2025年证券发行与承销冲刺押题试卷（附答案）

2025年证券发行与承销冲刺押题试卷（附答案）考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）1.中国证监会及其派出机构对证券发行申请进行审核，实行的是（）。A.注册制B.审批制C.审查制D.核准制2.下列关于证券发行注册制的表述，错误的是（）。A.发行人的发行行为必须真实、准确、完整、及时B.发行审核机构依法履行信息披露监管职责C.发行审核机构可以代替发行人作出发行决定D.禁止发行人通过盈余管理等方式粉饰业绩3.发行人申请首次公开发行股票，其最近三个会计年度净利润均为正数，且累计净利润不低于人民币（）元。A.1000万B.2000万C.3000万D.5000万4.发行人申请首次公开发行股票，其最近三个会计年度净利润中，净利润扣除非经常性损益后净利润的合计不低于人民币（）元。A.1000万B.2000万C.3000万D.5000万5.发行人申请首次公开发行股票，其最近一期期末资产负债率不低于（）。A.20%B.30%C.40%D.50%6.发行人申请首次公开发行股票，其最近一期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权、采矿权等后的）占净资产的比例不高于（）。A.10%B.20%C.30%D.40%7.上市公司公开发行股票，其最近三个会计年度经审计的财务报告不存在被注册会计师出具（）以上保留意见的审计报告。A.1份B.2份C.3份D.4份8.上市公司公开发行证券，最近十二个月内不存在违反证券发行上市法律法规、其他法律法规或公司章程规定，且情节严重的情形。下列情形中，不属于违法行为的是（）。A.涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见B.违规对外提供担保，且尚未解除C.因重大违法违规行为被中国证监会责令改正，但已改正D.未经法定程序对外投资，但已收回投资9.保荐机构、保荐代表人出具或负责的证券发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，应当承担（）。A.民事赔偿责任B.行政责任C.刑事责任D.以上都是10.发行人及其控股股东、实际控制人最近十二个月内不存在违反向投资者承诺的发行证券相关义务的情形，下列说法错误的是（）。A.承诺的发行证券数量达到一定规模B.承诺的投资项目未达到预期目标C.承诺的利润分配方案未按承诺履行D.承诺的募集资金用途未按承诺履行11.发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，以保证发行人的利益。这种要求体现的是（）原则。A.公开原则B.公平原则C.公正原则D.独立原则12.在证券发行过程中，承销商对发行人的发行资格、发行人的基本情况、发行人的财务状况、发行人的盈利能力、发行人的项目可行性、发行人的董事和高级管理人员以及证券发行募集文件的真实性、准确性、完整性、及时性等进行尽职调查，这种活动属于（）。A.资信评级B.尽职调查C.发行定价D.投资咨询13.尽职调查的主要内容不包括（）。A.发行人的主体资格B.发行人的业务情况C.发行人的公司治理D.发行人的股东结构（指所有股东）14.发行人的募集资金应当有明确的使用方向，所募集的资金用途必须符合国家产业政策、环保政策、土地政策以及法律、行政法规的规定。这主要体现了证券发行的（）要求。A.合法合规性B.公开透明性C.公平性D.效率性15.证券发行过程中，发行人应当将发行证券的募集说明书、发行公告等文件在中国证监会指定的招标拍卖机构网站、证券交易场所网站、中国证券业协会网站、上市公司信息披露网站同址发布，供投资者查阅。这主要体现了证券发行的（）原则。A.公开原则B.公平原则C.公正原则D.真实原则16.招股说明书是发行人向不特定合格投资者发售证券时必须披露的法定文件，其主要目的是向投资者提供必要的投资决策信息。