2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟考试题库附答案详解【A卷】

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟考试题库附答案详解【A卷】1.当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。

A.90；180

B.60；120

C.60；180

D.90；120【答案】：B2.票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价格为95元，则该债券的到期收益率为（）。

A.8.673%

B.8.836%

C.8.546%

D.8.986%【答案】：B3.关于收益率曲线，以下表述正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ【答案】：C4.国债回购最长期限不超过（）。

A.半年

B.一年

C.两年

D.三年【答案】：B5.有保证债券根据（）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。

A.保证的形式

B.交易方式

C.计息与付息

D.基准利率【答案】：A6.对交易所上市的资产支持证券和私募债券，基金管理人一般按照()估值。

A.估值技术确定的公允价值

B.交易所市价

C.交易所收盘价

D.成本价【答案】：D7.（）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

A.交换合约

B.互换合约

C.金融互换合约

D.远期合约【答案】：B8.QFII基金托管人资格规定，每个合格投资者能委托（）个托管人，并可以更换托管人。

A.4

B.3

C.2

D.1【答案】：D9.关于利率互换合约的两种形式，以下表述正确的是（）。

A.基础互换采用净额支付方式

B.基础互换指双方不同本金的交换

C.息票互换采用全额支付方式

D.息票互换指不同参照利率的互换【答案】：A10.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的()。

A.2%

B.5%

C.10%

D.20%【答案】：C11.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率（）。

A.反方向增减

B.两者之间变动没有关系

C.同方向增减

D.贴息债券同方向增减，附息债券反方向增减【答案】：C12.在投资管理部门中，研究部主要从事的工作不包括()。

A.宏观经济分析

B.产品的设计

C.行业发展状况分析

D.上市公司投资价值分析【答案】：B13.下列关于QFII机制的意义，说法正确的是()。

A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

C.有利于支持香港特区的经济发展

D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变【答案】：D14.2004年5月20日，（）在银行间债券市场正式推出。

A.债券借贷

B.质押式回购

C.买断式回购

D.债券远期交易【答案】：C15.对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，且持股期限在一个月以上至一年的，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，暂减按（）计算应纳税所得额。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%【答案】：D16.关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（）.

A.息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型

B.贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券

C.息票债券一般来说属于短期债券

D.与息要债券和贴现债券同属种分类方法下债券类型的还有金融债券【答案】：B17.关于可转换债券有如下的表述：

A.2

B.4

C.1

D.3【答案】：B18.流动性风险管理的主要措施不包括（）。

A.密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散其系统性风险

B.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿

C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况

D.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要【答案】：A19.关于大宗商品投资，以下表述错误的是（）。

A.大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式

B.大宗商品投资通常采用直接购买大宗高品实物的方式

C.大宗商品可以分为能源类。基础原材料类、贵金属类和农产品类

D.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能【答案】：B20.下列对贝塔系数（β）的使用表达正确的是（）。

A.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

B.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

C.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

D.贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小【答案】：D21.下列证券价格指数中,使用加权平均法编制的是（）

A.美国价值线指数

B.标准普尔500指数

C.道琼斯股票价格平均指数

D.伦敦金融时报指数【答案】：B22.我国证券交易所的设定和解散由（）决定。

A.证监会

B.中国人民银行

C.国家发展和改革委员会

D.国务院【答案】：D23.（）是一个（）风险指标。

A.波动率；绝对

B.波动率；相对

C.跟踪误差；绝对

D.跟踪误差；相对【答案】：A24.减少回购交易信用风险的方法有()。

A.对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求

B.降低抵押率的要求

C.不接受短期国债为抵押品

D.接受不容易变现抵押物的要求【答案】：A25.目前，我国证券市场推出的权证为（）。

A.债券类权证

B.股权类权证

C.认股权证

D.备兑权证【答案】：B26.（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.内在价值法

B.相对价值法

C.外在价值法

D.利益价值法【答案】：A27.下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序，表述正确的是（）。

