2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识从业资格考试真题带答案详解（满分必刷）

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识从业资格考试真题带答案详解（满分必刷）1.投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。其中,风险承受能力的影响因素包括()

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D2.下列关于有保证证券的说法，不正确的是（）。

A.有保证债券中有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券

B.抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产

C.质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产

D.有保证的债券融资成本较高【答案】：D3.杜邦恒等式中不涉及的财务指标是（）。

A.总资产周转率

B.权益乘数

C.销售利润率

D.资产负债率【答案】：D4.假设华夏上证50ETF基金为了计算每日的头寸风险，选择了100个交易日的每日基金净值变化的基点值的△(单位：点），并从小到大排列为△(1)-△(2),其中△(1)-△(2)的值依次为：-18.63,-17.29,-15.61,-12.37,-12.02,-11.28,-9.76,-8.84,-7.25,-6.63;△的下5%分位数为（）。

A.-11.28

B.-15.61

C.-12.02

D.-11.968【答案】：C5.按规定，一般情况下各类债券的交易流通终止日为债券兑付日前的第（）个工作日。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】：C6.关于基金分红与基金分拆，以下表述错误的是（）

A.现金分红的投资者在获得现金分红时，其基金份额并没有变化，但基金分拆的投资者的基金份额却有较大变化

B.基金分红会造成大量的现金流出基金资产，而基金分拆却不会

C.基金分红不需要严格的时机选择，而基金分拆则需要进行时机选择

D.基金分红有时需要部分基金资产，而基金分拆却不需要【答案】：C7.基金投资交易过程中的风险主要体现在投资交易过程中的合规性风险和（）。

A.管理风险

B.市场风险

C.投资组合风险

D.利率风险【答案】：C8.基金单位资产净值的计算公式为（）。

A.NAV＝期末基金资产净值/预计发行的基金总份额

B.NAV＝期末基金净资产收益率/预计发行的基金总份额

C.NAV＝期末基金净资产收益率/期末基金单位总份额

D.NAV＝期末基金资产净值/期末基金单位总份额【答案】：D9.期货的平仓方式不包括（）。

A.对冲

B.实物交割

C.现金结算

D.同城结算【答案】：D10.向原有股东配售股份，简称()。

A.配股

B.增发

C.定向增发

D.回购【答案】：A11.下列权证不是按行权时间分类的是（）。

A.备兑权证

B.欧式权证

C.百慕大式权证

D.美式权证【答案】：A12.基金管理公司最高的投资决策机构是（）。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.投资决策委员会【答案】：D13.关于计价错误责任承担，以下表述错误的是（）

A.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的基金份额持有人有权要求基金管理人予以赔偿

B.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的基金份额持有人有权要求基金托管人予以赔偿

C.基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任

D.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的基金份额有人有权要求基金服务机构予以赔偿【答案】：D14.某QDII基金委托境外投资顾问进行境外证券投资，该投资顾问同时还受托管理其他境外对冲基金，投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是（）

A.经过内部决策流程，提交了买入股票A的投资建议

B.在尽职调查过程中，披露委托人QDII基金的详细信息

C.在同事处理对冲基金和QDII基金的投资建议时，优先处理QDII基金的投资建议

D.经过内部讨论，同意不披露某重大利益冲突事项【答案】：A15.货币市场工具风险较低，安全性高，主要参与交易的主体是()

A.私募证券投资基金

B.个人投资者

C.银行等机构投资者

D.中小企业【答案】：C16.下列选项公式不正确的是（）。

A.杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数

B.费雪方程式可以表述为：实际利率=名义利率-通货膨胀率

C.远期利率可以由两个即期利率决定，公式为：f=[（1+s2）^2/1+s1]-1

D.样本标准差的计算公式为：【答案】：D17.关于投资政策说明书，以下表述错误的是（）。

A.投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩

B.制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

C.投资政策说明书在制定后不得变更

D.投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等【答案】：C18.下列关于期权合约价值的说法中，错误的是（）。

A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值【答案】：C19.以下关于零息债券的描述正确的是()。

A.贴现方式发行，到期按债券面值偿还本金

B.溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金

C.溢价方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息

D.贴现方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息【答案】：A20.下列属于内在价值法的估值模型的是()。