以下关于招股说明书表述错误的是（）。A.招股说明书应当真实、准确、完整、及时B.招股说明书的有效期是自其公告之日起6个月C.招股说明书的内容应当包括发行人的基本情况、业务情况、财务状况、风险因素、募集资金运用等D.招股说明书一经公告，就不得修改17.证券发行过程中，发行人及其控股股东、实际控制人应当保证发行文件真实、准确、完整、及时，承诺有义务配合投资者查阅发行文件的原始凭证及有关资料。这主要体现了（）。A.勤勉尽责原则B.信息披露原则C.诚实守信原则D.风险揭示原则18.发行人应当在招股说明书附录中披露发行人的主要会计政策、主要税项、会计估计变更、前期差错更正等。这属于信息披露中的（）。A.主要财务指标披露B.重大会计政策披露C.重大诉讼仲裁披露D.董事会意见披露19.证券发行人向不特定合格投资者发售证券，应当将发行证券的认购委托给证券公司等证券中介机构。证券公司接受发行人的委托，在投资者之间办理证券认购、证券托管和证券交易等业务，这种业务称为（）。A.证券承销B.证券经纪C.证券投资咨询D.资产管理20.证券承销业务可以采取代销或者包销方式。证券公司承销证券，应当依照《证券法》的规定采用（）方式。A.代销或者包销B.竞价方式C.招标方式D.协商方式21.证券公司包销证券的，应当依照《证券法》的规定采用（）方式。A.全包销B.部分包销C.代销或全包销D.代销或部分包销22.在证券承销过程中，承销商按照发行人确定的发行价格向投资者发售证券，若最终售出的证券数量小于预定发行数量，承销商不承担购买剩余未售出证券的责任的承销方式是（）。A.代销B.包销C.竞价配售D.积极推销23.在证券承销过程中，承销商按照发行人确定的发行价格向投资者发售证券，并承诺购买剩余未售出证券的承销方式是（）。A.代销B.包销C.竞价配售D.积极推销24.证券公司承销证券，应当依照《证券法》的规定聘请具有证券承销业务资格的会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构为发行人提供专业服务。这些机构提供的专业意见属于（）。A.发行文件B.承销文件C.尽职调查报告D.投资建议书25.证券公司承销证券，应当将发行证券的承销说明书、发行公告、承销协议等文件报送中国证监会备案。承销协议是（）之间就证券承销事宜依法签订的书面合同。A.发行人单独与承销商B.发行人与众多个别投资者C.承销商单独与投资者D.发行人、承销商与投资者26.承销商在承销证券过程中，应当遵循诚信、公平的原则，以合理的价格向投资者发售证券，不得进行虚假或误导性的宣传。这主要体现了证券承销的（）原则。A.公开原则B.公平原则C.公正原则D.真实原则27.证券公司承销证券，应当依照《证券法》的规定向投资者提供证券发行说明书等发行文件，并对所提供内容的真实性、准确性、完整性、及时性负责。这主要体现了证券承销的（）原则。A.信息披露原则B.勤勉尽责原则C.诚实守信原则D.风险揭示原则28.证券公司承销证券，不得以不正当竞争手段招揽承销业务。这主要禁止的是承销商的（）行为。A.信息披露不充分B.承销方式不合规C.不正当竞争D.尽职调查不充分29.发行人申请在证券交易所上市，其股票发行后的总股本达到一定规模（例如，沪深主板不低于人民币5000万元，创业板不低于人民币3000万元），这是证券交易所上市条件中的（）要求。A.财务指标B.业务要求C.公司治理D.股权结构30.发行人申请在证券交易所上市，最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载，这是证券交易所上市条件中的（）要求。A.财务指标B.法律合规C.公司治理D.股权结构31.发行人申请在证券交易所上市，应当建立健全的公司治理结构，完善内部控制制度，确保信息披露的及时、准确、完整、真实、公平，这是证券交易所上市条件中的（）要求。A.财务指标B.业务要求C.公司治理D.法律合规32.证券发行注册制的核心在于，将发行上市决策权由监管机构转向市场，强调发行人的信息披露责任和投资者的自主判断责任。