【《绿色信贷对商业银行盈利能力的影响研究国内外文献综述》7500字】

第第页共93页绿色信贷对商业银行盈利能力的影响研究国内外文献综述目录TOC\o"1-3"\h\u18842绿色信贷对商业银行盈利能力的影响研究国内外文献综述 1249661.1国外文献综述 1198991.1.1绿色信贷发展 177741.1.2绿色信贷对商业银行盈利性产生的正面影响 264341.1.3绿色信贷对商业银行盈利性产生的负面影响 375461.2国内文献综述 4170181.1.1绿色信贷发展现状的文献综述 4198621.1.2绿色信贷对商业银行盈利性产生的正面影响 5198021.1.3绿色信贷对商业银行盈利性产生的负面影响 6318601.3银行异质性的调节作用 6283881.4文献述评 714217参考文献 71.1国外文献综述1.1.1绿色信贷发展欧美国家绿色金融业务的发展趋势相对较早。环保公司的银行借款是绿色金融的初始定义，也称为可持续金融或环境金融。早在1980年代和1990年代，环境污染的恶性变化促使专家和学者思考如何应用金融行业中的一些特性来针对性改善生态环境，与此同时，可持续金融业和自然环境金融业的定义应时而生。DlaminiThompson和ChristopherJVolz（2004）强调绿色金融对保障世界可持续发展的重要方法。借款审批不仅可以分析公司的现金流量，还可以充分考虑公司的个人行为是否符合环境保护法规，能否在环境保护中产生积极影响。实施绿色金融业务，就使得环境污染的企业在融资之前，已经进行了许多严格的检查，这样能很大程度避免对环境进一步的破坏。Vivek（2005）对金融机构的可持续发展概念进行了科学研究。Cilliers和Pauwels（2007）认为，绿色金融是解决生态和环境问题的关键对策，向节能环保型公司提供贷款，同时减少传统型贷款的发放，符合保护生态环境的发展趋势。Paul（2016）认为，绿色金融不仅显示了公司的基本建设资产，而且为环境保护做出了贡献。Cowton（2018）认为绿色金融是金融创新的一大成果，这将有利于经济发展与绿色生态的和谐共存，寻求一个新的平衡点。怀特（1996）认为，空气污染已经严重损害了社会发展，也损害了金融体系。为了改善这一长久的恶性发展趋势，金融体系应该同时也可以针对性地采取一系列环境保护行动，同时也明确提出了自然环境股权融资的定义，即绿色贷款。他认为，金融机构在发放贷款时，应着力考虑环境保护因素，加大对企业在环境保护方面的筛查，掐断污染型企业的资金来源。Sondasdajanand（2016）认为，绿色贷款等金融行业尤其是银行业又一发展方向，金融业要带头保护环境，为世界的可持续发展做出贡献。McAleer（2010）认为，金融行业内的各企业应果断采取相关对策来保护生态环境，而开展绿色贷款业务、大力发展绿色金融是极为关键的应对策略。Garon（2010）认为，绿色环保应该作为金融行业尤其是银行与企业之间相互合作的重要考量因素，解决融资需求的同时也应该更好地在环境保护中发展作用，提高企业乃至社会各界的环境保护意识。1.1.2绿色信贷对商业银行盈利性产生的正面影响外国学者们对于绿色信贷与银行业盈利性之间关系的研究范围很广，但研究结果却不一。绝大多数专家学者认为，金融机构通过绿色贷款的运作将促进其改善自身财务绩效，并间接提高其抵御风险的能力，稳步增加金融机构的经营利润，但通过分析学者们的研究却很少发现能直接测度绿色贷款对银行盈利波动性之间的关系。Eshet（2016）认为，从长远来看，企业在经营中注重解决环境污染问题，将有利于改善资产的质量和金融机构的资本回报，稳步提升银行盈利，基于此，银行业应该大力发展绿色经济。Bserkt（2017）应用实证检验的方法对210家银行的经营数据与所承担的社会责任之间的关系进行了深入分析研究。研究结论表明，银行业所承担的社会责任对盈利波动性有着正向的调节作用，同时还能在改善资产质量、降低不良贷款率方面做出贡献，并最终降低银行所面对的风险。Wang（2008）使用空间测量方法来分析西班牙区域金融机构在开展绿色贷款业务中的状况。科学研究结果表明，绿色金融业务不仅促进了金融机构改善其经营绩效，而且有利于促进城市规划的合理性，保障了地区的可持续发展。