黄凤羽-税收筹划 第14章

第14章个人资本资产运作中的税收筹划教学要点1.个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划2.个人所得捐赠的税收筹划3.职工集资利息与工资的统筹安排

4.个人转让房产的税收筹划

5.股票回购帮助个人实现税收筹划

第一节个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划一、个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划居民纳税义务人：负有无限纳税义务——应就其来源于中国境内外的全部所得缴纳个人所得税非居民纳税义务人：只承担有限纳税义务——只需要就其来源于中国境内的所得缴纳个人所得税“在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满一年的个人”“在中国境内无住所又不居住或者无住所而在境内居住不满一年的个人”

该纳税人必须是外籍人员、华侨或港、澳、台同胞；

纳税人在一个纳税年度内没有在中国境内居住，或在中国境内居住不满一年。纳税人第一节个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划特殊规定1.对于在我国境内企业的外籍董事、高管人员，不以在华居住时间为标准，而以任职期间为标准。2.税法规定取得境内支付的工资，在任职期间（不按实际在中国境内时间），均应申报；3.取得境外支付的工资，如果双方签订了税收协定，在中国境内时间不超过183天的，可免税，超过的要纳税，如果双方未签订税收协定，则在中国境内期间取得的境外支付工资应合并计算纳税。第一节个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划[案例14-1]外国专家T先生2000年至今在华工作。T先生在2014年度曾经4次回国述职，离开中国的时间分别为17天、28天、20天、20天。年终时，T被主管税务机关认定为中国的居民纳税义务人，并要求其就来源于中国境内和境外的全部所得缴纳个人所得税。[筹划剖析]参照前文介绍的非居民纳税义务人的认定标准，T先生一次离境时间最长为28天，累计离境时间为85天，都符合“临时离境”的标准。因此，税务机关认定T先生为中国的居民纳税义务人，有充分的政策依据。[筹划操作]T先生可以针对中国的个人所得税中有关临时离境的认定标准，将离境的时间进行调整，比如，可以将28天的离境延长到31天，或将离境总天数增加到90天以上。[筹划结果]以上操作可以使T先生避免在中国的纳税义务。

第一节个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划专栏14-1

体坛明星的税务“迁徙”在西方，富人称个人所得税为“罗宾汉税种”，意思是说个税就像侠盗罗宾汉一样“劫富济贫”。实际上，高收入人群往往会采取花样百出的方式避税。这种现象在体育界尤为突出。比如，卡马乔被欠薪？错了。因为这位中国国家足球队的西班牙籍主教练，为了避免在西班牙支付高额税金，希望中国足协以人民币而非欧元支付他和自己团队的薪水。但偏偏在当初双方签订的协议中，规定的是薪水要用欧元支付，中国足协只好重新走程序，虽然赞助方的资金早就到位，但是卡马乔还是迟迟收不到。为逃避本国的高额税费，移居到税率较低的国家居住，是体育明星们普遍采用的避税方法。比如德国，高收入赋税达48.5%，最高时曾达到51％，很多体育明星选择邻国做“避税地”，将家安在卢森堡或比利时。享受这些国家的低

第一节个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划税率也有相关规定，比如必须住满多少天等，所以，很多球员就选择每天开车甚至骑自行车回德国参加训练和比赛，反正欧洲“小而统一”。摩纳哥，由于取消了“几乎所有直接税收”，是大批体育明星避税的天堂。前德国网球明星贝克尔、网坛高手海宁等就是其中的代表。土生土长的德国车王舒马赫则选择了瑞士，因为瑞士不承认赛车运动，而且外国居民税收数目仅取决于其所有房产的租赁所得费用，而与他们的全球范围内的收入无关。F1车手阿隆索、库尔特哈德等人，也纷纷定居瑞士，他们的目的不仅是瑞士美丽的风光，更重要的在于当地少得可以忽略的税收。2005年底，英超惊爆新闻，英国皇家税务海关总署发现阿森纳俱乐部涉及近1200万英镑的逃税。这其中包括，亨利每年避税7万英镑，温格11.8万英镑，博格坎普4.5万英镑。《泰晤士报》则称，阿森纳逃税是为保障球员和经纪人从俱乐部获得的收入不会因为交税而下降。为此阿森纳建立了很多本土以及离岸公司，每年通过这些公司将一部分资金转入球员腰包，以逃避在英国交税。这一做法让部分高薪球员的避税率达到40%。这种做法在英超很普遍。税款的待遇。

