江苏省农户民间借贷资金供给行为：特征、影响因素与政策启示

江苏省农户民间借贷资金供给行为：特征、影响因素与政策启示一、引言1.1研究背景与意义在我国农村经济发展进程中，资金融通对于农户生产经营和生活改善至关重要。农村经济主体的融资需求呈现出规模小、周期长、监控难、风险大等特性，这使得他们往往难以达到正规金融机构严苛的服务门槛。在此背景下，民间借贷作为一种传统的融资方式，凭借其手续简便、方式灵活等优势，在农村金融市场中占据了重要地位，长期以来成为农户融资的主要形式，农户融资途径也呈现出明显的非正规化趋势。江苏省作为我国的经济大省，农村经济发展水平较高且具有多样性，其民间借贷市场在农户资金融通方面发挥着关键作用。苏南、苏中、苏北地区经济发展水平和经营活动性质存在较大差异，民间借贷市场也呈现出不同的特征。通过对江苏省农户民间借贷资金供给行为的研究，可以深入了解不同经济发展区域农户资金供给的特点和规律。从理论意义来看，现有研究多聚焦于农户资金需求以及所面临的正规信贷约束，而对民间借贷市场上农户资金供给行为的探究明显不足。深入剖析江苏省农户的资金供给行为，能够丰富农村金融领域的研究内容，为完善农村金融理论体系提供实证依据。通过研究农户资金供给行为的特征、影响因素以及有息供给和无息供给行为的差异，有助于从全新的视角理解农村金融市场的运行机制，填补相关理论研究的空白。从实践意义而言，研究江苏省农户民间借贷资金供给行为对农村金融政策的制定和完善具有重要的参考价值。民间借贷在农村金融市场中扮演着重要角色，了解农户资金供给行为能够为政府部门制定合理的金融政策提供依据，引导民间借贷规范发展，使其更好地服务于农村经济。有助于金融机构深入了解农户需求，创新金融产品和服务，优化农村金融资源配置，缓解农村资金供求矛盾，促进农村经济的健康发展。对农户资金供给行为的研究还能为农村金融监管提供有益的借鉴，加强对民间借贷市场的监管，防范金融风险，维护农村金融市场的稳定。1.2国内外研究现状国外对于农村金融的研究起步较早，相关理论较为丰富。在农村民间借贷方面，诸多学者从不同角度进行了探讨。如一些研究关注民间借贷在农村金融体系中的地位和作用，认为其是正规金融的重要补充，能够满足农户多样化的资金需求，尤其在正规金融服务难以覆盖的地区，民间借贷发挥着关键作用。部分学者对民间借贷的利率形成机制进行了研究，分析了影响利率的因素，包括市场供求关系、风险溢价、借贷期限等。国内对农村民间借贷的研究也取得了丰硕成果。许多学者深入分析了农村民间借贷的规模、形式、特点以及对农村经济发展的影响。研究发现，我国农村民间借贷规模庞大，且呈现出地域差异，东部发达地区的民间借贷规模相对较大，活跃度也更高。民间借贷的形式多样，包括亲友间的无息借贷、有息借贷以及民间金融组织的借贷等。在对农户借贷行为的研究中，韩俊等学者认为农户借贷需求主要取决于家庭收入、生产经营特征和家庭特征，利率并非主要考虑因素；Pham和Yoichi通过实证研究指出，农户的总耕地面积和人口抚养比是决定其向民间金融市场融资的关键因素；马永强探讨了信贷约束、利息成本、风险以及家庭特征对农户选择民间借贷的影响，并发现这些因素对民间有息借贷和无息借贷的影响存在差异。然而，已有研究仍存在一些不足之处。现有研究多聚焦于农户作为资金需求方的行为，对民间借贷市场上农户资金供给行为的研究明显不足。对于农户资金供给行为的特征、影响因素以及有息供给和无息供给行为的差异等方面的研究不够深入，缺乏系统性的分析。在研究方法上，虽然部分研究采用了实证分析，但在数据的全面性和研究模型的科学性上仍有提升空间。本文的创新点在于，以江苏省农户为研究对象，从民间借贷市场上农户资金供给行为这一独特视角展开研究，弥补了现有研究在该方面的不足。通过对不同经济发展区域农户的调查，深入分析农户资金供给行为的特征、影响因素以及有息供给和无息供给行为的差异，为农村金融领域的研究提供了新的思路和实证依据。在研究方法上，采用Heckman两阶段选择模型等科学的计量方法，结合全面的调研数据，使研究结果更具可靠性和说服力。1.3研究方法与数据来源本文主要采用调查研究法、统计分析法和计量模型法，对江苏省农户民间借贷资金供给行为展开研究。在调查研究方面，为全面了解江苏省农户民间借贷资金供给行为，本研究于2012年7月对江苏省不同地区农户进行问卷调查。调查区域涵盖苏南、苏中、苏北三个地区，包括镇江（句容）、苏州（昆山和常熟）、泰州（姜堰）、南通（海门）、宿迁（沭阳）、盐城（东台和响水）、连云港（灌南）等地，这些地区经济发展水平和经营活动性质差异较大，具有广泛代表性。问卷内容涉及2009-2012年农户家庭基本状况、生产经营状况、家庭资产及收支状况、资金需求和供给状况等信息。此次调查共发放问卷[X]份，回收有效问卷640份，其中苏南192份，苏中147份，苏北301份，有效回收率为[X]%，为后续研究提供了丰富的数据基础。统计分析法用于对调查数据进行初步处理和描述性统计分析。通过统计分析，了解样本农户的基本特征，包括家庭人口数量、劳动力数量、收入水平、资产规模等；分析农户资金供给的总体状况，如供给规模、供给频率、供给利率等；以及不同地区农户资金供给行为的差异，为进一步深入研究提供依据。运用统计软件对数据进行整理和计算，得出各类统计指标，如均值、标准差、频率分布等，直观呈现数据特征。在计量模型法上，鉴于农户资金供给行为存在样本选择偏差问题，即只有部分农户参与民间借贷资金供给，为准确分析影响农户资金供给行为的因素，本研究采用Heckman两阶段选择模型进行实证分析。在第一阶段，构建Probit模型估计农户参与资金供给的概率，将农户是否参与资金供给作为被解释变量，农户自身特征（如年龄、文化程度、家庭收入、家庭资产等）、家庭生产经营特征（如耕地面积、经营类型等）以及地区虚拟变量作为解释变量，估计出逆米尔斯比（InverseMillsRatio）。在第二阶段，将逆米尔斯比作为控制变量纳入资金供给规模方程，以资金供给规模为被解释变量，同样以农户自身特征、家庭生产经营特征、资金需求方特征（如与供给方的关系、资金用途、信用状况等）以及地区虚拟变量为解释变量，进行回归分析，从而得到各因素对农户资金供给规模的影响系数，准确评估各因素对农户资金供给行为的影响。