此外，还有一些专家学者认为，发展绿色金融业务在是否会给金融机构带来其他影响，尚不清楚。罗伯特（2014）的科学研究强调，金融机构在整个运营过程中必须遵循保护自然的环境政策和法规，这样的经营策略其运营成本不一定会因此而增加，甚至在绿色融资的限定性标准下也有可能促使增加银行自身的收益，开辟新的利润增长点。Chami（2012）等科学研究认为，金融机构开展绿色贷款业务不仅有利于增强自身的社会品牌形象，提升其在整个社会中的影响力与知名度，而且有利于金融机构实施更多的利润增长的管理决策，这一方面能够提升他们在面对金融危机冲击时的抵御能力，还能够提升在整个行业内的竞争力。深入的科学研究进一步强调，绿色债券除了能够影响金融机构的运作，影响着银行微观主体的盈利以外，还将在宏观经济形势下继续发挥作用，对整个社会在可持续发展过程中产生积极的影响。WuandShen（2013）的科学研究结果强调，银行业绿色贷款的运作有利于扩大其社会发展声誉，间接提高回报率，从而增强其在行业内的竞争力和抵御冲击的能力。ScholtensandDam（2007）应用分位数回归逻辑关系检测和横断面数据回归的统计分析方法，发现中国的部分商业银行的财务绩效和可持续发展趋势具有双向因果关系，两者随时间的变动互相影响，而且这种关系在绿色贷款业务开展规模更大的银行中影响更加显著。Hyun（2010）选择了一个自适应控制实体模型，并使用数值计算方法验证了该实体模型的应用范围。他们的研究发现，绿色贷款中的各项限制性条款能够迫使企业进一步提升改善污染的能力以及积极性，这又能反向为企业获得更多优惠政策资金扶持，经营过程中能降低其获取资金的成本，企业经营的稳定性不断提高又反过来保障了银行发放的贷款的利息与本金回收，保障了银行盈利的稳定性，进而减少银行的经营风险。Cilliers（2010）等人的实证分析结果显示，企业所承担的社会责任与盈利性之间存在着明显的联系，即所承担的社会责任将提升企业的社会知名度，保障盈利的稳定，从而改善了企业的经营风险。1.1.3绿色信贷对商业银行盈利性产生的负面影响与此同时，尚有一些专家学者认为，银行经营绿色贷款业务不仅不容易提高其经营绩效，而且会增加金融机构的运营成本，并增加金融机构面临的各项风险。Weber（2017）研究表明采用赤道原则标准，将增加金融机构的运营成本，这样的影响将会降低金融机构的经营利润，产生一系列恶性的影响。Miroshnychenko（2017）也获得了类似的结果。此外，他强调绿色贷款业务破坏了金融市场对银行信贷资源的调配机制。大力的推行绿色贷款，缩减传统贷款的行为会增加贷款业务流程成本，因为绿色信贷的审批会消耗金融机构大量的人力财力，这样会降低利润并增加经营的风险。赖特（2012）认为绿色金融行为与公司的未来估值和运营能力有关，他通过利用发达国家上市公司的数据进行了实证研究之后，发现公司在履行企业社会责任后，其社会知名度与品牌效应并不一定会增加，反而在自身财务状况上会产生一定的抑制作用。Schafer（2017）利用发展上市银行一系列数据研究发现，绿色金融业务的发展要求法国金融机构不断提高准确衡量公司在融资过程中对环境以及气候产生多大程度危害的能力，其结果首先就会改变银行业旧的运营模式。结果，许多金融机构将在经营过程中面对着经营策略、金融创新乃至整个机构不断调整的困扰，以应对不断变化的环保形势。在政策和法规方面，银行业也将承担某些风险，其融资对象造成环境污染后，银行将不可避免受到牵连。Chijioke（2016年）对130家澳大利亚公司的贷款公告情况进行了一项调查，他的研究结果强调银行要承担因为向企业发放贷款而引起污染后的连带责任。关于异质性方面的研究，Aintablian（2007）通过利用非洲不同类型银行经营数据研究发现，银行所处地区对风险的敏感有所不同，大都市地区在对符合环保标准的企业项目进行融资时其所面对的风险敏感性水平低于偏远的城乡地区，这表明金融机构在非大城市地区发行绿色贷款时的风险更大，更容易收到政策的影响；中小型银行融资的风险敏感性高于大中型金融机构，即中小型金融机构发行绿色贷款的风险较高。