwellGPU、GraceCPU、ConnectX-8BlueField-3Spectrum-4图19：英伟达Rubin产品系列GTC大会RubinAICPURubinNVLinkexaflopsTB/sall-to-allNVLinkAIVeraCPU：专为智能体工作流设计。STX机架：基于BlueField-4构建的AI原生存储。Spectrum-X：使用共封装光学的Spectrum-X进行横向扩展，提高了能效和弹性。Groq3LPX的LPURubintoken35倍。全新的VeraRubin平台。7个芯片，5个机架级计算机，1个用于智能体AI的革命性AI超级计算机。短短10年内计算能力提升了4000万倍。这是VeraRubin，当我们想到VeraRubin时，我们想到的是整个系统。完全与KVcuDF、非结构化数据、cuVS，它会非常猛烈地冲击存储系统，这就是我们重新发明存PCPCCPULPDDR5Rubin45图20：Rubin计算板、STX服务器、VeraCPUTrayGTC大会InfiniBandNVLink这是全新的Groq系统，我将向你们展示更多关于它的信息，这个系统含有8个roq（L3CPOSpectrum-X积电共同发明了工艺技术。我们是当今唯一一家投入生产的公司，它被称为COUPESpectrum-X。这是Vera系统，每瓦性能是世界上任何CPU的两倍。它也正在生产中。你们知CPUCPU设计了一个革命性的CPUCPUConnectX-9，BlueField-4NVLinkNVLink256RubinUltra计算节点。不像RubinUltraNVLink144KyberKyberNVLink面板的背面，不再是布线系统（铜缆在驱动距离方面有其局限性，我们现在有144GPUNVLinkNVLink10、token经济学：各代产品推理性能比较AICEOAItokentokentokentokentokentoken10token输入tokentokentoken3token6tokenAIAI45tokentoken15000o0AI图21：模型层级分类GTC大会Hopper：HopperHopperGraceBlackwell。GraceBlackwell35图22：Hopper推理性能GTC大会GraceBlackwell：35GraceBlackwellHopperGraceBlackwellGraceBlackwell。图23：Blackwell推理性能GTC大会Rubin：ASP10NVLink72好处，我们可以将整个区域向上移动。图24：Rubin推理性能GTC大会25%1的产物，基本上就是你的收入。假设这个简化的例子，你能产生的收入让Blackwell5Rubin5Rubintoken图25：Rubin收入较Blackwell提升5倍GTC大会flops。flopsGroq35倍。图26：Rubin+LPX推理性能GTC大会NVLink72Groq400token1000token72GroqNVLink72BlackwellRubin5100%Rubintoken25%Groq100%Rubin。这GroqRubin图27：Rubin+LPX收入较Blackwell提升10倍GTC大会11、GroqLPU与机架GroqSRAMAItokentokenLPU500MBRubin288GBGroqRubinKV图28：Groq3LPU芯片参数GTC大会GroqDynamoRubinGroq呢？我们统一了两个极端不同的处理器，一个用于高吞吐量，一个用于低延迟。ooqGroqRubinAIKVRubintokenRubinGroqDynamo，这个用于AI3535token图29：Dynamo、VeraRubin系统和GroqLP30芯片GTC大会Groq的RubinGroqLP30Groq左右。图30：Groq3LPXGTC大会GraceBlackwellNVLink72RubinRubin机架已经MicrosoftAzure图31：VeraRubinNVL72GTC大会AI工厂。GB300RubinAI需要CPU图32：VeraCPUGTC大会BlueField-4100%SQLAIcuDFKV图33：BlueField-4STXGTC大会1flopsoknon20万提高到7图34：VeraRubin系统GTC大会12、RubinUltra与Feynman机架Blackwell在这里，OberonRubinOberonNVLink576KyberNVLink144，然NVLink72加上光学实现NVLink576RubinRubinUltraRubinUltraLP35NVFP4Oberon，NVLink72Spectrum-6FeynmanFeynmanGroqLP40CPU叫做Rosa，是Rosalind的简称。BlueField-5，它将下一代与下一代ueNCC0brerCPOCPO图35：英伟达AI工厂战略GTC大会FeynmanAIAIAIAIAI13、OmniverseDSXWorld与太空算力Omniverse和OmniverseDSXWorld，AI图36：英伟达DSXAI工厂平台GTC大会tokenDSX人类历史上最大的基础设施建设正在进行中。世界正在竞相建造芯片、系统和AI工厂，每延一个月会损失十亿美的收入AI工厂的收入于每瓦特token数。由于电力限制，每一瓦未使用的电力都是损失的收入。英伟达DSX是一个基于Omniverse的字孪生图用于计运营AI工厂以实最大token吐、韧性能。开发通过几个API接。于物、电、和网络模拟的DSXSim。用于AI厂运营据的DSXExchange。用于网之间安全的动电力管的DSXFlex用于动最大化吞吐的DSXMax-Q。它从英伟和设备造商提的由PTC chillPLM管理的真就绪产开始。基于型的系工程在索系的3DEXPERIENCE平上完成Jacobs将数据引他们定制的Omniverse应以完成。使用领的仿真具进行测试括西门子Simcenter于外热分析CadenceReality（用于内部、用于电气）以及英伟达的网络仿真器DSXAir，并通过ProcoreAIDSXMax-QPhaidraMax-QEmeraldAIDSX，英伟达和我们生态系统合作伙伴正在竞AIOmniverse图37：英伟达DSXAI工厂平台生态合作伙伴GTC大会AIThorRubinSpaceOne的图38：英伟达Space-1VeraRubin模块GTC大会14、OpenClaw开启个人Agent时代PeterSteinbergerOpenClawOpenClawLinux30图39：OpenClaw关注度爆发式增长GTC大会AI的其他事情。好吗？让我们看看。一个开源项目刚刚发布了。AndrejKarpathyAI10060图40：OpenClaw演示GTC大会我们想用nCaw构建pnlwpnlwnCawOpenClaw实际cronOpenClaw图41：智能体-一种全新的计算平台GTC大会这与owsOpenClawCEOOpenClawLinuxHTTPHTMLKubernetesOpenClawOpenClawITITITGSIOpenClawITSaaSAaaSSaaSAaaS公司，OpenClaw业恰好需要的东西。就像Linux在恰好的时机给了行业恰好需要的东西，就像KubernetesHTML图42：企业IT复兴：从SaaS到Agent-as-a-ServiceGTC大会PeterPeterOpenClawOpenClawreferenceforNemoClawOpenClaw参考实现，它拥有所有这些智能体AI工具包，其中的第一部分是我们称之为OpenShellOpenClawNemoClawSaaSOpenShell的NemoClaw或OpenClaw图43：英伟达NemoClawGTC大会定制爪子，这样你就可以拥有自己的定制模型，这就是英伟达的开放模型计划。AINemotronCosmos世界基础模型、Groot、通用人工智能机器人、人形机器人模型、用于自动驾驶汽车的AlpamayoBioNeMoAIEarth-2AI300AINemotronCosmos，AIAIGrootBioNeMo，用于生Earth-2AIAI的基础。Nemotron-3Nemotron-4。Cosmos-1Cosmos-2。Groot第AINemotron-3OpenClaw的智能。图44：AI模型性能测试GTC大会Nemotron-3UltraAIGTC大会15、Nemotron联盟与物理AINemotron联盟。我AIAIAIAI。今天，我们宣布了一个联盟，与我们合作