2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识综合提升试卷及参考答案详解（研优卷）

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识综合提升试卷及参考答案详解（研优卷）1.市场利率走低时，以下判断正确的是()。

A.债券价格上升，再投资收益下降

B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消

C.债券价格下降，再投资收益下降

D.债券价格上升，再投资收益上升【答案】：A2.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现（）关系。

A.正相关

B.负相关

C.不确定

D.无关【答案】：A3.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。

A.交易单位又称合约规模

B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素【答案】：C4.已知某公司的净资产收益率是10%，销售利润率是10%，权益乘数是2，年均总资产是1000万元，该公司的年销售收入是()

A.2000万元

B.1000万元

C.500万元

D.100万元【答案】：C5.下列属于中央银行的货币政策工具的是()。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ【答案】：A6.()是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法【答案】：B7.（）是最早产生的期货合约。

A.货币期货

B.利率期货

C.商品期货

D.股票期货【答案】：C8.以下不属于机构投资者的是（）

A.财务公司

B.基金行业协会

C.商业银行

D.证券公司【答案】：B9.下列关于合伙制与公司制私募股权投资基金组织形式，说法正确的是（）。

A.公司制是指私募股权投资基金以股份公司形式设立

B.合伙型基金具有独立的法人地位

C.有限合伙人具备独立的经营管理权力

D.公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理【答案】：D10.以下关于RQFII的说法，错误的是（）。

A.境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与RQFII试点

B.RQFII是指人民币合格境外机构投资者

C.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力

D.目前RQFII试点局限于新加坡市场和伦敦市场【答案】：D11.某公司2015年末负债总计为1300亿元，所有者权益合计为1000亿元，流动资产为1200亿元，则非流动资产为（）

A.1100亿元

B.700亿元

C.800亿元

D.100亿元【答案】：A12.（）是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

A.信用评级

B.信用利差

C.债券评级

D.债券利差【答案】：B13.关于股票基金的风险管理，以下表述错误的是（）

A.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、持股数量和行业投资集中度等

B.股票基金系统性风险管理的要点，在于控制基金投资经理在该股票组合系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定

C.股票基金如果要降低其非系统性风险，可以通过分散投资来实现

D.某股票基金的β系数显著大于1，说明该基金是一个稳定或防御型的基金【答案】：D14.算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模型。

A.投资交易

B.量化交易

C.股票估值

D.债券估值【答案】：B15.一般来说，其他条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率()。

A.无法判断

B.较低

C.没有差异

D.较高【答案】：B16.目前,我国的基金管理费按照基金资产净值计得后，按（）支付。

A.季

B.周

C.月

D.日【答案】：C17.下列关于回购协议市场说法，不正确的是()。

A.我国存在两个分离的国债回购市场

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.场外交易的参与者包括个人和企业

D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所【答案】：C18.关于货币市场基金风险指标，以下表述正确的是（）

A.我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日不得超过397天

B.一般情况下，货币市场基金的杠杠比例越高，收益越低，风险越大

C.投资组合平均剩余期限和平均存续期越短，则货币市场基金的流动性越好，利率风险越低

D.除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过25%【答案】：C19.下列关于回购协议市场说法，不正确的是()。

A.我国存在两个分离的国债回购市场

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.场外交易的参与者包括个人和企业

D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所【答案】：C20.以下选项不属于货币市场工具的是（）。

A.半年期定期存款

B.回购协议

C.一年期中央银行票据

D.三年期国债【答案】：D21.关于风险，以下表述正确的是()。

A.投资风险的主要因素包括人为因素、内部欺诈、系统失灵等

B.合规风险是指公司在竞争和变化的市场坏境下不能正常运转取得利润的风险

C.商业风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的风险

D.投资风险来源于投资价值的波动【答案】：D22.下列指数中，由中证指数公司编制反映A股市场整体走势的是（）。

A.上证180指数

B.中证全债指数

C.沪深300指数

D.中信债券指数【答案】：C23.关于凸性说法不正确的是（）。

A.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

B.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

C.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

D.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称债券的凸性【答案】：A24.（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.内在价值法

