2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考前冲刺练习及完整答案详解一套

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考前冲刺练习及完整答案详解一套1.下列关于政府债券的表述，错误的是（）。

A.地方政府债可以由中央财政代理发行

B.我国政府债券包括国债和地方政府债

C.地方政府债可以由地方政府自主发行

D.国债可以由地方政府代理发行【答案】：D2.列关于货银对付的表述中，不正确的是（）。

A.其主要目的是为了简化操作手续

B.它又称款券两讫

C.它是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金

D.它可以规避交收违约风险【答案】：A3.按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易印花税的有（）。

A.国债现货

B.A股

C.企业债现货

D.可转化债券【答案】：B4.以下表述错误的是（）。

A.特许金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证

B.政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行

C.金融债券是甶银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

D.证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行【答案】：A5.下列属于互换合约的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ

D.Ⅱ【答案】：A6.（）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。

A.2011

B.2012

C.2013

D.2014【答案】：C7.下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是（）。

A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大

B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况

C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低【答案】：A8.关于资产支持证券ABS的资金池中债务构成种类不包括（）。

A.住房抵押贷款

B.汽车消费贷款

C.信用应收贷款

D.学生贷款【答案】：A9.关于买空交易和卖空交易，以下表述错误的是（）。

A.买空交易和卖空交易都会放大投资收益率或损失率

B.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金，除了买券还券之外，不能用于其他用途

C.采用买空交易和卖空交易的投资者，都属于空头交易者

D.买空交易和卖空交易，都属于信用交易范畴【答案】：C10.下列关于到期收益率的论述，错误的是（）。

A.零息债券的到期收益率等于与本金期限相应的贴现率

B.债券的票面利率越高，则其到期收益率越高

C.债券的市场价格越低，则其到期收益率越高

D.息票债券的付息方式对其到期收益率有影响【答案】：B11.期权是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。下列关于期权的说法错误的是（）。

A.美式权证可在失效日之前一段规定时间内行权

B.认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产

C.当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格，认股权证在其有效期内具有价值

D.认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和【答案】：A12.（）是指立即转换成股票的债券价值。

A.债券利率

B.转换比例

C.转换价值

D.转换价格【答案】：C13.假设某证券投资基金2015年6月2日基金资产净值为36500万元，6月3日基金资产净值为36600万元，该基金的基金管理费率为1.0%,当年实际天数为365天，则该基金6月3日应计提的管理费为（）元。

A.3650

B.10000

C.3660

D.10027【答案】：B14.按照()的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

A.复利

B.单利

C.贴现

D.现值【答案】：A15.陈女士在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为110元。那么该区间内，总持有区间收益率为()。

A.10%

B.11%

C.12%

D.13%【答案】：D16.某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股，50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，基金总份额为2000万份。假设该基金再无其他资产负债项目，则当日该基金份额净值为()元

A.1.15

B.0.65

C.0.5

D.1.65【答案】：D17.报价驱动中，最为重要的角色是（）。

A.买方

B.卖方

C.做市商

D.证券交易所【答案】：C18.以下关于零息债券的说法正确的是（）。

A.贴现发行，到期按票面利息偿还本金和利息

B.贴现发行，到期按债券面值偿还本金和利息

C.溢价发行.到期按票面利息偿还本金和利息

D.溢价发行，到期按债券面值偿还本金【答案】：B19.如果考察期内基金的标准差发生变化，则（）将不再有效。

A.特雷诺指数

B.夏普指数

C.詹森指数

D.CAPM模型【答案】：B20.下列关于政府债券的说法错误的是（）。

A.地方政府债券包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的债券

B.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

C.国债是财政部代表中央政府发行的债券

D.金融债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证【答案】：D21.根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月【答案】：B22.下列关于资本市场线的说法错误的是（）。

A.切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合

B.市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合

C.直线的截距表示无风险利率，它可以视为等待的报酬率

D.在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M【答案】：D23.印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按（）‰征收，对受让方不再征收。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】：A24.关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（）。