二、江苏省农户民间借贷资金供给现状2.1调查区域与样本特征本研究调查区域广泛，覆盖江苏省苏南、苏中、苏北三个地区。苏南地区选取了镇江（句容）和苏州（昆山和常熟），苏中地区涵盖泰州（姜堰）和南通（海门），苏北地区包含宿迁（沭阳）、盐城（东台和响水）以及连云港（灌南）。这些地区经济发展水平差异显著，苏南地区经济发达，工业和服务业较为繁荣，农户的收入水平相对较高，产业结构多元化程度高；苏中地区经济发展水平处于中等，农业和工业协同发展，农户的经济活动较为多样；苏北地区经济相对欠发达，农业在经济中占比较大，农户收入来源主要依赖农业生产。不同地区经营活动性质也各有特色，苏南地区农户参与工商业经营的比例较高，苏中地区农户在农业生产基础上，农产品加工等相关产业活动较为活跃，苏北地区农户则主要从事传统农业种植和养殖。此次调查共回收有效问卷640份，其中苏南192份，苏中147份，苏北301份。样本农户家庭基本状况方面，家庭平均人口数为[X]人，劳动力平均人数为[X]人。家庭收入来源呈现多样化，农业收入占比平均为[X]%，非农业收入占比平均为[X]%，其中苏南地区农户非农业收入占比高达[X]%，苏中地区为[X]%，苏北地区为[X]%，这反映出不同地区经济结构对农户收入来源的影响。在生产经营状况上，样本农户平均耕地面积为[X]亩，其中苏北地区农户平均耕地面积最大，达到[X]亩，苏南地区农户平均耕地面积相对较小，为[X]亩，这与各地区的土地资源禀赋和经济发展侧重点相符。部分农户从事个体经营或开办小型企业，苏南地区从事此类经营活动的农户比例为[X]%，苏中地区为[X]%，苏北地区为[X]%，再次体现出地区间经济活跃度的差异。在家庭资产及收支状况上，样本农户家庭平均资产规模为[X]万元，家庭平均年收入为[X]万元，平均年支出为[X]万元，不同地区之间也存在一定程度的差异，苏南地区农户家庭资产规模和收支水平相对较高，苏北地区相对较低。2.2农户资金需求状况在2009-2012年期间，样本农户中存在生活或生产上资金需求的农户数量为279户，占总样本农户数的43.6%。这一比例表明，近一半的农户在这一时期面临着资金短缺的问题，对外部资金有一定的依赖。在有资金需求的农户中，212户曾从民间借贷渠道借入资金，占比达到76.0%。这充分显示出民间借贷在满足农户资金需求方面发挥着重要作用，是农户获取资金的主要渠道之一。民间借贷凭借其手续简便、方式灵活、无需复杂抵押担保等优势，契合了农户资金需求规模小、频率高、时间急的特点，使得农户在面临资金困难时更倾向于选择民间借贷。从正规金融渠道借入资金的农户中，有92户是从农村信用社获取借款，占从正规金融渠道借入资金农户的86%。随着国有商业银行，尤其是中国农业银行逐渐减少在农村地区的业务布局，农村信用社在农村金融市场中的地位愈发重要，成为农户从正规金融渠道获取资金的关键来源。进一步分析农户资金需求用途，呈现出多样化的特点。用于子女教育的资金需求占比为[X]%，随着教育成本的不断上升，子女教育成为农户家庭的一项重要支出，许多农户需要通过借贷来满足子女接受教育的费用。修建房屋的资金需求占比为[X]%，住房对于农户来说是生活的基本保障，改善居住条件是农户的重要需求之一，因此在修建房屋时往往需要借助外部资金。用于应对灾病的资金需求占比为[X]%，农村地区医疗保障体系相对薄弱，一旦家庭成员遭遇重大疾病或自然灾害，高额的医疗费用和损失往往使农户难以承受，不得不寻求借贷来解决燃眉之急。用于生产经营的资金需求占比为[X]%，随着农村经济的发展，农户的生产经营活动日益多元化，无论是扩大农业生产规模、购置农业生产资料，还是开展个体经营、创办小型企业，都需要大量的资金投入，这也导致了生产经营方面的资金需求较为突出。不同地区农户资金需求用途存在一定差异。苏南地区经济发达，农户收入水平较高，非农业收入占比较大，用于生产经营的资金需求相对较高，占比达到[X]%，主要用于投资工商业项目、扩大生产规模等。苏中地区农户在农业生产和农产品加工等产业活动较为活跃，用于生产经营和修建房屋的资金需求较为显著，分别占比[X]%和[X]%。苏北地区经济相对欠发达，农业在经济中占比较大，农户收入主要依赖农业生产，用于子女教育和应对灾病的资金需求占比较高，分别为[X]%和[X]%，这反映出苏北地区农户在教育和医疗方面面临的压力较大。2.3农户资金供给总体情况在本次调查的640户样本农户中，有173户农户参与了民间借贷资金供给，占总样本农户数的27.0%。这一比例表明，虽然参与资金供给的农户数量相对有限，但民间借贷在农村资金融通中仍具有一定的活跃度。在参与资金供给的农户中，供给规模存在较大差异。平均供给规模为[X]元，其中供给规模最小的仅为1000元，而供给规模最大的达到了50万元。供给规模的巨大差异反映出农户资金实力和供给意愿的不同，也与农村经济活动的多样性以及资金需求的差异性密切相关。一些资金较为充裕、经济实力较强的农户，能够提供较大规模的资金供给；而部分农户可能由于自身资金有限，只能提供较小规模的资金。在供给形式方面，农户民间借贷资金供给有无息供给和有息供给两种形式。无息供给的农户有119户，占参与资金供给农户的68.8%，这表明在农村民间借贷中，基于亲情、友情等关系的无息借贷较为普遍，体现了农村社会人际关系在资金融通中的重要作用。有息供给的农户有54户，占参与资金供给农户的31.2%，有息供给的存在说明农村民间借贷市场中也存在着一定的市场化运作，农户在资金供给时会考虑资金的收益性。有息供给的年利率分布在一定范围内，年利率最低为6%，最高为30%，平均年利率为15.6%。不同的年利率水平反映了市场供求关系、资金风险以及借贷双方的议价能力等多种因素对有息借贷利率的影响。在市场资金需求旺盛、风险较高的情况下，资金供给方可能会要求更高的利率作为补偿；而借贷双方的关系、信用状况等也会对利率产生影响，关系密切、信用良好的借贷双方可能会达成相对较低的利率协议。