A.普通股股东先于优先股股东

B.债券持有者先于优先股股东

C.普通股股东先于债券持有者

D.优先股股东先于债券持有者【答案】：B28.下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（）。

A.公开市场操作

B.调节税收

C.利率水平的调节

D.存款准备金率的调节【答案】：B29.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（）。

A.穆迪的BAA3和惠誉的BA1

B.标准普尔的BBB和穆迪的AA2

C.惠誉的BB+和穆迪的B1

D.标准普尔的BBB-和惠誉的B+【答案】：C30.关于全球投资业绩标准（GIPS）中收益率的具体计算，以下表述正确的是（）。

A.GIPS要求计算总收益率

B.投资组合的收益必须以期末资产值加权计算

C.自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的资金加权收益率来计算总收益率

D.自2010年1月1日起，必须至少每季度一次计算组合群收益【答案】：A31.如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含1年到2年远期利率为（）

A.7.5%

B.9%

C.15%

D.1%【答案】：B32.实行分级结算原则主要是（）。

A.保护买卖双方利益

B.使结算结果明了

C.使市场规范化

D.防范结算风险【答案】：D33.（）是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。

A.瑞士

B.爱尔兰

C.英国

D.卢森堡【答案】：D34.下列关于基金暂停估值的情形的说法错误的是（）。

A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时

B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时

C.基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产

D.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值【答案】：C35.下列关于货币市场基金的利润分配的表述，不正确的是（）。

A.每日进行收益分配

B.当日申购的基金份额自本日起享有基金的分配权益

C.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

D.当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益【答案】：B36.对于B股，中国结算公司要收取结算费，在上海证券交易所，结算费是成交金额的（）。

A.0.5%

B.1%

C.0.5‰

D.0.75‰【答案】：C37.若IF1801合约上一交易日的结算价位3000点,则下列申报指令在交易时属于无效指令的是（）。

A.以3000.2点限价指令开仓IF1801合约

B.以2700.0点限价指令开合IH801合约

C.以3300.0点限价指令开念IH801合约

D.以3300.8点限价指令开仓IF1801合约【答案】：D38.根据嵌入条款对债券进行分类，以下不属于该分类的选项是（）。

A.通货膨胀联结债券

B.可赎回债券

C.息票债券

D.结构化债券【答案】：C39.下列关于市销率的说法，错误的是（）。

A.市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平

B.对于不同行业来说，市销率有不同的评价标准

C.市销率的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性

D.该指标反映单位销售支出反映的股价水平【答案】：D40.买断式回购以净价交易，全价结算，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20％，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（）％。

A.200

B.100

C.50

D.25【答案】：A41.下列不属于系统性风险特点的是()。

A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

B.无法通过分散化投资来回避

C.可以通过分散化投资来回避

D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动【答案】：C42.流动性风险管理的主要措施不包括()。

A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适度投资组合日常运作需要

B.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析

C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期

D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响【答案】：B43.下列属于中央银行的货币政策工具的是()。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ【答案】：A44.目前在我国,基金卖出股票按照1‰的税率征收（）。

A.营业税

B.股票交易印花税

C.所得税

D.流转税【答案】：B45.2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，建立（）。

A.泛欧证券交易所

B.纽约-泛欧证券交易所

C.CME集团有限公司

D.伦敦国际金融期权期货交易所【答案】：A46.下列关于基金费用计提标准及计提方式的叙述中，正确的是（）。

A.基金管理费率通常与基金规模呈正比，与风险成反比

B.基金的规模越大，管理费率越高

C.通常基金的规模越大，基金托管费越高

D.通常基金的规模越大，基金托管费越低【答案】：D47.以下关于基金业绩计算说法错误的是（）。

A.基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的算术平均收益率

B.常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近三年、最近五年、最近十年等

C.夏普比率、信息比率等风险调整后收益也是基金业绩计算的重要部分

D.风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比【答案】：A48.下列关于远期合约缺点的说法，错误的是（）。

