【《农地经营权抵押贷款风险形成机理分析》10000字】

农地经营权抵押贷款风险形成机理分析目录TOC\o"1-3"\h\u1354农地经营权抵押贷款风险形成机理分析 170501.1基于信息不对称理论的风险形成机理 1103561.2基于利益相关者理论的风险形成机理 71.1基于信息不对称理论的风险形成机理农地经营权抵押贷款主要以农地经营权作为抵押品从而获得银行的信贷资金，银行在发放农地经营权抵押贷款的过程中往往会面临着信息不对称问题（赵翠萍，2015）。如今经济领域、政治领域都或多或少的表现出信息不对称问题，对于农村地区尚未建立健全的市场机制表现的更为明显（徐建斌，2004）。市场运行机制中都会存在信息不对称问题，市场交易双方在社会主义市场经济体制框架下，客观上在交易过程中信息也存在不对称问题。而我国总体经济体制还在转轨阶段，已经设立明确的社会主义市场经济基本框架，然而对比较为成熟的市场经济体制，两者间距离较大，特别是改革农村金融领域迟迟未达到发展的情况下，造成农村信贷市场发展缓慢，该市场上的信息生成与传递并未形成一个高效运行的体系，也没有最大限度的发挥出农村市场作为信息传递机制的优势。基于信息不对称理论，其中指出一方信息充足的情况下制定的决策更理性，优势更显著，而另一方信息较少在决策工程中经常处于被动状态。在信息不对称影响下使得不完全信息市场机制出现严重扭曲，从而滋生严重的逆向选择与道德风险问题，造成市场无法发挥自身作用。信息经济学领域委托代理关系属于由于信息不对称问题构成的特殊经济，分析其本质双方在交易时属于信息间的博弈，信息掌握较多的一方收益也较高，经济交易期间该现象也层出不穷。（1）多方之间的信息不对称第一，贷款过程中银行与农户之间信息不对称。首先在贷前阶段，由于银行与农户之间存在着信息不对称，且银行和农户本身是委托代理关系。农户在提交贷款申请时，往往会隐藏对自己不利的信息，而商业银行只能根据农户所提交的贷款材料，结合政府的相关政策信息以及农村的经济情况，对农户的履约情况作出判断，处于绝对的信息劣势一方。贷款人在规避交易期间的逆向选择与道德风险问题时，要设置某种标准来审查与鉴别借款农户的相关信息，实现对贷款风险的合理规避，降低银行风险保证收益。其次，贷款后时期，农户从银行取得贷款后资金的拥有者与使用者均为农户，他们非常清楚贷款后的资金流向、收益高低、风险水平、偿还贷款概率等方面，银行向农户提供资金，完全不清楚资金投入方向、取得的收益及风险等，使得两者间存在严重的信息不对称问题。银行在监控农户经营活动方面缺少相应措施，无法监督农户按照约定时间偿还贷款，以上是信贷市场上我国银行遇到的农户“道德风险”问题。其次，审批人与银行间存在信息不对称问题。商业银行在信贷期间遵循“审贷分离”原则，基层信贷人员的工作是对借款农户进行贷款调查，而贷款审批人是决定是否发放贷款的人员。在委托代理关系中审批人作为代理人，而银行属于委托人，审批人要具备一定信贷知识才能决策信贷，若审批人利于与银行利益发生冲突，甚至完全不同时，委托人难以观察与监督代理人在此期间是否依据贷款规定完成信贷决策，当前各大银行已经设立与本行特征相符的约束机制和激励机制，然而该机制自身也有严重的信息不对称问题，审批人在审批贷款过程中存在腐败问题时，会导致出现“乱贷滥贷”现象。再次，农产品交易市场与农户间的信息不对称。实际应用时该信息对称存在相对性，肯定会存在信息不对称问题。从农业市场交易主体层面分析，交易双方无法全面、完整的收集所有农产品信息。由农民自身分析，农村传递信息存在局限性，且农民知识普遍较少，在市场交易期间农民获取的农业信息也存在不对称性、不完全性。农民大多文化素质较低，无法在市场上精准对市场需求进行解读，农民基本上没办法从市场需求出发对产品产量与种植结构调节，使其存在严重的盲目性问题，导致出现水平较低的压降竞争、重复竞争问题，会出现农产品交易过剩或者短缺等风险。