【金融科技相关研究的文献综述5200字】

–PAGE28–金融科技相关研究的文献综述目录TOC\o"1-3"\h\u9816金融科技相关研究的文献综述 172531.1金融科技的定义 1116671.2金融科技发展动因 2173861.3金融科技的理论逻辑 3306281.4金融科技的经济影响 414697参考文献 5金融科技是近年来兴起的一个研究议题。其早期研究主要着重于探讨金融和科技之间的关系。众所周知，早在工业革命时期，科学技术的发展已经离不开金融的支持，且随着近年来科技创新日新月异，金融对科技的促进作用得到原来越明显的显现，从某种程度而言，金融已经成为推动科学技术发展的主要动力之一。Schumpter(1912)就旗帜鲜明地指出，信贷有助于促进科技创新，其主要是通过将金融资源配置到具有较高创新水平的企业，从而对科技创新有所裨益（蔡卫星，2019）。因此，金融和科技的融合发展，将能够显著推动经济增长和产业转型升级，从而有利于促进经济高质量发展。1.1金融科技的定义关于金融科技的定义，国内外学者对此提出了不同的观点和看法。Schueffel（2016）指出金融科技是一种基于金融和科技相结合的新型组织形式，通过各种创新的互联网技术与金融传统业务结合，在一定程度上改变传统金融部门的组织架构，从而有助于降低信息不对称提升信息透明度（Zavolokinaetal.，2016）。具体而言，在传统金融体系下，资金供需双方在信息搜集、借贷条件适配、风险管理等方面消耗大量资源，而金融科技的横空出世，使得资金交易双方能够通过创新技术更好进行匹配。谢平和邹传伟（2012）更是构建了一个拉尔瓦斯均衡模型，论证了在某种程度而言，由于金融科技能够降低信息不对称和更好地平滑风险，因此是在充分可能性集合下市场的所有参与者实现效用最大化的最优途径之一。特别是其能够较好地服务长尾人群，打破传统金融机构在地域服务上的限制，其所具有的普惠金融性质，将在很大程度上有助于倒逼传统金融体系变革。但与此同时，也有部分学者指出，虽然金融科技有助于提升金融资源配置效率，但也需要注意的是，金融科技发展也可能带来种种问题，特别是，一方面，金融科技更多的是一个概念（李鑫和徐唯燊，2014），而且金融科技是基于数据挖掘和应用的一种组织形式，但在具体实践中存在藏匿数据、虚假数据等问题。即便忽略这些数据问题，但由于海量数据的处理势必面对数据格式不同、数据指标相异等问题，且很多中小金融科技平台的大数据应用技术水平堪忧，进而引发了数据应用的种种问题（王国刚和张扬，2015），这就使得金融科技在实际应用中的效用可能大打折扣；另一方面，金融科技在一定程度上打破了原有的金融格局，而金融监管总是滞后的，进而可能衍生各种监管套利，对现有的监管体制构成较大的挑战。与此同时，也有不少的国际组织针对金融科技给出了定义。金融稳定理事会（2016）就将金融科技定义为金融科技是由技术变革所引致的金融产品与服务创新，从而对金融行业带来颠覆式影响。进一步地，金融科技是对传统金融业的一种颠覆性创新（国际证监会组织，2017）。英国金融行为监管局（2015）则认为金融科技实现金融业去中心化的技术手段。新加坡金融管理局（2016）则将金融科技定的要义在于采用科技手段提升金融产品和服务质量。至于金融科技的分类，根据巴塞尔银行监管委员会（2017）的定义，金融科技大概可以归结为五类基本的业务模式：其一，支付结算类。此类业务可以分为零售和批发两类业务，分别面向个人和机构的支付结算业务。随着移动支付业务的迅速发展，涌现了诸如二维码支付、NFC支付等支付手段，对传统的银行结算方式形成了较为显著的替代效应。其二，存贷款类业务。通过金融科技平台将资金需求双方更好地匹配。其三，投资管理类业务。特别是近年来发展迅猛的智能投顾业务，大幅提升了金融产业的智能化和自动化水平。其四，市场设施类。主要包括各种支持金融科技业务发展的基础设施和基础性科学技术支持。其五，其他类。由此可见，关于金融科技的概念界定，目前尚未形成统一的标准。综合现有学术界和专业组织机构所提出的相关观点，本文认为关于金融科技的内涵及外延可以从如下三个维度予以厘清。第一，科技是金融科技的本质。金融科技所涉及到的科技工具通常是指人工智能、区块链、云计算、大数据等前沿技术手段。第二，金融是金融科技的应用场景。金融科技聚焦于前沿技术手段与金融应用场景相结合，比如金融产品设计、金融业务办理。