A.不利于市场信息的披露

B.灵活性不如期货合约

C.流动性比较差

D.违约风险会比较高【答案】：B49.有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和（）。

A.金融债券

B.公司债券

C.政府债券

D.担保债券【答案】：D50.投资政策说明书的内容不包括()。

A.投资回报率目标

B.业绩比较基准

C.投资范围

D.最低收益保障【答案】：D51.申请合格境外资者资格应当具备的条件不包括（）

A.最近一会计年度管理的证券资产不少于3亿美元

B.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求

C.申淸人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚

D.申淸人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度；其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。【答案】：A52.社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金资产的增值。

A.安全性、流动性

B.风险性、收益性

C.安全性、制约性

D.风险性、流动性【答案】：A53.（）是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。

A.久期

B.凸性

C.信用利差

D.收益率曲线【答案】：B54.减少回购交易信用风险的方法有()。

A.对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求

B.降低抵押率的要求

C.不接受短期国债为抵押品

D.接受不容易变现抵押物的要求【答案】：A55.以下不属于基金暂停估值情形的是（）

A.I、II、III

B.III、IV

C.I、III、IV

D.I、II【答案】：D56.（）从事期货黄金交易。

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.上海证券交易所

D.深证证券交易所【答案】：B57.（）是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，成立新公司的行为。

A.股票回购

B.剥离

C.兼并收购

D.权证的行权【答案】：B58.关于期权，以下表述错误的是（）。

A.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的

B.期权买方到期必须履约，不履约需缴纳罚金

C.期权合约中的标的资产，可以是实物商品、金融资产、汇率或各种综合价格指数等

D.期权的买方要付给卖方一定教量的权利金【答案】：B59.()取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险容忍度

B.风险承担意愿

C.收益要求

D.风险承受能力【答案】：B60.大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的（）功能。

A.抗风险

B.投资

C.通货膨胀保护

D.高收益【答案】：C61.已知某基金最近三年来每年的收益率分别为25%、10%和－15%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为()。

A.5.34%

B.7.89%

C.2.71%

D.6.67%【答案】：A62.深圳市场，ETF申购／赎回的过户费按证券过户面值的（）向投资者收取，且债券ETF（）过户费。

A.0.25‰；收取

B.0.5‰；收取

C.0.25‰；不收取

D.0.5‰；不收取【答案】：C63.下列属于流动资产的是（）。

A.应收账款

B.应付票据

C.短期借款

D.应付账款【答案】：A64.（）衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

A.凸性

B.收益率曲线

C.修正久期

D.信用利差【答案】：C65.下列关于基金风险的说法中，错误的是（）。

A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险

B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其风险进行衡量

C.保本基金不能投资于股票

D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等【答案】：C66.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。运用一般的会计原则，则基金份额净值为（）元。

A.1

B.1.3

C.1.15

D.1.5【答案】：C67.大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的（）功能。

A.抗风险

B.投资

C.通货膨胀保护

D.高收益【答案】：C68.下列关于融资融券业务的表述错误的是（）。

A.即使融资交易结束时，该公司的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息

B.卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买人证券归还证券公司，自己则得到投资收益

C.融资融券业务会放大投资收益率或损失率，像杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

D.融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，还可以用作其他用途【答案】：D69.投资期限越长，则投资者对()的要求越低。

A.利率

B.收益

C.期限

D.流动性【答案】：D70.甲公司2015年资产收益率为10%，负债权益比为1.5，则甲公司2015年的净资产收益率为（）。

A.25％

B.15％

C.20％

D.30％【答案】：A71.基金（）按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

A.管理人

B.证监会

C.基金业协会

D.托管人【答案】：D72.关于远期市场的作用，以下表述错误的是（）。

A.远期市场能让生产、加工和经营者规避未来价格波动风险

B.远期合约没有固定、集中的交易场所，不利于市场信息披露

C.远期合约相对期货合约而言能为交易双方提供更大的灵活性

D.远期市场设有每日价格最大波动限制以免价格波动过大造成交易者重大损失【答案】：D73.减少回购协议信用风险的方法不包括（）。

A.对抵押品进行限定

B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求

C.提高抵押率的要求

D.降低抵押率的要求【答案】：D74.一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。

A.乘积

B.和

C.比值

D.差【答案】：B75.市场提供给A公司借款的固定利率为5.6%，浮动利率为LIBOR＋0.2%，B公司固定利率为6.6%，浮动利率为LIBOR＋0.5%，相同币种下，两个公司通过银行进行利率互换，假设银行总的收费不高于0.2%，以下表述正确的是（）。