A.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性

B.黄金主题基金和军工主题基金，基金业绩不具备可比性

C.偏股型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性

D.大盘风格股票基金和小盘股风格股票基金，基金业绩不具备可比性【答案】：A25.下列关于基金风险的说法中，错误的是（）。

A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险

B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其风险进行衡量

C.保本基金不能投资于股票

D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等【答案】：C26.某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还，该债券贴现率为（）。

A.12%

B.5%

C.3%

D.5.5%【答案】：A27.当股份公司解散破产清算时，对公司财产的分配顺序，下列表述正确的是（）。

A.债券持有人，普通股股东，优先股股东

B.债券持有人，优先股股东，普通股股东

C.优先股股东，普通股股东，债券持有人

D.优先股股东，债券持有人，普通股股东【答案】：B28.甲公司2015年资产总计为3000亿元，负债总计为2000亿元，则甲公司2015年的所有者权益为（）

A.5000亿元

B.2000亿元

C.1000亿元

D.3000亿元【答案】：C29.不属于大额可转让定期存单的特点的是（）

A.一般面额较大，且金额为整数

B.投资者一股为机构投资者和资金雄厚的企业

C.可以提前支取

D.不记名,可以在二级市场上转让【答案】：C30.关于基金资产估值的概念,以下说法不正确的是（）。

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一【答案】：D31.流动比率的公式为（）。

A.负债/资产

B.资产/负债

C.流动负债/流动资产

D.流动资产/流动负债【答案】：D32.基金财产的债务由（）承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担（）责任。

A.基金财产本身、无限

B.基金财产本身、有限

C.基金管理人、有限

D.基金管理人、无限【答案】：B33.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过（）并等待交割来获取无风险利润。

A.买入标的资产现货、卖出远期

B.卖出标的资产现货、买入远期

C.同时买进标的资产现货和远期

D.同时卖出标的资产现货和远期【答案】：A34.有效前沿上不含无风险资产的投资组合是（）。

A.无风险证券

B.最优证券组合

C.切点投资组合

D.任意风险证券组合【答案】：C35.下列关于基金利润的叙述中，错误的是（）。

A.投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配

B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

D.货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配【答案】：A36.关于期货市场的价格发现功能的存在条件，以下表述错误的是（）

A.期货和现货市场之间不存在套利活动

B.期货市场存在大批专业化信息收集和分析的投资者

C.通过期货交易者对资产组合的调整，期货价格能更好的反映未来市场的变化

D.研究表明期货市场的交易者具有更好的信息，并能将信息传递给现货市场的交易者【答案】：A37.2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于()正式实施。

A.发布之日起

B.发布当月起

C.当年12月1日起

D.次年1月1日起【答案】：C38.关于跟踪误差的定义，以下表述正确的的（）

A.指数基金的跟踪误差通常较高

B.主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较小

C.波动率是一个相对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的绝对风险指标

D.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较标准【答案】：D39.关于基金会计报表分析，以下表述错误的是（）。

A.基金份额变动分析是开放式基金特有的内容

B.可以评价基金过往的投资管理能力

C.分红能力分析是其比较特殊的内容

D.与普通企业会计报表分析的内容没有差异【答案】：D40.2017年10月16日（周一），某开放式基金估值表中的明细项目如下，银行存款10000万元，股票市值50000万元，应收股利1000万元，预提审计费用200万元，应付交易费用400万元，应付证券清算款2400万元，实收基金的数量100000万份。当日该基金资产单位净值是（）。

A.0.62元

B.0.58元

C.0.60元

D.0.55元【答案】：B41.以下衍生工具中买卖双方只有一方在未来有义务，被称作单边合约的是（）

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ【答案】：A42.可以回购本公司股票的情形不包括()。

A.公司减少注册资本

B.公司扩大经营规模

C.与持有本公司股份的其他公司合并

D.将股份奖励给本公司员工【答案】：B43.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（）。

A.1天

B.2天

C.3天

D.5天【答案】：D44.Brinson方法较为直观、易理解，下列不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是()。