B.相对价值法

C.外在价值法

D.利益价值法【答案】：A25.下列条款不可以嵌入债券的是()。

A.延期条款

B.转换条款

C.回售条款

D.赎回条款【答案】：A26.以下表述错误的是（）。

A.特许金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证

B.政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行

C.金融债券是甶银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

D.证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行【答案】：A27.（）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。

A.股利贴现模型

B.自由现金流贴现模型

C.股权资本自由贴现模型

D.超额收益现模型【答案】：B28.期权是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。下列关于期权的说法错误的是（）。

A.美式权证可在失效日之前一段规定时间内行权

B.认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产

C.当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格，认股权证在其有效期内具有价值

D.认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和【答案】：A29.境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资（）。

A.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务

B.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

C.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近3年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D.最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币【答案】：A30.将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额的结算方式是（）。

A.全额结算

B.双边净额结算

C.分级结算

D.多边净额结算【答案】：D31.下列不符合暂停估值条件的是（）。

A.不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产价值

B.基金中某个小比例投资品种的估值出现了转变

C.基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业

D.发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产【答案】：B32.关于基金财务会计报告分析的目的，以下表述错误的是（）

A.评价基金未来的经营业绩及投资管理能力

B.为基金投资人的投资决策提供依据

C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况

D.预测基金未来的发展趋势【答案】：A33.（）的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。

A.汇率

B.利率

C.GDP

D.预算【答案】：A34.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合，这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误【答案】：B35.（）只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可。

A.所得免疫策略

B.久期配比策略

C.面值免疫策略

D.现金配比策略【答案】：B36.下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有（）。

A.它反映一定时期内财务成果的报表

B.它是一张损益报表

C.它是根据“资产=负债+所有者权”等式编制的

D.流动资产排在左方；非流动资产排在右方【答案】：C37.共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的（）有利于増强投资信心和活跃市场交易

A.操作风险

B.经营风险

C.信用风险

D.财务风险【答案】：C38.（）是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。

A.券款对付

B.见款付券

C.见券付款

D.纯券过户【答案】：D39.下列关于证券回购协议的论述错误的是（）。

A.证券回购协议的正回购方为资金贷出方

B.中国人民银行可以此为工具进行公开市场操作

C.为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具

D.各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等目的【答案】：A40.20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金法玛决定为市场有效性建立一套标准，法玛把信息划分为（）。Ⅰ.历史信息Ⅱ.公开可得信息Ⅲ.内部信息Ⅳ.投资者信息

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：C41.如果一只股票基金的年周转率为()，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%【答案】：D42.为防范证券结算风险，我国设立了（），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

A.证券结算风险基金

B.证券交易风险基金

C.管理风险准备金

D.投资者保护基金【答案】：A43.（）是指在某一时点上，各种不同期限债券的收益率和到期期限之间的关系。将这种关系在以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上表示出来，就得到收益率曲线。

A.预期理论

B.市场分割理论

C.优先置产理论

D.利率期限结构【答案】：D44.某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%，市场利率为4.89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是（）元。

A.100.853

B.99.876

C.78.987

D.100.873【答案】：D45.股票价格与账面价值的比值被称为()。

A.市盈率

B.市净率

C.净值收益率

D.净现值【答案】：B46.某公司2015年度资产负债表中，长期借款为50亿元，应付账款为60亿元，应付债券为30亿元，应付票据40亿元，则应计入非流动负债的金额为（）

A.120亿元

B.180亿元

C.140亿元

D.80亿元【答案】：D47.流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（）

A.增大流动比率

B.降低流动比率

C.降低营运资金

D.增大营运资金【答案】：A48.按照标的资产分类，权证的分类不包括（）。

A.股权类权证

B.债权类权证

C.其他权证

D.认股权证【答案】：D49.关于ETF的风险中，以下不会导致跟踪误差的是（）

A.抽样复制

B.现金留存

C.基金分红

D.流动性【答案】：D50.关于中央银行票据的说法，下列叙述不正确的是（）。

A.中央银行票据简称央票，一般将央票列在金融债券之列

B.由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证

C.采用利率招标和数量招标的方式确定价格

D.流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主【答案】：A51.以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（）。

A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准

B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任

C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人

D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序【答案】：A52.如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8%，那么年化下行标准差为（）

A.3.32%

B.2.31%

C.27.71%

D.96%【答案】：C53.某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%，市场利率为4.89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是（）元。