A.A公司用固定利率融资与B公司的浮动利率融资进行互换，可以降低A公司的融资成本

B.A公司的浮动利率融资成本不可能降低到LIBOR＋0.2%以下

C.A公司和B公司总的融资成本可以节约1%以上

D.A公司和B公司的利率互换采用全额支付方式【答案】：A76.关于基金公司投资交易流程，下列表述错误的是（）。

A.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令

B.基金经理可以直接向交易所下达交易指令

C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令

D.基金公司投资交易流程包括风险控制环节【答案】：B77.基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括（）。

A.保护客户资产

B.提供自发性协助

C.对证券投资基金管理人进行实地检査

D.相互提供信息【答案】：A78.关于基金资产中利息收入的核算方式，以下表述正确的是（）

A.债券付息时确认利息收入

B.清算备付金利息收入按日计提

C.质押式回购利息收入首期结算时计提

D.买断式回购利息收入到期结算时计提【答案】：A79.如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1％时，该债券基金的资产净值将（）；当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将（）。

A.减少1％；增加1％

B.增加1％；减少1％

C.减少5％；增加5％

D.增加5％；减少5％【答案】：D80.交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移，这体现了衍生工具的（）。

A.跨期性

B.杠杆性

C.风险性

D.投机性【答案】：A81.名义利率为12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()

A.6%

B.10%

C.24%

D.14%【答案】：D82.关于存托凭证，以下表述中错误的是（）。

A.存托凭证可以帮助投资者规避跨国投资的风险

B.存托凭证可以扩大市场容量，增强发行人的筹资能力

C.目前中国投资者还不能投资于境外市场的存托凭证

D.存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证【答案】：C83.市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确【答案】：C84.投资组合A、B的主动比重分别为30％、60％，且A、B的基准指数相同，可以得出以下结论（）。

A.投资组合A与基准的相关性较投资组合B与基准的相关性要低

B.市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合A

C.投资组合B与基准的表现可能比投资组合A与基准的表现差别大

D.市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B【答案】：C85.利润表上半部分反应经营活动，下半部分反应非经营活动，其分界点是（）。

A.营业利润

B.利润总额

C.主营业务利润

D.净利润【答案】：A86.下列不属于普通股股东享有的基本权利的是（）

A.收益权

B.知情权

C.优先分配股利权

D.表决权【答案】：C87.在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是（）。

A.中国银监会

B.全国银行间同业拆借中心

C.中国人民银行

D.中央结算公司【答案】：C88.下列行为属于QDII基金可以投资的是（）

A.购买不动产

B.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

C.购买实物商品

D.银行存款【答案】：D89.下列关于信托制私募股权投资基金组织结构的说法错误的是（）。

A.信托制私募股权投资基金属于集合投资基金

B.信托制私募股权投资基金由决策委员会进行决策

C.信托制私募股权投资基金通常分为单一信托基金和结构化的信托模式

D.信托公司的角色相当于普通合伙人【答案】：D90.《证券监管目标和原则》是由()发布的。

A.国际金融协会

B.国际基金业协会

C.中国证监会

D.国际证监会组织【答案】：D91.银行间债券市场的债券结算指令处理方式不包括()。

A.全额结算实时处理交收

B.全额结算批量处理交收

C.净额结算批量处理交收

D.净额结算实时处理交收【答案】：D92.将5,000元现金存为银行定期存款，期限为3年，年利率为5％。如果以复利计算，3年后的本利和是（）。

A.5,750元

B.750元

C.5,788.13元

D.788.13元【答案】：C93.关于股票发行价格的说法正确的是（）。

A.发行价格高于面值称为溢价发行

B.股票面值与股票的投资价值有着必然联系

C.溢价发行时，发行股票募集的资金也等于股本总和

D.面值高于发行价格称为溢价发行【答案】：A94.A债券的市场利率每上升50个基点，债券的价格下跌0.75%,同期债券B，市场利率每下跌40个基点，债券价格上升0.6%，债券A与债券B比较，说法正确的是（）。