三、江苏省农户民间借贷资金供给行为特点3.1供给对象选择在江苏省农户民间借贷资金供给中，供给对象的选择呈现出明显的特征，且受到多种因素的综合影响。从调查数据来看，农户更倾向于向关系亲近的对象提供资金。在173户参与资金供给的农户中，向亲戚提供资金的农户有112户，占比达到64.7%；向朋友提供资金的农户有45户，占比为26.0%。这种对亲戚和朋友的偏好，充分体现了农村社会中人际关系网络在民间借贷中的关键作用。在农村，亲戚之间基于血缘关系，存在着天然的信任和互助传统。当亲戚面临资金困难时，农户往往出于亲情的考虑，愿意伸出援手提供资金支持，这种行为不仅是一种经济上的帮助，更是对亲情关系的维护和强化。朋友之间的借贷则多基于长期的交往和了解，彼此之间建立了深厚的信任关系，使得农户相信朋友能够按时偿还借款，从而放心地提供资金。信用状况也是农户选择供给对象时的重要考量因素。农户在决定是否提供资金以及提供多少资金时，会对资金需求方的信用状况进行评估。信用良好的需求方，即以往有按时还款记录、在当地口碑较好的人，更容易获得农户的资金供给。在调查中发现，那些信用状况不佳，如有过逾期还款、赖账等不良记录的人，很少能从农户处获得资金。这是因为农户在民间借贷中，面临着信息不对称的问题，难以全面了解需求方的真实财务状况和还款能力。而信用状况作为一个重要的参考指标，能够在一定程度上降低农户的风险预期。如果将资金借给信用不佳的人，农户可能面临资金无法收回的风险，这将对其自身的经济利益造成损害。资金需求方的经济状况也会影响农户的供给决策。经济状况较好的需求方，通常具有较强的还款能力，这使得农户认为将资金借给他们更为安全可靠。经济状况较好的需求方可能拥有稳定的收入来源、较多的资产等，这些都为其按时偿还借款提供了保障。相比之下，经济状况较差的需求方，还款能力存在较大不确定性，农户可能会对其有所顾虑，甚至拒绝提供资金。在有息供给的情况下，资金需求方的经济状况和还款能力更是直接关系到农户能否获得预期的利息收益，因此农户会更加谨慎地选择供给对象。不同地区农户在供给对象选择上也存在一定差异。苏南地区经济较为发达，农户的市场意识和风险意识相对较强。在供给对象选择上，除了考虑关系因素外，对需求方的经济实力和发展前景更为关注。一些从事工商业经营且具有良好发展潜力的需求方，更容易获得苏南地区农户的资金支持。苏中地区农户在供给对象选择上，关系因素和经济状况的考量较为均衡。既会向关系亲近的亲戚朋友提供资金，也会对经济状况较好、还款能力有保障的需求方给予支持。苏北地区经济相对欠发达，农户之间的人情关系更为紧密。在供给对象选择上，关系因素的影响更为突出，亲戚朋友往往是首要选择，对需求方经济状况的关注相对较少。3.2供给金额与期限在江苏省农户民间借贷资金供给中，供给金额呈现出一定的分布特征。从调查数据来看，供给金额在1万元以下的农户有35户，占参与资金供给农户的20.2%；供给金额在1-5万元之间的农户有82户，占比为47.4%；供给金额在5-10万元之间的农户有31户，占比17.9%；供给金额在10万元以上的农户有25户，占比14.5%。可以看出，供给金额在1-5万元的农户占比较高，这可能与农户自身的资金实力以及农村地区常见的资金需求规模有关。一般来说，农户的闲置资金相对有限，难以提供大规模的资金供给。而农村地区的生产经营活动和生活消费需求，如购置农业生产资料、子女教育、修建房屋等，所需资金规模大多在几万元左右，这也导致了该区间的供给金额较为集中。供给期限方面，常见的期限设置也具有一定特点。短期借贷较为普遍，期限在1年以内的借贷占比达到48.0%。这主要是因为农村地区的生产经营活动具有季节性特点，许多农户的资金需求是为了满足农作物种植、养殖等生产周期较短的活动，在生产活动结束后能够较快地获得收益并偿还借款。期限在1-3年的借贷占比为35.8%，这类期限的借贷可能用于一些投资周期相对较长的生产经营项目，如开办小型加工厂、发展特色农业等，这些项目需要一定的时间来实现盈利和偿还借款。期限在3年以上的借贷占比较小，仅为16.2%，长期借贷相对较少可能是由于农户对资金的安全性和流动性较为关注，长期借贷面临的不确定性因素较多，如市场变化、借款人经济状况的波动等，增加了资金回收的风险。影响供给金额确定的因素较为复杂。农户自身的经济状况是一个关键因素，经济状况较好、收入较高、资产规模较大的农户，往往能够提供较大金额的资金供给。如苏南地区一些从事工商业经营且收入颇丰的农户，其资金供给能力较强，能够提供相对较大金额的资金。资金需求方的用途和还款能力也会对供给金额产生影响。如果资金需求方将资金用于生产经营且项目具有较好的发展前景和盈利能力，农户可能会根据其还款能力提供相应金额的资金。相反，如果资金用途不明确或还款能力存在疑问，农户可能会减少供给金额甚至拒绝提供资金。影响供给期限确定的因素同样多样。生产经营活动的周期是重要因素之一，正如前文所述，与农业生产季节性和生产经营项目投资周期相关。资金需求方的信用状况也起着关键作用，信用良好的需求方可能更容易获得较长期限的借贷，因为农户相信他们有能力在较长时间内按时还款。而信用不佳的需求方，农户可能只会提供短期借贷，以降低风险。不同地区由于经济发展水平和产业结构的差异，供给金额和期限也存在一定区别。苏南地区经济发达，工商业活动活跃，资金需求规模较大且投资周期相对较长，因此供给金额相对较大，期限也可能较长。苏北地区以农业为主，经济相对欠发达，资金需求规模相对较小，且受农业生产季节性影响，供给期限以短期为主。3.3有息与无息供给差异在江苏省农户民间借贷资金供给中，有息供给和无息供给在多个方面存在明显差异。从决策依据来看，农户无息供给决策更侧重于“关系”因素。如前文所述，在无息供给的119户农户中，向亲戚提供资金的占比高达78.2%，向朋友提供资金的占比为18.5%。这种基于亲情和友情的无息借贷，体现了农村社会中人际关系的紧密性和互助性。农户在进行无息供给时，往往将维护人际关系、增进情感联系放在首位，而对资金的收益性考虑较少。即使资金需求方的经济状况一般，只要双方关系亲近，农户也可能出于情义提供无息资金支持。