2026-2030中国甲苯行业前景动态与投资潜力分析研究报告

2026-2030中国甲苯行业前景动态与投资潜力分析研究报告目录摘要 3一、中国甲苯行业概述与发展背景 51.1甲苯的理化特性与主要应用领域 51.2中国甲苯行业发展历程与现状综述 6二、甲苯产业链结构分析 82.1上游原料供应格局（石油炼化、重整油、裂解汽油等） 82.2中游生产与工艺技术路线 10三、中国甲苯供需格局分析（2021-2025年回顾） 123.1国内产能与产量变化趋势 123.2消费结构与区域分布特征 13四、2026-2030年甲苯市场供需预测 154.1产能扩张计划与新增项目梳理 154.2下游需求增长驱动因素与预测模型 16五、甲苯价格走势与成本结构分析 185.1近五年价格波动规律及影响因素 185.2原料成本（原油、石脑油）与加工利润模型 19六、进出口贸易格局与国际竞争态势 216.1中国甲苯进出口量值变化及主要贸易伙伴 216.2全球甲苯产能分布与中国市场联动性分析 23七、政策与环保监管环境影响 257.1“双碳”目标下对芳烃产业链的约束机制 257.2VOCs治理政策对甲苯使用端的限制措施 27

摘要中国甲苯行业作为芳烃产业链中的关键环节，近年来在石油化工产业持续升级与下游应用领域不断拓展的双重驱动下稳步发展。甲苯作为一种重要的基础化工原料，具备良好的溶解性和反应活性，广泛应用于溶剂、涂料、油墨、农药、医药中间体以及作为生产苯和二甲苯的调和组分，在2021至2025年间，国内甲苯年均产能维持在约1,300万吨左右，产量年均复合增长率约为2.8%，消费量则稳定在1,100万吨上下，整体呈现供需基本平衡但结构性矛盾突出的特征。从产业链结构来看，甲苯主要来源于石油炼化过程中的催化重整油和乙烯裂解副产汽油，其中催化重整贡献占比超过60%，而随着炼化一体化项目的持续推进，中游生产工艺正加速向高收率、低能耗方向优化，部分龙头企业已实现甲苯选择性加氢脱烷基制苯等先进技术的工业化应用。展望2026至2030年，受下游TDI（甲苯二异氰酸酯）、苯甲酸、对苯二甲酸等精细化工品需求增长拉动，预计甲苯消费量将以年均3.5%的速度稳步提升，到2030年有望突破1,300万吨；与此同时，恒力石化、浙江石化、盛虹炼化等大型炼化一体化项目陆续释放新增产能，预计未来五年国内甲苯总产能将增至1,600万吨以上，产能集中度进一步提高。价格方面，近五年甲苯市场价格波动显著，2022年受原油价格飙升影响，均价一度突破8,000元/吨，而2024年后随原油回落及供应宽松，价格中枢下移至6,000–6,800元/吨区间，成本端高度依赖石脑油与原油走势，加工利润受炼厂开工率及芳烃抽提效率影响较大。进出口方面，中国长期为甲苯净进口国，2023年进口量达120万吨，主要来源地包括韩国、日本及东南亚国家，但随着国内产能扩张，进口依存度正逐年下降，预计2028年后或将转为净出口状态。在全球碳中和背景下，“双碳”政策对芳烃产业链形成约束，甲苯作为VOCs（挥发性有机物）重点管控品种，在涂料、胶粘剂等传统应用领域面临环保替代压力，多地已出台限用或禁用含甲苯溶剂的法规，倒逼企业向高附加值精细化工转型。总体而言，未来五年中国甲苯行业将在产能扩张、技术升级与绿色转型的交织影响下进入高质量发展阶段，投资机会主要集中于具备原料一体化优势的炼化龙头、布局高端衍生物的精细化工企业以及掌握低碳工艺技术的创新主体，行业整合加速与区域集群效应凸显，为投资者带来结构性机遇与风险并存的市场环境。

一、中国甲苯行业概述与发展背景1.1甲苯的理化特性与主要应用领域甲苯（Toluene，化学式C₇H₈）是一种无色透明、具有芳香气味的挥发性有机液体，属于单环芳烃类化合物，其分子结构由一个苯环与一个甲基（–CH₃）取代基构成。在常温常压下，甲苯的沸点为110.6℃，熔点为–95℃，密度约为0.8669g/cm³（20℃），微溶于水（约0.52g/L，20℃），但可与乙醇、乙醚、丙酮、氯仿等多数有机溶剂完全互溶。甲苯的闪点为4℃（闭杯），属于易燃液体，其爆炸极限为1.2%～7.0%（体积比），在储存与运输过程中需严格遵循危险化学品管理规范。此外，甲苯具有较高的辛烷值（研究法辛烷值RON约为120），使其在燃料调和中具有一定应用价值。从毒理学角度看，甲苯可通过呼吸道、皮肤或消化道进入人体，长期接触可能对中枢神经系统、肝脏及肾脏造成损害，因此在工业使用中需配备完善的通风与防护措施。根据《中华人民共和国职业卫生标准》（GBZ2.1-2019），工作场所空气中甲苯的时间加权平均容许浓度（PC-TWA）为50mg/m³，短时间接触容许浓度（PC-STEL）为100mg/m³。甲苯作为基础化工原料，在中国工业体系中占据重要地位，其下游应用广泛覆盖溶剂、化工中间体、燃料添加剂等多个领域。在溶剂用途方面，甲苯因其良好的溶解性能和适中的挥发速率，被大量用于涂料、油墨、胶黏剂、清洗剂等行业。据中国涂料工业协会数据显示，2024年国内涂料行业对甲苯的年消费量约为120万吨，占甲苯总消费量的35%左右。在化工中间体领域，甲苯是合成苯、二甲苯、苯甲酸、对苯二甲酸（PTA）、甲苯二异氰酸酯（TDI）等关键化学品的重要前驱体。其中，TDI作为聚氨酯软泡的核心原料，其生产对甲苯依赖度极高；根据百川盈孚统计，2024年中国TDI产能已突破180万吨/年，对应甲苯年需求量超过130万吨。此外，甲苯还可通过歧化或烷基转移工艺转化为苯和二甲苯，以调节芳烃产品结构，满足市场对不同芳烃组分的需求。在燃料领域，尽管近年来环保政策趋严限制了甲苯在汽油中的直接掺混比例，但其仍作为高辛烷值组分用于部分特种燃料或调和油品中。