A.资产配置

B.行业选择

C.交叉效应

D.风险调整【答案】：D45.不是货币市场工具特点的是（）。

A.均是债务契约

B.期限在一年以内

C.一般变现出本金的高度安全性

D.高风险【答案】：D46.以下关于算术平均收益率和几何平均收益率说法不正确的是（）。

A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

B.与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值

C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大

D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向【答案】：C47.当某国的物价不断下跌出现通货紧缩时，该国的名义利率和实际利率的关系为（）。

A.名义利率与实际利率大小关系不确定

B.名义利率与实际利率相等

C.名义利率比实际利率低

D.D名义利率比实际利率高【答案】：C48.以下表述不属于财务报表分析的是（）

A.公司2015年净资产收益率同比増长5%

B.公司股价创出52周新高

C.公司存货周转率高于行业平均

D.公司的经营性现金流持续萎缩【答案】：B49.股票交易实际上是对未来收益权的（），股票价格就是对未来收益的评定。

A.买卖

B.转让

C.转让买卖

D.预测评估【答案】：C50.影响回购协议利率的因素有（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D51.股票风险的内涵是指（）。

A.预期收益的确定性

B.预期收益的不确定性

C.股票容易变现

D.投资损失【答案】：B52.投资者对于收益的要求存在差异，关于收益率，以下表述正确的是（）

A.名义收益率能够反映资产的实际购买能力的增长

B.对于长期投资者来说，他们更关注的是名义收益率

C.如果名义收益率与通货膨胀率相等，那么资产的实际购买力将没有增长

D.名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀的影响【答案】：C53.市场利率走低时，以下判断正确的是（）。

A.债券价格上升，再投资收益上升

B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消

C.债券价格下降，再投资收益下降

D.债券价格上升，再投资收益下降【答案】：D54.下列关于投资基金所得税的说法，错误的是()。

A.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税

B.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税

C.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税

D.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税【答案】：D55.与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有（）特征。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：A56.下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是（）。

A.投资组合具有一个特定的预期收益率

B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度

C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合

D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系【答案】：B57.投资债券的风险可以分为（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：B58.可以体现基金盈利的指标为（）

A.期末基金资产

B.期末基金份额净值

C.期初基金资产

D.期末基金份额能力和分红能力【答案】：B59.（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A.信用风险

B.购买力风险

C.经济周期性波动风险

D.提前赎回风险【答案】：D60.QFII机制的意义不包括（）。

A.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

B.QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

C.QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化

D.QFII降低了证券市场的系统风险【答案】：D61.已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（）。

A.夏普指数

B.特雷诺指数

C.詹森指数

D.信息比率【答案】：A62.关于股票的价值和价格，以下表述错误的是（）

A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值

B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入

C.股票的账目价值决定股票的市场价格

D.各种价值模型计算出来的"内在价值"只是股票真实内在价值的估计【答案】：C63.某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，那么该投资者能享有的利润不包括以下哪天？（）

A.周日

B.下周一

C.周六

D.周五【答案】：B64.（）认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

A.过滤法则

B.止损指令

C.“量价”理论

D.道氏理论【答案】：D65.下列免征营业税的收入有（）

A.金融机构买卖基金份额的差价收入

B.金融机构买卖基金的差价收入

C.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入

D.基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入【答案】：C66.开放式基金的收益分配默认为采用（）方式，持有人可以事先选择分红再投资，事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