A.债券A的修正久期大于债券

B.债券A的修正久期小于债券B

C.债券A的修正久期等于债券B

D.条件不足，无法进行比较【答案】：C95.()是债券价格与到期收益率之间用弯曲程度的表达方式。

A.凹性

B.久期

C.凸性

D.收益性【答案】：C96.―般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予（）。

A.业绩归因

B.业绩计算

C.星级评定

D.风险调整【答案】：C97.下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率【答案】：B98.投资者的风险容忍度取决于()。

A.投资期限

B.流动性

C.投资政策

D.风险承受能力和意愿【答案】：D99.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的()。

A.清算价值

B.账面价值

C.票面价值

D.内在价值【答案】：B100.关于基金财务会计报告分析的目的，以下表述错误的是（）

A.评价基金未来的经营业绩及投资管理能力

B.为基金投资人的投资决策提供依据

C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况

D.预测基金未来的发展趋势【答案】：A101.为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1994

B.1995

C.1996

D.1997【答案】：B102.（）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

A.即期利率

B.远期利率

C.贴现因子

D.到期利率【答案】：B103.（）是股票最基本的特征。

A.收益性

B.风险性

C.流动性

D.永久性【答案】：A104.按规定，一般情况下各类债券的交易流通终止日为债券兑付日前的第（）个工作日。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】：C105.下列关于衍生工具的论述中，正确的是（）

A.互换合约又称作选择权合约

B.期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间，按确定的价格买入或卖出标的资产的合约

C.远期合约是指交易双方约定在未来某一时期互相交换某种标的资产的合约

D.期权合约赋予期权卖方一项权利在规定期限内按照约定的价格卖出一定数量的某种资产【答案】：B106.单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的()或单只债券融入余额超过该只债券发行量()起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

A.30%;30%

B.30%;15%

C.30%;20%

D.15%;15%【答案】：B107.根据（），投资收益是由投资风险驱动的，风险越大，所要求的报酬率就越高。

A.风险报酬理论

B.风险控制理论

C.多米诺骨牌理论

D.能量破坏性释放理论【答案】：A108.由于经济周期、市场波动等因素，基金管理人需要定期或不定期地对现有投资组合进行调整；在交易的过程中会产生多种交易成本，除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如（）等，往往容易被忽视。

A.买卖价差

B.市场冲击和对冲费用

C.机会成本

D.以上选项都对【答案】：D109.我国通过制度安排允许符合条件的境外机构投资者汇入一定额度的外汇资金，转换为我国货币，通过境内专门机构严格监管的账户投资境内证券市场，其在境内的资本利得、股息红利等经相关机构审核后方可汇出境外的制度指的是（）。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.REITs【答案】：A110.我国基金资产估值的责任人是基金（），但基金（）对估值结果负有复核责任。

A.托管人，管理人

B.管理人，证监会

C.管理人，托管人

D.托管人，基金业协会【答案】：C111.某浮动利率债券在支付期期初的基准利率为3％，固定利差为50个基点，该浮动利率债券在支付期期初的浮动利率为（）。

A.8.00％

B.3.05％

C.3.50％

D.2.50％【答案】：C112.假设某结算参与人某日成交的股票为：买入四川长虹（600839）700万股，卖出四川长虹600万股；买入深发展A（00001）400万股，卖出深发展A600万股，根据净额清算原则，其清算结果是（）。

A.应付有价证券100万股

B.应收四川长虹700万股，应付四川长虹600万股，应收深发展A400万股，应付深发展A600万股

C.应收四川长虹100万股；应付深发展A200万股

D.应收有价证券1100万股，应付有价证券1200万股【答案】：C113.关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，以下表述正确的是（）。