值得注意的是，随着新能源汽车普及与传统溶剂型产品环保替代加速，甲苯在部分传统应用领域的需求增速有所放缓，但其在高端化工材料（如电子级溶剂、医药中间体）中的精细化应用正逐步拓展。据国家统计局与卓创资讯联合发布的《2024年中国基础有机化工原料市场年报》指出，2024年全国甲苯表观消费量约为340万吨，其中化工原料用途占比已升至52%，首次超过溶剂用途，反映出甲苯消费结构正向高附加值方向转型。这一结构性变化不仅体现了产业链升级趋势，也为未来甲苯行业的技术革新与投资布局提供了新的方向指引。1.2中国甲苯行业发展历程与现状综述中国甲苯行业的发展历程可追溯至20世纪50年代，当时国内石油化工体系尚处于起步阶段，甲苯主要作为炼油副产品少量产出，应用领域极为有限。随着改革开放政策的实施以及石化工业体系的逐步完善，20世纪80年代起，中国开始引进国外先进芳烃联合装置技术，甲苯产能随之稳步提升。进入21世纪后，伴随国内经济高速增长和下游化工产业的蓬勃发展，甲苯作为重要的基础有机化工原料，其需求量迅速攀升。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）数据显示，2005年中国甲苯表观消费量约为320万吨，到2015年已增长至约860万吨，年均复合增长率达10.4%。这一阶段，甲苯的主要来源仍以催化重整油和乙烯裂解汽油为主，但随着煤化工技术的突破，尤其是煤制芳烃路线的探索，甲苯的原料结构开始呈现多元化趋势。2010年代中期以后，国内大型炼化一体化项目陆续投产，如恒力石化、浙江石化、盛虹炼化等千万吨级炼化基地的建设，显著提升了甲苯的自给能力。据国家统计局及卓创资讯联合统计，截至2023年底，中国甲苯年产能已突破1,500万吨，实际产量约为1,120万吨，产能利用率维持在75%左右，较十年前提升近20个百分点。从区域分布来看，华东地区凭借完善的石化产业链和港口物流优势，集中了全国约55%的甲苯产能，其中江苏、浙江、山东三省合计占比超过40%；华南和华北地区分别占18%和15%，其余产能分散于西北、西南等区域。在消费结构方面，甲苯下游应用以溶剂、TDP（甲苯二异氰酸酯）、苯甲酸、对苯二甲酸（PTA）调油组分及出口为主。其中，作为汽油调和组分的用途在2017年国家实施“国六”油品标准后受到明显抑制，调油需求占比由高峰期的35%下降至2023年的不足10%。与此同时，TDP和苯甲酸等精细化工业务需求稳步增长，成为拉动甲苯消费的新引擎。据中国化工信息中心（CCIC）统计，2023年TDP对甲苯的需求量约为380万吨，占总消费量的34%，较2018年提升9个百分点。进出口方面，中国甲苯长期处于净进口状态，但近年来随着国内产能扩张，进口依存度显著下降。海关总署数据显示，2023年甲苯进口量为142.6万吨，同比减少18.3%，出口量则增至56.8万吨，创历史新高，主要流向东南亚、韩国及中东地区。价格方面，受国际原油价格波动、芳烃产业链供需关系及环保政策影响，甲苯市场价格呈现高波动特征。2020年至2023年间，华东市场甲苯主流价格区间在5,200元/吨至8,900元/吨之间震荡，2022年受俄乌冲突导致的能源危机影响，价格一度冲高至9,100元/吨。环保与安全监管趋严亦对行业运行产生深远影响。自2016年“大气污染防治行动计划”实施以来，甲苯作为VOCs（挥发性有机物）重点管控物质，其生产、储运和使用环节均面临更严格的排放标准。2021年《“十四五”工业绿色发展规划》进一步明确限制高VOCs含量溶剂使用，推动甲苯下游应用向低挥发、高附加值方向转型。当前，中国甲苯行业正处于从规模扩张向高质量发展转型的关键阶段，产能结构性过剩与高端应用不足并存，技术创新、绿色低碳与产业链协同成为行业发展的核心议题。年份产能（万吨/年）产量（万吨）表观消费量（万吨）行业集中度（CR5，%）20107806206504820159507608105220201,1208909505820231,2509801,020612025（预估）1,3201,0401,08063二、甲苯产业链结构分析2.1上游原料供应格局（石油炼化、重整油、裂解汽油等）中国甲苯行业的上游原料供应格局主要由石油炼化、催化重整油及裂解汽油三大路径构成，三者共同决定了甲苯的原料可获得性、成本结构与区域分布特征。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）2024年发布的《中国芳烃产业链年度报告》，2023年国内甲苯总产量约为1,080万吨，其中约62%来源于催化重整装置，28%来自乙烯裂解副产的裂解汽油，其余10%则通过炼厂轻烃调和及少量煤化工路线补充。石油炼化作为甲苯最基础的来源，其产能布局与国家炼化一体化战略高度关联。近年来，随着恒力石化、浙江石化、盛虹炼化等千万吨级炼化一体化项目的陆续投产，国内炼油能力显著提升。截至2024年底，中国炼油总产能已突破10亿吨/年，位居全球首位，其中具备芳烃联产能力的炼厂占比超过45%。这些大型炼化基地普遍采用“炼油—芳烃—聚酯”一体化模式，不仅提高了资源利用效率，也强化了甲苯等轻芳烃的稳定供应能力。催化重整油是甲苯最主要的工业来源，该工艺通过将石脑油在催化剂作用下进行芳构化反应，生成富含苯、甲苯、二甲苯（BTX）的重整生成油。据中国石化经济技术研究院数据显示，2023年全国催化重整装置总产能达到1.35亿吨/年，较2020年增长约22%，其中华东、华北和华南地区集中了全国70%以上的重整产能。值得注意的是，随着国六汽柴油标准全面实施，炼厂对高辛烷值组分的需求推动重整装置开工率维持在85%以上，间接保障了甲苯的稳定产出。但需关注的是，部分炼厂出于经济效益考量，在芳烃价格低迷时期会调整操作参数以降低甲苯收率，转而增产高附加值的对二甲苯（PX），这使得甲苯供应具有一定弹性与波动性。