1.2国内文献综述1.1.1绿色信贷发展现状的文献综述刘华和何章火（2016）认为，绿色贷款业务目前在信贷业务中所占比重较大，并且在未来具有广阔的发展前景。金融机构应继续扩大银行信贷业务规模，在金融创新方面继续加大力度推出新产品。朱宏（2018）也认为绿色债券市场前景良好。单国军（2018）认为，金融创新的发展趋势应该逐渐向应对环境污染的趋势靠拢。现在国内的绿色债券业务规模很大，但管理体系尚未得到完善。政府部门在绿色金融体系基础建设中不断发挥其作用。李颖（2017）认为，绿色债券是当今发展趋势的关键。薛扬（2018）认为绿色债券是一种关键的环境保护的方法。肖江和闫星（2018）认为金融创新发展迅速，金融业应主动建立起健全的环境保护体系，发挥在环境保护中的作用。王秀华和刘娜（2016）强调，当前绿色债券的发展趋势也遇到了一些困难，政府部门可以对开展绿色金融业务的银行采取一些扶持政策，激励银行经营绿色信贷业务的积极性。李永平和董琳（2018）认为当前绿色金融的发展规模还远远不够，但绿色贷款对金融机构会产生很多影响，金融机构大力开展绿色信贷业务有利于提高声誉，扩大其社会知名度，提高品牌效应。龚玉霞等（2018）认为绿色债券是环境保护的关键对策，社会各界必须形成合力共同推进绿色金融的发展。饶树玲和陈颖（2019）强调绿色债券是我国金融体系的发展的必然趋势，要解决所面临的环境污染问题，退行绿色贷款业务必须加快进度。陈友（2018）认为政府部门继续加大推行绿色金融发展的研究对策，将银行资产集中在绿色和环保公司上。孟科学（2018）认为绿色贷款改变了传统的贷款审批机制，对环境保护有着积极地影响。Guanglin等（2016）认为绿色贷款可以正确地引导资本流向，不断减少污染型企业获取资金的来源，越来越多的金融机构正在使用赤道原则为可持续发展做出积极的贡献。马骏（2015）明确指出，尽管当前的绿色金融发展趋势相对较快，但它也引起了许多问题，例如绿色债券产品种类少并且专业型人才相对短缺。他还明确表示，应从规章制度的角度来刺激绿色金融的发展趋势，银行业作为金融体系极为重要的一环，更应积极采取对策。于岚（2016）强调应提高绿色金融的业务效率，政府部门也应根据金融机构的角色适当地转变其职能。殷建峰和王增武（2016）认为，如果政府部门不全面实施绿色金融扶持政策，金融机构将没有足够的动力来发展绿色债券。关祥庆（2018）认为应该统一有关绿色金融相关数据统计的口径，这有利于进一步促进绿色金融业务的发展。胡静宜和陶世贵（2018）认为，当今的绿色金融业务种类不够健全，创新的力度不够，这阻碍了绿色金融的发展趋势，银行业应在绿色金融创新与业务发展上加大力度。方志勇（2016）强调，金融机构应将绿色贷款业务视为提高自身绩效、稳定盈利来源的主要发展手段，银行业应调整其自身资产负债的结构，减少对污染型企业发放的贷款来推进绿色金融的发展。郭天（2019）认为，银行业和政府部门应主动分析绿色金融发展至今所面临的种种困难，并针对性解决绿色金融业务中的梗阻，大力推进绿色金融的发展。1.1.2绿色信贷对商业银行盈利性产生的正面影响关于绿色信贷如何影响商业银行盈利性并进一步影响到其盈利波动性，专家和学者的大多数研究方向都集中在讨论绿色贷款对金融机构的行业内竞争力和运营能力之间所产生的影响上，这也间接强调了绿色金融对金融机构盈利波动性产生了影响。一小部分专家学者在讨论绿色债券与违约风险和环境风险之间的关系的基础上，分析了绿色债券对金融机构盈利波动性的影响。高晓燕和季升（2018）的实证研究结果强调，绿色债券与金融机构的市场竞争力之间存在显著的正相关，这就是说金融机构开展绿色金融业务能够增强金融机构的市场竞争力。郭克纳（2019）的科学研究也获得了类似的结果。绿色债券将在不断提升银行业绩效方面发挥重要作用。当前绿色债券政策的实施，将给金融机构带来的好处多于弊，能够不断提升银行利润，增强银行经营的稳定性，从而提升其竞争力。龚玉霞（2018）将18个银行定为科研目标。科学研究结果表明，绿色信贷对金融机构抵御金融风险的能力和盈利能力产生了较大影响，从而增强了金融机构自身的综合经营能力。赵娟霞等（2019）强调，金融机构的绿色贷款运作可以塑造其绿色声誉，提升社会影响力以及品牌效应，改善其自身的资产结构，从而显着增强银行业的运作能力，保障其经营的稳定性，进而减少盈利的波动性。