第一节个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划税率甚至会影响一名球员的转会去向——球员在选择东家时，不只考虑球队打法是否适合，还包括税率。比如英国，从2010年4月起，对年收入高于37400英镑的高收入人群，个税税率从40%涨至50%。几乎所有职业球员的年薪都超过了这个数，俱乐部如果要保证既定的税后周薪，就需要额外多支付20%的费用。从俄超转会至阿森纳的阿尔沙文就是此项政策的“受害者”之一。阿尔沙文拿着周薪高达8万英镑的合同来到了伦敦，尽管这个合同要比他在俄超效力时丰厚得多，但他实际拿到的工资甚至比过去少。因为在英国，阿尔沙文要拿出周薪的一半来交税，而他在俄罗斯只需要交13%的税。意大利最高个人税率在43%封顶，加上一些其他的税，球员最终拿到的大概也是税前的一半。AC米兰主席加利亚尼就曾抱怨，对于卡卡所要求的税后工资，米兰所要实际付出的价钱比皇马多得多，因为，虽然西班牙的最高税率也是43%，但西班牙实行双轨制，外籍球员在本国的前5年可享受单一税率24%，5年后再以43%的税率征收。这无疑使得西甲在引进外籍球员时更具竞争力，也在一定程度上解释了近年来大牌明星纷纷前往西班牙的原因。