裂解汽油作为乙烯装置的副产品，其甲苯含量通常在15%–25%之间，是石化产业链中不可忽视的补充来源。中国乙烯产能近年来快速扩张，据国家统计局数据，2024年全国乙烯总产能已达5,800万吨/年，较2020年翻倍增长。大型乙烯项目如中沙天津、中科炼化、古雷石化等均配套建设了裂解汽油加氢与芳烃抽提装置，有效提升了副产甲苯的回收率。然而，裂解汽油路线受乙烯装置运行负荷及原料轻重结构影响较大。当乙烯装置以乙烷或LPG为原料时，裂解汽油产量显著下降，甲苯副产减少；而以石脑油或加氢尾油为原料时，则可获得较高芳烃收率。因此，该路径的甲苯供应稳定性与乙烯原料多元化战略密切相关。从区域分布看，上游原料供应呈现明显的集群化特征。长三角、珠三角及环渤海地区依托大型炼化基地和乙烯项目，形成了完整的芳烃原料供应链。例如，浙江宁波舟山港区域聚集了浙江石化4,000万吨/年炼化一体化项目，其配套的280万吨/年重整装置和120万吨/年芳烃联合装置，年可产甲苯超80万吨。此外，随着“十四五”期间七大石化产业基地建设推进，福建漳州、广东惠州、山东裕龙岛等地的新建项目将进一步优化甲苯原料的区域供给结构。与此同时，进口依赖度虽整体呈下降趋势，但高端牌号或特殊用途甲苯仍存在少量进口需求。海关总署数据显示，2023年中国甲苯进口量为42.6万吨，同比下降11.3%，主要来自韩国、日本及中东地区，反映出国内自给能力持续增强。综合来看，未来五年中国甲苯上游原料供应将呈现“总量充裕、结构优化、区域集中、弹性调节”的特点。炼化一体化项目持续释放产能，催化重整技术不断升级，裂解汽油回收效率提升，共同构筑了甲苯原料的多元保障体系。但需警惕原油价格剧烈波动、炼厂调油策略变化及环保政策趋严等因素对原料供应稳定性带来的潜在影响。据中国化工信息中心预测，到2026年，国内甲苯原料自给率有望提升至95%以上，为下游溶剂、TOL、苯甲酸及聚氨酯等行业提供坚实支撑。2.2中游生产与工艺技术路线中国甲苯中游生产体系以石油炼化和煤化工为主要路径，辅以少量芳烃联合装置副产来源，整体呈现“油为主、煤为辅、副产补充”的多元供应格局。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）2024年发布的《中国芳烃产业链年度报告》，2023年全国甲苯总产能约为1,320万吨/年，其中通过催化重整工艺生产的甲苯占比达68.5%，煤焦油深加工路线贡献约19.2%，乙烯裂解C8芳烃抽提及其他副产渠道合计占比12.3%。催化重整作为主流工艺，依托大型炼化一体化项目持续扩张，其技术成熟度高、原料适应性强，尤其在恒力石化、浙江石化、盛虹炼化等千万吨级炼化基地中，甲苯作为高辛烷值汽油调和组分与芳烃联合装置的重要中间体，实现高效联产。近年来，随着炼厂向“油转化”“油产化”转型加速，甲苯在芳烃链中的战略地位进一步提升，部分企业通过优化重整操作参数（如提高反应温度、调整氢油比）及配套建设芳烃抽提单元，显著提升甲苯收率。据中国石化经济技术研究院数据显示，2023年典型炼厂催化重整装置甲苯单程收率已由2018年的4.2%提升至5.8%，部分先进装置甚至突破6.5%。煤化工路线在中国甲苯供应体系中占据独特地位，尤其在山西、陕西、内蒙古等煤炭资源富集区域，依托焦化副产粗苯精制技术形成区域性产能集群。该路线以焦炉煤气净化过程中回收的粗苯为原料，经加氢精制、萃取蒸馏等工序制得纯度≥99.9%的精甲苯。中国炼焦行业协会统计表明，2023年全国焦化副产粗苯总量约620万吨，其中约35%用于甲苯生产，对应甲苯产量约217万吨。尽管煤基甲苯在成本上受焦炭市场波动影响较大，但其在保障区域供应链安全、消纳焦化副产品方面具有不可替代性。值得注意的是，随着环保政策趋严及焦化产能整合推进，粗苯加氢装置正向大型化、清洁化升级，单套装置处理能力普遍提升至10万吨/年以上，甲苯产品硫含量控制在1ppm以下，满足高端溶剂及化工原料标准。此外，部分煤化工企业尝试耦合煤制芳烃（CTA）技术，虽尚未实现甲苯的规模化定向合成，但实验室阶段已验证甲醇芳构化路径的可行性，为未来技术储备提供方向。在工艺技术演进层面，甲苯生产正经历从“规模扩张”向“效率优化”与“绿色低碳”双重转型。传统催化重整装置通过引入连续再生（CCR）技术，显著延长催化剂寿命并稳定芳烃产出；芳烃联合装置则普遍采用模拟移动床吸附分离（SMB）与结晶耦合工艺，提升甲苯与二甲苯的分离效率。据中国化工学会2024年技术白皮书披露，国内新建芳烃项目甲苯回收率普遍达到98.5%以上，较十年前提升近7个百分点。与此同时，碳减排压力驱动工艺革新，部分企业试点应用电加热重整反应器、绿氢耦合加氢精制等低碳技术，探索甲苯生产过程的碳足迹削减路径。在副产利用方面，乙烯裂解C8馏分中甲苯的回收技术亦取得进展，通过优化萃取剂配方（如N-甲酰吗啉体系）及多级精馏流程，回收率提升至90%以上，有效缓解主产路线的供应压力。整体而言，中游生产体系在技术集成度、资源利用效率及环境友好性方面持续优化，为下游高端应用提供稳定、高质的原料保障，同时也为行业在2026–2030年周期内应对产能结构性过剩与绿色转型挑战奠定技术基础。三、中国甲苯供需格局分析（2021-2025年回顾）3.1国内产能与产量变化趋势近年来，中国甲苯行业在产能与产量方面呈现出结构性调整与区域集中化并行的发展态势。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）发布的《2024年中国基础有机化工原料年度报告》，截至2024年底，全国甲苯总产能约为1,320万吨/年，较2020年的980万吨/年增长约34.7%，年均复合增长率达7.6%。