计算机行业研究：空天有望迎来第二波行情

内容目录一、内度视业天，业望速展 3二、关的 7风险示 7图表目录图表1：美加福州洛特尔新但未开的斯超充站 4图表2：星链V3卫搭载SpaceX主计片 4图表3：搭载29颗Starlink星的SpaceX鹰9号火升空 5图表4：SpaceX请万卫星座 6图表5：2023至伟达业指走势................................................ 7图表6：NV成股2022底至2025底幅 7一、国内高度重视商业航天，行业有望加速发展国内商业航天受到高度重视，行业有望加速发展。414日，国家航天局在京召开商业航天安全监管会议，传达学习习近平总书记关于商业航天的重要指示批示精神和中央领导同志指20252026年重点任务。会议指出，习近业安全意识有效提升，安全责任链条拧紧拧实，各项重点任务有序推进。我国卫星发射频次有所上升，一箭多星逐渐成为标配。414日，力箭一号遥十二在东风商8217批组网卫星成功送入预定轨道。进入20264.41%2025800颗，仅为美国4242026年中国航天仪式上还将发布深空探测、商业航天以及嫦娥五号月球样品研究的最新成果等一系列重大信息。特斯拉拟向中国光伏设备企业采购29亿美元生产设备，加速美国本土光伏产能布局。据Reuters正与苏州迈为股份、捷佳伟创及拉普拉斯新能源等多家中29制造体系建设。特斯拉及相关监管部门均未对该交易作出正式回应，交易尚未最终确认。采购计划服务于特斯拉在美国本土构建约100GW光伏制造能力的长期目标。SpaceX2028年底前在美国本土部署100GWReuters65GW的太阳能组件装机3.2GW，美国对光伏组件和电池实施关税，但设备环节7%图表1：美国加利福尼亚州洛斯特希尔斯新建但尚未开放的特斯拉超级充电站ReutersSpaceX在星链V3埃隆马斯V3SpaceX自主设计的独立芯片。尽管没有提及三款芯片的具体用途，此次技术升级有望提升星链卫星的通信效率和带宽，也再度强化SpaceX在全球卫星互联网领域的竞争优势。图表2：星链V3卫星将搭载SpaceX自主设计芯片Reuters星链在轨卫星数量突破1万颗，显示SpaceX高频次发射能力及火箭复用技术成熟度。北京3171319分，SpaceX9B1088-14在范登堡太空军基地成功25（StarlinkGroup17-24任务27B1088141StarlinkSpaceX图表3：搭载29颗Starlink卫星的SpaceX猎鹰9号火箭升空SpaceXSpaceX申请百万卫星星座。根据华尔街见闻报道，SpaceX向美国联邦通信委员会（FCC）SpaceX（OrbitalDataCentersystem）100万颗卫星组50020008页的cX将该系统定义为（轨道数据中心，AI推理和数据中心应用所需的算力，SpaceX100万颗卫星组成的50（其他具有类似目标的系统发生冲突）AI（Opticallinks）将算力流量实时路由至现有的星链系统。图表4：SpaceX申请百万卫星星座华尔街见闻2025年SpaceX实现收入150~160亿美元，用户数超过900万。根据华尔街见闻报道，当130日，路透社援引两位知情人士称，埃隆·SpaceX150亿160亿美元收入，EBITDA8050%80%2019已9500900万，使其成为全球最大的卫星运营商。参考NV链历史行情，基建相关标的有望获得更高涨幅，尤其看好SpaceX链中太空光伏环节。202230OpenAIChatGPTAI行情序幕，英伟达市值从20223595202545320A股中英伟达产业链指数同样涨幅显著。就国内英伟达产业链成分股来看，20222025年底PCBPCB类似于产业SpaceXNV引领板块行情，太空光伏作为类似基建板块有望在长期收获更高涨幅。图表5：2023年至今英伟达产业链指数走势英伟达产业链指数6,0005,0004,0003,0002,0001,00000图表6：NV20222025年底涨跌幅年底涨跌幅

3480%3071%2168%3071%2168%1514%2500%2000%1500%1000%500%-UW海能达铂-500%二、相关标的T/S5）3D打印：华曙高科、飞沃科技、银邦股份、江顺科技、铂力特等。风险提示若可回收火箭等关键技术瓶颈突破时间不及预期，可能导致