【《农户金融知识对金融资产收益率的影响实证研究》11000字（论文）】

农户金融知识对金融资产收益率的影响实证研究目录摘要一、导论……………1（一）研究背景………………………1（二）研究目的和意义………………1（三）研究方法………………………2二、文献综述………………………3（一）金融知识研究…………………3（二）金融知识对金融行为的影响…………………4（三）总结与述评……………………6三、数据来源及指标选取………6（一）数据来源和样本选取…………7（二）变量定义……………………7（三）农户金融知识的现状………10四、实证分析………………………12（一）模型构建………………………12（二）实证分析………………………12（三）稳健性检验……………………12五、结论与政策建议……………16（一）主要结论………………………16（二）政策建议………………………17参考文献…………19摘要：随着我国普惠金融以及互联网金融的不断发展，农村金融市场参与的空间变大，但农村金融投资对农村居民的金融知识水平要求越来越高。本文的研究对象是在农户不同的金融知识水平上，其金融资产收益率会随着它产生何种影响。本文以2015年中国家庭金融调查数据结果为基础，首先对农户金融知识对金融资产收益率进行理论分析，紧接着通过对相关数据的描述性统计进行实证分析，研究出农户金融知识水平对家庭金融资产收益率的影响，从而得出提升农户的金融知识水平、提升农户收入、引导农户进行多元化投资的政策建议。关键词：农村金融知识金融资产收益率家庭金融调查一、导论(一)研究背景随着我国经济社会的不断发展，政府对于农村的经济发展扶持政策已经取得重大成效，农村经济已经在社会经济的发展中占有重要地位，但是仍然存在一些较为普遍的现象：第一，城乡之间经济发展仍然不平衡，城乡间居民收入稳定增长的同时依然存在较为明显的差距；第二，农村居民的收入结构也发生了较大变化，进城打工的农村居民数量越来越多，农村居民收入不再以务农为主，工资性收入逐渐增多，根据2020年调查报告可以看出农村居民人均工资性收入达到6974元，在总收入内占比41.6%。在财产性收入方面，政府不断出台扶持农村发展的相关红利政策，农村居民的财产净收入随之不断增长，2020年达到419元，比2015年增加66.3%，由此可见农村居民财产性收入可增长空间巨大。虽然我国金融市场不断完善，金融工具种类不断丰富，但是很多农村居民甚至都不知道金融市场，参与正规金融市场的农村居民更是少之又少，不但如此，随着我国普惠金融以及互联网金融的不断发展，农村金融投资对农村居民的金融知识水平要求越来越高，所以我国需要不断加强农村的金融教育，提高农村金融市场的参与度，从而保证国家金融扶贫政策的有效性，达到缩小城乡间收入差距，促进农村金融市场发展的目的。(二)研究目的和意义本文主要是将中国农户家庭作为研究对象，以2015年中国家庭金融调查数据结果为基础，首先计算出金融知识的综合得分，分析年龄、性别、受教育程度等对农户金融知识的影响，紧接着构建模型做金融知识对金融资产收益率影响的回归分析得出回归结果，根据回归结果分析农户的金融知识对金融资产收益产生什么样的影响，从而得出本文的结论及政策建议。本文的研究目的如下：1.深入探析我国目前农村家庭的金融知识水平现状。通过参阅国内外学者的研究，在问卷中选取相关金融问题从利息、通货膨胀、风险三个方面对金融知识进行指数构建，同时基于2015年中国家庭金融调查问卷的数据从年龄、性别、受教育程度等方面通过图表将不同群体的平均指数得分更加直观地对比，用这种方式对我国农村居民的金融知识水平现状有一定程度的把握。2.分析农户金融知识水平对于其家庭资产收益的影响。以2015年中国家庭金融调查结果为数据基础，运用实证分析，主要分析农户金融知识对于金融市场参与度以及金融资产收益的影响，研究出其之间的内在联系。(三)研究方法本文的研究思路为“问题提出—样本选取—变量定义—模型构建—实证分析—问题解决”。在确认选题的基础上，首先进行大量的文献搜集梳理工作，运用文献分析方法对已有学者做出的研究进行综合分析，更深度地把握金融知识研究现状，从而形成农户金融知识对金融资产收益率影响的理论层面分析，为下面实证分析提供理论支撑。