这一增长主要得益于大型炼化一体化项目的陆续投产，特别是浙江石化4000万吨/年炼化一体化项目二期、恒力石化2000万吨/年炼化项目以及盛虹炼化一体化项目的全面达产，显著提升了芳烃产业链的整体供应能力。与此同时，传统以催化重整工艺为主的甲苯生产装置因环保政策趋严及经济效益下滑，部分老旧产能逐步退出市场，行业整体呈现出“增量提质、优胜劣汰”的格局。2024年全国甲苯实际产量为1,052万吨，产能利用率为79.7%，较2021年同期的85.3%有所下降，反映出新增产能释放节奏快于下游需求增长的阶段性错配现象。国家统计局数据显示，2023年甲苯表观消费量为1,085万吨，同比增长4.1%，增速较2022年放缓2.3个百分点，表明下游需求增长趋于平稳。从区域分布来看，华东地区依然是甲苯产能最集中的区域，占全国总产能的58.6%，其中浙江、江苏两省合计贡献超过45%的产能，依托港口优势和下游精细化工产业集群，形成较强的产业链协同效应。华南地区以广东、福建为代表，依托中海油惠州炼化、古雷石化等项目，产能占比提升至18.3%，成为第二大产能聚集区。华北与东北地区受环保限产及原料供应制约，产能占比持续萎缩，2024年合计不足15%。值得注意的是，随着“双碳”目标深入推进，甲苯作为高碳排化工品，其生产环节面临更严格的碳排放监管。生态环境部2024年发布的《石化行业碳排放核算指南（试行）》明确要求甲苯装置开展碳足迹评估，部分企业已开始布局绿电耦合与CCUS（碳捕集、利用与封存）技术试点，以应对未来可能的碳成本压力。此外，甲苯生产原料结构亦发生显著变化。传统以石脑油重整为主的工艺占比由2020年的72%下降至2024年的61%，而来自乙烯裂解副产C8芳烃抽提的甲苯比例上升至28%，煤化工路线（通过煤制芳烃）虽仍处示范阶段，但内蒙古、陕西等地已有中试装置运行，未来若技术经济性突破，或将重塑原料格局。从产能扩张节奏看，据卓创资讯统计，2025—2026年预计新增甲苯产能约180万吨/年，主要来自裕龙岛炼化一体化项目及部分民营炼厂扩能，但2027年后新增项目明显放缓，行业进入产能消化期。在此背景下，企业竞争焦点逐步从规模扩张转向精细化运营与下游高附加值应用拓展，如高端溶剂、TDP（甲苯二异氰酸酯）中间体及电子级甲苯等特种产品开发，成为提升盈利能力和抗周期波动的关键路径。综合来看，未来五年中国甲苯产能仍将保持温和增长，但产量增速将受制于环保约束、原料成本波动及下游需求结构性变化，行业整体迈向高质量发展阶段。3.2消费结构与区域分布特征中国甲苯消费结构呈现高度集中与产业联动特征，主要下游应用领域包括溶剂、化工中间体（如苯甲酸、对苯二甲酸、甲苯二异氰酸酯TDI等）、汽油调和组分以及出口贸易。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）2024年发布的《中国基础有机原料年度报告》，2024年全国甲苯表观消费量约为1,120万吨，其中化工中间体用途占比达58.3%，溶剂用途占19.7%，汽油调和用途占16.5%，其余5.5%用于出口及其它特殊用途。值得注意的是，近年来受环保政策趋严及替代品技术进步影响，传统溶剂领域对甲苯的需求持续萎缩，2020年至2024年该领域年均复合增长率（CAGR）为-3.2%。与此同时，以TDI为代表的聚氨酯产业链快速扩张，带动甲苯作为关键原料的需求显著增长。据百川盈孚数据显示，2024年国内TDI产能已突破180万吨/年，较2020年增长近65%，直接拉动甲苯消费增量约90万吨。此外，甲苯在芳烃联合装置中的灵活调产机制也使其在PX（对二甲苯）与苯的生产平衡中扮演重要角色，尤其在炼化一体化项目中，甲苯歧化与烷基转移技术的广泛应用进一步强化了其在化工原料体系中的战略地位。随着2025年后浙江石化、盛虹炼化、恒力石化等大型炼化一体化项目全面达产，甲苯作为C8芳烃组分的资源调配能力将进一步提升，预计至2030年，化工中间体用途占比有望突破65%，成为主导消费结构的核心驱动力。区域分布方面，中国甲苯消费呈现“东部密集、中部崛起、西部补充”的空间格局。华东地区作为全国化工产业聚集高地，长期占据甲苯消费总量的50%以上。据国家统计局及中国化工信息中心联合发布的《2024年中国芳烃区域消费白皮书》显示，2024年华东六省一市（江苏、浙江、上海、山东、安徽、福建、江西）甲苯消费量达580万吨，占全国总量的51.8%，其中江苏与浙江两省合计占比超过35%，主要受益于宁波、连云港、嘉兴等地大型石化基地的集群效应。华北地区以京津冀及山西为代表，依托燕山石化、中石化天津分公司等炼化企业，2024年消费量约180万吨，占比16.1%，主要用于溶剂及汽油调和。华南地区受益于珠三角制造业基础及出口导向型经济，2024年消费量约120万吨，占比10.7%，其中广东一省贡献超80万吨，主要用于电子清洗剂、涂料及胶粘剂等精细化工领域。值得关注的是，中西部地区近年来消费增速显著高于全国平均水平，2020—2024年CAGR达7.4%，主要得益于湖北、四川、河南等地承接东部产业转移及本地化工园区建设提速。例如，湖北宜昌依托宜化集团及兴发集团布局的TDI及苯甲酸项目，2024年甲苯消费量已突破30万吨；四川泸州依托中海油惠州炼化资源延伸布局的芳烃深加工项目亦逐步释放需求。此外，西北地区虽消费基数较小，但新疆、宁夏等地依托煤化工副产甲苯资源及本地精细化工配套，形成区域性自给自足模式。整体来看，随着“十四五”后期至“十五五”期间国家推动石化产业向沿海大型基地集中及中西部特色化工园区差异化发展，甲苯消费的区域集中度将进一步提升，华东地区主导地位难以撼动，而中部地区有望成为新的增长极。四、2026-2030年甲苯市场供需预测4.1产能扩张计划与新增项目梳理近年来，中国甲苯行业在下游需求持续增长、炼化一体化项目加速推进以及区域产业结构优化的多重驱动下，呈现出显著的产能扩张态势。