第一节个人所得税纳税人身份认定中的税收筹划NBA球星邓肯则采用不在美国本土定居的方式以求少缴税款。进入NBA没有多久，邓肯就拿下自己第一座总冠军奖杯，收入也是随之年年攀升。为了少缴纳税收，邓肯跟他的故乡——美属维尔京群岛政府签订了一份协议。协议要求邓肯每年参加3个官方的广告活动，连续15年，以提高加勒比海地区的知名度，邓肯可以少缴税，维尔京群岛则可以借助邓肯的个人影响力发展当地旅游业。跟在美国本土需要缴纳的巨额税收相比，美属维尔京群岛上的税收可以低至忽略不计。除了收入得到保障，邓肯自己的公司——T．D有限公司在体育酒吧业务和出口贸易上同样享受到了低额税款的待遇。国内税收也是NBA球员需要考虑的。因为美国各个州的税率不同，比如新泽西的税率就低于底特律，在两支球队给出类似薪水时，球员就有可能选择税率低的城市。资料来源：1.申熙：看体坛明星如何避税：国足教练不要欧元要人民币，2012年10月19日《经济观察报》；2.金鑫：体坛明星避税有高招，深圳商报2010年04月24日。由本书作者进行了编辑整理。第二节个人所得捐赠的税收筹划一、个人收入捐赠的免税规定根据我国《个人所得税法实施条例》第二十四条的规定，个人将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受严重自然灾害地区、贫困地区的捐赠，捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额30%的部分，可以从其应纳税所得额中扣除。另外国税发[2000]第024号文件规定，个人的所得（不含偶然所得，以及经国务院财政部门确定的其他所得）用于资助非关联的科研机构和高等学校研究开发新产品、新技术、新工艺所发生的研究开发经费，经批准，可以全额在下月（工资、薪金所得）或下次（按次计征的所得）或当年（按年计征的所得）计征个人所得税时，从应纳税所得额中扣除；不足抵扣的，不得结转抵扣。第二节个人所得捐赠的税收筹划二、已经被代扣税款的所得用于捐赠，可申请退税[案例14-2]2015年4月，中国公民王先生因持有某上市公司的股票（持有期限1个月以内）取得该公司分配的红利20000元，该公司在发放红利前为持股者代扣个人所得税。当月他又通过有关国家机关向社会公益项目捐款8000元。[筹划操作]依照我国税法的有关规定，王先生的捐赠额未超过其应纳税所得额30%的部分，可以从其应纳税所得额中扣除。由于发放红利的上市公司已经为其代扣了个人所得税，王先生需要计算可以退还的个人所得税，并向有关税务机关申请退税。第二节个人所得捐赠的税收筹划第二步，应计算王先生的捐赠可以在所得税税前扣除的限额，即：税前扣除限额=25000×30%=7500（元）[筹划剖析]第一步，应将王先生的20000元税后所得换算为税前所得。税前应纳税所得额=20000÷（1-20%）=25000（元）第三步，计算王先生2015年4月实际应缴纳的个人所得税。应纳税所得额=25000-7500=17500（元）应纳所得税税额=17500×20%=3500（元）第四步，根据以上计算我们还可以知道，该上市公司已经为王先生代扣的个人所得税为：已代扣个人所得税=25000×20%=5000（元）第五步，最后我们可以得出王先生可以获得的退税，即：可获退税额=5000-3500=1500（元）第二节个人所得捐赠的税收筹划[特别提示1]纳税人在捐赠中进行税收筹划需要注意的问题是，纳税人的捐赠必须是通过中国境内的社会团体或国家机关进行的，而且捐赠的方向应满足有关的要求，同时纳税人还应能向税务机关提供有关的捐赠凭证。[特别提示2]以上运用资本项目所得进行捐赠中的税收筹划方法，也同样适用于其他项目，包括工资、薪金项目的所得。第二节个人所得捐赠的税收筹划[筹划操作]依照我国税法的有关规定，赵先生的捐赠额未超过其应纳税所得额30%的部分，可以从其应纳税所得额中扣除。由于其所在单位已经为其代扣了个人所得税，赵先生需要计算可以退还的个人所得税，并向有关税务机关申请退税。[筹划剖析]第一步，应将赵先生的10000元税后所得换算为税前所得。（1）根据个人工资、薪金所得税的计算过程，我们可以得出以下公式：税前应纳税所得额=（税后所得-费用扣除标准-速算扣除数）÷（1-税率）[案例14-3]赵先生是某企业的管理人员，其所在公司每月都在发放工资、薪金前为职工代扣个人所得税。赵先生的工资、薪金所得适用3500元的费用扣除标准。2015年2月，赵先生取得税后的工资所得10000元，而后通过有关国家机关向社会公益项目捐款5000元。第二节个人所得捐赠的税收筹划表14-1税前应纳税所得额与税后所得额的关系级数应纳税所得额税率（%）速算扣除数（元）税后所得额（元）1不超过1500元的300~14552超过1500元至4500元的部分101051455~41553超过4500元至9000元的部分205554155~77554超过9000元至35000元的部分2510057755~272555超过35000元至55000的部分30275527255~412556超过55000元至80000元的部分35550541255~575057超过80000元的部分451350557505以上（2）为确定赵先生所适用的税率和速算扣除数。我们可以根据工资、薪金所得的7级超额累进税率表，换算出有关税前应纳税所得与税后所得的关系，见下表。第二节个人所得捐赠的税收筹划第二步，应计算赵先生的捐赠可以在所得税税前扣除的限额，即：税前扣除限额=7431.25×30%=2229.38（元）（3）由于赵先生的10000元收入中包括有3500元是可以在税前扣除的费用，因此赵先生的税后所得额应为6500元。适用的是20%的税率和555元的速算扣除数。（4）将数据代入前面的公式，可以得出赵先生的税前应纳税所得额为：税前应纳税所得额=(10000-3500-555)÷（1-20%）=7431.25（元）第三步，计算赵先生2015年2月实际应缴纳的个人所得税。应纳税所得额=7431.25-2229.38=5201.87（元）应纳所得税税额=5201.87×20%-555=485.37（元）第四步，赵先生单位已经为其代扣的个人所得税为：已代扣个人所得税=7431.25-6500=931.25（元）第五步，最后我们可以得出赵先生可以获得的退税，即：可获退税额=931.25-485.37=445.88（元）第二节个人所得捐赠的税收筹划

三、捐赠超过扣除限额时可以分期捐赠[案例14-4]某年11月，中国居民赵某以每份218元转让持有的企业债券500份，相关税费870元，债券申购价每份200元，申购时支付税费350元；同月，赵某通过民政部门进行了4000元的捐赠。按规定，赵某该捐赠属于公益救济性捐赠，在申报应纳税所得额30%以内的部分，准予在计算缴纳个人所得税税前扣除。因此，赵某当月：扣除捐赠支出前的应纳税所得额=[（218－200）×500－870－350]=7780（元）捐赠支出税前扣除限额=7780×30%=2334（元）扣除捐赠支出后的应纳税所得额=7780-2334=5446（元）应纳个人所得税=5446×20%=1089.2（元）本例中，赵某虽然捐赠了4000元，但按照规定的扣除限额，只能够在税前扣除2334元，差额1666元仍应纳税。第二节个人所得捐赠的税收筹划