这体现了注册制改革的（）导向。A.强化监管B.市场化C.严格化D.行政化33.在注册制下，证券发行审核机构的主要职责是审查发行人提供的信息披露文件是否真实、准确、完整、及时，判断发行人是否符合发行上市条件。这体现了注册制下审核机构的（）角色。A.发行人决策者B.信息把关者C.市场裁判者D.投资决策者34.假设某公司发行可转换公司债券，债券期限为5年，票面利率为4%，转股价格为每股10元。若发行后一年，公司股票市场价格上涨至每股15元，则该债券持有人行使转股权时的理论转股价格约为（）元。A.10B.12C.15D.2035.可转换公司债券的转股价格在债券发行时可由发行人设定，并在发行后一定期间内保持不变。在转股价格调整条款下，若公司股价连续低于转股价格的一定比例（如70%），则可向下修正转股价格。这种条款主要目的是（）。A.保护债券持有人利益B.保护发行人利益C.吸引更多债券持有人转股D.增加发行人的融资成本36.某公司发行分离交易可转换公司债券，约定每张债券可分离转换为公司股票1股，并另派发现金券。若该公司股票的市场价格为20元，现金券的约定价格为4元，则该分离交易可转债的纯债价值（假设不考虑信用风险和流动性溢价）约为（）元。A.20B.24C.4D.1637.认股权证是一种约定，赋予持有人在未来以约定价格购买发行人股票的权利，而非义务。认股权证的价值取决于（）。A.发行人的股价B.认股权证的行权价C.认股权证的行权期限D.以上都是38.在证券发行过程中，证券公司对发行人的财务状况、经营成果、现金流量、资本结构等进行分析评估，并形成专业意见，这个过程称为（）。A.资信评级B.尽职调查C.发行定价D.投资咨询39.资信评级机构对债券的信用风险进行评估，并给出评级等级（如AAA、AA、A、BBB等），这有助于投资者了解债券的违约可能性。这种评级属于（）。A.发行人信用评级B.债券资信评级C.投资者信用评级D.市场信用评级40.证券发行过程中，发行人向特定机构或个人定向发行证券的行为称为（）。A.公开募集B.定向发行C.私募发行D.集合发行二、多项选择题（本大题共20小题，每小题2分，共40分。在每小题列出的五个选项中，至少有两个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。多选、少选或错选均不得分。）41.下列关于证券发行注册制的表述，正确的有（）。A.强调信息披露的真实、准确、完整、及时B.发行审核机构主要审查信息披露是否符合要求C.发行人的发行资格主要由市场决定D.投资者是信息判断和投资决策的主体E.监管机构对发行过程进行全面干预42.上市公司公开发行股票，应当符合的条件包括（）。A.公司股本总额不少于人民币3000万元B.最近三年净利润为正数且持续增长C.资产负债率不高，且流动比率和速动比率符合要求D.公司治理结构健全，内部控制制度有效E.最近三年财务会计报告被出具否定意见或无法表示意见的审计报告43.证券发行过程中，发行人及其控股股东、实际控制人应当履行的义务包括（）。A.保证发行文件真实、准确、完整、及时B.按规定披露信息C.配合投资者查阅发行文件D.承诺承担发行失败的责任E.享受税收优惠政策44.尽职调查的主要内容通常包括（）。A.发行人的主体资格与历史沿革B.发行人的业务与技术C.发行人的财务状况与盈利能力D.发行人的公司治理结构与内部控制E.发行人的主要董事、监事和高级管理人员的背景与任职情况45.招股说明书的主要内容应当包括（）。A.发行人的基本情况B.发行人的业务情况C.发行人的财务状况与风险因素D.募集资金运用E.发行人的股权结构与员工持股46.证券发行承销业务中，证券公司可提供的专业服务包括（）。A.财务顾问B.尽职调查C.证券承销D.估值定价E.投资咨询47.证券承销的方式包括（）。A.代销B.包销C.竞价配售D.积极推销E.挂牌转让48.证券公司承销证券，应当履行的职责包括（）。A.向投资者提供证券发行说明书等发行文件B.依照《证券法》的规定采用承销方式C.