A.现金

B.分红再投资

C.现金和分红再投资

D.现金或分红再投资【答案】：A67.下列选项中，不属于中期票据的优点的是()。

A.弥补企业直接融资中等期限(1～10年)产品的空缺

B.中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表

C.违约风险小，由国家信用和财政收入作保证

D.节约融资成本，提高融资效率【答案】：C68.全美范围内标准化的期权合约是从1973年()的看涨期权交易开始的。

A.美国商品交易所

B.芝加哥期权交易所

C.纽约期权交易所

D.英国期权交易所【答案】：B69.有关银行间债券市场的质押式回购业务，以下描述错误的是（）

A.在回购期内，对资金融入方出质的债券，资金融出方可以动用

B.质押式回购期限最长为1年

C.一般情况下，质押式回购到期时应选择“券款对付”方式结算

D.办理质押式回购选择时使用单一券种或过个券种进行质押【答案】：A70.按回购期限划分，下列哪些属于我国在交易所挂牌的国债回购天数（）。

A.1、2、3、4、7、14天

B.1、2、3、5、14、20天

C.1、2、4、15、20、30天

D.1、2、7、28、91、180天【答案】：A71.下列关于股票收益互换的说法中错误的是（）。

A.交易一方或双方支付的金额与特定股票、指数等权益类标的证券的表现挂钩

B.双方按照收益轧差后的净额进行支付，会发生本金交换

C.股票收益互换可以帮助投资者锁定买入成本，对冲买入期间价格波动的风险

D.股票收益互换的模式包括固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换【答案】：B72.为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入()制度安排。

A.货银对付

B.分级结算

C.净额清算

D.共同对手方【答案】：D73.关于利息率，以下说法错误的是（）。

A.可以分为名义利率和实际利率

B.是资金的增值同投入资金的价值之比

C.是人民银行公布的存贷款利率

D.是衡量资金增值量的基本单位【答案】：C74.名义利率为12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()。

A.14%

B.6%

C.10%

D.24%【答案】：A75.有担保ADRs的类型中，属于私下交易的是()。

A.一级公募ADRs

B.二级公募ADRs

C.三级公募ADRs

D.144A规则下的私募ADRs【答案】：D76.货币市场工具风险较低，安全性高，主要参与交易的主体是()

A.私募证券投资基金

B.个人投资者

C.银行等机构投资者

D.中小企业【答案】：C77.股票型基金的投资风格分析指标不包括（）。

A.持有全部股票的平均市值

B.平均市盈率

C.平均市净率

D.周转率【答案】：D78.()是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准

A.国债价格指数

B.到期收益率

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线【答案】：D79.基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，（）营业税。

A.免征

B.不征收

C.征收

D.减征【答案】：A80.目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。

A.托管人结算模式；券商结算模式

B.共同对手结算模式；逐笔清算模式

C.货银对付模式；净额交收模式

D.净额交收模式；全额交收模式【答案】：A81.分析公司未来经营业绩和盈利水平的方法不包括（）。

A.宏观经济分析

B.公司内在价值与市场价格分析

C.K线分析

D.行业分析【答案】：C82.某企业税后净利为60万元，所得税率25%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为（）

A.1.96

B.2.2

C.3.4

D.2.6【答案】：D83.下列关于衍生工具的说法中，错误的是（）。

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具【答案】：A84.用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准测度任何组合绩效的方法是（）。

A.詹森指数法

B.特雷诺指数法

C.信息比率法

D.夏普指数法【答案】：D85.市盈率用公式表达为（）。

A.市盈率=每股市价/每股净资产

B.市盈率=股票市价/销售收入

C.市盈率=每股收益（年化）/每股市价

D.市盈率=每股市价/每股收益（年化）【答案】：D86.商业房地产投资的投资对象主要包括（）。

A.写字楼、零售房地产

B.酒店

C.工业用地

D.养老地产【答案】：A87.（）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

A.再融资

B.股票回购

C.股票拆分

D.首次公开发行【答案】：A88.投资政策是指令的重点内容不包括（）。

A.投资回报

B.可投资的品种

C.投资比例限制

D.投资禁止【答案】：A89.逐笔全额结算方式的主要特点不包括（）

A.交收期不早于T+1日

B.证券登记结算机构不提供交收担保

C.可以采用货银对付或纯券过户等

D.资金（证券）的足额以单笔交易【答案】：A90.根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于（）人。