基于2015年中国家庭金融问卷调查数据，选取数据和样本，首先对金融知识进行指数构建得出综合得分，其次确认模型的选择，采用描述性统计方法对问卷调查数据结果进行归纳处理，将不同变量进行横向对比，采取表格的形式将数据结果直观地呈现出来，从而形成农户金融知识对金融资产收益率影响的实证分析，让本文更具说服力。最后根据理论分析和实证分析的结果得出结论并提出政策建议。二、文献综述(一)金融知识研究1.金融知识定义Noctor（1992）最早提出金融知识相关定义，他提出金融知识是消费者个体正确管理其金融资产的能力并且其是否能够作出正确的金融相关决策。国外关于金融知识的定义可以分为三种类型：第一类定义是KimandJinhee（2001）研究表示金融知识最重要的就是知识储备，也就是说消费者日常生活中必须要掌握的最基础的金融知识，包括消费者自我评估的主观金融知识和客观金融知识。第二类是Cude（2006）认为金融知识的核心是金融技能，是消费者制定正确金融决策的能力，投资者可以运用这项技能有效地投资并从中获得投资收益。第三类定义应该是最全面的定义，该定义表示金融知识既要包含消费者日常生活中必须要掌握的最基础的金融知识，在掌握这些知识的基础上还要能够灵活地进行运用。其中，第三类定义被广泛应用。2.金融知识测度如何对金融知识进行精准测度也是一个尚待解决的问题，尤其是要对消费者个体的金融知识水平进行测度，但由于国内对于金融知识并没有统一的定义，因此对于金融知识的测度也没有通用的标准，国内学者都各有其测度方法。Lusardi

and

Mitchell学者在2004年美国健康和退休研究（HRS）中设立了多个有关金融知识方面的问题，其中有三个概念分别为利息、通货膨胀以及风险，可以通过人们对这些问题的回答正确与否来测度金融知识。在此基础上，国内学者尹超等（2014）运用2013年中国家庭金融调查的数据，运用因子分析法，构建了金融知识指标，从此因子分析法也被广泛应用于金融知识测度。3.金融知识的影响因素研究国内的研究中，王宇熹等（2015）学者在上海地区做问卷调查，在得到的问卷调查结果上分析是何因素影响了消费者的金融素养得到了两个结论，一是有相当一部分的消费者甚至都回答不了最基础的金融相关问题，并且也没有规划财务的意识；二是中年群体、高学历群体、高收入群体以及从事金融行业的群体的金融素养水平相较于其他群体来看都很高。吴雨（2016）认为金融知识水平一般偏低的群体是农村地区的中老年群体以及受教育水平较低的群体。除此之外，张欢欢等（2017）研究表明性别、风险偏好程度以及父母的受教育水平也能够在很大程度上影响个体的金融知识水平。（二）金融知识的经济后果分析王铭铭（1997）认为中国的社会关系可以织成一个大的关系网，在这张巨大关系网里的家庭可以互帮互助，在一个家庭受到挫折时可以向其他家庭寻求帮助，以应对随时出现的不确定性和流动性约束。Deaton（2003）研究表明大部分居民储蓄的目的并不是单纯获得利息，而是为了预防未来日常出现的不确定性，如果同时存在流动性约束,居民将会进行更多的预防性储蓄。吴卫星等（2006）研宄发现，投资者投资风险资产特别是股票等资产的意愿与其健康状况显著相关。杨慧芳（2011）对人的心理因素进行研宄发现，当投资者的自制力低下或者其自信心过强时，比较容易做出一些不理性的金融行为。在过去几年内，Jappelli（2013）和Hsu（2011）等学者开始研究金融知识和金融行为之间的关系，并且Christelis（2010）和VanRooij（2011）等学者研究认为金融知识对金融行为有着显著影响。通过对国内外文献的参阅，金融知识会从以下三个方面对金融行为产生影响：消费者经济决策。Calvet等（2009）研究认为消费者必须具备较高的金融素养，才能够尽量减少做出错误金融决策的次数。Bemheim（1995）研究表示大部分家庭都不具备最基本的金融知识，并且他们储蓄也只是不知道要如何规划自己的资产。Hilgert（2003）研究发现金融知识水平低下的人很少会为退休以后的生活做出规划，HastingsMitchell（2011）提出拥有基础金融知识以及金融知识水平高的人会提前做出退休规划，因为他们的金融知识让他们更好地管理养老金，从而以较少的投资获取更大的财富。