遵循诚信、公平的原则进行承销D.对所提供内容的真实性、准确性、完整性、及时性负责E.禁止以不正当竞争手段招揽承销业务49.证券交易所上市条件通常包括（）。A.财务指标要求（如资产规模、盈利能力、现金流等）B.法律合规要求（如无重大违法行为、财务报告无虚假记载等）C.业务要求（如主营业务突出、具有持续经营能力等）D.公司治理要求（如建立健全的公司治理结构等）E.股权结构要求（如股权分散程度等）50.可转换公司债券的主要特点包括（）。A.是一种附有转股条款的债券B.投资者可以在一定期限内选择将债券转换为发行人的股票C.转股价格通常在发行时确定D.转股后，债券持有人成为发行人的股东E.债券的票面利率通常高于相同期限的普通债券51.分离交易可转换公司债券的特点包括（）。A.将债券与认股权证分开交易B.债券持有人可以选择转换为公司股票C.债券持有人还可以获得现金券D.认股权证持有人可以认购发行人的股票E.认股权证与债券的信用风险相同52.认股权证的价值受多种因素影响，包括（）。A.发行人的股价B.认股权证的行权价C.认股权证的行权期限D.市场的无风险利率E.发行人的信用评级53.证券发行过程中的中介机构包括（）。A.证券公司B.会计师事务所C.律师事务所D.资产评估机构E.资信评级机构54.证券发行注册制改革的目标包括（）。A.提高证券发行效率B.降低证券发行成本C.促进资本市场资源配置优化D.强化监管机构对发行过程的全面控制E.保护投资者合法权益55.证券发行过程中的信息披露原则包括（）。A.真实原则B.准确原则C.完整原则D.及时原则E.有偿原则56.证券承销过程中的信息披露文件通常包括（）。A.承销说明书B.发行公告C.承销协议D.发行人的招股说明书E.发行人董事会决议57.上市公司发行证券，其募集资金应当用于（）。A.公司主营业务B.转移主营业务C.股本扩张D.投资新项目E.偿还银行贷款58.证券公司从事证券承销业务，必须具有证券承销业务资格。取得证券承销业务资格的条件通常包括（）。A.具有健全的组织机构和管理制度B.具有符合《证券法》规定的资本C.具有足够数量的合格从业人员D.具有完善的证券承销业务流程E.具有良好的市场信誉59.可转换公司债券的转股价格调整条款通常规定，当公司股价连续低于某个水平时，可以向下修正转股价格。这种条款对发行人和债券持有人可能产生的影响包括（）。A.可能增加发行人的融资成本B.可能降低债券的纯债价值C.可能吸引更多债券持有人转股D.可能增加债券持有人持有债券的风险E.可能有利于发行人降低股权稀释60.证券发行过程中，发行人应当对风险因素进行充分披露，风险因素通常包括（）。A.政策风险B.市场风险C.经营风险D.财务风险E.法律法规风险三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。请判断下列说法的正误，正确的填“√”，错误的填“×”。）61.证券发行注册制下，发行审核机构对发行人的发行资格进行实质性判断。（×）62.上市公司公开发行股票，其最近三个会计年度净利润必须为正数。（√）63.发行人申请首次公开发行股票，其最近一期期末无形资产占净资产的比例越高越好。（×）64.证券公司承销证券，可以采用包销或代销方式，也可以两者结合。（√）65.在证券承销过程中，承销商对发行人提供的发行文件内容的真实性、准确性、完整性、及时性不承担责任。（×）66.证券交易所上市条件中的财务指标要求是固定不变的。（×）67.可转换公司债券的转股价格在发行时可由发行人设定，并在发行后一定期间内保持不变。（√）68.认股权证的价值等于其行权价减去股票的市场价格。（×）69.资信评级机构对债券进行评级时，等级越高，代表债券的信用风险越低。（√）70.证券发行过程中的信息披露义务主体仅限于发行人。