A.1000

B.2000

C.3000

D.4000【答案】：D91.如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为该股票基金属于（）。

A.激进型基金

B.防御型基金

C.价值型基金

D.成长型基金【答案】：C92.以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。

A.可赎回债券

B.通货膨胀联结债券

C.浮动利率债券

D.结构化债券【答案】：C93.投资者买入某股票10000股，不需缴纳

A.经手费

B.印花税

C.证券交易监管费

D.过户费【答案】：B94.债权人获得的年利率为2．8％，若实际利率为1．4％，则通货膨胀率为（）。

A.-1.4％

B.2％

C.1.4％

D.4.2％【答案】：C95.下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法错误的是（）。

A.首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值

B.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按收入计量

C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值

D.非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl【答案】：B96.当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。

A.90；180

B.60；120

C.60；180

D.90；120【答案】：B97.以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（）。

A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准

B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任

C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人

D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金投管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序【答案】：A98.股票的价值不包括()。

A.票面价值

B.折旧价值

C.清算价值

D.内在价值【答案】：B99.关于股票的票面价值，以下说法错误的是（）

A.股票的票面价值对初次发行时的定价有一定的参考意义

B.溢价发行时，募集的资金小于股本的总和

C.发行时，面值的总和部分记入股份，超额部分计入资本公积

D.以面值发行的股票称之为平价发行【答案】：B100.以下不属于QDII基金投资范围的是（）。

A.住房按揭支持证券

B.可转换债券

C.远期合约

D.房地产抵押按揭【答案】：D101.货币市场基金结算损益的频率是（）.

A.每月

B.每季

C.每年

D.每日【答案】：D102.下列关于证券投资风险的说法，错误的是()。

A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的

B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系

C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性

D.风险是对投资者预期收益的背离【答案】：B103.纽约商品交易所的石油合约以（）桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（）蒲式耳为最小交易单位。

A.500；1000

B.1000；5000

C.500；5000

D.5000；1000【答案】：B104.（）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布的方差一协方差、相关系数等。

A.历史模拟法

B.方差一协方差法

C.压力测试法

D.蒙特卡洛模拟法【答案】：B105.下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是()。

A.投资组合具有一个特定的预期收益率

B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度

C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合

D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系【答案】：B106.为防范证券结算风险，我国设立了（），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

A.证券结算风险基金

B.证券交易风险基金

C.管理风险准备金

D.投资者保护基金【答案】：A107.2018年我国经济可能有上升、持平、下降三种状态，每种状态发生的概率分别为40%、35%、25%,每种经济状态资产A的收益分别为30%、16%、-10%,每种经济状态资产B的收益率分别为10%,4%,1%,则资产A和资产B的收益率协方差是（）

A.0.0055

B.0.0134

C.0.0145

D.0.0059【答案】：A108.下列关于信托制私募股权投资基金组织结构的说法错误的是（）。

A.信托制私募股权投资基金属于集合投资基金

B.信托制私募股权投资基金由决策委员会进行决策

C.信托制私募股权投资基金通常分为单一信托基金和结构化的信托模式

D.信托公司的角色相当于普通合伙人【答案】：D109.另类投资的优点主要有提高收益和（）。

A.分散风险

B.保障收益

C.降低成本

D.提高投资效率【答案】：A110.基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括（）。

A.保护客户资产

B.提供自发性协助

C.对证券投资基金管理人进行实地检査

D.相互提供信息【答案】：A111.基金为股票指数增强型基金,投资策略如下(1)将不低于80%的资产投资与标的指数成分股和备选成分股,(2)将不低于5%的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券:(3)对剩余的资产进行主动投资。据此，以下判断错误的是()

A.该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率

B.与一般股票型指数基金相比,该类型基金对基金经理的管理能力要求更高

C.与一般股票型指数基金相比,该类型基金的跟踪误差更大

D.该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金【答案】：D112.QDII基金可以投资于（）。