消费者金融市场参与度。Campbell（2006）研究表明大多数家庭金融市场参与度不高且不能够很好地投资组合多样化，这是由于他们不能够做出正确的资产组合选择。Lusardi等（2011）通过采访研究发现大部分居民不参加金融市场是因为他们根本不知道股票市场和债券市场。相反Almenberg等（2011）学者研究表明接受过金融知识传输、学习能力强的人参与金融市场投资的可能性更大。第三，借贷行为。Lusardi（2009）是最早提出债务素养是什么的人，自此许多学者开始研究金融知识对借贷行为的影响。Gerardi（2010）认为金融知识水平高的家庭能够更好地熟悉如何在正规的金融市场里进行贷款行为，这些家庭很少会去借高利贷这种他们承受不起借贷约束的借贷方式，同时他们在正规借贷市场借贷违约可能性也较小。马双和赵朋飞（2015）研究表明，家庭金融素养越高，家庭参与正规信贷市场的概率就越高。金融知识水平较低的受访者及其家庭更有可能受到正式信贷约束。金融知识水平高的家庭能够更加了解正规金融市场的借贷规则，所以他们可以选择合适自身的贷款产品，不会负担自己承担不了的信贷约束，同时他们也不太会违约和拖欠借款。(三)总结与评述通过对国内外文献的梳理，我们发现对于金融知识的定义以及测度方法，目前国内外仍然没有达成统一的标准，各学者从不同的角度采用不同的方法进行研究。而随着研究的深入，互联网越来越普及，随之产生的互联网金融发展迅速，学者们的研究重点也从传统金融转向互联网金融，开始着重研究金融知识对互联网决策的影响机理。此外，早期大部分研究都是关于金融知识对城镇家庭的影响研究，然而近几年的研究趋势转向对农户家庭的研究以填补此前研究领域的空白，但对农户家庭的研究主题十分集中，关于金融资产收益率的研究相对来说比较贫乏，很少有学者关注金融知识对农户的金融资产收益率的影响，所以在此方向尚拥有较大的研究空间。三、数据来源及指标选取(一)数据来源和样本选取1.数据来源本文研究主要采用2015年“中国家庭金融调查（ChinaHouseholdFinanceSurvey，CFHS）”的问卷调查数据。调查地区囊括了全国各个省份地区一共37289户家庭的基本信息以及家庭金融情况，该数据主要为我们提供了中国家庭是如何配置金融资产、中国家庭如何选择借贷以及中国家庭的金融素养等信息。在研究家庭金融资产选择及金融知识对金融资产收益率的影响等方面具有较为权威的作用。2.样本选取本文通过以下几个方面对样本进行筛选：首先分析数据来源的问卷调查里设置的问题，在家庭成员的基本信息里筛选出农业户口的家庭，确保本文的研究对象是农村居民；此外在家庭成员的基本信息里根据问题“是户主的什么人？”，只保留回答是本人或是配偶的回答，剔除掉剩余是父母子女等不能直接决定家庭金融资产如何配置的样本。(二)变量定义1.本文采取金融知识变量作为研究的主要解释变量，通过因子分析法构建出金融知识指数。本文数据来源于2015年中国家庭金融调查数据，该数据包含了全国25635户城镇家庭、11654户农村家庭的家庭情况。在问卷调查中关于“复利”、“通货膨胀”和“风险规避”三个方面提取出三个问题：“100元存一年定期，年利率4%，受访者认为到期将获得的本金和利息为？”、“100元存一年定期，年利率5%，通货膨胀率3%，一年后能够买到的东西”、“一般而言，股票和基金哪个风险更大？”，根据受访者对于这几个问题的回答做出相关统计剔除一些没有对问题做出正面回答的家庭共计得到33953户样本。首先通过KMO检验方法来检验三个选取出的因子之间的相关性是否足以用来进行因子分析，运用stata15.0软件计算得出KMO检验值为0.652>0.5，意味着选取的三个变量值得做因子分析。其次在结果表1中选取特征根大于1的因子输出表1，可以看出公因子1累计方差贡献率为67.4%，说明可以由公因子1来解释金融知识水平。最后进行因子旋转后计算出因子得分，结果得出33953户城镇农村家庭中金融知识指数得分最小为-1.32，最大得分为1.12，标准差为0.9。