A.债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配

B.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权

C.普通股不可以选举董事

D.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些【答案】：B114.投资交易中的操作风险是指（）。

A.由于汇率变动所产生的基金价值的不确定性

B.由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司遭受损失的风险

C.由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

D.由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险【答案】：B115.()也称权益报酬率。

A.资产收益率

B.销售利润率

C.权益乘数

D.净资产收益率【答案】：D116.下列关于资本资产定价模型的说法错误的是（）。

A.本资产定价模型（CAPM）以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题

B.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿

C.现实中并不是所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合，这也是造成CAPM不能够完全预测股票收益的一个重要原因

D.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将会给投资者带来收益【答案】：D117.（）是指投资组合持仓与基准不同的部分。

A.波动率

B.主动比重

C.久期

D.凸性【答案】：B118.（）是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。

A.道氏理论

B.过滤法则

C.止损指令

D."相对强度"理论【答案】：B119.（）贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

A.股利

B.自由现金流

C.股权资本自由现金流

D.以上选项都对【答案】：A120.假定某投资者要求的最低预期收益率为5%,则在以下投资组合中，最优选择是（）

A.预期收益率5%,标准差5%

B.预期收益率4%,标准差5%

C.预期收益率4%,标准差4%

D.预期收益率5%,标准差6%【答案】：A121.关于机构投资者的常见特征，以下表述错误的是（）。

A.投资行为规范

B.风险承受能力比个人投资者更低

C.投资管理专业

D.资金实力雄厚，投资规模相对较大【答案】：B122.根据我国现行的有关交易制度规定，（）实行当日回转交易。

A.债券竞价交易和权证交易

B.B股和权证交易

C.债券交易和B股

D.债券竞价交易和B股【答案】：A123.某公司发行了面值为100元的3年期零息债券，现在市场利率为10%，则该债券的现值为（）。

A.75.13元

B.133.10元

C.82.64元

D.70.00元【答案】：A124.关于跟踪误差的定义，以下表述正确的的（）

A.指数基金的跟踪误差通常较高

B.主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较小

C.波动率是一个相对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的绝对风险指标

D.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较标准【答案】：D125.（）取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险容忍度

B.风险承担意愿

C.收益要求

D.风险承受能力【答案】：B126.下列选项中，不属于大宗商品的投资方式的是()。

A.购买大宗商品实物

B.购买资源或者购买大宗商品相关债券

C.投资大宗商品衍生工具

D.投资大宗商品的结构化产品【答案】：B127.申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括()。

A.对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在1年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元

B.对保险公司而言，成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

C.对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.对商业银行而言，经营银行业务5年以上，一级资本不少于3亿美元【答案】：D128.关于远期合约，以下表述错误的是（）

A.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割

B.远期合约双方在未来均负有义务

C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高

D.远期合约双方均面临对方违约的风险【答案】：A129.关于相关系数，以下说法正确的是（）。

A.当两个证券收益率的相关系数为-1时，我们称这两者不相关

B.相关系数总处于0到+1之间

C.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性

D.相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱【答案】：C130.发行时不规定利率，券面也不附息票的债券是（）。

