CXL方案优化AI存储架构头部厂商有望加速应用-

lCXL方案可优化存储系统效率，未来AI存储架构有望重塑。部分投资者仍然低估了AI推理对内存容量扩展及存储架构优化的需求。我们认著优化存储系统效率，未来AI算力设施中的内存硬件构成有望重塑。CXL存资源进行统一寻址、统一调度与透明访问，实现内存资源的整合与统一调度，从而支撑更大规模、更高并发的大模型训练与推理任务。从容量需求来看，AI推理过程中上下文缓存、模型权重等数据存储需求不断提升，而当前服务器内存提升受到插槽数量与单根内存条的容量制约。此外，当前存储架构存在调度低效等问题，模型参数和激活值需要频繁从HBM迁移到DRAM再到SSD，由乏统一内存语义的底层直连协议，容易导致延迟放大、链路带宽浪费以及吞吐率下降；不同任务对计算资源与内存资源的侧重差异大，现有静态分配资源的方案也可能会导致算力浪费或内存瓶颈问题。针对现有存储架构的问题，CXL内存池化方案有望为AI算力设施拓展内存空间并提供更灵活的练和推理能力；同时CXL技术通过优化内存配置，有望显著降低数有成本（TCO）。lCXL方案相关软硬件逐步完善，头部厂商推进应用。部分投资者认为内存池化方案lCXL方案持续创新，进一步适配AI推理需求。各大厂商正在持续推进内存池化方案），），将两次独立搬运合并为单次写入，以解决传输冗余问题，提升模型推理效率。2026能，为集成Engram的大型语言模型提供了一种可扩展且具有成本效益的存储解决lCXL方案优化AI存储架构，头部厂商有望加速应用。相关标的：澜起科技、聚辰股看好（维持）看好（维持）国家/地区行业行业2重大投资要素部分投资者认为CXL方案在AI算力硬件架构中的应用前景可能有限。一方面，部分投资者仍然型权重等数据存储需求不断提升，而当前服务器内存提升受到插槽数量与单根内存条的容量制约。我们认为，CXL内存池化方案有望为AI算力推出服务器CXL内存池化相关方案。此外，核心变量：CXL方案渗透率；英伟达、谷歌等CXL方案优化AI存储架构，头部厂商有望加速应用。相关标的：澜起科技、聚辰股份、江3目录 6 6 8 9 4 6 6 7 7 7 8 8 9 9 9 5享...............................................................................................................................................1861．CXL方案优化存储效率，适应AI推理需求1.1CXL方案有助于扩展内存容量，优化存储架构已有的AI算力设施内存架构存在容量有限、效率受限等问题。从容量需求来看，AI推理过上下文缓存、模型权重等数据存储需求不断提升，而当前服务器内存提升受到插槽数量与单根内存条的容量制约。此外，当前存储架构存在调度低效等问迁移到DRAM再到SSD，由于带宽差异显著且缺乏统一内存语义的底层直连协迟放大、链路带宽浪费以及吞吐率下降；不同任务对计算资源与内存资源的侧重差异大，现有静态分配资源的方案也可能会导致算力浪费或内存瓶颈问题。整体来看，已有的AI算力设施数据来源：《AI超节点内存池化技术白皮书，ODCC》，方案支持跨CPU、GPU及其他计算加速器的内存资源进行统一寻址、统一调度与透明访问，在存资源相连。这一方案可实现内存资源的整合与统一调度，从而支撑更大规模、更高并发的大模数据来源：CXL官网，7CXL方案有助于存储分层，优化存储架构。根据SmartModular，CXL内存的访问延迟约为（毫秒级）。从内存与存储的层级架构来看，CXL内存池的一个新的性能层级，有望作为一种高性能、可扩展的容量层，优化存储架构。数据来源：SmartModular，数据来源：数据来源：SmartModular，数据来源：CXL官网，81.2CXL方案持续创新，进一步适配AI推理需求更低成本承载海量模型参数与历史状态。