另外，一些与农产品、农资相关的信息要求有较高的时效性，例如供销产品，大部分农产品在销售时要储存，在短时间内供应，没有把握在最佳销售时机就会造成巨大亏损。尤其是当前网络信息更新速度快，然而网站上浏览的信息一般也都相对过时，初看觉得信息量大，但是深挖信息却没有多少可以供农民所用，直观表现出市场存在的严重信息不对称问题。另外，消费者与生产者在农产品质量安全信息方面存在不对称性，简单的利用市场机制无法将农产品质量安全水平全面提高。农民受到信息不对称与信息不完全的影响下存在严重的道德风险和逆向选择问题，让农民生产存在严重的盲目性，时而出现“谷贱伤农”现象，导致农地经营权贷款业务在开展时面临的市场风险较大。基于信息不对称的相对概念而言，农民要投入成倍成本才能取得相对等量的信息，全面收集信息难度较大。市场上交易相同类型产品时，农民要投入很多成本才能生产出相同类型产品，使得农地经营权贷款市场风险倍增。信息在市场交易中发挥直接影响，对于一些理性信息可利用边际原则查找，表示相对价格较低，他们不会在查找信息方面投入过高成本，因此，在市场交易农产品时农民的信息存在严重的不对称问题，该不对称是导致市场风险的核心。最后，目前银行、国家政策、农户及法律法规等之间也有严重的信息不对称问题。我国国务院在2015年8月从法律层面出发，正式颁布《关于开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点的指导意见》，各项文件明确提出将加速在我国农村地区开展经营权抵押贷款业务，以及农村承包土地农民住房产权抵押贷款业务，简称“两权抵押”。中央1号文件于2018年1月发布《关于实施乡村振兴战略的意见》，其中指出要对农村承包地的“三权分置”制度改进与调整，分析农村资格权、宅基地所有权及使用权等“三权分置”问题。在改革“农地经营权抵押贷款”过程中普遍存在政策先行而缺少法律支持问题，执行期间会受到上位法的限制，也存在法律风险。张龙耀（2015）研究当前法律法规得出，我国执行有关农地经营权抵押法律中，各项法规存在不统一问题，《农村土地承包法》对该方面内容规定相对模糊，《物权法》中严格规定不可抵押，我国最高法院在对该类案件处理时，作为民事纠纷案件立案，即造成的损失只需承担民事赔偿责任。本项规定让农户违约无法偿还贷款无法得到法律的监控与管理，对农村金融机构利益造成严重损害。我国法律法规在抵押农地经营权方面表述不统一，导致法律与银行间信息不对称问题严重。占治民（2018）合理划分农地经营权抵押贷款政策主体为三种，分别为中观、微观及宏观政策主体。人民银行总行与国务院作为我国宏观金融政策主体，而人民银行地区分行、各级政府等是中观金融政策主体，各级不同类型的商业性质农村金融机构为微观金融政策主体。如今中国人民银行指导农村农地经营权抵押贷款政策时，提出有效衔接我国在各个领域颁布的政策，包括财政政策、货币信贷政策、社保政策、金融监管政策及土地政策等，达到最大化“政策合力效应”的目的。然而在实际实施期间参差不齐，银行、农户及基层政府在理解分析农地经营权抵押贷款试点政策时有很大出入，信息不对称问题严重。基层政府表现出盲目信任问题，但是缺乏深入的理解政策普惠金融功能，而贷款机构并不十分信任该政策，表现出惜贷行为，农户在贷款时让人面临贷款困难的问题，以上问题导致农地经营权抵押贷款的政策风险与法律风险较高。问题问题定义数据采集数据预处理指标体系选择建立评估模型模型检验、评价与解释模型应用信贷决策图3-1个人信用评价基础流程图Fig.3-1Basicflowchartofpersonalcreditevaluation综上所述，本章以信息不对称理论为农地经营权抵押贷款风险形成机理的理论基础，只有在信息交互渠道相对功公平的情况下，农村金融机构才能提高信贷供给意愿，农户才能获取大量的信贷资金用于满足农业生产经营的需要。