A.100.853

B.99.876

C.78.987

D.100.873【答案】：D54.若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是（）。

A.不相关

B.负相关

C.比例相关

D.正相关【答案】：D55.以下不属于金融债券的是（）。

A.政策性金融债

B.商业银行债券

C.特种金融债券

D.公司债券【答案】：D56.某证券投资基金想通过上海证券交易所大宗交易平台卖出某证券，下列情况中不能成功交易的是（）。

A.该证券当天涨停

B.该证券当天盘中停牌，当天14:55恢复交易，该基金于15:20申报卖出

C.该笔交易申报时间为15:40

D.卖出该证券数量超过上交所规定的最低限额【答案】：C57.目前我国A股印花税的税率为（）

A.1‰

B.2‰

C.3‰

D.4‰【答案】：A58.（）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。

A.经营风险

B.系统性风险

C.管理运作风险

D.财务风险【答案】：B59.（）不是按照债券计息方式分类的债券。

A.固定利率债券

B.浮动利率债券

C.零息债券

D.贴现债券【答案】：D60.根据自律管理要求，证券登记结算机构为保证业务的正常运行必须采取的措施包括（）

A.I、II、III、IV

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III【答案】：D61.（）是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。

A.名义利率

B.远期利率

C.即期利率

D.实际利率【答案】：C62.关于货市市场工具，以表述正确是（）。

A.一般是低流动性高风险的证券

B.剩余期限超过397天

C.主要是个人投资者交易买卖

D.包括银行定期存款（一年以内）【答案】：D63.下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是()。

A.证券投资基金

B.对冲基金

C.不动产基金

D.私募股权和风险投资基金【答案】：A64.垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于（），该类债券含有较高的（）。

A.投资级，利率风险

B.投机级，利率风险

C.投资级，信用风险

D.投机级，信用风险【答案】：D65.关于法人结算原则，以下表述错误的是（）。

A.证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算

B.结算参与机构在中国结算公司深圳分公司可同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收

C.结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户不包括基金账户

D.中国结算公司上海分公司的担保交收账户分为自营、客户、信用三类【答案】：C66.对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（）

A.麦考利久期大于债券期限

B.麦考利久期等于债券期限

C.麦考利久期小于债券期限

D.不确定【答案】：B67.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。运用一般的会计原则，则基金份额净值为（）元。

A.1

B.1.3

C.1.15

D.1.5【答案】：C68.以下关于股票的特征不正确的是（）。

A.收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。

B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证

C.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，包括股息红利及资本利得

D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性【答案】：B69.下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（）。

A.指期末可供基金进行利润分配的金额

B.为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高孰

C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）

D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分【答案】：A70.关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是（）。

A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收盎，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算

C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法

D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入【答案】：D71.如果某债券基金的久期是3年，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（）,当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将（）

A.减少3%,减少3%

B.减少3%,增加3%

C.增加3%,减少3%

D.增加3%,增加3%【答案】：C72.下列关于市销率的说法，错误的是（）。

A.市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平

B.对于不同行业来说，市销率有不同的评价标准

C.市销率的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性

D.该指标反映单位销售支出反映的股价水平【答案】：D73.大额可转让定期存单的特征不包括（）。

A.可以转让流通

B.金额较大

C.不记名

D.能提前支取【答案】：D74.以下关于股票票面价值的说法，错误的选项是()。

A.股票发行价格高于面值成为溢价发行，其中超出面值的部分计入公司负债

B.股票以面值发行成为平价发行

C.若股票面值与每股净资产背离，则股票面值与股票投资价值直接没有必然的联系

D.股票的票面价值又称面值，记在股票票面上标明的金额【答案】：A75.任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（），任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200％。

A.5%

B.10%

C.20%

D.15%【答案】：C76.目前在全国银行间同业拆借中心成交的债券交易所采用的交收方式是()。

A.见券付款

B.券款对付

C.分级结算

D.见款付券【答案】：B77.基金资产估值是指对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行估值。