展望未来，基于CXL协议的类似的混合内存设计有望为数据来源：StorageNewsletter.，数据来源：《AI超节点内存池化技术白皮书，ODCC》，9浪潮元脑服务器操作系统KOS推出KVCache管理系统MantaKV，提升模型推理效率。），），数据来源：浪潮信息操作系统，数据来源：浪潮信息操作系统，数据来源：浪潮信息操作系统，模型提供了一种可扩展且具有成本效益的存储数据来源：智猩猩AI，1.3CXL方案有望以存储效率优化提高经济效益CXL技术通过优化内存配置，有望显著降低数据中心系统总拥有成本（TCO）。CXL协会的报告置下，采用双路服务器+CXLDRAM的方案，其总系统成本明显低于传统的四路服务器纯插槽数据来源：CXL官网，数据来源：电子工程专辑，2．CXL相关软硬件逐步完善，头部厂商推进应用2.1CXL相关软硬件逐步完善成熟CXL规范升级，传输性能持续提升。CXL规范传输速率从数据来源：CXL官网，数据来源：CXL数据来源：CXL官网，士表示将此产品应用于服务器系统，相较于现有的DDR5模组，其容量增长了50%，宽带扩展了数据来源：SK海力士官网，2.2头部厂商加速推进CXL方案布局数据来源：CXL官网，年9月宣布收购AI硬件公司Enfabrica的核心技术核心是加速计算结构（ACF）与弹性内存架构，其ACF-S超级网卡芯数据来源：ServeTheHome，数据来源：数据来源：ServeTheHome，数据来源：英伟达官网，数据来源：阿里云瑶池数据库公众号，该方案结合元脑服务器操作系统KOS的池化内存优化策略，将本地DRAM与CXL扩展内存融合数据来源：元脑服务器，3．CXL方案渗透率有望持续提升，为产业链打开增长空间数据来源：CXL官网，支持CXL功能有望逐步成为服务器标配，产业生态有望加速成熟。根据Yole的预测，支持CXL数据来源：CXL官网，4．CXL应用有望加速，相关企业深度受益股份(688123，未评级)、江波龙(301308，未评级)、佰维存储(6885254.1澜起科技：深入布局CXL互连芯片营收快速增长，毛利率表现亮眼。公司营收保持高增，根据25年业绩快报，公司营收公司保持较高毛利率，25年毛利率为62.2%，较上年度提升4.1个百分点。055数据来源：公司公告，数据来源：公司公告，数据来源：公司公告，数据来源：澜起科技公众号，数据来源：澜起科技公众号，数据来源：澜起科技公众号，公司于2025年发布全球首款基于CXL®3.样测试。2025年9月，澜起科技宣布推出基于CXL®3.1可显著提升主机CPU与后端SDRAM或DIMM模块之间的数据来源：澜起科技公众号，4.2聚辰股份：VPD芯片进入设计验证阶段对新产品的推广、销售及综合服务力度，2025年公司DDR5片和高性能工业级EEPROM芯片的出货量较上年同期实现快速增长，带动公司全年营业收入和432104321020182019202020212018201920202021642数据来源：公司公告，数据来源：公司公告，数据来源：公司公告，扩展模组的关键组件，用于提供关键参数管理、设备识别及系统级校验能力。随着大模型训练与推理规模不断扩大，AI服务器与高性能计算系统对存储性能、可靠性与管理能力提出更高要求，eSSD与CXL的技术标准随之持续升级，对VPD芯片的准确规范。在VPD芯片领域，公司已与牵头制定行业标准成为首家进入设计验证阶段、支持该公司新数据来源：21ic电子网公众号，4.3江波龙：发布CXL2.0内存拓展模块国际高端消费类存储品牌Lexar，覆盖嵌入式存储、固态硬盘、移动存储和内存条等产品线。图32：江波龙营收持续成长（左轴单位：亿元，右轴单位：%）ma营业收入YoY201820192020