A.短期政府债券

B.购买不动产

C.购买房地产抵押按揭

D.购买实物商品【答案】：A113.下列不属于货币市场工具的是（）。

A.银行回购协议

B.银行承兑汇票

C.短期国债

D.股票【答案】：D114.目前，我国证券投资基金的交易费用不包括()。

A.印花税

B.审计费

C.过户费

D.交易佣金【答案】：B115.下列关于指数基金的说法，错误的是()。

A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金

B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关

C.跟踪误差越大，风险越高

D.跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大【答案】：D116.目前，我国的基金会计核算均已细化到()。

A.每季

B.每日

C.每月

D.年度【答案】：B117.关于衍生品的交易场所，下列说法错误的是（）。

A.期权合约只在交易所交易

B.互换合约通常在场外交易

C.期货合约只在交易所交易

D.远期合约通常在场外交易【答案】：A118.根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】：D119.Brinson方法较为直观、易理解，下列不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是()。

A.资产配置

B.行业选择

C.交叉效应

D.风险调整【答案】：D120.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的()所决定的。

A.跨期性

B.杠杆性

C.风险性

D.投机性【答案】：A121.（）是最大的对冲基金管理公司。

A.麦格理集团

B.世邦魏理仕全球投资集团

C.贝莱德

D.布里奇沃特投资公司【答案】：D122.股票的()由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。

A.理论价格

B.市场价格

C.供求价格

D.票面价格【答案】：B123.期货交易涉及的交易制度不包括（）。

A.信息披露制度

B.对冲平仓制度

C.保证金制度

D.盯市制度【答案】：A124.私募股权投资的退出机制不包括（）。

A.首次公开发行

B.借壳上市

C.二次出售

D.杠杆收购【答案】：D125.申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括（）。

A.对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元

B.对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

C.对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.对商业银行而言，经营银行业务5年以上，一级资本不少于3亿美元【答案】：D126.债权人获得的年利率为2．8％，若实际利率为1．4％，则通货膨胀率为（）。

A.-1.4％

B.2％

C.1.4％

D.4.2％【答案】：C127.（）又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。

A.净额结算

B.全额结算方式

C.双边净额结算

D.多边净额结算【答案】：A128.私募股权投资基金的组织形式不包括（）。

A.有限合伙制

B.信托制

C.契约型开放式公募基金

D.公司制【答案】：C129.（）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。

A.认股权证

B.认沽权证

C.认购权证

D.备兑权证【答案】：C130.下列关于大宗交易的说法错误的是（）。

A.国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铜等

B.能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等

C.通常，贵金属类大宗商品被认为是个人资产投资和保值的工具之一

D.大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货【答案】：A131.以下关于基金资产估值的表述，正确的是（）。

A.对渡动性差的证券估值需注意“滥估”问题

B.海外基金的估值频率最长为每周估值一次

C.为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法

D.基金资产估值的责任人是基金托管人【答案】：A132.已知通货膨胀率为3%，实际利率为4%，则名义利率为()。

A.7%

B.4%

C.1%

D.3%【答案】：A133.将利率分为名义利率和实际利率的依据是（）。

A.债务人不同

B.通胀补偿不同

C.投资本金不同

D.计算周期不同【答案】：B134.下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是()。

A.参与未持有基础资产的卖空交易

B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金

C.从事证券承销业务

D.投资于远期合约【答案】：D135.房地产投资信托基金的主要收益来自()。

A.固定比例的管理费

B.佣金

C.租金收入

D.稳定的股息和证券价格增值【答案】：D136.一只基金的月平均净值增长率为2%，标准差为3%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处于()的可能性是67%。

A.3%～2%

B.3%～0

C.5%～-1%

D.+7%～-1%【答案】：C137.市场投资组合的特征不包括（）。

A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合

C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关

D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合【答案】：D138.目前，在我国各类债券市场中占据债券分销量、托管量和现券交易量方面主导地位的债券市场是（）。