第三，提升金融服务实体经济是金融科技的重要功能体现。金融科技的产生与推广，不断催生新的金融业态，同时也在很大程度上改善了传统金融机构的经营服务效率，提升了金融产品和服务的普惠共享性，以此更好发挥服务实体经济的重要作用。1.2金融科技发展动因 金融科技近年来得到长足发展，其动因可以大概归结为以下两类： 第一，传统金融体系存在不足。毋庸置疑，我国企业的融资途径相对较为狭窄，其中资本市场仍具有较大的发展和完善空间，相对较高的门槛使得大部分企业难以借助直接融资市场满足自身的融资需求；而对于间接融资而言，大部分中小企业受制缺乏合格抵押品、资信状况较差等原因，难以从银行获得贷款，融资难融资贵成为企业发展过程中的重要阻碍（苟琴和黄益平，2014；张恒和杜华东，2014）。加之银行体系给予普通储户的存款收益较低，居民的多元化投资需求并没有得到有效满足。巨大的投融资需求以及供给错配就为金融科技的诞生提供了丰富的土壤，这将在一定程度上有助于弥补传统金融体系的不足（李继尊，2015）。 第二，金融功能的改善需要金融科技的发展。传统金融体系的不足，使得金融功能的充分展现有着巨大的改善空间，客观上需要更为先进的组织形式，以更好发挥金融功能。具体而言，金融科技通过发挥高端科学技术的优势，得以突破借贷双方时间和空间上的限制，降低信息不对称程度，有助于降低交易成本提升融资效率（吴晓求，2015）。特别值得指出的是，金融科技客观上推动了普惠金融的发展（王曙光，2013），使得被传统金融忽视的长尾人群也能够得到信贷服务，金融排斥得到较好程度的改善，金融功能得到更大程度的发挥。1.3金融科技的理论逻辑 第一，基于金融功能观。Merton（1995）指出，金融功能比金融机构更稳定，且金融功能的重要性更强。无论金融机构的组织形式如何创新和变迁，虽然金融机构的运作效率在持续提升，但其所实现仍然不外乎是支付、投融资、风险控制等传统的金融功能。而在金融科技大发展的背景下，金融功能得到了更好的发挥。如在支付层面，第三方支付机构（如支付宝）的出现，不仅革新了传统的支付模式，而且显著倒逼银行支付方式转型升级；在投融资方面，资金供求双方能够利用金融科技平台更高效率地进行匹配；在风险控制方面，不少金融机构平台（如蚂蚁集团）就充分挖掘其所掌握的海量数据，极大降低了信息不对称程度，进而使其坏账率保持在一个较低的水平。由此可见，基于金融功能观视角，金融科技的出现在一定程度上打破了传统金融对经济的垄断性影响，作为金融体系的补充，其出现和发展，使得金融功能得到较好的发挥，能够有效改善在支付结算、投融资、风险控制等多个领域的运作效率（Arner，2015）。 第二，基于金融中介理论视角。由于个体在获取相关金融交易信息的成本高昂，而金融中介在信息获取、挖掘和交易各环节监督方面都比个体具有碾压性的优势（BoydandSmith，1992），由此凸显金融中介的必要性。但值得指出的是，在具体实践中，传统金融机构难以降低信息不对称程度，且银行对于抵押物的要求较高，因此在一定程度上制约了其放贷对象的扩展。而金融科技的出现，由于采用了高级的科学技术，其数据采集和挖掘能力较传统金融机构而言显著提升，有助于缓释信息不对称程度，其作为金融中介的运作成本也大幅度降低，进而使得被传统金融所忽视的长尾人群也能够得到适当的金融服务。从金融中介视角而言，虽然金融科技的轻资产、高创新等特征与互联网企业相类似，但其金融中介的本质并没有改变（赵鹞，2016），且得益于其较好的风险控制水平和较低的运营成本，金融科技能够更好地降低了金融服务门槛，挖掘了更为广泛的金融需求，使得金融中介的职能得到更好的展现。1.4金融科技的经济影响 近年来，金融科技对经济的影响已然逐步显现，特别是在人工智能、区块链、云计算、大数据等金融科技基础性技术得到较大突破之后，金融科技的发展极为迅猛，诞生了许多新型的金融产品和服务模式，金融产品的个性化、差异化、定制化得以彰显，金融服务数字化、智能化、自动化越发加深，总体运作效率得到较大程度的提升。 金融科技显著驱动中国宏观经济发展。李杨和程斌琪（2018）指出金融科技对中国经济社会的影响十分巨大，其通过鼓励投资资本积累、推动储蓄转化为投资、刺激长尾人群的需求等途径，促进中国宏观经济的快速健康发展。陈喆（2019）指出金融科技也是我国经济高质量发展的重要助推器，其通过助推居民消费、促进产业发展等范式，提升金融服务实体经济的质量和效率。 