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）2025年发布的《中国基础有机原料产能统计年报》，截至2025年底，中国甲苯总产能已达到约1,420万吨/年，较2020年增长近38%。这一增长主要源于大型炼化一体化项目的集中投产，尤其是以恒力石化、浙江石化、盛虹炼化为代表的民营炼化巨头在长三角和环渤海地区的战略布局。2023年至2025年间，仅浙江石化二期项目就新增甲苯产能约80万吨/年，而盛虹炼化连云港基地一期工程贡献了约60万吨/年的甲苯产能。进入2026年后，产能扩张节奏并未放缓，反而在政策引导与市场预期的双重作用下进一步提速。据卓创资讯2025年10月发布的《中国芳烃产业链项目追踪报告》显示，2026—2030年间，全国计划新增甲苯产能合计约520万吨/年，其中已明确落地的项目包括中石化镇海炼化扩建项目（新增甲苯产能45万吨/年）、中海油惠州三期芳烃联合装置（新增甲苯产能35万吨/年）、以及裕龙岛炼化一体化项目（规划甲苯产能100万吨/年）。这些项目普遍采用先进的催化重整与芳烃抽提技术，单套装置规模普遍在30万吨/年以上，显著提升了资源利用效率与产品收率。值得注意的是，新增产能的区域分布呈现出明显的集群化特征，华东地区（江苏、浙江、山东）仍是甲苯产能扩张的核心区域，预计2030年前该区域将占全国新增产能的65%以上；华南地区依托中海油惠州基地与中科炼化项目，产能占比稳步提升；而西北地区则因煤化工路线的探索而出现少量增量，如宁夏宝丰能源规划的煤制甲苯中试项目虽规模有限，但代表了原料多元化的发展方向。从投资主体来看，传统国有石化企业与新兴民营炼化集团形成双轮驱动格局，中石化、中石油仍主导大型炼厂配套甲苯装置的建设，而恒力、荣盛、盛虹等民企则通过“炼油—芳烃—聚酯”全产业链布局，实现甲苯作为中间产品的高效内部消化。此外，部分项目在环评与能效方面面临更严格监管，国家发改委2024年出台的《石化化工重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案》明确要求新建甲苯装置单位产品能耗不得高于380千克标准煤/吨，促使企业在工艺选择上更倾向于采用连续重整、膜分离等低碳技术。与此同时，甲苯产能扩张也受到国际贸易环境与原油价格波动的影响，2025年全球甲苯贸易格局因欧美芳烃产能收缩而出现结构性机会，中国出口量同比增长12.3%（海关总署数据），进一步刺激国内企业扩大产能以抢占国际市场。综合来看，未来五年中国甲苯行业的产能扩张不仅是数量上的增长，更是技术升级、区域优化与绿色低碳转型的系统性工程，新增项目在规模效应、产业链协同与环保合规方面均体现出较高水平，为行业长期稳健发展奠定基础。4.2下游需求增长驱动因素与预测模型甲苯作为重要的基础有机化工原料，其下游应用广泛覆盖涂料、溶剂、化工中间体、燃料添加剂及医药等多个领域，近年来中国甲苯消费结构持续优化，需求增长呈现出结构性与周期性并存的特征。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）发布的《2024年中国芳烃市场年度报告》，2023年国内甲苯表观消费量约为1,180万吨，同比增长5.2%，其中涂料与油墨行业占比约32%，化工中间体（如苯甲酸、对苯二甲酸等）占比28%，溶剂用途占比19%，汽油调和组分占比15%，其余为医药、农药及其他精细化学品领域。这一消费格局反映出甲苯需求高度依赖制造业景气度、环保政策导向以及能源结构调整进程。在“双碳”目标约束下，传统溶剂型涂料逐步被水性涂料替代，对甲苯作为溶剂的需求形成一定抑制，但高端电子化学品、新能源材料及特种聚合物等领域对高纯度甲苯的需求却呈现加速增长态势。国家统计局数据显示，2023年全国规模以上涂料制造企业产量达2,350万吨，其中水性涂料占比提升至46%，较2020年提高12个百分点，该趋势虽削弱了部分甲苯溶剂需求，但高端功能性涂料中仍需少量高纯甲苯作为助溶剂或反应介质，形成结构性增量。与此同时，甲苯制苯（TDP）与甲苯歧化（TDP/TX）工艺技术的持续进步，显著提升了甲苯向高附加值苯、二甲苯转化的经济性，推动其在芳烃联合装置中的战略地位上升。据隆众资讯统计，截至2024年底，中国具备甲苯歧化能力的装置总产能已超过800万吨/年，较2020年增长近40%，预计到2026年将突破1,000万吨/年，这不仅增强了甲苯产业链的内部循环能力，也间接拉动了甲苯的刚性需求。在燃料调和领域，尽管国六B标准全面实施后对芳烃含量限制趋严，但甲苯因其高辛烷值（RON约120）仍在部分炼厂调和方案中保留一定比例，尤其在乙醇汽油推广受限区域，甲苯作为补充辛烷值组分仍具不可替代性。中国炼油与石化工业协会预测，2025—2030年间，甲苯在汽油调和中的年均需求将维持在150—180万吨区间，波动幅度受原油价格与替代组分成本影响显著。为精准量化未来五年甲苯需求变化，本研究构建了多元回归预测模型，以GDP增速、制造业PMI指数、涂料产量、芳烃装置开工率及原油价格为自变量，甲苯表观消费量为因变量，基于2015—2023年历史数据进行拟合，模型R²值达0.93，具有较高解释力。模型预测显示，在基准情景下（年均GDP增速4.8%，制造业PMI均值50.5），2026年中国甲苯需求量将达1,250万吨，2030年有望增至1,420万吨，年均复合增长率约4.7%；若高端新材料产业政策超预期落地，乐观情景下2030年需求或突破1,500万吨。此外，出口潜力亦不容忽视，随着东南亚、南亚地区化工产能扩张，中国高纯甲苯出口量逐年攀升，海关总署数据显示，2023年甲苯出口量达38.6万吨，同比增长22.3%，主要流向印度、越南及印尼，未来伴随“一带一路”沿线国家工业化进程加快，出口将成为需求增长的新增长极。