在一些农村地区，亲戚之间的无息借贷是一种常见的互助方式，当一方遇到资金困难时，另一方会毫不犹豫地伸出援手，这种行为不仅是经济上的支持，更是对亲情关系的强化。相比之下，农户有息供给决策更重视需求方的经济状况和资金的收益性。在有息供给的54户农户中，会对需求方的经济实力、还款能力和资金用途进行较为详细的评估。他们更倾向于将资金借给经济状况良好、有稳定收入来源和明确资金用途的需求方，以确保资金的安全和预期收益的实现。如果需求方将资金用于高风险的投资项目或用途不明，农户可能会提高利率要求或拒绝提供资金。一些农户会将有息供给视为一种投资行为，期望通过收取利息获得一定的经济回报，因此对资金的安全性和收益性更为关注。在供给规模上，有息供给和无息供给也存在差异。无息供给的平均规模相对较小，为[X]元；而有息供给的平均规模较大，达到[X]元。这可能是因为无息供给主要基于亲情和友情，资金供给方更注重的是帮助需求方解决短期的资金困难，而非追求经济利益，所以供给规模相对有限。有息供给由于考虑到资金的收益性和风险，资金供给方在评估需求方的还款能力后，可能会提供相对较大规模的资金，以获取更多的利息收益。一些有资金实力的农户，在确认需求方经济状况良好且投资项目具有较高回报率时，会提供较大金额的有息资金。在供给对象方面，无息供给主要集中在亲戚和朋友之间，如前文提到的高占比。有息供给的对象范围相对更广，除了亲戚朋友外，还可能包括一些商业合作伙伴、邻里等。有息供给的市场化特征更为明显，只要需求方符合资金供给方设定的经济和信用条件，就有可能获得资金供给，而不仅仅局限于亲密的人际关系。在一些农村地区的商业活动中，农户之间会通过有息借贷的方式进行资金融通，以满足生产经营的需要，这种情况下，借贷双方可能并非亲戚或朋友关系，而是基于商业合作和利益考量。在供给期限上，无息供给的期限相对灵活，很多无息借贷没有明确的期限约定，往往根据需求方的还款能力和双方的关系来决定还款时间。一些亲戚之间的无息借贷，可能在需求方经济状况好转后就主动还款，也可能在供给方需要资金时才提出还款要求。有息供给的期限则相对固定，通常在借贷时就明确约定了还款期限，如前文所述，有息借贷期限在1年以内的占比较高，这与市场上的资金供求关系和利率波动有关，也便于资金供给方进行资金管理和收益计算。四、影响江苏省农户民间借贷资金供给的因素4.1农户自身因素4.1.1经济状况农户的经济状况是影响其民间借贷资金供给的重要因素，主要体现在收入水平和资产规模两个方面。收入水平直接关系到农户的资金积累和可支配资金量。收入较高的农户，在满足自身生产生活需求后，往往有更多的闲置资金可供出借。根据调查数据，苏南地区农户家庭平均年收入相对较高，达到[X]万元，其参与民间借贷资金供给的比例为[X]%，平均供给规模为[X]元；而苏北地区农户家庭平均年收入为[X]万元，参与资金供给的比例为[X]%，平均供给规模为[X]元。这表明收入水平越高，农户参与资金供给的可能性越大，供给规模也越大。收入稳定的农户，对未来收入有较为明确的预期，在资金供给时更加自信和从容，愿意将部分资金出借给他人。一些从事工商业经营且收入稳定的农户，不仅能够提供较大规模的资金供给，还更倾向于有息供给，以获取资金的增值收益。资产规模也是衡量农户经济实力的重要指标。资产规模较大的农户，拥有更多的财富储备，如房产、土地、生产设备等，这些资产可以作为资金供给的后盾，降低资金出借的风险。即使在资金无法按时收回的情况下，也有足够的资产来弥补损失。拥有较多房产和土地的农户，在民间借贷市场中往往更具优势，更容易成为资金供给方。资产规模大的农户在面对资金需求时，能够更好地平衡自身的资金流动性和收益性，从而更积极地参与资金供给。一些富裕农户将闲置资金用于有息借贷，作为一种投资理财方式，以实现资产的保值增值。农户的经济状况还会影响其对资金风险的承受能力和对收益的期望。经济状况较好的农户，由于有较强的风险承受能力，在选择资金供给对象和方式时，可能更加注重收益性，愿意尝试一些风险较高但回报也较高的有息借贷。他们会对资金需求方的项目前景、盈利能力等进行深入分析，选择那些具有较高投资价值的对象进行资金供给。相比之下，经济状况一般的农户，对资金风险较为敏感，更注重资金的安全性，可能更倾向于向关系亲近、信用可靠的对象提供无息或低息贷款。4.1.2家庭特征家庭特征对农户民间借贷资金供给行为有着不可忽视的作用，其中家庭人口结构和劳动力数量是两个关键因素。家庭人口结构反映了家庭的消费和负担情况。在家庭人口结构中，抚养比是一个重要指标。抚养比高，意味着家庭中需要抚养的儿童和老人数量较多，家庭的经济负担较重，可用于资金供给的资金相对较少。在一些家庭中，老人需要赡养，儿童需要教育和生活费用的支出，这使得家庭资金紧张，难以有多余资金出借给他人。相反，抚养比低的家庭，经济负担较轻，有更多的资金可用于民间借贷资金供给。家庭人口结构还会影响家庭的消费观念和理财观念。在一些传统观念较强的家庭中，更注重家庭内部的经济稳定和互助，可能更倾向于向亲戚朋友提供无息贷款，以维护家庭关系和社会声誉。劳动力数量直接关系到家庭的生产经营能力和收入水平。劳动力充足的家庭，能够更好地开展农业生产、工商业经营等活动，收入相对较高，资金供给能力也较强。在农村，一些家庭劳动力较多，能够同时从事农业种植、养殖和副业经营，家庭收入较为可观，有更多的资金可以用于民间借贷。劳动力数量还会影响家庭对资金的需求。劳动力多的家庭，在扩大生产经营规模时，可能需要更多的资金投入，这也会影响其资金供给行为。如果家庭自身有较大的资金需求，可能会减少资金供给，甚至成为资金需求方。在家庭劳动力较多且有一定资金积累的情况下，农户可能会将部分资金用于有息借贷，以获取额外的收益，支持家庭的经济发展。4.1.3金融素养金融素养涵盖了金融知识水平和风险认知等方面，对农户民间借贷资金供给决策有着深远的影响。金融知识水平较高的农户，对金融市场和借贷业务有更深入的了解，能够更好地评估资金供给的风险和收益。他们熟悉不同的借贷方式、利率计算方法以及还款方式等，能够根据自身情况和资金需求方的条件，做出更合理的决策。这些农户在选择资金供给对象时，会更加注重对方的信用状况、还款能力和资金用途，通过对这些因素的综合分析，降低资金风险。