A.上海证券交易所债券市场

B.银行间债券市场

C.深圳证券交易所债券市场

D.商业银行柜台市场【答案】：B139.某股票的前收盘价为10元，每10股分红0.5元的现金红利后，该股票的除息参考价为（）。

A.9.95元

B.10.5元

C.10.05元

D.9.5元【答案】：A140.以下关于股票票面价值的说法，错误的选项是()。

A.股票发行价格高于面值成为溢价发行，其中超出面值的部分计入公司负债

B.股票以面值发行成为平价发行

C.若股票面值与每股净资产背离，则股票面值与股票投资价值直接没有必然的联系

D.股票的票面价值又称面值，记在股票票面上标明的金额【答案】：A141.投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出是指（）。

A.远期交易

B.清算交收

C.除息除权

D.回转交易【答案】：D142.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。

A.完全复制＜抽样复制＜优化复制

B.完全复制>抽样复制>优化复制

C.优化复制>完全复制>抽样复制

D.优化复制＜完全复制＜抽样复制【答案】：A143.下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有()。

A.系统性风险是可分散风险

B.系统性风险不包括汇率风险

C.系统性风险即市场风险

D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险【答案】：C144.有保证债券根据（）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。

A.保证的形式

B.交易方式

C.计息与付息

D.基准利率【答案】：A145.下列关于零息债券的说法，不正确的是()。

A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限

B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值

C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益

D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升【答案】：C146.假设某结算参与人某日成交的股票为：买入四川长虹（600839）700万股，卖出四川长虹600万股；买入深发展A（00001）400万股，卖出深发展A600万股，根据净额清算原则，其清算结果是（）。

A.应付有价证券100万股

B.应收四川长虹700万股，应付四川长虹600万股，应收深发展A400万股，应付深发展A600万股

C.应收四川长虹100万股；应付深发展A200万股

D.应收有价证券1100万股，应付有价证券1200万股【答案】：C147.房地产权益基金通常以（）形式发行，定期开放申购和赎回。

A.封闭式基金

B.开放式基金

C.公司型基金

D.ETF【答案】：B148.市净率的表达公式是（）。

A.每股市价/每股净资产

B.每股市价/每股收益

C.市价/现金比率

D.市价/销售额【答案】：A149.（）是指基金在一定会计期间的经营成果。

A.基金利润

B.基金资产

C.基金负债

D.基金所有者权益【答案】：A150.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是()。

A.资本市场线是CAPM的核心

B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

D.证券市场线为每一个风险资产进行定价【答案】：A151.以下指标中不能反映股票基金风险的是（）

A.久期

B.标准差

C.持股集中度

D.贝塔系数【答案】：A152.某基金采用市场中性策略，运用沪深300股指期货主要对冲的风险类型是（）。

A.股票市场的系统性风险

B.重点持仓的个股风险

C.汇率风险

D.利率风险【答案】：A153.财务比率分析可以用来比较不同行业、不同规模企业之间的财务状况，也可以用来比较同一企业的各期变动情况，关于财务比率，下列说法不正确的是（）。

A.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率

B.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

C.常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数

D.营运效率比率包括短期比率、中期比率、长期比率【答案】：D154.下列关于零息债券的表述，错误的是（）。

A.零息债券折价发行

B.零息债券在存续期内按期向债券持有人支付利息

C.零息债券有固定到期日

D.零息债券到期日的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益【答案】：B155.在我国金融市场上，（）银行间同业拆借利率是被广泛采纳的货币市场基准利率。

A.北京

B.上海

C.广州

D.深圳【答案】：B156.以下不属于投资政策说明书内容的是（）。

A.收益承诺

B.业绩比较基准

C.投资回报率目标

D.投资限制【答案】：A157.（）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。

A.应收账款周转率

B.存货周转率

C.总资产周转率

D.营运效率【答案】：D158.以下金融衍生工具中，通常由交易所统一的制订，在交易所进行交易的是（）

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ【答案】：D159.投资者使用股权收益互换的目的包括（）。Ⅰ.策略投资Ⅱ.杠杆交易Ⅲ.股权融资Ⅳ.市值管理Ⅴ.创建结构产品