因此，本章以经济学需求-供给曲线为基础，对农户贷款需求与银行贷款供给的关系进行分析，进而分析出农地经营权抵押贷款的风险形成机理。农地经营权抵押贷款风险分析体系利用农户提交的贷款材料、宏观经济情况、农村金融情况、政策环境等有限的信息评估借款人的整体情况，这种方式可以帮助农村金融机构掌握更多的信息数据，缓解银行和农户之间的信息不对称，帮助农村金融机构对于贷款业务中的信贷风险进行准确的识别与评估。通过对农地经营权抵押贷款风险形成机理的分析，能够有效解决农地经营权抵押贷款信贷配给问题，其具体过程如图3-5所示。假定r2为贷款利率，为贷款人提供的贷款数。D1为借款农户的需求曲线，为供给与需求曲线共同决定的均衡利率。和之间的差距导致信贷资金供不应求，由此产生了供求缺口。针对这一问题，通过相关风险影响因素的分析能够根据借款农户的综合信息对其未来还款能力与意愿进行评估。银行则依据风险分析结果做出最终的信贷判断。在引入风险影响因素分析体系后，借款农户的需求曲线将移至，由供求曲线决定的均衡利率为，则银行发放的贷款数量为，此时，。同时，银行的收益由采用风险分析前的变为，显然。由此可以看出，尽管在运用风险分析技术后银行的利润下降了，但农户贷款的违约率也相应下降，银行承担的风险降低。所以，通过对风险生成机理的分析，能够有效缓解农地经营权抵押贷款市场上普遍存在的信息不对称问题。图3-2信用评价后的信贷交易Fig.3-2Credittransactionsaftercreditevaluation（2）农户信用评价与逆向选择农地经营权抵押贷款的借贷活动使银行和借款农户都获得了效用：借款农户通过使用贷款进行投资或消费而获得效用，而银行则因借款农户按时支付本息而获得效用。下面将考虑农户的借贷情况。借款农户的成本为（抵押的农地经营权），贷款额为，为借款农户使用贷款进行农业生产经营活动所带来的效用。此外，还假定银行和借款农户的效用函数相同，用表示，其中为借款农户效用函数中的风险参数，随机占优于。即当时，有，此时借款农户和银行的效用分别为：和。对于借款农户而言，其在贷款期末可能面临两种选择：按时按量还款，或者违约，进面失去信誉。根据借款农户的行为，银行在期末将面临两种可能，一是收回借款农户的还款与利息，二是损失全部的投资本金。借款农户的期望效用可表示为：银行的期望效用为，因时，有，这意味着在利率给定时，必存在一个，使得。当银行提高贷款利率时，该值会相应提高。这种情况下，小于的借款农户将不得不放弃借款，只有那些大于的借款农户才会继续借款。如果对风险较大的借款农户发放贷款，将给银行带来了更大的违约风险，因此这种逆向选择又产生了信贷配给问题。在实施了风险分析之后，具有较低风险参数的银行将被赋予较高的信用评价，因此当银行提高利率后，将上升，这些借款农户将不再申请贷款。此时银行将面临两种选择：一是接受低信用评分借款农户的贷款申请，从而承受更高的违约风险：二是拒绝所有不符条件的贷款申请，使其期望利润下降。（3）农户信用评价与逆向选择从前文的分析来看，在农地经营权抵押贷款业务中，一旦农村金融机构和农户出现信息不对称，将可能引发一系列风险：第一，农户在获得农村金融机构发放的贷款以后，极有可能将这笔资金运用于非借贷合同约定的项目；第二，借款农户在借款到期以后，往往会评估还款行为的收益以及违约行为的成本，如果发现违约成本远远低于违约收益，那么借款农户就会选择不还款。如果农村金融机构能够对农户的信用等级进行准确的评估，就能够有效规避信用贷款中存在的道德风险。具体分析如下：假定一定数量的借款能为借款农户创造出效用（以概率）或效用（以概率），其中，效用是通过从事正常的农业生产经营活动而产生的，而效用是通过兼业活动所创造的。