A.浮动利率债券

B.附息债券

C.贴现债券

D.息票累积债券【答案】：C131.影响债券到期收益率的主要因素有（）。

A.市场利率

B.期限

C.税收待遇

D.票面利率【答案】：D132.权证的基本要素不包括（）。

A.存续时间

B.行权比例

C.标的资产

D.赎回条款【答案】：D133.关于封闭式基金利润分配，以下表述正确的是（）

A.利润分配可能导致封闭式基金份额数据发生变化

B.利润分配一定会导致现金流出封闭式基金

C.不同投资者持有相等数量的某封闭式基金份额，在某次利润分配中所分得现金可能不相等

D.利润分配不会影响封闭式基金的份额净值【答案】：B134.以下关于RQFII的说法，错误的是（）。

A.境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与RQFII试点

B.RQFII是指人民币合格境外机构投资者

C.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力

D.目前RQFII试点局限于新加坡市场和伦敦市场【答案】：D135.对于投资收益率，我们用()来衡量它偏离期望值的程度。

A.中位数

B.方差或标准差

C.方差

D.标准差【答案】：B136.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为()。

A.静态变量

B.随机变量

C.非随机变量

D.动态变量【答案】：B137.《中华人民共和国中国人民银行法》第4条规定，（）履行监督管理银行间债券市场职能。

A.中国银监会

B.国务院

C.中国人民银行

D.中国证监会【答案】：C138.（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A.基金资产清算

B.基金净资产估值

C.基金资产估值

D.基金负债清算【答案】：C139.关于场内证券交易佣金，以下表述正确的是（）。

A.国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定

B.佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用

C.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费

D.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金（不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证券交易金额的0.3%【答案】：C140.有关债券当期收益率与到期收益率之间的关系，以下表述正确的是（）。

A.当期收益率的变动将预示着到期收益率的同方向变动

B.给定其它条件不变，债券期限越短，当期收益率就越接近到期收益率

C.当期收益率等于债券每年应付的息票利息除以到期收益率

D.给定其它条件不变，当期收益率和到期收益率的偏高程度与债券市场价格和债券面值的偏高程度呈负相关关系【答案】：A141.抵押债券的保证物是（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：C142.境内一家A证券公司成立于2010年6月，2015年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币，和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要满足哪些条件

A.要等到3个月以后才能申请

B.应将净资本与净资产比例提高到70%

C.经营集合资产管理计划业务应满3年

D.在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产【答案】：B143.（），中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销规程》。

A.2005年

B.2009年

C.2010年

D.2011年【答案】：A144.开放式基金的分红方式有（）种形式。

A.一

B.两

C.三

D.四【答案】：B145.市面上出现一种特殊债券，没有到期日，每年只按照4％的息票率付息，面值为100元，市场利率为8％，则该债券的市场价格为（）元。

A.40

B.50

C.100

D.80【答案】：B146.下列关于艺术品和收藏品投资，表述错误的是（）。

A.交易主要以市场拍卖为主

B.属于另类投资

C.投资价值建立于艺术家的声望、销售记录等条件上

D.不存在质量和特征方面的差别【答案】：D147.个人投资者投资基金的税收、含免征的税收、包括（）。

A.个人所得税

B.企业所得税

C.增值税

D.营业税【答案】：A148.关于债券通货膨胀风险，下列表述错误的是（）。

A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券

B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降

C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险

D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券【答案】：C149.假设市场期望收益率为8％，某只股票的贝塔值为1．3，无风险利率为2％，依据证券市场线得出的这只股票的预期收益率为（）。

A.7.8％

B.12.4％

C.10.6％

D.9.8％【答案】：D150.垃圾债券市场中大约（）的债券曾经是投资级，但后来被降到BB+级或以下。

A.10％

B.20％

C.25％

D.30％【答案】：C151.下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（）。

A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合

B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要【答案】：C152.()是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。

A.现金分红方式

B.股票分红方式

C.分红再投资转换为基金份额

D.股票买卖差价【答案】：C153.目前常用的三种风险价值模型技术的方法不包括（）。

A.蒙特卡洛衡以法

B.历史模拟法

C.参数法

D.贴现模型法【答案】：D154.（）履行监督管理银行间债券市场功能。

A.银行业协会

B.证监会

C.中国人民银行

D.国务院财政部【答案】：C155.（）认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

A.过滤法则

B.止损指令

C.“量价”理论

D.道氏理论【答案】：D156.按付息方式分类，可以将债券分为息票债券和（）。

A.贴现债券

B.零息债券

C.金融债券

D.可转换债券【答案】：A157.下列关于跟踪误差的说法中错误的是（）。

A.跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标

B.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准

C.指数基金的跟踪误差通常较高

D.跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内【答案】：C158.关于同业拆借对金融市场的意义，说法错误的是（）。