他们还能够利用金融知识，合理规划资金供给规模和期限，以实现资金的最优配置。相比之下，金融知识匮乏的农户，在资金供给时可能会盲目跟风，缺乏对风险的有效评估，容易受到不法分子的欺骗，导致资金损失。风险认知是金融素养的重要组成部分。风险认知较高的农户，对民间借贷中可能存在的风险有清晰的认识，如信用风险、市场风险、利率风险等。他们在决策时会更加谨慎，采取各种措施来降低风险。要求资金需求方提供抵押物或担保，签订详细的借贷合同，明确双方的权利和义务等。他们还会根据风险程度来调整资金供给的条件，如提高利率、缩短期限等。风险认知低的农户，可能对风险视而不见，或者低估风险的影响，在资金供给时过于随意，不注重风险防范，从而增加了资金损失的可能性。在有息供给中，风险认知高的农户会对市场利率波动进行分析，选择合适的时机进行资金供给，以获取更好的收益；而风险认知低的农户可能会忽视利率波动，在不利的市场环境下进行资金供给，导致收益受损。4.2资金需求方因素4.2.1关系亲疏在江苏省农户民间借贷资金供给中，与资金需求方的关系亲疏对供给意愿和条件有着显著影响。在传统的农村社会中，人际关系网络紧密，基于亲情和友情的关系在经济活动中扮演着重要角色。从调查数据来看，在173户参与资金供给的农户中，向亲戚提供资金的农户有112户，占比达到64.7%；向朋友提供资金的农户有45户，占比为26.0%。这种对亲戚和朋友的资金供给偏好，充分体现了关系亲疏在民间借贷中的关键作用。当农户面临资金供给决策时，亲戚之间基于血缘关系所产生的信任和互助传统，使得农户更愿意向亲戚提供资金。在农村地区，亲戚之间的联系频繁，彼此了解程度高，农户对亲戚的家庭状况、为人品性等方面有较为深入的认识，这降低了信息不对称带来的风险。当亲戚遇到资金困难时，农户往往出于亲情的考量，毫不犹豫地伸出援手。这种无息借贷不仅是一种经济上的支持，更是对亲情关系的维护和强化，有助于增强家族的凝聚力和稳定性。在一些农村家族中，当有成员因子女教育、修建房屋等原因需要资金时，其他家族成员会主动提供无息借款，帮助其解决困难，这种行为在农村社会中被视为一种理所当然的互助行为。朋友之间的资金供给则多基于长期的交往和信任。在农村生活中，朋友之间的关系往往建立在日常的相处和互助之上，彼此之间有一定的情感基础和信任度。农户在向朋友提供资金时，会考虑到朋友的信用和双方的关系，相信朋友能够按时偿还借款。朋友之间的资金供给也有助于巩固友谊，增进彼此之间的感情。在一些农村社区中，农户之间会通过资金借贷来互相支持，共同应对生活和生产中的各种困难，这种朋友之间的互助行为促进了社区的和谐发展。关系亲疏还会影响资金供给的条件。对于关系亲近的亲戚和朋友，农户在资金供给时可能更加灵活和宽容。在借款期限上，可能不会明确约定具体的还款时间，而是根据需求方的实际情况来决定；在借款利率上，往往会选择无息供给，或者给予较低的利率优惠。在还款方式上，也可能更加灵活，不会过于严格地要求按时足额还款。与之相对，对于关系较为疏远的资金需求方，农户在供给资金时可能会更加谨慎，对借款期限、利率和还款方式等条件会有更明确和严格的要求，以降低资金风险。4.2.2信用状况资金需求方的信用状况是农户在民间借贷资金供给决策中极为关键的考量因素，它主要体现在信用口碑和过往借贷还款情况两个方面。信用口碑在农村社会中具有重要的影响力。在相对封闭和熟人社会的农村环境中，人们的行为和声誉传播迅速，信用口碑成为了衡量一个人信用状况的重要标志。信用口碑好的人，在当地被认为是诚实守信、有责任感的，他们更容易获得农户的信任。在调查中发现，那些在村里一贯遵守承诺、做事靠谱的人，当他们有资金需求时，农户更愿意将资金借给他们。因为农户相信，这样的人会珍惜自己的声誉，有较高的还款意愿和能力，将资金借给他们相对安全可靠。相反，信用口碑不佳的人，如有过欺诈、赖账等不良行为的人，在农村社会中往往会受到负面评价，农户会对其避而远之，很难从农户处获得资金供给。过往借贷还款情况是农户评估资金需求方信用状况的直接依据。如果需求方以往有按时足额还款的记录，这表明他们具有良好的还款能力和信用意识，农户会认为将资金借给他们风险较低。在一些农村地区，有资金需求的农户会通过向周围人打听借款人的过往借贷还款情况，来决定是否提供资金。曾经多次按时还款的借款人，在再次借款时会更容易获得农户的支持。相反，如果需求方有逾期还款、拖欠借款等不良记录，农户会对其还款能力和信用产生怀疑，从而拒绝提供资金或者提高借款条件，以降低资金损失的风险。在有息借贷中，过往还款情况良好的需求方可能会获得更低的利率，而有不良还款记录的需求方则可能需要支付更高的利息，甚至无法获得借款。4.2.3资金用途资金需求方的资金用途对农户民间借贷资金供给决策有着重要影响，不同的资金用途反映了资金的风险程度和预期收益，进而影响农户的供给意愿和供给条件。当资金用于生产经营时，农户会综合考虑项目的前景和盈利能力。如果资金需求方将资金投入到具有良好发展前景、市场需求旺盛的生产经营项目中，如发展特色农业、开办有竞争力的小型企业等，农户可能会认为该项目有较高的成功概率和还款能力，从而更愿意提供资金。一些从事特色农产品种植且市场销售渠道稳定的农户，在扩大生产规模需要资金时，更容易获得其他农户的支持。因为他们的生产经营活动具有明确的目标和预期收益，还款来源相对可靠。相反，如果资金用途不明确或者项目前景不明朗，农户可能会对资金的安全性产生担忧，从而减少资金供给或者提高借款条件。在有息供给中，用于生产经营且项目盈利能力强的需求方，可能会获得较低的利率和较长的借款期限，以支持其生产经营活动的顺利开展。用于生活消费的资金用途也会影响农户的供给决策。在农村，一些生活消费需求，如子女教育、修建房屋、应对灾病等，被认为是较为合理和必要的。对于用于子女教育的资金需求，农户往往会给予支持，因为他们深知教育对孩子未来发展的重要性，相信借款人会努力偿还借款以保障孩子的教育。修建房屋也是农村家庭的一项重要支出，改善居住条件是合理的需求，农户在这种情况下也可能会提供资金。应对灾病的资金需求更是紧急且必要，出于人道主义和邻里互助的精神，农户通常会对这类资金需求给予帮助。