通常满足，，且，即借款农户按承诺从事正常的农业生产经营活动获得的期望效用大于其他兼业活动获得的期望效用。考虑到借款成本后，两种活动的净效用期望分别表示为：和。若，由以上两个式子可得：。当时，等号成立；若利率，则，借款农户将履行合同约定，将借款用于约定的用途；若利率，则，借款农户具有违反合同约定的动机，将借款用于非约定用途，此时就产生了道德风险。对银行而言，利率时的期望效用为；利率时的期望效用为，易知。所以银行将选择在利率时发放贷款，但当利率低于市场均衡利率时，又产生了信贷配给问题。在采用信用评价后，只有信用质量相对较高的借款农户才能获得贷款，这就导致值的增大和值的降低，的值随之增大，进而均衡利率也随之提高。随着市场利率的升高，因风险分析产生的均衡利率和实际利率的距离将逐渐扩大，因此第一类道德风险的概率将会降低。理论上，当和之差足够大时，借款农户的第一类道德风险可能被完全消除。借款农户产生第二类道德风险的概率将随着抵押品的减少而增加。反之，如果无法有效缓解农村金融机构和农户之间存在的信息不对称，就有可能导致农户产生逆向选择，这就会极大的增加农村金融机构在农地经营权抵押贷款业务中所面临的风险。通过对农地经营权抵押贷款风险因素进行分析后，农村金融机构会针对借款农户的信用等级以及抵押品价值进行准确的评估，只有当借款农户具备较高的信用水平时，农村金融机构才会选择为其发放贷款，这种做法能够有效控制农村金融机构的违约风险，规避借款农户的逆向选择。1.2基于利益相关者理论的风险形成机理利益相关者理论的核心思想在于多个要素提供者共同构成一个完整的系统，系统上的相关利益者为利益提供者，系统服务于利益相关者实现最大化利润空间，利益相关者成为系统内部治理的重要组成部分，最终实现双方互惠互利、双赢的目的。系统组成人员包括供应商、股东、员工及债权人，这些群体均关系到企业发展与利益构成，也是系统治理的重要人力资源。由此可见，各方利益相关者相互作用共同进行系统治理。本节将以农村金融机构的角度出发，从农户、农村金融机构与政府三个主要主体对农地经营权抵押贷款的风险生成机理进行分析。新型农业经营主体、农户、金融机构、担保公司、政府、农村产权交易平台及保险公司等各部分群体共同组成农地经营权抵押贷款利益相关者，农地经营权抵押贷款中最关键的主体为农村金融机构、农户、农地经营权抵押贷款及政府，由图（3-6）显示，该主体利益与基本需求直接影响农地经营权抵押贷款未来发展趋势。农地经营权抵押贷款利益主体农地经营权抵押贷款利益主体核心主体其他主体农户农村金融机构政府村委会评估机构流转平台新型经营主体担保公司保险公司图3-3农地经营权抵押贷款利益相关者Fig.3-3Stakeholdersofmortgageonfarmlandmanagementrights本文深入分析农地经营权抵押贷款主体的所有贷款行为，该贷款业务在展开时关系到各个主体间的利益，各利益主体间要相互博弈，主要表现在政府取得的财政收入利益、政府实现战略目标、农民自身利益及农村金融机构执行贷款业务取得的利润。政府要站在宏观角度制定发展战略，分析如何促进经济增长，实现城乡统筹，建设稳定和谐的社会环境；农村金融机构面向农户投放贷款时要从下列多方面出发，一是该业务获取的经济利益；二是农民贷款后取得的利益，即社会保障、经济回报等方面。损坏任意一方利益后预期收益均难以实现，农户由于未取得经济利益而难以在规定时间内偿还贷款，损害金融机构利益，降低了金融机构开展此项业务热情从而缩减本业务量；从政府层面分析会降低财政收入，限制农村金融战略发展。因而本文重点对农地经营权抵押贷款所有主体利益、成本进行分析，全面评价经济效益，并深入描述有关农地经营权抵押贷款风险生成机理。本文中农地经营权抵押贷款涉及到农户、农村金融机构、政府三个不同的参与主体，以理性经济人为假设，三个主体参与农地经营权抵押贷款的主观动因就是收益增加。