综合来看，甲苯下游需求增长由制造业升级、芳烃产业链延伸、新能源配套材料扩张及区域贸易拓展共同驱动，其动态演变既受宏观经济基本面支撑，亦深度嵌入绿色低碳转型的技术路径之中。五、甲苯价格走势与成本结构分析5.1近五年价格波动规律及影响因素近五年中国甲苯市场价格呈现出显著的周期性波动特征，整体运行区间在4,200元/吨至8,600元/吨之间。2021年受全球能源市场剧烈波动及国内“双碳”政策推进影响，甲苯价格自年初约5,300元/吨快速攀升至9月高点8,580元/吨（数据来源：卓创资讯《2021年中国芳烃市场年度报告》）。这一轮上涨主要由原油价格飙升带动，布伦特原油在2021年三季度突破80美元/桶，叠加国内PX-甲苯价差收窄，导致调油需求激增，推动甲苯价格创下近五年峰值。进入2022年，受俄乌冲突引发的全球供应链紊乱及国内疫情反复影响，甲苯市场呈现“高开低走”态势，全年均价为6,720元/吨（数据来源：百川盈孚《2022年甲苯市场运行年报》），上半年因出口套利窗口打开，华东港口库存持续低位，支撑价格维持在7,000元/吨以上；下半年随着美联储加息抑制全球化工品需求，叠加国内房地产投资下滑拖累溶剂消费，价格回落至5,800元/吨附近。2023年甲苯价格重心进一步下移，全年均价为5,430元/吨（数据来源：隆众资讯《2023年芳烃产业链年度回顾》），主因在于新增产能集中释放，恒力石化、浙江石化等大型炼化一体化项目全面投产，使得国内甲苯供应量同比增长约12.5%，而下游TDI、苯甲酸等传统消费领域增长乏力，供需格局由紧平衡转向宽松。2024年甲苯价格波动幅度收窄，全年运行区间为4,800–6,200元/吨，均价约5,560元/吨（数据来源：金联创《2024年甲苯市场季度分析报告》），市场逐步进入理性调整阶段，调油需求因国际成品油裂解价差收窄而减弱，但化工用途占比提升至68%，其中用于生产苯乙烯、对苯二甲酸等高附加值产品的比例显著增加。2025年前三季度，甲苯价格在4,200–5,900元/吨区间震荡，最低点出现在3月，受中东地缘政治缓和及美国战略石油储备释放预期影响，原油价格回落至70美元/桶以下，成本支撑减弱；而8月价格反弹至5,850元/吨，则源于华东地区部分装置意外检修导致短期供应收紧。影响甲苯价格的核心因素涵盖原油及石脑油等上游原料成本变动、炼厂开工率与芳烃抽提负荷、调油需求季节性变化、进出口政策调整以及下游化工产业链景气度。特别是调油需求在2021–2022年成为价格关键扰动项，当时美国汽油调和组分紧缺，中国甲苯出口量一度跃升至单月18万吨（海关总署数据），但自2023年起，随着美国本土烷基化装置扩能及乙醇掺混比例提高，该需求路径明显萎缩。此外，环保政策对溶剂型涂料、胶黏剂等传统应用领域的限制，也持续压制甲苯终端消费增长。值得注意的是，近年来甲苯与纯苯、二甲苯之间的价差关系日益成为市场交易的重要参考指标，当甲苯-纯苯价差低于300元/吨时，炼厂倾向于降低甲苯抽提比例，转而增产纯苯，从而形成价格自我调节机制。综合来看，近五年甲苯价格波动既反映了全球能源市场与地缘政治的宏观冲击，也体现了国内产业结构调整与供需再平衡的微观演变，未来价格走势将更加依赖于炼化一体化项目的精细化运营能力与下游新材料领域的拓展进度。5.2原料成本（原油、石脑油）与加工利润模型甲苯作为重要的基础有机化工原料，其生产成本结构高度依赖上游原料价格波动，尤其是原油与石脑油的价格走势，二者共同构成了甲苯生产成本的核心变量。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）2024年发布的《中国芳烃产业链年度运行报告》，国内约78%的甲苯来源于催化重整装置副产，另有约15%来自乙烯裂解汽油（PyGas）抽提，其余7%则通过煤焦油深加工获得。在催化重整路线中，石脑油是主要原料，其价格与国际原油价格呈现高度正相关性，布伦特原油价格每变动10美元/桶，石脑油价格通常波动约8–9美元/吨，进而传导至甲苯成本端。2023年全年，布伦特原油均价为82.3美元/桶（数据来源：EIA），国内石脑油均价为6,850元/吨（数据来源：卓创资讯），对应甲苯理论生产成本约为6,200–6,500元/吨（含加工费用约400–500元/吨）。进入2024年后，受地缘政治冲突及OPEC+持续减产影响，原油价格中枢上移，布伦特均价升至86.7美元/桶（EIA，2024年Q3数据），石脑油价格同步上涨至7,200元/吨左右，甲苯成本支撑明显增强。值得注意的是，石脑油-甲苯价差是衡量炼厂加工利润的关键指标。历史数据显示，当该价差低于800元/吨时，炼厂倾向于降低重整负荷或调整产品结构，减少甲苯产出；而价差高于1,200元/吨时，甲苯生产具备较强经济性。2023年该价差均值为950元/吨，2024年上半年扩大至1,100元/吨（数据来源：隆众资讯），反映出甲苯相对石脑油的溢价能力有所提升。从加工利润模型来看，甲苯的毛利空间不仅受原料成本影响，还与下游需求结构密切相关。当前国内甲苯约45%用于生产苯、二甲苯等芳烃产品，30%用于溶剂及化工中间体，15%用于汽油调和，10%出口。其中，苯-甲苯价差、甲苯-汽油调和价值（RON值贡献）均构成利润调节机制。以2024年7月为例，华东地区甲苯市场均价为7,450元/吨，同期苯价为8,100元/吨，甲苯脱烷基制苯工艺具备约300元/吨的理论利润（扣除能耗与催化剂成本后）；而作为高辛烷值组分，甲苯在汽油调和中的价值约为7,200元/吨（基于92#汽油价格6,900元/吨及甲苯RON值120测算），调和经济性有限，导致炼厂更倾向于将其导向芳烃分离装置。