王小宁和朱光银（2017）认为，从中长期来看，绿色债券对于金融机构的运营是个好消息，这有利于银行开辟新的利润增加点，并且有利于改善银行业经营绩效。张琳和连永辉（2019）进行的科学研究强调，绿色贷款业务对上市银行财务绩效的影响并不能只从短期判断，而从长远角度看，绿色贷款业务对银行财务绩效的影响是十分显著的，这表明绿色信贷对银行经营的影响有一定的滞后性。1.1.3绿色信贷对商业银行盈利性产生的负面影响也有一些专家学者认为绿色债券将对金融机构的盈利能力产生负面影响，从而增加了银行业需要应对的风险水平。刘立民等（2017）认为，由于我国银行业绿色贷款业务的运营时间相对较短，资金分配于绿色项目的运营周期通常较长，因此绿色金融业务对其自身经营的积极作用会受到多方面限制，甚至会产生负面的影响。结果还表明，扩大绿色贷款业务规模只能稍微增加银行盈利的能力。胡荣昌，李文文（2016）探索了阻碍商业银行发行绿色债券的关键要素，并使用双差分模型进行了实证研究。科学研究结果强调了绿色贷款业务的盈利能力、运营成本、经营风险和其他特征是阻碍绿色金融相关业务规模扩大的主要原因。因此，从某种意义上说，绿色贷款业务的开展在对银行业的绩效会造成负面影响。李成等（2016年）的实证分析结果还表明，当金融机构的主要资本不变时，绿色债券会增加金融机构的业务流程管理成本，导致金融机构的利润总额下降。张林和吴童（2018）使用DID模型进行了实证研究。结果表明，如果银行业大幅度减少或收回传统贷款，或是直接切断对大型工业企业、污染型企业的的贷款，将对他们自己的利润产生负面影响，直接影响这些企业偿还贷款的能力，最终将影响自身经营，增大盈利的波动性。此外，金融机构为了成功完成对公司股东的初始服务承诺，许多资产仍将投资于这些企业项目中，而忽略了这个新项目的环境风险。1.3银行异质性的调节作用关于金融机构异质性对绿色债券与盈利波动性关系产生的影响，张琳和连永辉（2013）的科学研究结果进一步表明，绿色债券业务规模的扩大可以有效改善银行自身的盈利水平，对银行经营稳定性产生正面银行，但是这种影响在高流动性和规模经营的银行中表现的更加显著。此外，郭罗辉和刘英迪（2019）从不同类型的金融机构的角度进行了分析，认为大规模开展绿色贷款业务会降低中、小型金融机构的运营能力，因为中小型企业资金流动性有限，很难把贷款长期投放在周期长、资金回收缓慢的绿色环保型项目中。但绿色贷款业务会改善大型银行的盈利水平。任康和张晨曦（2018）使用银行业的财务数据以及绿色贷款数据进行了实证研究。科学研究结果表明，承担环境保护的社会责任能够促进股份制银行业的资产收益率增长，但是对于国有大型银行，其影响则很难判断。不难看出，绿色债券将对不同类型和特征的金融机构造成影响有所差别。1.4文献述评以上对于有关绿色信贷研究文献的总结归纳可以看出，国内外学者由于研究视角、研究方法的不同，对经营绿色信贷与银行盈利性间的关系也有不同看法。但总体而言，商业银行在经营绿色信贷承担社会责任、开拓银行业务的同时，也很大程度对自身盈利水平产生正面或是负面的影响，最终影响到银行盈利的波动性。同时，上述文献中也明显能够发现直接观测绿色信贷与盈利波动性之间关系的研究很少，而且在研究绿色信贷对银行等金融机构产生影响的同时，较多文献考虑到地区绿色发展水平、资产质量、资产流动性等不同的特征，这可能是目前研究结论分歧较大的原因之一。就地区绿色发展水平而言，绿色信贷最重要的功能就是促进经济社会的可持续发展，而绿色经济增长水平、生态环境质量、环保政策制度等会影响绿色信贷业务的开展，并影响绿色信贷所产生的收益，最终影响了绿色信贷和银行盈利波动性。从这个角度讲，研究绿色信贷与银行盈利波动性之间关系时，应该进一步考虑地区绿色的发展水平指标。本文在参考其他学者学术成果后，选取了国内40家商业银行作为研究对象，利用其财务数据、绿色信贷余额数据通过理论分析与实证检验的办法，深入研究绿色信贷和银行盈利波动性的关系，并分析地区绿色发展水平、不良贷款率、资产负债率、银行股权性质、多元化经营程度等特征对绿色信贷与盈利波动性关系所产生的的不同影响。