A.基金资产总值

B.净资产

C.全部资产及所有负债

D.基金份额净值【答案】：C78.风险投资一般采用（）形式将资金投入企业。

A.债权

B.杠杆融资

C.股权

D.杠杆筹资【答案】：C79.下列不属于金融债券的是（）。

A.证券公司短期融资券

B.商业银行债券

C.政策性金融债

D.地方政府债券【答案】：D80.股票基金在2013年12月31日，其净值为1亿元，2014年4月15日基金净值为9500万元;有投资者在2014年4月15日客户申购2000万元，2014年9月1日基金净值为1.4亿元;2014年9月1日，基金分红1000万元，2014年12月31日基金份额净值为1.2亿元。计算该基金的时间加权收益率是()%。

A.5.6

B.6.7

C.7.8

D.8.9【答案】：B81.以下属于期货合约的要素的是（）。

A.交易时间

B.每日价格最大波动限制

C.交易单位

D.以上三项均是【答案】：D82.以下关于估值责任的表述，错误的是（）

A.我国基金资产估值的责任人是基金管理人

B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

C.基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，能免除各自的估值责任。

D.当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。【答案】：C83.可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）。

A.15

B.25

C.30

D.20【答案】：D84.下列属于权益证券的是（）。

A.企业债券

B.金融债券

C.股票

D.国库券【答案】：C85.（）是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。

A.固定投资

B.传统投资

C.另类投资

D.额外投资【答案】：C86.某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分位数是（）

A.1.0030

B.1.0022

C.1.0014

D.1.0025【答案】：B87.关于另类投资，以下表述正确的是（）。

A.期货、期权为衍生工具，属于典型的另类投资的范畴

B.目前我国还没出现境内公募另类投资基金

C.艺术品和收藏品的投资价值建立在艺术家声望和销售记录的条件之上，属于另类投资

D.另类投资意味着创新投资，所以房地产、大宗商品投资这类有悠久历史的投资不属于另类投资【答案】：C88.（）是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。

A.回购协议

B.同业拆借

C.金融借货

D.商业票据【答案】：B89.（）指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

A.通胀风险

B.再投资风险

C.流动性风险

D.提前赎回风险【答案】：C90.某面值为100元的10年期利息国债票面利率为4.5%,每年付息一次，第1年末和第2年末的贴现因子分别为0.9和0.8,则这两年的现金流现值之和为（）

A.4.5

B.3.24

C.6.2

D.7.65【答案】：D91.张大爷在周五成功申购了某场外货币市场基金，又在下周四成功赎回了该基金，除周六日外没有法定节假日，张大爷可以享受收益的天数是（）天。

A.5

B.6

C.4

D.7【答案】：C92.一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在（）的关系。

A.相互替代

B.相互冲突

C.不可替代

D.严重冲突【答案】：A93.以下关于零息债券的描述正确的是（）

A.溢价方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息

B.贴现方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息

C.贴现方式发行，到期按债券面值偿还本金

D.溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金【答案】：C94.通过（）分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表【答案】：B95.下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是（）。

A.中国现代化支付系统

B.中债综合业务平台

C.中国外汇交易中心本币交易平台

D.交易所大宗交易平台【答案】：B96.()是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。

A.股票回购

B.剥离

C.兼并收购

D.权证的行权【答案】：B97.按照现行的税收政策，下列说法中，正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ

D.Ⅱ、Ⅲ【答案】：A98.从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行（）。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮动制度

C.无区间浮动制度

D.最高上限向下浮动制度【答案】：D99.主动投资的目标不包括()。

A.缩小主动风险

B.缩小跟踪误差

C.提高信息比率

D.扩大主动收益【答案】：B100.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。

A.营销权

B.支配公司财产的权利

C.特许经营权

D.基本权利和义务【答案】：D101.（）是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，成立新公司的行为。

A.股票回购

B.剥离

C.兼并收购

D.权证的行权【答案】：B102.关于银行间债券市场结算类型，以下表述错误的是（）。

A.结算机构可以在净额结算中担当中央对手方

B.做市商需对全额结算的完成提供担保

C.净额结算适用于交易所撮合交易模式和做市商机制发达的场外市场

D.全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场【答案】：B103.我国封闭式基金的估值频率是()。

A.每个交易日

B.每月

C.每周

D.每半个月【答案】：A104.预计A公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为5%，国债利率为2.5%，如采用股利贴息模型，该股票的价值为（）

A.95

B.200

C.150

D.100【答案】：D105.根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，下列说法错误的是（）。