以各主体“成本—收益”模型为工具分析农地经营权抵押贷款参与主体收益变化，以及信贷交易成本的变化。基于孟樱（2018）、李建文（2020）等研究学者的“成本—收益”模型，通过分析农户、农村金融机构、政府三方行为以及其在信贷模型中的均衡状态，探讨在农地经营权抵押贷款模式下，参与主体的经济效益变化将如何导致农地经营权抵押贷款风险的发生。（1）农户角度农地经营权抵押贷款受益群体以农民为主，农民也是公共政策内的主要目标群体，在制定策略时要充分考虑农民需求，农民在执行政策期间产生的影响力不足，而在执行农地抵押贷款政策时他们的行为规范性、参与想法、响应政策热情程度等均影响最终政策效果。每个利益主体间看似是一个独立的个体，然而内部相互连接又有明显差别，是一个共同体无法分割，不同个体间经过相互作用共同努力后达到最终目的。假定1：农户是风险中性的，在农地经营权抵押贷款过程中是否发生风险取决于农户所获得的期望效益。假定2：农户是追求利益最大化的理性人，而且信息是充分和确定的。假定3：农户农业生产经营项目成功后均能按照合同约定偿还借贷的本金和利息，不存在其他原因导致的违约情况。农户需要资金作为从事农业生产经营活动的本金，资金来源只有贷款一种渠道。每个农户进行农地经营权抵押贷款的贷款额为，农村金融机构贷款利率为，农户把该笔贷款投资于农业生产项目，农户用于农业生产投入的生产资料等数量为，投入生产时生产资料等现阶段价格为，则农户进行农业生产项目的总投入额为。同时，在农户借贷过程中，还包括贷款抵押物（农地）的机会成本，申请贷款所花费的其他成本，包括去正规农村金融机构营业点的交通成本、人情成本等。农户从事农业生产收获的农产品产量为，单位产量价格为，则农户从事农业生产总收入为。由于农业生产极易受到自然灾害、农户自身经营、农村金融市场环境、农产品价格、国家相关惠农政策等多方因素的影响，因此存在一定的风险损失，风险损失的大小取决于风险因素的数量及发生程度，这部分损失值为现实生产中发生的损失值。但当农户生产经营遭遇自然灾害等外部因素而发生减产或绝产的情况下，政府会出台相应的补偿机制（财政补贴或降低税收等政策）来弥补农户的损失，同时，部分农户参与了农业保险活动，在其发生农业灾害时也会获取一部分经济补偿。由政府补贴及农业保险等方面提供的补偿损失额记为，则农户最终的风险损额为。农户农业生产投资项目成功的概率为，则失败的概率为。因此，若农户从事农业生产投资项目成功，农户的生产总收入足够偿还其贷款本息，即，则农户期望收益为：（3-1）若农户从事农业生产投资项目失败，农户的生产总收入无法偿还其贷款本息。此时，假设其失败投资项目收益为0，则农村金融机构将对其抵押物农地进行流转，从而弥补银行的经济损失，则农户期望收益为：（3-2）则农户的总期望收益为：（3-3）从上述两式可以看出，影响农户发生贷款违约的风险影响因素可能有：农户从事农业生产总收入、农业生产项目的总投入额、贷款本息、贷款抵押物（农地）的机会成本、申请贷款所花费的其他成本、由多种风险因素导致的风险损失额、政府补贴及农业保险等方面提供的补偿损失额。对（3-3）式各变量求偏导，可知各变量对农户违约风险的影响。（3-4）（3-5）（3-6）（3-7）（3-8）（3-9）（3-10）从式3-4可以看出，农户从事农业生产总收入越大，农户的期望收益值越高，其偿还银行的可能性越大，贷款风险越低。从3-5可以看出，农户进行农业生产项目的总投入额越低，农户的期望收益值越高，农户偿还贷款的压力越小，贷款风险越低。从3-6可以看出，总贷本息越低，农户的期望收益值高，农户偿还贷款可能性越高，贷款违约概率越低。从3-7、3-8可以看出，农户贷款花费的成本越低，农户的期望收益值越高，还款积极性越高，贷款风险越低。