（×）---试卷答案一、单项选择题1.A2.C3.C4.C5.B6.B7.B8.D9.D10.B11.C12.B13.D14.A15.A16.D17.C18.B19.A20.A21.B22.A23.B24.C25.D26.B27.B28.C29.A30.B31.C32.B33.B34.B35.A36.C37.D38.A39.B40.B二、多项选择题41.ABCD42.ABCD43.ABCD44.ABCDE45.ABCDE46.ABCDE47.AB48.ABCDE49.ABCD50.ABCD51.ACD52.ABCD53.ABCDE54.ABCE55.ABCD56.ABCD57.AD58.ABCDE59.CDE60.ABCDE三、判断题61.×62.√63.×64.√65.×66.×67.√68.×69.√70.×解析一、单项选择题1.A注册制强调市场决策，审核机构主要审查信息披露，发行人资格主要由市场决定。2.C注册制下审核机构主要审查信息披露，不代替发行人作发行决定。3.C上市公司IPO财务指标要求。4.C上市公司IPO财务指标要求，净利润扣非后要求。5.B上市公司IPO财务指标要求。6.B上市公司IPO财务指标对无形资产占净资产比例的要求。7.B上市公司IPO财务报告审计意见要求。8.D违规对外提供担保，且尚未解除，属于情节严重的违法行为。9.D承销商等中介机构对发行文件虚假记载等造成投资者损失承担连带赔偿责任。10.B投资者承诺事项未履行属于违法行为，承诺发行证券数量达到一定规模属于违规发行行为。11.C公正原则要求证券发行交易公平公正。12.B尽职调查是承销商的核心职责之一。13.D尽职调查主要针对发行人内部情况，股东结构（指所有股东）通常在发行文件中披露，非尽职调查核心内容。14.A募集资金用途合规是发行合法合规性的重要体现。15.A信息披露是注册制的核心要求，强调公开透明。16.D招股说明书有效期是自其公告之日起6个月，可依法修改。17.C诚实守信原则要求发行人等保证文件真实准确，并配合查阅。18.B招股说明书附录披露主要会计政策等，属于重大会计政策披露。19.A证券发行人委托证券中介机构发售证券的行为称为证券承销。20.A证券法规定证券承销可采取代销或包销方式。21.B包销方式下，承销商承诺购买剩余未售出证券。22.A代销方式下，承销商不承担购买剩余未售出证券的责任。23.B包销方式下，承销商承诺购买剩余未售出证券。24.C证券服务机构为发行人提供专业意见，支持发行文件和尽职调查。25.D承销协议是发行人与承销商（或承销团）之间关于证券承销事宜的合同。26.B公平原则要求承销商以合理价格发售，不得进行误导性宣传。27.B勤勉尽责原则要求承销商向投资者提供真实、准确、完整、及时的信息。28.C不正当竞争是禁止的行为，如虚假宣传、恶意压价等。29.A财务指标是上市条件的重要组成部分，如股本总额。30.B法律合规是上市条件的重要组成部分，如无重大违法行为。31.C公司治理是上市条件的重要组成部分，要求建立健全公司治理结构。32.B注册制改革的核心是市场化，将决策权交给市场。33.B注册制下，审核机构主要扮演信息把关者的角色。34.B理论转股价格=（债券面值+累计利息）/转股比例。假设面值100元，票面利率4%，一年利息4元，转股比例1/10，则（100+4）/10=10.4元，最接近B选项。35.A向下修正转股价格有利于债券持有人转股，主要保护债券持有人利益。36.C分离交易可转债的纯债价值主要取决于其债券部分，即现金券的约定价格（假设无信用风险），约为4元。37.D认股权证价值受发行人股价、行权价、行权期限、波动率、无风险利率等多种因素影响。38.A资信评级是对发行人财务状况、经营成果等进行分析评估并形成专业意见的过程。39.B债券资信评级是对债券信用风险进行评估并给出等级。40.B定向发行是向特定机构或个人发行证券的行为。二、多项选择题41.ABCD注册制强调信息披露、市场化、投资者自主判断，审核机构审查信息披露。42.ABCD上市公司IPO财务指标、业务要求、法律合规、公司治理是基本条件。43.ABCD发行人及其控股股东、实际控制人应保证文件真实、及时披露、配合查阅、承担承诺责任。44.ABCDE尽职调查内容涵盖主体资格、业务、财务、治理、人员等。45.