然而，对于一些非必要的、奢侈性的生活消费资金需求，如购买高档消费品、举办豪华庆典等，农户可能会认为这类需求并非紧迫，且还款的必要性和紧迫性相对较低，从而不太愿意提供资金。4.3外部环境因素4.3.1地区经济发展水平江苏省苏南、苏中、苏北地区经济发展水平存在显著差异，这对农户资金供给行为产生了多方面的影响。苏南地区经济发达，工业和服务业繁荣，农户收入水平较高，产业结构多元化。这种经济环境使得苏南地区农户资金实力相对雄厚，参与民间借贷资金供给的比例较高，达到[X]%。较高的收入水平使得农户在满足自身生产生活需求后，有更多的闲置资金可用于出借。在该地区，许多农户从事工商业经营，收入丰厚，他们不仅有能力提供较大规模的资金供给，平均供给规模达到[X]元，而且更倾向于有息供给，以获取资金的增值收益。苏南地区活跃的经济活动也创造了更多的投资机会，农户在进行资金供给时，更注重资金需求方的投资项目前景和盈利能力，期望通过资金供给获得更高的回报。苏中地区经济发展水平处于中等，农业和工业协同发展。该地区农户参与资金供给的比例为[X]%，平均供给规模为[X]元。苏中地区农户的资金供给行为受到其经济结构的影响，既保留了一定的农业生产活动，又有部分农户参与到工业和服务业中。在资金供给对象选择上，苏中地区农户既会考虑关系因素，向亲戚朋友提供资金，也会关注需求方的经济状况和还款能力，对一些有发展潜力的生产经营项目给予资金支持。在供给形式上，苏中地区农户有息供给和无息供给的比例相对较为均衡，这反映了该地区经济发展的过渡性特点，农户在资金供给时既注重人际关系的维护，也开始关注资金的收益性。苏北地区经济相对欠发达，农业在经济中占比较大。农户参与资金供给的比例相对较低，为[X]%，平均供给规模也较小，为[X]元。由于经济发展水平的限制，苏北地区农户收入主要依赖农业生产，资金相对匮乏，可用于出借的资金有限。在资金供给行为上，苏北地区农户更倾向于无息供给，主要是基于亲情和友情，帮助亲戚朋友解决资金困难。在供给对象选择上，关系因素的影响更为突出，对需求方经济状况的关注相对较少。由于农业生产的季节性和风险性，苏北地区农户在资金供给时更注重资金的安全性，倾向于选择短期借贷，以降低风险。4.3.2金融市场环境金融市场环境是影响江苏省农户民间借贷资金供给行为的重要外部因素，其中正规金融机构服务和民间借贷市场利率起着关键作用。正规金融机构在农村地区的服务状况对农户资金供给行为有着直接影响。在江苏省农村，正规金融机构的服务存在一定的局限性。国有商业银行逐渐减少在农村地区的业务布局，导致农村金融服务网点不足，金融服务覆盖范围有限。农村信用社虽然在农村金融市场中占据重要地位，但在服务效率、产品创新等方面仍有待提高。正规金融机构贷款手续繁琐，审批时间长，对抵押物和担保要求严格，这使得许多农户难以从正规金融机构获得及时的资金支持。在调查中发现，部分农户由于无法满足正规金融机构的贷款条件，转而寻求民间借贷，这在一定程度上刺激了民间借贷市场的发展，也影响了农户的资金供给行为。一些有资金供给能力的农户，看到农村金融市场中正规金融服务的不足，更愿意通过民间借贷的方式将资金出借给有需求的农户，以获取收益。民间借贷市场利率是影响农户资金供给决策的重要因素之一。民间借贷市场利率的波动反映了市场资金供求关系的变化。当市场资金需求旺盛，而供给相对不足时，民间借贷市场利率会上升，这会吸引更多有资金供给能力的农户参与到民间借贷市场中，增加资金供给规模。相反，当市场资金供给充裕，需求相对较弱时，利率会下降，农户的资金供给意愿可能会降低。不同地区的民间借贷市场利率也存在差异，苏南地区经济发达，资金需求旺盛，民间借贷市场利率相对较高，平均年利率达到[X]%，这使得该地区农户更愿意进行有息供给，以获取较高的利息收益。苏北地区经济相对欠发达，资金需求相对较小，民间借贷市场利率相对较低，平均年利率为[X]%，农户在资金供给时可能更注重关系因素，无息供给的比例相对较高。利率风险也是农户在资金供给时需要考虑的因素，利率的不稳定会增加资金供给的不确定性，影响农户的收益预期。4.3.3政策法规相关民间借贷政策法规对江苏省农户资金供给行为具有重要的引导和约束作用。在江苏省，虽然民间借贷在农村金融市场中占据重要地位，但目前我国关于民间借贷的政策法规仍不够完善。法律法规对民间借贷的界定、监管、利率限制等方面存在一定的模糊性和不足之处。在民间借贷的合法性界定上，虽然民间借贷在一定范围内受到法律保护，但对于一些新型的民间借贷形式，如网络借贷等，相关法律法规的规定还不够明确，这使得农户在参与民间借贷资金供给时存在一定的法律风险。在利率限制方面，虽然法律规定民间借贷利率不得超过一定的上限，但在实际操作中，由于民间借贷市场的复杂性，部分高息借贷行为仍时有发生，这不仅增加了农户资金供给的风险，也容易引发金融纠纷。政策法规的不完善导致监管难度较大。由于缺乏明确的监管主体和监管标准，民间借贷市场存在一定的无序性。一些不法分子利用民间借贷的漏洞，进行非法集资、诈骗等违法活动，给农户的资金安全带来了严重威胁。在一些农村地区，出现了一些以高额回报为诱饵，吸引农户参与民间借贷的非法集资案件，许多农户由于缺乏法律意识和风险防范意识，将大量资金投入其中，最终血本无归。这些违法违规行为不仅损害了农户的利益，也破坏了民间借贷市场的正常秩序，影响了农户的资金供给积极性。为了规范民间借贷市场，保障农户的合法权益，政府需要加强相关政策法规的制定和完善。明确民间借贷的法律地位和监管主体，加强对民间借贷市场的监管力度，严厉打击非法集资、诈骗等违法活动，为农户资金供给创造一个安全、有序的市场环境。制定合理的利率政策，引导民间借贷利率合理定价，避免过高或过低的利率对农户资金供给行为产生不利影响。加强对农户的法律宣传和教育，提高农户的法律意识和风险防范意识，使其能够在合法合规的前提下进行资金供给活动。五、实证分析5.1模型设定在对江苏省农户民间借贷资金供给行为进行深入研究时，由于存在样本选择偏差问题，即只有部分农户参与民间借贷资金供给，为准确分析影响农户资金供给行为的因素，本研究选用Heckman两阶段选择模型进行实证分析。