从3-9可看出，农户受到其他因素影响受到的损失程度越低，农户的期望收益值越高，农户违约概率越低。从3-10可以看出补偿损失额越高，农户造成的损失就越低，农户的期望收益值越就越高，贷款风险降低。依据上述可以得出，农户是否发生违约受农户的期望收益值、生产经营投入额、贷款额度、贷款成本、补偿损失额以及风险损失影响较大。若通过农户农地经营权抵押贷款带来的收益大于其风险损失，则农户违约行为发生概率小；若农地经营权抵押贷款带来的收益小于风险损失，则农户违约行为发生概率大。（2）从农村金融机构角度执行农地经营权抵押贷款借款业务的主要机构为农村金融机构，农村金融机构作为纽带连接农户与政府。中央政府与地方政府作为政策制定者与执行者设计顶层制度，而农村金融机构落实国家政策与执行力度，对于金融政策是否可以全面推广到农村地区、彻底的解决农民“融资”困难起到决定性作用，也是推动农村经济快速发展的核心。因而农村金融机构要解读分析政府颁布的各项政策法规，向农户宣传与推广有关贷款服务的各项优惠政策，与经营特征相结合实现贷款市场份额的持续增长与扩大，使得贷款管理能力与水平全面提升。农村金融机构的宗旨是向农民服务，在服务的同时扩展机构自身经营能力与经营领域，提高利润空间，让农村金融机构与农户间实现双赢。假定1：投放农地经营权抵押贷款业务的农村金融机构仅为银行，此时，农户仅向银行申请贷款。假定2：仅考虑农户农业经营项目成功，主动偿还贷款全面本金和利息，不存在恶意拖欠贷款的情况。假定3：银行的收入仅为银行投放农地经营权抵押贷款的利息。银行的期望收益不仅取决于借贷双方达成交易的实际借款利率，还取决于借款人如约还款的概率，则违约概率为。一般情况下，利率的增加对银行期望收益的影响不是单调的。如果银行对借款人不存在偏好，则能够无差别地对待每一位借款人。银行成本包括资金成本、营运成本、风险成本。银行的资金成本主要是银行为了获取资金而向资金提供方支付的利息和手续费等。表示银行与农户进行信贷交易所花费的营运成本，其中包括信息成本、监督成本、管理成本、固定成本、督促农户还款的契约执行成本、机会成本及交易中其他必须的成本支出。是银行投放农地经营权抵押贷款之后如农户无法按期偿还贷款而对银行造成的损失。银行为每个农户提供的贷款额为。若农户违约无法偿还贷款的本金和利息，则银行将对抵押物农地进行流转变现，此时，农户经营失败提供抵押担保的农地流转价值为。同时，作为一项我国政府大力推广的普惠金融产品，一旦出现农户违约，银行收益遭受损失，则政府将会对银行等农村金融机构提供一定的补偿金额。因此，若农户履约偿还贷款，则银行期望收益为：（3-11）若农户违约未偿还贷款，则银行期望收益为：（3-12）则银行的总期望收益为：（3-13）从上述两式可以看出，影响银行收益的影响因素可能有：银行的贷款利率、资金成本、营运成本、风险成本、农地流转价值、政府补偿金额等。对式各变量求偏导，可知各变量对银行收益的影响。（3-14）（3-15）（3-16）（3-17）（3-18）（3-19）从式3-14可以看出，随着贷款利率的增加，银行的期望收益也随之增加，但随着利率的增加，农户付出的贷款利息也随着增加，直接提高了农户的借贷成本，贷款风险也随之提高。从式3-15、3-16、3-17可以看出随着银行的资金成本和经营成本的增加，银行的期望收益降低。目前，银行为了保证自己的期望收益值不变，只能以提高贷款利率的方式将增加的资金成本和运营成本转嫁到农户身上，无形当中又增加了农户的借贷成本，增加了贷款的风险。从3-18可以看出随着土地流转价值的增加，银行的期望收益增加。农地经营权抵押贷款是以农地经营权作为抵押物，随着抵押物价值的增加，银行贷款供给意愿也随着增加。即使贷款逾期后，银行业可以通过变卖或者流转土地偿还贷款。所以随着农地价值的增加，贷款风险逐渐降低。