A.为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。

B.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。

C.实缴资本不少于5亿元人民币的等值可自由兑换货币

D.经国务院批准的中国证监会规定的其他条件【答案】：C106.基金公司的（）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。

A.交易部

B.风险管理部

C.投资部

D.研究部【答案】：D107.股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A.清算价值

B.账面价值

C.票面价值

D.内在价值【答案】：B108.财务报表分析的对象是（）。

A.企业的各项基本活动

B.企业的经营治动

C.企业的投资活动

D.企业的筹资治动【答案】：A109.债券投资也面临—系列风险。这些风险可以划分为（）大类。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ【答案】：D110.投资者的（）取决于其风险承受能力和意愿

A.投资期限

B.收益要求

C.风险容忍度

D.投资能力【答案】：C111.91.交易所发行未上市品种的估值时，送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的()估值。

A.平均价

B.成本

C.市价

D.收盘价【答案】：C112.债券基金的主要投资风险不包括（）。

A.操作风险

B.利率风险

C.信用风险

D.提前赎回风险【答案】：A113.关于衍生品的交易场所，以下说法错误的是()

A.期货合约只在交易所交易

B.互换合约常在场外交易

C.期权合约只在交易所交易

D.远期合约常在场外交易【答案】：C114.交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人（）。

A.可以拒收

B.不能拒收

C.不能接受

D.视具体情况而定【答案】：B115.关于债权资本与权益资本的投票权，以下表述错误的是（）

A.通常债券持有者对公司事务没有投票权

B.通常公司债权方对公司事务没有投票权

C.普通股股东一般按照其持股比例享有投票权

D.优先股股东一般按照其持股比例享有投票权【答案】：D116.不属于宏观经济指标的是（）

A.通货膨胀

B.失业率

C.汇率

D.就业率【答案】：D117.通过对（）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。

A.基金份额变动情况；持有人结构

B.基金分红能力；持有人结构

C.基金盈利能力；持有人结构

D.基金份额变动情况；基金盈利能力【答案】：A118.在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（）。

A.归资金融入方所有

B.双方可以协商确定利息的归属

C.归资金融出方所有

D.归逆回购方所有【答案】：A119.如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（）。

A.限价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.触价指令【答案】：C120.下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是()。

A.投资目标

B.风险水平

C.基金规模

D.成立时间【答案】：D121.自2015年9月起，该企业经营状况持续恶化，评级机构一再下调其评级，2016年10月，由于重大经营决策的错误，标准普尔公司将其评价降至BBB-，如果其他条件不变，此时该债券到期收益率最有可能（）。

A.上升

B.不变

C.无法确定

D.下降【答案】：A122.假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16％，贝塔系数（β）为2，如果市场预期收益率为12％，市场的无风险利率为（）。

A.6％

B.7％

C.5％

D.8％【答案】：D123.以下不属于财务报表三大报表的是（）

A.资产负债表

B.现金流量表

C.所有者权益变动表

D.利润表【答案】：C124.跟踪误差产生的原因不包括（）。

A.复制误差

B.现金留存

C.各项费用

D.市场无效【答案】：D125.关于债券利率风险、以下表述正确的是（）。

A.当市场利率上升时，债券价格不变

B.当市场利率上升时，债券价格上升

C.债券价格与市场利率变动方向一致

D.债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动【答案】：D126.（）是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。

A.纯券过户

B.见券付款

C.见款付券

D.券款对付【答案】：A127.下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（）。

A.衍生资产价格与标的资产价格具有联动性

B.杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性

C.衍生工具可能面临信用风险

D.结算风险是指因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险【答案】：D128.关于采用自下而上策略的股票型基金。以下表述错误的是（）。

A.股票投资比例主要取决于基金经理对宏观经济形势的预测

B.个股的选择与权重受到基金契约，基金合规等方面的限制

C.基金资产中股票的配置比例不低于非现全基金资产的80%

D.基金经理着重于个股选择【答案】：A129.关于另类投资产品的局限性，下列错误的是（）。

A.缺乏监管和信息透明度

B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D.流动性较好，杠杆率偏低【答案】：D130.国际证监会组织成立于（）年。