[筹划剖析]我国《个人所得税法》规定对财产转让所得采取的是按次课征的方式，相对应，纳税人捐赠时的税前扣除限额也是按次计算。赵某完全可以将不允许税前扣除的1666元推迟到下次捐赠，以实现税前扣除的目的。即，捐赠将分为两步进行：该次财产转让所得捐赠其中的2334元（全部允许税前扣除），下次捐赠剩余的1666元。[筹划操作]赵某本月仅按照限额进行捐赠，次月从2万元劳务报酬所得中，捐赠其余1666元。则：（1）赵某的劳务报酬所得：应纳税所得额=20000×（1-20%）=16000（元）捐赠支出扣除限额=16000×30%=4800（元）实际发生捐赠支出1666元<4800元，均可以税前扣除。应纳个人所得税＝（16000-1666）×20%=2866.8（元）因此，赵某两次财产转让所得共纳税为：两次缴纳个人所得税合计=1089.2+2866.8=3956（元）第二节个人所得捐赠的税收筹划

（2）而进行筹划操作之前，赵某此次财产转让所得应缴纳的个人所得税为：应纳个人所得税=16000×20%=3200（元）两次财产转让所得纳税合计=1089.2+3200=4289.2（元）由于我国《个人所得税法》对个人捐赠限额的限定，涵盖了所有的税目，因此，以上分期捐赠的税收筹划方法，也同样适用于其他项目的所得。[筹划结果]赵某两次收入应纳税额从4289.2元降低到3956元，减少了333.2元。第二节个人所得捐赠的税收筹划