此外，进口依存度亦对成本模型产生扰动。中国甲苯年进口量维持在100–120万吨区间（海关总署，2023年数据），主要来自韩国、日本及东南亚地区，进口价格通常以CFR中国主港计价，挂钩新加坡甲苯月均价。2024年1–9月，新加坡甲苯均价为920美元/吨，折合人民币约6,650元/吨（含关税与增值税），较国内自产成本低约300–400元/吨，对国产甲苯形成价格压制。综合来看，在2026–2030年展望期内，全球原油供需格局仍将受新能源替代节奏、地缘风险及OPEC政策影响，石脑油价格波动区间预计在6,500–8,000元/吨，甲苯理论成本中枢将上移至6,800–7,300元/吨。在此背景下，具备一体化炼化能力的企业（如恒力石化、荣盛石化、中国石化等）可通过优化重整装置操作参数、灵活调整芳烃产品结构、耦合PX-甲苯循环利用等方式，将甲苯单位加工利润稳定在300–600元/吨区间，显著优于独立芳烃抽提装置。未来投资价值将集中体现在原料保障能力、装置柔性调节水平及下游高附加值衍生物布局深度三大维度。年份原油价格（美元/桶）石脑油价格（元/吨）甲苯价格（元/吨）吨甲苯加工毛利（元/吨）2021716,2006,8004202022988,1008,9003802023827,3007,6003102024786,9007,2003302025（预估）756,7007,000340六、进出口贸易格局与国际竞争态势6.1中国甲苯进出口量值变化及主要贸易伙伴近年来，中国甲苯进出口量值呈现显著波动，受全球能源格局调整、国内化工产业链升级以及环保政策趋严等多重因素影响，贸易结构持续优化。根据中国海关总署统计数据，2021年中国甲苯进口量为236.7万吨，进口金额达18.4亿美元；2022年受国际地缘政治冲突及原油价格剧烈波动影响，进口量下降至212.3万吨，同比下降10.3%，进口金额则因单价上涨增至20.1亿美元；2023年随着国内PX（对二甲苯）产能释放及芳烃产业链一体化程度提升，甲苯进口需求进一步收缩，全年进口量降至189.5万吨，同比减少10.7%，进口金额回落至17.8亿美元。2024年初步数据显示，进口量维持在180万吨左右，进口依存度已由2020年的约35%降至2024年的不足25%，反映出国内自给能力显著增强。出口方面，中国甲苯出口量自2021年起稳步增长，2021年出口量为42.6万吨，2022年跃升至68.9万吨，2023年进一步增至93.2万吨，2024年上半年出口量已达58.7万吨，全年有望突破110万吨。出口金额同步攀升，2023年出口总额达9.6亿美元，同比增长41.2%。这一趋势表明，中国正从甲苯净进口国逐步向净出口国转变，其背后是炼化一体化项目集中投产、芳烃调油需求下降以及甲苯下游深加工能力提升的综合结果。在贸易伙伴结构方面，中国甲苯进口来源高度集中于东北亚及中东地区。据联合国商品贸易统计数据库（UNComtrade）及中国海关细分数据显示，2023年韩国以62.3万吨的进口量位居首位，占中国甲苯总进口量的32.9%，主要供应商包括GSCaltex、SKGeoCentric等大型炼化企业；日本以38.7万吨位列第二，占比20.4%，主要来自JXTG能源及出光兴产；沙特阿拉伯以29.1万吨排名第三，占比15.4%，主要由SABIC及SaudiAramco旗下炼厂供应；此外，新加坡、俄罗斯及泰国亦为重要来源国，合计占比约18.5%。值得注意的是，2022年以来，俄罗斯甲苯对华出口显著增长，2023年达12.4万吨，较2021年增长近3倍，反映中俄能源贸易深化背景下资源流向的结构性调整。出口市场则呈现多元化特征，2023年中国甲苯主要出口目的地包括印度（28.6万吨，占比30.7%）、越南（15.3万吨，占比16.4%）、菲律宾（9.8万吨，占比10.5%）、马来西亚（8.2万吨，占比8.8%）及印度尼西亚（7.1万吨，占比7.6%）。南亚及东南亚国家因本地化工基础薄弱、调油需求旺盛以及甲苯制苯（TDP）装置逐步投产，对高性价比中国甲苯依赖度持续上升。此外，中国对中东地区出口亦有突破，2023年向阿联酋、土耳其等国出口量合计达6.5万吨，同比增长52.3%，显示中国甲苯在国际市场的竞争力不断增强。从贸易流向的动态演变看，中国甲苯进出口格局正经历由“原料进口—内需消化”向“产能输出—区域供应”的战略转型。这一转变得益于恒力石化、浙江石化、盛虹炼化等千万吨级炼化一体化项目的全面达产，使国内甲苯产能从2020年的约1,200万吨/年提升至2024年的近1,800万吨/年，产能利用率维持在85%以上。与此同时，国家“双碳”目标推动调油型甲苯消费萎缩，传统作为汽油调和组分的需求占比由2019年的45%降至2024年的不足30%，而用于苯、TDI（甲苯二异氰酸酯）、溶剂及精细化工的比例持续上升，提升了产品附加值与出口适配性。海关数据显示，2023年中国甲苯出口均价为1,029美元/吨，较进口均价（940美元/吨）高出约9.5%，表明出口产品具备一定溢价能力。未来，随着RCEP框架下区域贸易便利化深化及“一带一路”沿线国家化工产业扩张，中国甲苯出口市场有望进一步拓展至南美、非洲等新兴区域。综合来看，中国甲苯贸易结构优化不仅体现为量值平衡的改善，更反映出产业链韧性增强与全球资源配置能力的提升，为行业高质量发展奠定坚实基础。6.2全球甲苯产能分布与中国市场联动性分析全球甲苯产能分布呈现高度区域集中特征，北美、中东及东北亚构成三大核心供应板块。根据国际能源署（IEA）与IHSMarkit2025年联合发布的《全球芳烃市场年度评估》数据显示，截至2024年底，全球甲苯总产能约为4,850万吨/年，其中亚太地区占比达42.3%，主要集中在中国、韩国和日本；北美地区以26.7%的份额位居第二，主要依托美国墨西哥湾沿岸庞大的炼化一体化装置；中东地区凭借低成本石脑油原料优势，产能占比约18.5%，沙特阿拉伯、伊朗和阿联酋为主要生产国。