A.1982

B.1983

C.1985

D.1988【答案】：B131.在其他条件都一样的情况下，以下期权价格最高的是的（）

A.执行价格为10元，标的资产市场价格为13元的看涨期权

B.执行价格为11元，标的资产市场价格为12元的看涨期权

C.执行价格为10元，标的资产市场价格为11元的看涨期权

D.执行价格为10元，标的资产市场价格为12元的看涨期权【答案】：A132.权证的基本要素不包括（）。

A.存续时间

B.行权比例

C.标的资产

D.赎回条款【答案】：D133.按照全球投资业绩标准（GIPS)的要求，计算基金收益率应当遵循的方法（）。

A.总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

B.已实现收益率，即包括实现的回报以及损失并加上收入

C.总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失

D.已实现收益率，即包括实现的回报以及损失【答案】：A134.（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A.跟踪误差

B.β系数

C.久期

D.凸性【答案】：B135.（），是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。

A.风险溢价

B.无风险利率

C.到期收益率

D.持有期收益率【答案】：B136.合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间内汇入投资本金？（）

A.1年

B.6个月

C.3个月

D.1个月【答案】：B137.关于债券结算业务，下列说法中，错误的是（）。

A.现券交易的结算按单一券种办理，结算日为T+1或T+2，可以择任意一种结算方式

B.分销业务按单一券种进行，通过分销指令办理

C.质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限

D.市场参与者进行买断式回购前应签订买断式回购主协议，进行每笔交易时应订立书面形式的合同【答案】：A138.货币衍生工具不包括（）。

A.远期外汇合约

B.货币期货合约

C.货币期权合约

D.远期利率合约【答案】：D139.申请QDII资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以下表述正确的是（）。

A.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产

B.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营集合资产管理计划业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产

C.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营集合资产管理计划业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产

D.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产【答案】：D140.私募股权投资的退出机制不包括（）。

A.杠杆收购

B.首次公开发行

C.管理层回购

D.二次出售【答案】：A141.对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是()方法。

A.特雷诺比率

B.信息比率

C.夏普比率

D.Brinson【答案】：D142.实际收益率在名义收益率的基础上扣除了()的影响。

A.汇率波动

B.税收

C.流动性

D.通货膨胀率【答案】：D143.交易所上市交易的可转换债券一般按照哪一种价格进行估值()

A.第三方估值机构提供的当日估值净值

B.成本价

C.交易所市价

D.交易所收盘价【答案】：D144.货币市场的特点包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】：C145.在（），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

A.衰退期

B.初创期

C.成长期

D.成熟期【答案】：C146.有关银行间债券市场的回购，以下表述错误的是()。

A.买断式回购的期限最长不得超过91天

B.买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券

C.质押冻结期间债券的利息归出质人所有

D.质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务【答案】：B147.一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券收益率（）。

A.较高

B.较低

C.无法判断

D.没有差异【答案】：B148.下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是()。

A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

B.几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值

C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率

D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向【答案】：C149.无风险资产收益率是资金投资于某项（）的投资对象而获得收益率。

A.低风险

B.高风险

C.没有风险

D.以上三种均有可能【答案】：C150.短期政府债券的特点不包括（）。

A.违约风险小

B.流动性强

C.利息免税

D.收益高【答案】：D151.下列关于融资融券交易的说法中，正确的是（）。

A.大部分证券公司要求普通投资都持有资金不少于30万元人民币才能申请参与融资融券交易

B.所有证券公司都可以开展融资融券业务

C.大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币才能申请参与融资融券交易

D.如果融资交易结束时，融资买入的股票价格没有发生变化,投资者无需支付融资的贷款利息【答案】：C152.（）来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森α

D.五力模型【答案】：B153.下列有关基金利润的说法中，正确的是（）。

A.基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等

B.基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及佣金等

C.利息收入是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益

D.利息收入指基金资产在运作的过程中产生的各种利润【答案】：A154.以下有关银行间债券市场债券结算的说法错误的是（）。

A.纯券过户的特点是快捷、简便

B.见券付款有利于付券方控制风险

C.见款付券的收券方会有一个风险敞口

D.券款对付的结算风险双方对等【答案】：B155.过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资各就交铋这种股票，你认为以上说法（）。

A.错误

B.正确

C.有时正确

D.有时错误【答案】：B156.以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（）

A.综合考虑风险和收益

B.基金管理规模

C.时间区间

D.基金的价格【答案】：D157.股票的市场价格由（）决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