A.市盈率模型

B.市净率模型

C.零增长模型

D.市销率模型【答案】：C21.目前，我国国内的商品期货交易所不包括（）。

A.上海

B.大连

C.郑州

D.深圳【答案】：D22.下列不属于不动产投资具有的特点的是（）。

A.低流动性

B.异质性

C.可分性

D.不可分性【答案】：C23.某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30万，净利润为15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企业的净资产收益率为（）。

A.12.5%

B.18.75%

C.25%

D.3.75%【答案】：B24.下列选项中，属于短期政府债券特点的是（）。

A.违约风险小

B.流动性弱

C.利息交税

D.发行过少【答案】：A25.某股票的前收盘价为10元，配股价格为8元，股份变动比例为100%，那么除权参考价为（）元。

A.9

B.8

C.10

D.2【答案】：A26.（）的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值

A.房地产有限合伙

B.房地产权益基金

C.房地产投资信托基金

D.房地产股权合伙【答案】：C27.融资融券对于投资者的要求也较高目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。

A.12：50

B.12：100

C.18：50

D.18：100【答案】：C28.相关系数的大小范围为（）。

A.0和1之间

B.+1和-1之间

C.-1和0之间

D.1到正无穷【答案】：B29.某永续债每年付息一次，每次5元，如市场利率为5%，则该债券的内在价值为（）元。

A.105

B.100

C.110

D.95【答案】：B30.当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份（）。

A.增加

B.减少

C.相同

D.不变【答案】：B31.关于交易成本，以下表述正确的是（）

A.隐性成本包括佣金、印花税和过户费

B.大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差大；小盘股则反之。

C.受市场因素影响，目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现。

D.目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越低。【答案】：C32.关于QFII主体资格的申请，以下不符合中国证监会规定条件的是()

A.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不于5亿美元

B.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

C.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

D.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元【答案】：C33.现金流量表的基本结构不包括（）。

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.筹资活动产生的现金流量

D.募集活动产生的现金流量【答案】：D34.当技术分析无效时，市场至少符合（）。

A.弱有效市场

B.半弱有效市场

C.半强有效市场

D.强有效市场【答案】：A35.股价很高时，可转债价值主要由转换价值决定，主要体现（）的属性。

A.固定收益证券

B.权益证券

C.以上两项都是

D.以上两项都不是【答案】：B36.下列不属于系统性风险特点的是()。

A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

B.无法通过分散化投资来回避

C.可以通过分散化投资来回避

D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动【答案】：C37.以下关于中证全债指数的说法，错误的是（）。

A.中证指数公司每日计算并发布收盘指数

B.是中证指数公司编制并发布的第一只债券类指数

C.当分成份证券出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时剔除该成分券

D.样本包括银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券和企业债券【答案】：C38.下列不属于基本分析或基本面分析的是（）。

A.宏观经济和证券市场运行状况

B.国际外汇市场发展状况

C.公司经营状况

D.行业前景【答案】：B39.一般来说，定期存款的存期不包括()。

A.3个月

B.6个月

C.1年

D.9个月【答案】：D40.下列不可以从基金财产中列支的费用有（）。

A.基金管理费

B.基金托管费

C.基金合同生效前的验资费

D.基金合同生效后的信息披露费用【答案】：C41.股票看涨期权买入开仓的最大损失是（）

A.期权费加上执行价格

B.股票价格变动之差减去期权费

C.执行价格减去期权费

D.期权费【答案】：D42.下列科目中，属于流动资产的是（）

A.存货

B.无形资产

C.长期股权投资

D.固定资产【答案】：A43.下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是()。

A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标

B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人

C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩

D.有助于管理人合理的承诺收益保障【答案】：D44.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。

A.交易单位又称合约规模

B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素【答案】：C45.（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。

A.商业票据

B.银行承兑汇票

C.中央银行票据

D.短期国债【答案】：C46.（）是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。

A.投资决策委员会

B.投资部

C.研究部

D.交易部【答案】：A47.（）是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。

A.全额结算

B.净额结算

C.实时处理交收

D.批量处理交收【答案】：A48.下列不属于股利贴现模型的是()。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型【答案】：D49.一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确【答案】：C50.其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越（），波动性越（）。

A.低，大

B.低，小

C.高，大

D.高，小【答案】：C51.以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。

A.基金代销机构

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份额持有人【答案】：C52.股票价格和每股收益的比率被称为（）。