A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额

B.对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险

C.对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力

D.同业拆借利率是衡量市场流动性的重要指标【答案】：B159.下列关于证券价格指数的说法错误的是（）。

A.常见的证券价格指数有股票价格指数和期货价格指数

B.目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法

C.国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、标准普尔股价指数、金融时报股价指数、日经指数等

D.中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数【答案】：A160.美式期权是指()。

A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约

B.是指买方此时的现金流为零

C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟

D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权【答案】：D161.下列属于UCITS基金投资品种的是（）。

A.银行存款

B.指数基金

C.货币市场工具

D.以上选项都正确【答案】：D162.已知某证券的β系数等于1。则表明该证券（）。

A.无风险

B.有非常低的风险

C.与整个证券市场平均风险一致

D.与整个证券市场平均风险大1倍【答案】：C163.混合基金是指同时投资于（）和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。

A.股票、货币

B.货币、债券

C.股票、债券

D.股票、基金【答案】：C164.当投资者卖空某股票时，可以下达（），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。

A.止损卖出指令

B.市价指令

C.限价指令

D.止损买入指令【答案】：D165.根据《证券投资基金法》的规定复核、审査基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的职责应该由（）承担。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金份额持有人

D.证监会【答案】：B166.李先生2017年5月8日买入A股票100股，价格8元，10月13日发放股利0.1元/股，11月15日每10股送1股，2017年12月29日该股股价依然是8元，截止2017年底李先生持有该股票的收益率是（）

A.A10%

B.B11.25%

C.C1.25%

D.0【答案】：A167.投资交易中的操作风险主要指由于人员、流程、系统或外部因素造成的（）。

A.交易量大能波动

B.交易未实现

C.交易失误

D.交易价格大幅波动【答案】：C168.大规模的组合调整被称为（）。

A.资产转持

B.资本转持

C.资金转持

D.资本转移【答案】：A169.关于期权合约，以下表述错误的是（）。

A.欧式期权买方在到期日前不能提前执行期权

B.美国的金融市场上交易着大量欧式期权

C.同样条件下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费低

D.美式期权买方可以在到期日前提前执行期权，但推迟将会作废【答案】：C170.投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（）。

A.资产负债状况

B.现金流入情况

C.投资期限

D.收入状况【答案】：B171.下列国家中，清算周期为T+3的是（）。

A.美国

B.德国

C.印度

D.韩国【答案】：A172.根据现行规定，关于货币市场基金的利润分配，下列说法中错误的是（）

A.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

B.当日申购基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益

C.当日赎回的基金份额自当日起不享有基金份额分配权益

D.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配【答案】：C173.关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少（）公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许（）公布一次。

A.一周；一个月

B.一个月；一个月

C.一周；两个月

D.一个月；一季度【答案】：B174.私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的组织结构时，其最大的特点在于（）。

A.与信托公司合作设立

B.基金管理人会受到股东的严格监督

C.基金代表对基金承担无限连带责任

D.投资者以其出资额为限对基金承担有限责任【答案】：B175.()是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。

A.系统性风险

B.市场风险

C.政策风险

D.非系统性风险【答案】：A176.（）是指股票未来收益的现值。

A.票面价值

B.清算价值

C.内在价值

D.账面价值【答案】：C177.关于证券投资基金损益结转的表述，错误的是（）。

A.债券基金一般逐日结转损益

B.债券基金一般在月末结转当期损益

C.货币市场基金一般逐日结转损益

D.股票基金一般在月末结转当期损益【答案】：A178.资产A和资产B是两种资产，若它们的收益率相关性系数为0.8，以下关于两者收益率关系的表述正确的是（）。

A.资产A和资产B无线性相关关系

B.资产A和资产B之间完全独立

C.资产A和资产B负相关

D.资产A和资产B相关【答案】：D179.杜邦恒等式为（）。

A.净资产收益率=净利润/所有者权益

B.资产收益率=销售利润率×总资产周转率

C.资产收益率=净利润/总资产

D.净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数【答案】：D180.普通股股东享有的基本权利，包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ【答案】：D181.下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（）。