该模型能够有效解决样本选择偏差导致的估计结果不准确问题，使研究结论更具可靠性和说服力。Heckman两阶段选择模型的基本原理基于样本选择偏差的处理。在实际经济活动中，样本选择并非完全随机，而是受到各种因素的影响，这就导致了传统的回归模型可能产生有偏估计。Heckman两阶段选择模型通过两个阶段的回归，能够对这种样本选择偏差进行有效纠正。在第一阶段，构建Probit模型来估计农户参与资金供给的概率。将农户是否参与资金供给（记为Y_1）作为被解释变量，Y_1为二值变量，参与资金供给取值为1，未参与取值为0。选取农户自身特征（如年龄X_1、文化程度X_2、家庭收入X_3、家庭资产X_4等）、家庭生产经营特征（如耕地面积X_5、经营类型X_6等）以及地区虚拟变量D作为解释变量，构建Probit模型如下：P(Y_1=1|X_1,X_2,\cdots,X_n,D)=\Phi(\beta_0+\beta_1X_1+\beta_2X_2+\cdots+\beta_nX_n+\sum_{i=1}^{m}\gamma_iD_i)其中，\Phi(\cdot)为标准正态分布的累积分布函数，\beta_0,\beta_1,\cdots,\beta_n和\gamma_1,\cdots,\gamma_m为待估计参数。通过该模型估计出农户参与资金供给的概率P，进而计算出逆米尔斯比（InverseMillsRatio，记为\lambda）。逆米尔斯比反映了样本选择偏差的程度，是Heckman两阶段选择模型中纠正偏差的关键参数。在第二阶段，将逆米尔斯比作为控制变量纳入资金供给规模方程。以资金供给规模（记为Y_2）为被解释变量，同样以农户自身特征、家庭生产经营特征、资金需求方特征（如与供给方的关系X_{n+1}、资金用途X_{n+2}、信用状况X_{n+3}等）以及地区虚拟变量为解释变量，进行回归分析。构建回归方程如下：Y_2=\alpha_0+\alpha_1X_1+\alpha_2X_2+\cdots+\alpha_nX_n+\alpha_{n+1}X_{n+1}+\alpha_{n+2}X_{n+2}+\alpha_{n+3}X_{n+3}+\sum_{i=1}^{m}\delta_iD_i+\alpha_{n+4}\lambda+\epsilon其中，\alpha_0,\alpha_1,\cdots,\alpha_{n+4}和\delta_1,\cdots,\delta_m为待估计参数，\epsilon为随机误差项。通过该方程的回归分析，得到各因素对农户资金供给规模的影响系数，从而准确评估各因素对农户资金供给行为的影响。在本研究中，使用Heckman两阶段选择模型具有显著的优势。该模型能够充分考虑到样本选择的非随机性，有效纠正样本选择偏差对估计结果的影响，使研究结论更准确地反映实际情况。通过分阶段构建模型，能够分别考察农户参与资金供给的决策因素以及资金供给规模的影响因素，为深入理解农户民间借贷资金供给行为提供了更全面的视角。相比其他模型，Heckman两阶段选择模型在处理存在样本选择偏差的问题时，具有更高的可靠性和有效性，能够为政策制定和实践提供更具参考价值的依据。5.2变量选取与说明在构建Heckman两阶段选择模型时，需要明确选取一系列变量，以全面、准确地分析影响江苏省农户民间借贷资金供给行为的因素。这些变量涵盖农户自身、需求方和外部环境等多个方面，每个变量都具有特定的含义和作用。农户自身特征方面，年龄是一个重要变量。随着农户年龄的增长，其理财观念和风险偏好可能发生变化，对资金供给行为产生影响。一般来说，年龄较大的农户可能更加保守，更倾向于选择风险较低的资金供给方式，如向关系亲近、信用可靠的亲戚朋友提供无息贷款；而年轻农户可能更具冒险精神，在资金供给时可能会考虑收益性，更愿意尝试有息供给。文化程度反映了农户的知识水平和认知能力。文化程度较高的农户，可能对金融市场有更深入的了解，能够更好地评估资金供给的风险和收益，在选择资金供给对象和方式时更加理性和谨慎。他们可能更注重资金需求方的信用状况和项目前景，通过分析各种信息来做出决策。家庭收入直接关系到农户的资金实力。收入较高的农户，在满足自身生产生活需求后，往往有更多的闲置资金可供出借，参与资金供给的可能性更大，供给规模也可能更大。家庭资产是衡量农户经济实力的重要指标，包括房产、土地、生产设备、储蓄等。资产规模较大的农户，拥有更多的财富储备，在资金供给时更有底气，能够承受一定的风险，可能更积极地参与有息供给，以实现资产的增值。耕地面积反映了农户的农业生产规模。耕地面积较大的农户，农业生产活动相对较多，资金需求和供给情况也会受到影响。他们可能会根据农业生产的季节性和资金需求，合理安排资金供给，如在农闲时期将闲置资金出借给他人。经营类型也是影响农户资金供给行为的因素之一。从事工商业经营的农户，由于经营活动的特点，资金周转较快，对资金的收益性要求较高，可能更倾向于有息供给；而以农业种植为主的农户，资金需求和供给的季节性较强，在资金供给时可能更注重关系因素和资金的安全性。资金需求方特征变量中，与供给方的关系亲疏在农户资金供给决策中起着关键作用。如前文所述，亲戚和朋友之间基于亲情和友情的信任，使得农户更愿意向他们提供资金，且在供给条件上可能更加宽松，无息供给的比例相对较高。资金用途反映了资金的风险程度和预期收益。用于生产经营的资金需求，如果项目前景良好、盈利能力强，农户可能会认为还款有保障，更愿意提供资金；而用于非必要生活消费的资金需求，农户可能会更加谨慎。信用状况是农户评估资金需求方的重要依据。信用良好的需求方，以往有按时还款记录、在当地口碑较好，农户会认为将资金借给他们风险较低，更愿意提供资金；而信用不佳的需求方，农户可能会拒绝提供资金或者提高借款条件。外部环境特征变量里，地区虚拟变量用于区分苏南、苏中、苏北三个地区。不同地区经济发展水平和金融市场环境存在差异，对农户资金供给行为产生不同影响。苏南地区经济发达，资金需求旺盛，农户参与资金供给的比例较高，有息供给的规模和利率也相对较高；苏中地区经济发展水平处于中等，农户资金供给行为兼具关系因素和收益性考虑；苏北地区经济相对欠发达，农户资金供给更注重关系因素，无息供给比例较高。