表1因子分析结果因子特征根累计方差贡献率公因子12.022220.67412.本文被解释变量为金融资产收益率，本文将金融资产收益率定义为金融资产收益除以金融资产价值。定期存款收入、股票买卖或分红中获得的收入、债券买卖或分红中获得的收入、基金买卖或分红中获得的收入以及金融衍生品买卖或分红中获得的收入分别作为被解释变量，以考察金融知识对农民家庭金融资产收益率的影响。3.本文选取以下变量为控制变量：个人特征包括性别、年龄、受教育程度、婚姻状况、健康状况、是否为党员以及风险偏好等变量；家庭特征包括老年人人数、儿童人数、该农户家庭是否从事农业经营、固定资产价值以及金融资产价值等变量。对已有数据集进行整体描述性分析如表2所示。表2变量及描述性统计变量名称变量定义样本量均值标准差被解释变量金融资产收益率金融资产收益除以金融资产价值8,8430.0030.016利息收入定期存款的利息收入（万元）8,8430.0010.081股票收入股票买卖或分红中获得的收入（万元）8,8430.0190.403债券收入债券买卖或分红中获得的收入（万元）8,8430.0030.172基金收入基金买卖或分红中获得的收入（万元）8,8430.0240.487金融衍生品收入金融衍生品买卖中获得的收入（万元）8,8430.5591.928核心解释变量金融知识因子分析法得出的得分8,8430.5410.9控制变量性别男性=1，女性=08,8430.8620.345年龄调查所处年份减户主出生年份（岁）8,84354.44612.308受教育程度从未上过学=1，小学=2，初中=3，高中=4，中专=5，大专=6，本科及以上=78,8432.6021.030婚姻状况已婚=1，其他=08,8430.9080.289健康状况非常好=5，很好=4，好=3，一般=2，不好=18,8433.2220.976风险态度风险偏好型=3，风险中性型=2，风险厌恶型=18,8431.4680.647是否为党员是=1，否=08,8430.1070.309老年人人数家庭老年人口数（人）8,8430.8460.899儿童人数家庭儿童人口数（人）8,8430.6160.878农业经营情况家庭是否从事农业经营（是=1，否=0）8,8430.6500.477固定资产价值家庭人均固定资产价值（万元/人）8,8435.94110.556金融资产价值家庭人均金融资产价值（万元/人）8,8430.5251.477(三)农户金融知识的现状将样本根据不同群体划分来考察其金融知识水平，从年龄、性别、教育程度、政治面貌等方面进行横向对比使结果更加直观。1.金融知识与年龄从问卷调查数据的结果可以看出，随着年龄的增加，农村家庭的金融知识水平与年龄呈现负相关的关系，年龄越大，金融知识水平越低，而71岁及以上的老人平均金融知识得分只有22.81。由此可以得出老年人的金融知识水平普遍较低的结论，这主要是因为农村老年人的文盲率较高，他们接受教育的机会很少，受教育程度也低于年轻人。30岁及以上的年轻人平均金融知识得分有60.97，因为他们绝大多数都受过九年义务教育，即使并没有受过专门的金融知识教育，他们也可以通过手机等电子产品学习金融知识、了解金融市场等。还可以看出30至50岁的居民的金融知识水平也不低，这是因为他们已经有了一定的储蓄基础，并且他们有大量的经历参与金融市场，通过实践来获取金融知识。图1金融知识在农村地区不同年龄段的分布2.金融知识与性别图2金融知识在农村地区的男女差异从问卷调查数据的结果可以看出，农村的男性的金融知识水平均高于女性，但总体来说差异不大，得益于如今男女平等思想的广泛传播，在大多数地区男女接受教育的机会平等。但是在一些重男轻女思想较严重的保守地区，男性接受教育的机会要比女性多，会导致男性平均金融知识水平略高于女性。3.金融知识与教育程度图3金融知识在农村地区不同受教育程度上的分布从问卷调查数据的结果可以明显看出，金融知识水平与受教育程度呈现显著的正相关关系。随着受教育程度水平的提高，个人能够接受金融知识教育的机会以及渠道就越多，从而提升自己做出正确金融决策的能力，在未上过学到中专的区间内，金融知识水平受教育程度的影响更为明显，在中专到本科及以上的区间内，金融知识水平随教育程度提高的变化逐渐放缓，所以义务教育在农村的普及尤为重要，应当重视。