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】：C160.衡量企业最大化股东财富能力的比率是（）。

A.资产收益率

B.资产负债率

C.净资产收益率

D.销售利润率【答案】：C161.小王于2017年10月20日（周五）赎回了某公募货币市场基金，他应享有的利润日包含（）。

A.2017年10月20日、21日、22日、23日

B.2017年10月20日、21日、22日

C.2017年10月20日、21日

D.2017年10月20日【答案】：B162.下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（）。

A.指期末可供基金进行利润分配的金额

B.为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高孰

C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）

D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分【答案】：A163.关于股票发行价格的说法正确的是（）。

A.发行价格高于面值称为溢价发行

B.股票面值与股票的投资价值有着必然联系

C.溢价发行时，发行股票募集的资金也等于股本总和

D.面值高于发行价格称为溢价发行【答案】：A164.下列不属于基金业绩评价需考虑的因素是（）。

A.投资目标与范围

B.时期选择

C.基金风险水平

D.基金管理人资历【答案】：D165.下列关于分散化投资的原理，说法错误的是（）。

A.投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远小于单个资产亏损的概率

B.有效地分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低系统性风险

C.整个投资组合收益的波动性低于投资组合各资产收益的平均波动性

D.在分散化投资组合中，当某资产发生亏损时，可能有其他资产产生了收益【答案】：B166.下列关于利率风险的表述错误的是（）。

A.利率风险属于非系统风险

B.利率与债券价格呈反向变化

C.利率提高使得一部分资金流向银行储蓄，减少对债券的需求，使债券价格下降

D.利率提高会导致公司融资成本升高，投资者机会成本上升，使债券价格下降【答案】：A167.对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，且持股期限在一个月以上至一年的，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，暂减按（）计算应纳税所得额。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%【答案】：D168.随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为（）。

A.最佳收益比率

B.最佳负债比率

C.最佳权益比率

D.最佳股本比率【答案】：B169.关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是（）。

A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低【答案】：D170.下列选项不属于常用的货币市场工具的是()。

A.大额可转让定期存单

B.政府债券

C.同业拆借

D.商业票据【答案】：B171.封闭式基金一般采用（）方式分红。

A.配股

B.股票股利

C.转股

D.现金【答案】：D172.从销售利润率的指标关系看，净利润与销售利润率成（）关系，销售收入与销售利润率成（）关系。

A.正比；正比

B.反比；反比

C.正比；反比

D.反比；正比【答案】：C173.（）不属于基金资产承担的费用。

A.基金管理费

B.基金转换费

C.基金托管费

D.信息披露费【答案】：B174.关于股票价值，以下说法正确的是（）

A.股票的每股账面价值等于公司净资产除以在外发行的普通股数

B.股票的内在价值是由市场价格决定的

C.股票发行是按照票面价值作为发行价格

D.股票的清算价值在大多数情况下低于其账面价值【答案】：D175.大多数资信好的公司发行商业票据的方式是()。

A.直接发行

B.间接发行

C.贴现发行

D.溢价发行【答案】：A176.商业房地产投资的投资对象主要包括（）。

A.写字楼、零售房地产

B.酒店

C.工业用地

D.养老地产【答案】：A177.在资本市场理论的前提假设都被满足的情况下，以下表述错误的是（）。

A.所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合

B.市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比

C.市场组合处于有效前沿

D.单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的贝塔系数成比例【答案】：B178.在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越（）。

A.大

B.小

C.不稳定

D.无关系【答案】：A179.任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%【答案】：B180.假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元，2015年6月1日的单位净值为1.7464元。期间该基金曾于2015年2月28日每份额派发红利0.358元。该基金2015年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.6473元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。

A.35.47%

B.40.87%

C.55.64%

D.66.21%【答案】：D181.下列关于可转换债券的转换权利价值的说法中，正确的是（）。

A.转换权利价值为可转换债券价值与纯粹债券价值的差额

B.股价上升，转换价值下降

C.普通股的价