参考文献[1]BiswasD.AStudyofConceptualFrameworkonGreenBanking[J].JournalofCommerceandManagementThought，2016，7（1）.[2]RobertRichardson.EnvironmentalFinance：EnvironmentalComplianceCanBeProfitabl[J].NaturalGas&Electricity，2014，31（3）：9-12.[3]Finger，Maya，Ilanit，etal.Environmentalriskmanagementandfinancialperformanceinthebankingindustry：Across-countrycomparison[J].JournalofInternationalFinancialMarketsInstitutions，2018（52）：240-261.[4]WuMW，ShenCH.Corporatesocialresponsibilityinthebankingindustry：Motivesandfinancialperformance[J].JournalofBanking&Finance，2013，37（9）：3529-3547.[5]HyunjinKang，Se-YounJung，HeeseokLee.TheimpactofGreenCreditPolicyonmanufacturerseffortstoreducesupplierspollution[J].JournalofCleanerProduction，2020：248.[6]BoXiong，WeishengLu，MartinSkitmore，etal.Virtuousnexusbetweencorporatesocialperformanceandfinancialperformance：astudyofconstructionenterprisesinChina[J].JournalofCleanerProduction，2016：129.[7]Garcia-CastroR，ArinoMA，CanelaMA.DoesSocialPerformanceReallyLeadtoFinancialPerformance?AccountingforEndogeneity[J].JournalofBusinessEthics，2010，92（1）：107-126.[8]Eshet，A.SustainableFinance?TheEnvironmentalImpactofthe`EquatorPrinciples’andtheCreditIndustry[J].InternationalJournalofInnovation&SustainableDevelopment，2017，11（2）：106-129.[9]CharmR，CosimanoTF，FullenkampC.Managingethicalrisk：Howinvestinginethicsaddsvalue[J].JournalofBanking&Finance，2002，26（9）：1697-1718.[10]CilliersEJ，DiemontE，StobbelaarDJ，etal.Sustainablegreenurbanplanning：TheGreenCreditToo1[J].JournalofPlaceManagementandDevelopment，2010，3（1）：57-66.[11]Wang，Heli，Choi，etal.TooLittleorTooMuch?UntanglingtheRelationshipBetweenCorporatePhilanthropyandFirmFinancialPerformance[J].OrganizationScience，2008，19（1）：143一159.[12]WeberO.CorporatesustainabilityandfinancialperformanceofChinesebanks[J].Sustain