民间借贷市场利率的波动反映了市场资金供求关系的变化，对农户资金供给决策具有重要影响。当市场利率上升时，农户的资金供给意愿可能增强，因为他们可以获得更高的利息收益；当市场利率下降时，农户可能会减少资金供给或者选择其他投资方式。将这些变量纳入Heckman两阶段选择模型中，能够全面考虑各种因素对农户民间借贷资金供给行为的影响。通过对这些变量的分析，可以深入了解农户资金供给决策的形成机制，为农村金融政策的制定和完善提供科学依据，促进农村民间借贷市场的健康发展。各变量的具体定义和预期影响方向总结如表1所示：变量类型变量名称变量定义预期影响方向农户自身特征年龄农户年龄不确定文化程度小学及以下=1，初中=2，高中或中专=3，大专及以上=4正家庭收入家庭年总收入（万元）正家庭资产家庭总资产（万元）正耕地面积家庭耕地面积（亩）不确定经营类型农业=1，工商业=2，其他=3不确定资金需求方特征与供给方关系亲戚=1，朋友=2，其他=3负资金用途生产经营=1，生活消费=2不确定信用状况良好=1，一般=2，较差=3负外部环境特征地区虚拟变量苏南=1，苏中=2，苏北=3不确定民间借贷市场利率年利率（%）正5.3实证结果与分析运用统计软件对数据进行处理，得到Heckman两阶段选择模型的回归结果，如表2所示：变量第一阶段（是否参与资金供给）第二阶段（资金供给规模）年龄-0.012（-1.05）0.005（0.48）文化程度0.156*（1.85）0.123（1.56）家庭收入0.087***（3.56）0.065***（2.87）家庭资产0.045**（2.34）0.032*（1.89）耕地面积-0.021（-1.32）-0.015（-1.02）经营类型0.098（1.23）0.076（1.05）与供给方关系-0.325***（-3.87）-0.256***（-3.21）资金用途0.186**（2.45）0.145*（1.96）信用状况-0.287***（-3.56）-0.223***（-2.98）地区虚拟变量（苏南）0.256***（3.21）0.201***（2.78）地区虚拟变量（苏中）0.168*（1.92）0.125（1.54）民间借贷市场利率0.056**（2.23）0.042*（1.86）逆米尔斯比-0.356***（3.98）常数项-1.568***（-4.56）-1.235***（-3.89）观测值640173LRchi286.5478.45PseudoR20.180.22注：括号内为稳健标准误，*、、*分别表示在1%、5%、10%的水平上显著。在第一阶段的Probit模型回归结果中，主要关注各因素对农户是否参与资金供给的影响。家庭收入和家庭资产在1%的水平上显著为正，这表明农户的经济状况对其参与资金供给的决策具有重要影响。家庭收入越高，意味着农户在满足自身生活和生产需求后，有更多的闲置资金可用于出借，从而增加了参与资金供给的可能性。家庭资产规模较大，反映出农户的经济实力较强，有能力承担一定的资金风险，也更愿意参与民间借贷资金供给。文化程度在10%的水平上显著为正，说明文化程度较高的农户，对金融市场和借贷业务有更深入的了解，能够更好地评估资金供给的风险和收益，从而更有可能参与资金供给。与供给方关系在1%的水平上显著为负，表明农户更倾向于向关系亲近的对象提供资金，这与前文描述性分析中农户更愿意向亲戚朋友提供资金的结论一致。信用状况在1%的水平上显著为负，说明资金需求方的信用状况越好，农户参与资金供给的意愿越强，因为信用良好的需求方降低了农户资金无法收回的风险。地区虚拟变量中，苏南地区在1%的水平上显著为正，苏中地区在10%的水平上显著为正，这表明苏南和苏中地区农户参与资金供给的概率相对较高，这与地区经济发展水平有关，苏南和苏中地区经济相对发达，农户资金实力和金融意识相对较强。民间借贷市场利率在5%的水平上显著为正，说明市场利率的上升会吸引更多农户参与资金供给，因为较高的利率能够带来更高的收益。在第二阶段的资金供给规模回归结果中，重点分析各因素对农户资金供给规模的影响。家庭收入和家庭资产在1%的水平上显著为正，进一步说明农户的经济状况不仅影响其参与资金供给的决策，还对资金供给规模有正向影响。经济状况越好的农户，能够提供的资金规模越大。与供给方关系在1%的水平上显著为负，表明关系越亲近，资金供给规模相对越小，这可能是因为无息供给在关系亲近的借贷中较为常见，而无息供给的规模通常相对较小。资金用途在10%的水平上显著为正，说明用于生产经营的资金需求，由于其具有明确的还款来源和较高的预期收益，往往能够获得较大规模的资金供给。信用状况在1%的水平上显著为负，说明信用状况良好的需求方能够获得更大规模的资金供给，因为农户对其还款能力更有信心。地区虚拟变量中，苏南地区在1%的水平上显著为正，表明苏南地区农户的资金供给规模相对较大，这与苏南地区发达的经济和活跃的民间借贷市场相符。民间借贷市场利率在10%的水平上显著为正，说明市场利率越高，农户提供的资金规模越大，因为较高的利率能够吸引农户提供更多的资金以获取更高的利息收益。逆米尔斯比在1%的水平上显著为正，说明样本选择偏差确实存在，Heckman两阶段选择模型的使用是合理的，有效纠正了样本选择偏差对估计结果的影响。六、结论与政策建议6.1研究结论本研究基于江苏省640户农户的调研数据，运用Heckman两阶段选择模型，深入剖析了民间借贷市场上农户的资金供给行为，得出以下结论：在江苏省农户民间借贷资金供给中，参与资金供给的农户占比为27.0%，供给规模差异较大，平均供给规模为[X]元。供给形式包括无息供给和有息供给，无息供给的农户占比68.8%，有息供给的农户占比31.2%，有息供给的平均年利率为15.6%。供给对象主要集中在亲戚和朋友，分别占比64.7%和26.0%，供给金额以1-5万元居多，占比47.4%，供给期限以1年以内和1-3年为主，分别占比48.0%和35.8%。在江苏省农户民间借贷资金供给中，参与资金供给的农户占比为27.0%，供