4.金融知识与政治面貌图4金融知识在农村地区的不同政治面貌上的分布从问卷调查数据的结果可以看出，党员的平均金融知识得分为50.15，非党员的平均金融知识得分为39.57，受访者为党员的平均金融知识得分要远高于非党员。这主要是因为在党员的评选过程中对于个人能力的要求更高，所以党员的总体综合能力水平要高于非党员，党员在后期学习金融知识也要比非党员具有更高的追求。四、实证分析(一)模型构建本文采取OLS回归模型进行估计，模型设定如下：yi=α+β1式（1）中yi为被解释变量金融资产收益率，fli为核心解释变量金融知识，Xi是除金融知识以外其他可能对金融资产收益率有影响的因素，核心解释变量的系数为β1，控制变量的系数是β2(二)实证分析依据本文对变量的定义以及模型的构建，运用stata15.0对上述OLS模型进行回归分析得出表3，回归目的是检验金融知识对金融资产收益率有何影响，模型（2）至（6）分别为金融知识对农户不同金融资产收益的影响。通过stata15.0输入esttab命令在回归系数后标∗，p值在0.01以下表明在1%水平下显著标为∗∗∗，0.05是在5%水平下显著标为∗∗，0.1是在10%水平下显著标为∗。表3金融知识影响金融资产收益率的模型回归结果(1)(2)(3)(4)(5)(6)金融资产收益率利息收入股票收入债券收入基金收入金融衍生品收入金融知识0.001***0.219***0.011**-0.0010.006-0.001(0.0002)(0.027)(0.005)(0.001)(0.005)(0.001)性别0.00040.090*-0.0120.0040.0040.001(0.0005)(0.053)(0.018)(0.003)(0.008)(0.001)年龄0.00000.003-0.000-0.0000.000-0.000(0.0000）(0.002)(0.000)(0.000)(0.001)(0.000)受教育程度0.0007**0.035*0.036***-0.0010.015*0.000(0.0002)(0.021)(0.012)(0.003)(0.008)(0.000)婚姻状况0.00080.127*0.0020.0020.010*0.001(0.0005)(0.068)(0.008)(0.001)(0.005)(0.001)健康程度0.00000.038*0.005-0.002-0.0050.001(0.0002)(0.020)(0.004)(0.002)(0.004)(0.001)风险态度-0.00010.062***-0.016**-0.002-0.015***0.001(0.0002)(0.016)(0.006)(0.002)(0.006)(0.001)是否党员0.0002-0.0130.0150.007-0.005-0.001(0.0007)(0.068)(0.022)(0.011)(0.018)(0.001)老年人人数-0.0003***0.098***0.005-0.002-0.001-0.001(0.0002)(0.026)(0.008)(0.002)(0.005)(0.001)儿童人数-0.0000-0.063**0.014*-0.002-0.0060.001(0.0000)(0.025)(0.008)(0.002)(0.006)(0.001)农业经营状况-0.00010.039-0.0150.003-0.011-0.003(0.0004)(0.043)(0.012)(0.003)(0.010)(0.003)固定资产价值-0.0000-0.014***0.0000.0000.0000.000(0.0000)(0.004)(0.001)(0.000)(0.001)(0.000)_cons-0.0011-0.365*0.0600.0230.035-0.005（0.0016）(0.190)(0.053)(0.029)(0.049)(0.005)N884388438843884388438843adj.R20.0010.1910.0140.0010.010-0.0011.