A.市场的风险

B.股票的价值

C.公司的盈利

D.分析方法【答案】：B158.监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。

A.提供自发性协助

B.保护客户资产

C.对证券投资基金管理人进行实地检查

D.以上说法都正确【答案】：B159.关于股票的票面价值，以下说法错误的是（）

A.股票的票面价值对初次发行时的定价有一定的参考意义

B.溢价发行时，募集的资金小于股本的总和

C.发行时，面值的总和部分记入股份，超额部分计入资本公积

D.以面值发行的股票称之为平价发行【答案】：B160.在中国，渤海产业投资基金采取()基金形式进行运作。

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.无限责任制【答案】：C161.()表示的是货币时间价值的概念。

A.币值

B.贴现

C.终值

D.现值【答案】：C162.关于相关系数Pij可能的取值范围，以下表达正确的是（）。

A.-1＜Pij

B.0≦Pij≦l

C.-1≦Pij≦l

D.Pij＜1【答案】：C163.基金托管人对基金资产估值负有（）责任。

A.监督

B.复核

C.纰漏

D.直接估值【答案】：B164.以下属于跨境投资风险分类的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】：C165.境内一家A基金管理公司，其经营证券投资基金管理业务已满4年，最近一年净资产为人民币1.8亿元；在本年最后一个季度末资产管理规模为82亿元人民币，管理等值外汇资产46亿元人民币。若A公司近期要申请QDII资格，需满足哪些条件（）。

A.需继续经营证券投资基金管理业务1年，公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加”亿元人民币或等值外汇资产

B.公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产

C.公司净资产增加3.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加22亿元人民币或等值外汇资产

D.需继续经营证券投资基金管理业务2年，公司净资产增加3.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产【答案】：B166.下列不属于市场风险的是（）。

A.政策风险

B.操作风险

C.利率风险

D.购买力风险【答案】：B167.（）是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。

A.再融资

B.股票回购

C.股票拆分

D.首次公开发行【答案】：B168.下列说法正确的（）。

A.见券付款结算方式对一方有利对另一方不利，见款付券是对两方都有利

B.见款付券结算方式对一方有利对另一方不利，见券付款对两方都有利

C.见券付款和见款付券对双方都有利

D.付款和见款付券对双方都是对一方有利对另一方不利【答案】：D169.以下选项关于优先股的说法错误的是（）。

A.优先股的股息率是固定的

B.优先股股东的权利是优先的，一般有表决权

C.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东

D.优先股拥有股权和债权的双重属性【答案】：B170.净额清算又分为双边净额清算和（）。

A.多边净额清算

B.货银支付

C.单边净额清算

D.共同对手方净额清算【答案】：A171.以下关于中证全债指数的说法，错误的是（）。

A.中证指数公司每日计算并发布收盘指数

B.是中证指数公司编制并发布的第一只债券类指数

C.当分成份证卷出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时剔除该成分券

D.样本包括银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券和企业债券【答案】：C172.关于计算VAR值的蒙特卡洛模拟法，下列表述错误的是（）。

A.蒙特卡洛模拟法计算量较大

B.蒙特卡洛模拟法的局限性是VAR计算所选用的历史样本期间非常重要

C.蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程

D.蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算VAR值方法【答案】：B173.关于互换合约，以下表述正确的是（）。

A.利率互换是指两种货币资金不同种类利率之间的交换合约

B.利率互换通常伴随本金

C.现实生活中较为常见的是货币互换合约和利率互换合约

D.货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换【答案】：C174.市盈率等于每股价格与（）比值。

A.每股净值

B.每股收益

C.每股现金流

D.每股股息【答案】：B175.（）又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。

A.净额结算

B.全额结算方式

C.双边净额结算

D.多边净额结算【答案】：A176.（）是—个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。

A.下行风险

B.期望收益

C.波动率

D.跟踪误差【答案】：C177.产权比率与权益乘数的关系是（）。

A.产权比率权益乘数＝1

B.权益乘数＝1/（1-产权比率）

C.权益乘数＝（1＋产权比率）/产权比率

D.权益乘数＝1＋产权比率【答案】：D178.财务报表分析是（