江西生物科技职业学院《证券投资学》2025-2026学年期末试卷

江西生物科技职业学院《证券投资学》2025-2026学年期末试卷考试时间：120分钟满分：100分一、单项选择题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）股票的内在价值通常通过哪种方法评估？（）

A.有效市场假说B.马科维茨模型C.股利贴现模型D.套利定价理论以下属于资本证券的是（）

A.提货单B.股票C.商业汇票D.存款单债券票面利率通常采用（）方式确定

A.固定利率B.浮动利率C.固定或浮动利率D.以上都不对证券市场的“三公”原则不包括（）

A.公开B.公平C.公正D.公允普通股股东的权利不包括（）

A.公司重大决策参与权B.优先分配股息权

C.剩余资产分配权D.股份转让权下列风险中属于系统性风险的是（）

A.信用风险B.市场风险C.流动性风险D.操作风险技术分析的三大假设不包括（）

A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动

C.历史会重演D.市场是弱式有效的资本资产定价模型（CAPM）的核心公式是（）

A.E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]B.E(Ri)=Rf+αi

C.E(Ri)=βi[E(Rm)-Rf]D.E(Ri)=Rf+E(Rm)以下哪种投资工具通常具有较高流动性？（）

A.房地产B.股票C.债券D.基金证券投资分析的主要方法有哪些？（）

A.定量分析B.定性分析C.以上两者D.历史数据分析二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）证券投资的常见风险有哪些？（）

A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险证券投资分析的基本步骤包括哪些？（）

A.宏观经济分析B.行业分析C.公司分析D.技术分析以下哪些属于被动投资工具？（）

A.指数基金B.ETFC.股票D.债券债券投资的风险主要包括（）

A.利率风险B.信用风险C.通货膨胀风险D.流动性风险有效市场假说的三种形式是（）

A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.无效市场三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分；正确打“√”，错误打“×”）股票的永久性特征是指股票在二级市场可永久交易。（）道氏理论认为，股票市场的主要趋势可以分为上升趋势、下降趋势和水平趋势三种。（）有效市场假说认为，在强式有效市场中，通过内幕信息可以获得超额收益。（）封闭式基金的基金单位总数是固定的，在封闭期内不能申购或赎回。（）市盈率越高，说明股票的投资价值越大。（）技术分析只关心证券的价格和成交量变化，不关心其内在价值。（）资本资产定价模型（CAPM）中的β系数为0的资产，其预期收益率等于无风险收益率。（）看涨期权的买方预期标的资产价格将会下跌。（）分散投资可以完全消除投资组合的所有风险。（）宏观经济周期一般经历繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。（）四、名词解释（本大题共5小题，每小题4分，共20分）有价证券内幕交易贴现债券股指期货资本资产定价模型五、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）简述股票、债券、基金三者的异同。简述证券投资基金的特点及分类。简述技术分析的三大假设及其合理性。简述影响债券价格的因素。六、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）某公司发行面值为1000元、票面利率为8%、期限为5年的固定利率债券，每年年末支付利息，到期一次性偿还本金。若市场利率为6%，计算该债券的理论价格。（已知：(P/A,6%,5)=4.2124，(P/F,6%,5)=0.7473）已知无风险利率为3%，市场组合的预期收益率为10%，某股票的β系数为1.5，根据资本资产定价模型计算该股票的预期收益率。七、案例分析题（本大题共1小题，共10分）某投资者计划进行证券投资，现有两个投资方案可选：

方案一：投资于A股票，预期收益率为15%，标准差为20%；

方案二：投资于B股票，预期收益率为12%，标准差为15%。

请结合证券投资组合理论，分析两个方案的预期收益和风险特征，并为该投资者提出合理的投资建议（需说明理由）。参考答案及解析一、单项选择题C2.B3.C4.D5.B6.B7.D8.A9.B10.C二、多项选择题ABCD2.ABCD3.AB4.ABCD5.ABC三、判断题√2.√3.×4.√5.×6.√7.√8.×9.×10.√四、名词解释有价证券：指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。内幕交易：指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。贴现债券：指以低于面值的价格发行，到期时按面值偿还本金，不支付利息的债券。股指期货：指以股票指数为标的资产的标准化期货合约，交易双方约定在未来某个特定时间，按照事先确定的股价指数大小，进行标的指数的买卖。资本资产定价模型：是由马科维茨的现代投资组合理论发展而来的，用于解释资产预期收益率与系统性风险（β系数）之间关系的模型。五、简答题股票、债券、基金的异同相同点：都是有价证券，都属于投资工具，都具有收益性和风险性。不同点：权利不同：股票是所有权凭证，债券是债权凭证，基金是信托凭证。收益不同：股票收益不确定，债券收益固定，基金收益介于两者之间。风险不同：股票风险最高，债券风险最低，基金风险适中。期限不同：股票无期限，债券有固定期限，基金存续期灵活。证券投资基金的特点及分类特点：集合投资、分散风险、专业管理、流动性强、利益共享、风险共担。分类：按组织形式：公司型基金、契约型基金。按运作方式：开放式基金、封闭式基金。按投资对象：股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。技术分析的三大假设及其合理性三大假设：市场行为涵盖一切信息：证券价格的变动已经反映了所有影响价格的信息。价格沿趋势移动：证券价格的变动具有惯性，会沿着原有趋势继续发展。历史会重演：证券市场的投资者在面对相似情况时，会做出相似反应，导致历史价格走势重复出现。合理性：市场行为涵盖一切信息：市场是有效的，信息会迅速反映在价格中。价格沿趋势移动：投资者的心理和行为具有惯性，导致趋势延续。历史会重演：投资者的心理和行为具有规律性，历史经验可用于预测未来。影响债券价格的因素内部因素：债券的信用等级：信用等级越高，债券价格越高。票面利率：票面利率越高，债券价格越高。期限：期限越长，债券价格对利率变动越敏感，价格波动越大。税收待遇：免税债券价格高于应税债券价格。外部因素：市场利率：市场利率上升，债券价格下降；反之则上升。通货膨胀率：通货膨胀率上升，债券实际收益率下降，价格下降。货币政策：宽松货币政策导致市场利率下降，债券价格上升；反之则下降。经济周期：经济繁荣时，债券价格下降；经济衰退时，债券价格上升。六、计算题债券理论价格计算

债券价格=每年利息×年金现值系数+本金×复利现值系数

=1000×8%×4.2124+1000×0.7473

=80×4.2124+747.3

=336.99+747.3

=1084.29元股票预期收益率计算

预期收益率=无风险利率+β系数×（市场组合预期收益率-无风险利率）

=3%+1.5×（10%-3%）

=3%+1.5×7%

=3%+10.5%

=13.5