金融科技促进金融业的长远健康发展。具体而言，金融科技在中国比在美国的发展总体势头更好，这主要是由于在中国，金融科技与现实生活融合较好（Chen，2016），其具有较为广阔的运用场景。李文红和蒋则沈（2017）指出，金融科技的发展对于整体金融业而言主要表现在：其不仅拓展了金融业的服务范畴，而且能够有效降低金融业的服务成本并提升了金融业的服务效率。而基于一个更为宏观的角度，金融科技促进金融业服务质量的改善，在一定程度上降低了金融体系的金融排斥程度，推动建立了更为包容的金融环境（粟勤和魏星，2017）。Brainard(2017)指出，金融科技快速发展的背景下，虽然其对于传统银行业造成了一定的冲击，但传统银行业应当加快与金融科技企业的合作，这将有助于营造双赢的环境，在此情境下，金融科技对于传统金融机构所带来的“破坏效应”应当小于双方加强合作所带来的创造性效应。郭田勇和丁潇（2015）认为金融科技的发展有利于解决传统金融体系服务中的结构性问题，使得传统金融忽视的客户人群也能够得到金融产品和服务，带来了金融服务结构的优化，推动了普惠金融的长足发展。 基于较为微观的角度，金融科技同样对企业的发展大有裨益。黄锐等（2020）指出，金融科技对于缓解企业融资约束起到非常重要的作用。特别是，此缓解作用在一个较长的时间轴内都显著有效，对于在传统金融体系中不处于融资优先的民营企业、创新企业而言，其对于缓解融资约束所起到的作用体现得十分明显。而对于金融科技发展较快的东部地区而言，金融科技同样有助于缓解企业的融资困境。盛天翔和范从来（2020）的研究指出金融科技有助于促进中小企业信贷供给。这主要是因为金融科技发展有助于优化银行市场结构，随着金融科技水平的提高，能够加速促进信贷供给的银行业竞争程度，进而有助于增加对中小微企业的信贷供给，缓解中小微企业的融资约束。参考文献北京大学数字金融研究中心课题组.2017.数字普惠金融的中国实践[M].北京：中国人民大学出版社.贝多广,李焰.2017.数字普惠金融新时代[M]北京:中信出版社.卞元超,吴利华,白俊红.2020.财政科技支出竞争是否促进了区域创新绩效提升？——基于研发要素流动的视角[J].财政研究,(01):45-58.蔡海亚,徐盈之.2017.贸易开放是否影响了中国产业结构升级?[J].数量经济技术经济研究,34(10):3-22.蔡卫星.2019.银行业市场结构对企业生产率的影响——来自工业企业的经验证据[J].金融研究,(04):39-55.车德欣,吴传清,任晓怡,吴非.2020.财政科技支出如何影响企业技术创新?——异质性特征、宏微观机制与政府激励结构破解[J].中国软科学,(03):171-182.陈诗一,陈登科.2018.雾霾污染、政府治理与经济高质量发展[J].经济研究,53(02):20-34.陈喆.2019.金融科技助力实体经济高质量发展[J].人民论坛,(32):96-97.戴魁早,刘友金.2020.市场化改革能推进产业技术进步吗?——中国高技术产业的经验证据[J].金融研究,(02):71-90.党文娟,张宗益,康继军.2008.创新环境对促进我国区域创新能力的影响[J].中国软科学,(03):52-57.丁娜,金婧,田轩.2020.金融科技与分析师市场[J].经济研究,55(09):74-89.杜传忠,张远.2020.“新基建”背景下数字金融的区域创新效应[J].财经科学,(05):30-42.杜传忠,张远.2021.数字经济发展对企业生产率增长的影响机制研究[J].证券市场导报,(02):41-51.杜金岷,韦施威,吴文洋.2020.数字普惠金融促进了产业结构优化吗?[J].经济社会体制比较,(06):38-49.樊纲,王小鲁,马光荣.2011.中国市场化进程对经济增长的贡献[J].经济研究,46(09):4-16.付宏,毛蕴诗,宋来胜.2013.创新对产业结构高级化影响的实证研究——基于2000—2011年的省际面板数据[J].中国工业经济,(09):56-68.付晓东.2020.数字经济:中国经济发展的新动能[J].人民论坛,(21):20-23.傅秋子,黄益平.2018.数字金融对农村金融需求的异质性影响——来自中国家庭金融调查与北京大学数字普惠金融指数的证据[J].金融研究,(11):68-84