[案例14-5]李先生2015年1月有工资收入12000元，通过民政部门进行了5000元的捐赠。按照规定，李先生的该项捐赠属于公益救济性捐赠，在申报应纳税所得额30%以内的部分，准予在计算缴纳个人所得税税前扣除。因此，李先生当月：扣除捐赠支出前的应纳税所得额=12000-3500=8500（元）捐赠支出税前扣除限额=8500×30%=2550（元）扣除捐赠支出后的应纳税所得额=8500-2550=5950（元）应纳个人所得税=5950×20%-555=635（元）本例中，李先生虽然捐赠了5000元，但按照当月的扣除限额，只能够在税前扣除2550元，差额2450元，仍应纳税。第二节个人所得捐赠的税收筹划[筹划操作]我国《个人所得税法》规定对工资薪金所得采取的是按月课征的方式，与此相对应，纳税人捐赠时的税前扣除限额也是按月计算的。李先生完全可以将不允许税前扣除的2450元推迟到下月捐赠，以实现税前扣除的目的，即李先生将捐赠分为两步进行，2015年1月捐赠2500元，2月捐赠2500元。[筹划剖析]假设李先生2月份仍旧取得12000元工资收入，则：（1）1月份实际捐赠2500元＜3500元税前扣除限额，可以全部在税前扣除；1月份应纳税所得额=12000-3500-2500=6000（元）1月份应纳个人所得税=6000×20%-555=645（元）同理，2月份李先生应纳个人所得税也应为645元，因此，李先生1-2月共缴纳个人所得税为：1-2月纳税额合计=645+645=1290（元）第二节个人所得捐赠的税收筹划（2）而进行筹划操作之前，李先生2月份的工资应缴纳的个人所得税为：2月份应纳税所得额=12000-3500=8500（元）2月份应纳个人所得税=8500×20%-555=1145（元）1-2月纳税合计=635+1145=1780（元）[筹划结果]李先生1-2月份应纳税额从1780元降低到1290元，减少了490元。[特别提示]由于个人所得税实行超额累进税率，该方法的筹划效果会受到个人收入总额的影响，即个人收入总额较高的人，一般会适用比较高的边际税率，用这一方法进行税收筹划的效果会更好。第二节个人所得捐赠的税收筹划四、所得项目与扣除限额的统筹规划我国《个人所得税法》规定个人捐赠超过扣除限额部分不允许在税前扣除，纳税人为了避免既要捐赠又要纳税的尴尬，还可以采用的方法就是：在不同的个人所得项目之间进行筹划。[案例14-6]孟女士2015年1月通过中国中国境内的民政部门进行了3000元的捐赠。当月孟女士有5000元的工资收入，还有10000元的彩票中奖所得（不适用免税规定）。按照规定，孟女士的该项捐赠属于公益救济性捐赠，在申报应纳税所得额30%以内的部分，准予在计算缴纳个人所得税税前扣除。由于中奖所得已经被代扣了20%的个人所得税，孟女士选择从工资中捐赠3000元。第二节个人所得捐赠的税收筹划[筹划操作]孟女士可以分两步进行税收筹划：第一，分别计算工资薪金收入与彩票中奖所得的捐赠支出税前扣除限额。第二，当实际捐赠额大于扣除限额时，考虑使用分期捐赠等方法，力争更多的税前扣除；当实际捐赠额小于扣除限额时，选择充分利用哪一项所得的扣除限额。即：假设实际捐赠额=I。第一步：工薪收入捐赠的税前扣除限额=A；中奖所得的税前扣除限额=B。第二步：如果I＞A+B，则需继续运用分期捐赠等方法进行税收筹划；如果I＜A+B，则全部捐赠在税前扣除，但需要具体选择捐赠额在各项所得中分配：是在工资收入中扣除A，在中奖所得中扣除I－A，还是在中奖所得中扣除B，在工资收入中扣除I－B。[筹划剖析]（1）首先计算工资薪金收入的税前扣除限额。扣除捐赠支出前的应纳税所得额=5000-3500=1500（元）捐赠支出税前扣除限额=1500×30%=450（元）第二节个人所得捐赠的税收筹划（2）其次计算彩票中奖所得的税前扣除限额。扣除捐赠支出前的应纳税所得额=10000（元）捐赠支出税前扣除限额=10000×30%=3000（元）（3）孟女士捐赠扣除限额捐赠支出全部税前允许扣除额=450+3000=3450（元）3450元＞3000元实际捐赠额，所有捐赠可以全部在税前扣除。（4）孟女士可以有两种方法，将捐赠额在两项所得之间进行分配：一是充分利用工资、薪金所得中的扣除限额，即从工资中捐赠450元，其余2550元从偶然所得中捐赠。这时：工资收入的应纳税所得额=1500-450=1050（元）工资收入应纳个人所得税=1050×3%=31.5（元）偶然所得的应纳税所得额=10000-2550=7450（元）偶然所得应纳个人所得税=7450×20%=1490（元）孟女士应纳个人所得税=31.5+1490=1521.5（元）第二节个人所得捐赠的税收筹划二是充分利用偶然所得中的扣除限额，即从偶然所得中捐赠3000元，工资收入不再列支捐赠支出。这时：工资收入应纳税所得额=1500（元）工资收入应纳个人所得税=1500×3%=45（元）偶然所得应纳税所得额=10000-3000=7000（元）偶然所得应纳个人所得税=7000×20%=1400（元）孟女士应纳个人所得税=45+1400=1445（元）显然，孟女士应选择后一种方法，充分利用偶然所得的扣除限额。[筹划结果]该案例共分析了孟女士的三种纳税方法：一是在筹划前，只利用工资收入中的捐赠扣除限额，应纳税2045元；二是充分利用工资、薪金所得中的扣除限额，尚未扣除的部分在偶然所得中扣除，应纳税1505元；三是充分利用偶然所得中的扣除限额，尚未扣除的部分在工资薪金所得中扣除，应纳税1475元。