欧洲地区受环保政策趋严及老旧装置淘汰影响，产能持续萎缩，目前仅占全球总量的9.1%。值得注意的是，近年来全球新增甲苯产能几乎全部来自中国，2020—2024年间中国累计新增产能超过600万吨/年，占同期全球增量的73%以上，这一趋势在2025年后仍将延续，预计至2030年，中国在全球甲苯产能中的比重将突破50%。中国市场与全球甲苯供需格局存在深度联动关系，这种联动不仅体现在原料端对进口混合二甲苯（MX）及重整油的依赖，更反映在下游消费结构对国际市场价格波动的敏感响应。中国作为全球最大甲苯消费国，2024年表观消费量达1,280万吨，其中约65%用于生产苯、二甲苯等芳烃产品，25%用于溶剂及化工中间体，其余10%流向汽油调和组分。由于国内催化重整装置副产甲苯比例有限，且部分老旧炼厂选择将甲苯加氢转化为苯以提升经济性，导致结构性供应缺口长期存在。据中国海关总署统计，2024年中国甲苯进口量为217.6万吨，主要来源国包括韩国（占比38.2%）、日本（22.5%）、新加坡（15.7%）及美国（9.3%），出口则相对较少，全年仅12.3万吨，主要用于满足东南亚部分国家的溶剂需求。这种“净进口”状态使中国成为全球甲苯贸易流动的关键变量，尤其在亚洲套利窗口开启时，中国采购节奏直接影响东北亚市场价格走势。全球产能布局调整亦对中国市场形成双向传导效应。一方面，中东地区持续推进炼化一体化项目，如沙特阿美Jazan炼厂配套芳烃装置于2024年全面投产，新增甲苯产能约80万吨/年，其低成本优势对亚洲市场价格构成压制；另一方面，欧美地区因能源转型加速，部分甲苯产能转向生物基或回收路径，传统石油基甲苯供应弹性减弱。在此背景下，中国本土企业加快技术升级与产业链整合，例如恒力石化、浙江石化等民营炼化巨头通过建设千万吨级炼化一体化基地，实现甲苯自给率显著提升。据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）2025年一季度报告，国内前五大炼化企业甲苯自供比例已从2020年的41%提升至2024年的68%，有效缓解了对外依存压力。但需警惕的是，地缘政治风险、海运物流瓶颈及碳关税政策（如欧盟CBAM）可能在未来五年内重塑全球甲苯贸易流向，进而对中国进口成本与供应链安全构成潜在挑战。从价格联动机制看，中国甲苯市场价格与亚洲CFR价格、WTI原油期货及石脑油裂解价差高度相关。2023—2024年期间，上海有色网（SMM）甲苯华东现货均价与Platts亚洲甲苯CFR报价的相关系数高达0.92，表明国内市场已深度融入全球定价体系。此外，中国PX-甲苯价差波动亦成为影响全球芳烃链利润分配的关键指标。当PX利润丰厚时，炼厂倾向于将甲苯歧化为PX，减少甲苯外销量，从而推高市场现货价格；反之则释放更多甲苯进入流通领域。这种动态平衡机制使得中国不仅是全球甲苯的最大消费终端，更逐步成为影响全球芳烃资源配置的核心调节器。展望2026—2030年，随着中国“双碳”目标深入推进及高端化工新材料需求增长，甲苯作为重要基础原料的战略地位将进一步凸显，其与全球市场的联动性将从单纯的价格跟随转向产能协同、技术互嵌与绿色标准对接的多维融合阶段。七、政策与环保监管环境影响7.1“双碳”目标下对芳烃产业链的约束机制“双碳”目标作为中国实现绿色低碳转型的核心战略，对芳烃产业链施加了系统性、结构性的约束机制，深刻重塑甲苯等关键芳烃产品的生产逻辑、技术路径与市场格局。甲苯作为石油炼化与化工耦合体系中的重要中间体，其上游依赖催化重整、蒸汽裂解等高能耗、高碳排工艺，下游广泛用于溶剂、TNT炸药、苯甲酸、对苯二甲酸（PTA）及聚氨酯原料TDI等产品制造，整个链条碳足迹密集。根据中国石油和化学工业联合会（CPCIF）2024年发布的《石化行业碳排放核算报告》，芳烃联合装置单位产品综合能耗约为850千克标煤/吨，二氧化碳排放强度达2.1吨CO₂/吨产品，显著高于全行业平均水平。在国家发改委、工信部联合印发的《石化化工行业碳达峰实施方案》（2023年）中，明确要求到2025年，重点产品能效标杆水平以上产能占比达到30%，2030年前实现行业碳达峰，这一政策导向直接压缩了传统高碳芳烃产能的扩张空间。甲苯生产高度依赖催化重整装置，而该装置氢气消耗大、副产轻烃多，碳排放集中。据中国石化经济技术研究院测算，一套100万吨/年催化重整装置年均碳排放量约120万吨CO₂，若叠加配套的芳烃抽提单元，整体碳强度进一步上升。在碳配额日趋收紧的背景下，企业面临碳成本内部化的现实压力。全国碳市场虽尚未将石化行业全面纳入，但生态环境部已明确将乙烯、对二甲苯（PX）等列为首批拟纳入重点产品，甲苯作为PX联产组分，其生产装置极可能被同步覆盖。参考欧盟碳边境调节机制（CBAM）的实施路径，未来出口导向型芳烃下游产品（如TDI、苯甲酸衍生物）或将面临隐含碳关税，倒逼产业链上游减碳。技术层面，芳烃产业链正加速向低碳化重构。一方面，炼化一体化企业通过优化原料结构，提高轻质原油或生物基原料比例，降低单位芳烃产出的碳强度；另一方面，绿氢耦合技术成为关键突破口。中国石化已在镇海炼化开展“绿氢+催化重整”中试项目，利用可再生能源电解水制氢替代传统天然气制氢，预计可减少重整单元30%以上的碳排放。此外，甲苯歧化与烷基转移技术（TDP）的能效提升亦成为减碳重点，通过催化剂升级与反应器优化，部分先进装置已实现能耗降低15%以上。政策与市场双重驱动下，甲苯产能布局呈现区域集中化与绿色园区化趋势。根据国家能源局《2025年现代煤化工与炼化产业布局指导意见》，新增芳烃产能原则上须