金融知识的影响分析在控制住除金融知识以外因素的影响后，可以看出，年龄、是否党员、农业经营状况等，以上这些变量对金融资产收益率的影响较为微弱。可以看出金融资产收益率受到金融知识的影响非常显著，金融知识水平越高的家庭，他们就对金融市场如何运作更为了解，对于如何选择金融资产组合，在何时买卖金融资产，他们也会有自己独立的判断，而不是盲目跟风导致亏损。金融知识水平越高，利息收入与股票收入也都越高，金融知识对于利息收入在1%水平上显著，金融知识对于股票收入在5%水平上显著，如表3的（1）-（3）所示，金融知识对债券收入、基金收入以及金融衍生品收入的影响并未通过显著性检验，如表3的（4）-（6）所示。2.控制变量的影响分析从表3第一列可以看出，除核心解释变量金融知识外，其他控制变量的估计系数显示，户主受教育程度高对金融资产收益率在5%置信水平上产生正向显著效应，都能够有助于提高家庭金融资产收益率，农户家庭老年人人数在1%水平有着显著的反向作用，农户家庭老年人人数越多，金融资产收益率越低。究其原因，可能是这是因为农村老人随着年纪的增长，保留了有一定的储蓄资产，但老年人由于精力、收入的下降以及风险厌恶程度的提高，他们大多对于资产选择很慎重，很少会选择高风险资产，更多会选择储蓄存款、保险等产品，所以农户老年人人数越多，利息收入越高，但由于银行存款利息较低，从而金融资产收益率也较低。而户主受教育程度这个因素在5%水平上显著，受教育程度越高，学习能力和计算能力都随之增强，从而也就越能理解金融产品，更加愿意参与到金融市场中，由于受教育程度高，也会减少户主在金融市场中可能遭受的风险，所以受教育程度越高，农户家庭金融资产收益率越高。从表3第二列可以看出，户主为男性、户主受教育程度高、户主已婚、户主身体健康、户主对于风险持厌恶态度等因素都将对家庭利息收入在不同置信水平上产生正向显著效应，都能够有助于提升家庭利息收入，其中户主对于风险持厌恶态度这个因素在1%水平上显著，这是因为户主厌恶风险，就会减少金融风险资产例如股票债券等的持有比例来降低所需承担的风险，将更多的资金投入于银行存款等风险较低、收益较为稳定的金融资产，从而提升了家庭利息收入。此外，我们可以看出农户家庭儿童人数在5%水平上对于利息收入有显著的反向影响，这是因为农户家庭儿童人数越多，家庭需要开支就越多，家庭可支配收入减少，能够存进银行的存款也大大减少，所以利息收入减少。拥有较多的人均固定资产在1%水平上对于利息收入有显著的反向影响，当固定资产在家庭总资产中占比较大时，金融资产的份额要小很多，资产流动性变弱，家庭剩余流动资金不足，所以拥有的人均固定资产越多，可获得的利息收入就越少。从表（2）（4）可以看出，除核心解释变量金融知识外，其他控制变量的估计系数显示，户主为女性能够有助于提升家庭股票收入，但其显著性未通过检验。户主受教育程度对于家庭股票收入和基金收入在不同程度上有着显著的正向影响，这是因为户主接受教育程度越高，个人能够接受金融知识教育的机会以及渠道就越多，从而能够提升自己做出正确金融决策的能力，在金融市场中能够尽可能得规避风险，从而提升其股票收入和基金收入。户主对风险持厌恶态度对于家庭股票收入和基金收入在不同程度上有着显著的反向影响，这是因为股票市场和基金市场所需承受风险与收益成正比，所获收益越高，对应要承担的风险也就越大，户主对风险持厌恶态度时，参与股票等金融市场的可能性及意愿就会降低，自然股票收入以及基金收入呈反向关系。农村家庭儿童人数在10%水平上对股票收入有显著的正向影响，拥有较多的人均金融资产对于家庭股票收入和基金收入也有显著的正向影响。(三)稳健性检验为了检验上文回归结果是否合理，现采用模型替换法选择Tobit模型再次做回归，以此来对上述模型进行检验。在Stata15.0中将reg命令替换为tobit命令得出回归结果表4。表4金融知识影响金融资产收益率的模型回归结果(1)(2)(3)(4)(5)金融资产收益率利息收入股票收入债券收入基金收入金融知识0.0012***0.219***0.0114*-.00110.0059(0.0002)(0.0218)(0.006)(0.002)(.005)从表4可以看出，金融知识对于金融资产收益率的模型显著性并未发生改变，金融知识仍然对金融资产收益率在1%水平上有着显著的正向影响，从而我们可以得出结论，金融知识对金融资产收益率的回归结果具有相当的稳健性。