显然第三种方法纳税最少。第三节职工集资利息与工资的统筹安排同一个纳税人，从同一处取得的不同项目所得，税率不同，如果统筹规划，完全可以实现税收筹划[案例14-7]某企业有500名员工，人均月工资3000元，当年向职工集资人均100000元，年利率6%。年终向职工支付集资利息时，企业应为职工代扣个人所得税，即：应代扣代缴个人所得税=500×100000×6%×20%=600000（元）[筹划操作]根据前文的分析，该企业员工工资、薪金所得的边际税率低于20%，应设法将集资利息转化为工资收入。第三节职工集资利息与工资的统筹安排[筹划剖析]设企业将职工集资利率降为3%，并将减少的集资利息转为职工工资，那么：利息转入工资总额=500×100000×3%=1500000（元）集资利息减少纳税=500×100000×（6%-3%）×20%=300000（元）如果将降低的税负转入职工工资，则职工工资总额将增加300000元。以上两项合计：职工工资增加总额=1500000+300000=1800000（元）每人每月增加额=1800000÷500÷12=300（元）第三节职工集资利息与工资的统筹安排假设企业职工工资绝对平均，那么增加这300元工资收入后，职工月工资尚不足3500的费用扣除标准，不必纳税。即使对于企业中收入相对较高者，增加300元工资后总收入超过费用扣除标准（即3500元/月）而需要纳税，只要适用的边际税率低于集资利息使用的税率，其总税负也会下降。[特别提示]采取该方案进行税收筹划应注意以下问题：一是如果集资利率高于银行同期贷款利率，高出的部分不能在企业所得税前扣除，会增加企业所得税负担；二是对于收入较高的职工，如果其工资薪金所适用的税率接近或高于集资利息所适用的税率，就应该慎重使用这一方法，避免增加纳税人税负。图14-1个人转让住房的纳税规定一、有关转让时间的个人所得税和流转税筹划第四节个人转让房产的税收筹划[案例14-8]赵女士2013年12月购买一套商品房（家庭唯一生活用房），价值40万元，属于普通住房。2015年9月赵女士的女儿升入初中，为方便女儿上学，赵女士一家在女儿学校附近租了一套住房，同时计划将原有住房以80万元出售。如果不考虑有关的免税政策，赵女士应缴纳个人所得税和流转税（营业税）。不考虑印花税。应纳流转税及附加=80×5%×（1+7%+3%）=4.4（万元）应纳个人所得税=（80-40-4.4）×20%=7.12（万元）[筹划操作]对照前述个人转让房产的税收政策，赵女士出售住房时，如果持有时间超过2年，可享受营业税的免税政策；如果持有时间超5年，可享受个人所得税免税政策。[筹划结果]按照以上税收筹划操作：如果赵女士将售房时间推迟3个月，就可以节省4.4万元流转税；如果可以推迟到2018年12月之后，还可以进一步降低7.12万元的个人所得税。如果赵女士将房屋出租，还可以取得1年的房租。当然还要考虑房价的波动。第四节个人转让房产的税收筹划第四节个人转让房产的税收筹划二、有关转让价格与扣除项目有关转让价格的规定对住房转让所得征收个人所得税时，以实际成交价格为转让收入。纳税人申报的住房成交价格明显低于市场价格且无正当理由的，征收机关依法有权根据有关信息核定其转让收入，但必须保证各税种计税价格一致。第四节个人转让房产的税收筹划有关扣除项目的规定房屋原值转让住房过程中缴纳的税金合理费用——商品房，以购置该房屋时实际支付的房价款及缴纳的相关税费为原价。——自建住房，以实际发生的建造费用及建造和取得产权时实际缴纳的相关税费为原价。——经济适用房（含集资合作建房、安居工程住房），以原购房人实际支付的房价款及相关税费，以及按规定缴纳的土地出让金为原价。第四节个人转让房产的税收筹划三、“无偿赠与”不是税收筹划良方1）受赠人：不能取得发票再次转让房产时的个人所得税房屋瑕疵不受保护2）赠与方：无权追讨价款第五节股票回购帮助个人实现税收筹划一、股票回购操作及其影响概念：股票回购是指上市公司利用现金、举债等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。公司在股票回购完成后可以将所回购的股票注销。但在绝大多数情况下，公司将回购的股票作为“库藏股”保留，不再属于发行在外的股票，且不参与每股收益的计算和分配。按照股票回购的地点不同场内公开收购是指上市公司把自己等同于任何潜在的投资者，按照公司股票当前市场价格回购。场外协议收购是指股票发行公司与某一类（如国家股）或某几类（如法人股、B股）投资者直接见面，通过在店头市场协商来回购股票的一种方式。第五节股票回购帮助个人实现税收筹划

股票回购的影响（1）提高每股收益。当公司向股东支付现金股利的总量一定时，股份数量的减少将带来每股收益的增加。（2）稳定或提高公司股价。提高或稳定股价，是上市公司提升公司形象、维护股东信心，乃至开拓销售市场、顺利获得各种融资支持的重要因素（3）提升公司再融资能力。股价的稳定，乃至股价的上升，不仅提升了股东的信心，也是公司向市场发出的积极信号，潜在的股东、银行等各方面，都会受到积极的暗示。（4）防止兼并与收购。股票所附带的各项公司权益，使得公司的竞争对手或其他市场主体，可以通过购买股票掌握对