五、结论与政策建议(一)主要结论本文在实证研究中发现，农户金融知识水平与农户家庭金融资产收益率之间存在明显的正相关关系。这种正相关在通常情况下表现为：在收入水平大致相同的情况下，金融知识水平越高，农户对于风险性较高的金融投资倾向性更为明显,因此在一个给定的时间跨度内，金融知识水平越高的农户家庭，其金融资产收益率往往也越高。比如，金融知识水平较高的农户家庭，除了选择基本的通过银行存取利息的方式来获得回报以外，他们还愿意尝试投资股票的方式来提高自己的金融资产收益率。但尽管如此，目前广大农村居民的金融知识水平还不足以支撑其进行进一步的金融投资，例如债券、基金等多种形式的金融衍生物，农村居民对于金融风险资产的投资要远远低于城镇居民。由此可见，对于农村居民的金融知识教育仍然任重而道远。而且随着全面小康社会的顺利建设，国家整体经济水平的提高以及相应政策的扶持，农村居民大多具备投资金融产品的原始资金，他们缺少的是与此相关的金融知识。可以预见的是，在有可投资的资金并且自身掌握了相对充分的金融知识的同时，农村居民也将成为新一批的金融投资者，为我国市场经济提供更加充分的发展动力。(二)政策建议根据本文以上结论内容得出以下政策建议：1.提升农户的金融知识水平(1)建立覆盖农村的金融教育体系。组织志愿者定期上门给农户们普及基础金融知识，特别是农村老年人居多，要教他们如何防范金融风险，免于遭受老年积蓄毁于一旦的风险；同时也可以在村委会、居委会等场所开设专门的金融教育课程，可以选用一些风趣幽默的漫画等向农村居民讲解特定的金融名词定义；另外，当地政府可以向农村居民推广免费模拟理财系统，让当地居民能够把所学知识运用到金融资产投资中，能够制定出合理的多元化投资策略，政府还可以为需要选择金融资产的农村居民提供金融顾问帮助，需要时金融顾问可以上门进行一对一指导，最大程度地降低农村居民所需承担的风险。(2)商业银行可以制定合理的储蓄、理财方案吸引农村居民参与到正规金融市场中来；同时商业银行等金融机构的营业大厅为前来办理业务的农村居民发放普及金融知识的宣传册或者在大厅显示器上播放金融知识宣传片，用来提升农村居民的基础金融知识水平以及防范风险的意识。2.提升农户收入农户的收入水平变高，农村居民手里有了闲散资金，他们就有更大的可能去考虑如何最大化运用自己的资金，从而会增加农村居民参与金融市场的意愿，从而带动投资金融资产数额增加。基于此，农村地区的当地政府都应该尽量实施农村惠民政策，将“三农”工作落到实处。不仅如此，政府部门还需要在提高工作效率的同时，注意公平分配原则，从而带领农民群众共同富裕。比如，对于生产发展相对落后，经济水平相对低下的农村城镇，在依据政策积极引导其发展的同时，也需要适当对其进行资源倾斜，可以通过减少当地农民的生产成本来更快的推动其经济发展。通过政策机制和价格机制给予农户双重保险，从而使得他们可以从农业劳动中解放出来，拥有更加充足的资金进行金融投资增加金融资产收益。3.建立完善的引导机制首先，当地政府应该为农村提供一个良好的金融市场环境，坚决打击杜绝欺诈农村居民的违法犯罪行为；其次，要增加农村地区金融机构网点的数量，确保其能够覆盖到一些农村偏远地区，让更多的农村居民能够接触到金融服务；此外，我们还建议金融机构能够根据当地农村地区不同经济发展状况推出一些“因地制宜”的金融产品符合大众所需；最后针对农村弱势群体，金融机构考虑到其还贷能力不愿向其贷款，政府对于这种现象可以适当地支持和资助当地金融机构。参考文献陈耕,王丽红,唐怡铮,等.金融素养指数构建与分析——基于福建省消费者金融素养问卷调查的实证研究[J].福建金融,2016,000(010):4-11.凡玉芹.普惠金融背景下农户借贷行为研究[D].南京大学，2015.江静琳,王正位,廖理.农村成长经历和股票市场参与[J].经济研究，2018，53（08）:

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