A.市盈率

B.市净率

C.净值收益率

D.净现值【答案】：A53.票面金额为100元的2年期债券，年票息率6%,当期市场价格为95元，则到期收益率是（）

A.8.80%

B.5.50%

C.10.10%

D.7.90%【答案】：A54.（）属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。

A.研究部

B.投资部

C.交易部

D.投资决策委员会【答案】：C55.下列衍生工具属于嵌入式衍生工具的是（）。

A.含赎回条款的债券

B.期权合约

C.互换交易合约

D.期货合约【答案】：A56.公司型基金的投资人通过（）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。

A.股东大会

B.基金经理

C.监事会

D.基金托管人【答案】：A57.（）是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

A.会员管理制度

B.公开市场一级交易商制度

C.做市商制度

D.结算代理制度【答案】：D58.某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的基金份额净值为（）。

A.1.00元

B.1.67元

C.2.33元

D.0.60元【答案】：A59.以下关于QDII基金说法错误的是（）。

A.可委托境外投资顾问进行境外证券投资

B.托管人不可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务

C.QDII基金由境内托管人负责托管业务

D.可委托境外证券服务机构代理买卖证券【答案】：B60.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，不包括（）

A.财务风险

B.经营风险

C.政策风险

D.流动性风险【答案】：C61.关于各类大宗商品投资，以下表述正确的是（）

A.基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关

B.大豆、稻谷、小麦的期货被称为三大农产品期货

C.目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等

D.相比国外商品期货市场，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点【答案】：A62.（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A.信用风险

B.提前赎回风险

C.违约风险

D.申购风险【答案】：B63.某公司目前的流动比率大于1,速动比率小于1,公司用现金支付了应付账款后，流动比率与速动比率的变化是（）。

A.流动比率变小，速动比率变大

B.两者均变大

C.流动比率变大，速动比率变小

D.两者均变小【答案】：C64.在深圳证券交易所，B股的结算费为成交金额的()。

A.0.5‰

B.0.15‰

C.1‰

D.1.75%‰【答案】：A65.以下不属于分级基金典型风险类型的是（）。

A.杠杆机制风险

B.影子价格偏离风险

C.风险收益特征变化风险

D.杠杆变动风险【答案】：B66.不属于再融资的方式是（）

A.股票回购

B.发行可转换债券

C.非公开发行股票

D.向不特定对象公开募集【答案】：A67.下列关于资本资产定价模型基本假设的说法，错误的是（）。

A.不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有不同判断

B.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意

C.所有投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态调整

D.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产【答案】：A68.在下列证券投资基金中，一般逐日结转损益的是（）。

A.股票型基金

B.货币市场基金

C.债券型基金

D.混合型基金【答案】：B69.常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。

A.简单收益率

B.时间加权收益率

C.算术平均收益率

D.几何平均收益率【答案】：C70.A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%,A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为（）。

A.16%

B.30%

C.15%

D.25%【答案】：A71.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%【答案】：D72.下列关于期货合约交割等级的说法中，错误的是（）。

A.许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的商品的质量等级与合约规定的标准交割等级可能有所差别

B.为保证期货交易的顺利进行，替代品的质量等级和品种一般也由证券交易所规定

C.交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收

D.用替代品进行实物交割时，价格需要升水或贴水【答案】：B73.（）指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

A.流动性风险

B.再投资风险

C.信用风险

D.系统性风险【答案】：B74.机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（）

A.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益

B.境内买卖基金份额获得的差价收入

C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入

D.从基金分配中获得的收入【答案】：D75.关于单利和复利，以下说法错误的是（）。

A.均考虑了利息的时间价值

B.均为计算利息的一种方法

C.多个计息周期下，复利计算的利息大于单利计算的利息

D.均考虑了本金的时间价值【答案】：A76.市盈率用公式表达为()。

A.市盈率=每股市价/每股净资产

B.市盈率=股票市价/销售收入

C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价

D.市盈率=每股市价/每股收益(年化)【答案】：D77.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的（）相较于债券价格的比率。

A.本金

B.现金收入

C.本利和

D.利差【答案】：B78.基金持有的金融资产和承担金融负债通常归类为（）和金融负债。

A.持有至到期投资

B.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

C.货款和应收款项

D.可供出售的金融资产【答案】：B79.根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资下列金融产品或工具不包括（）。

A.银行存款、可转让存单

B.政府债券、公司债券

C.全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证

D.购买不动产【答案】：D80.某公司分派红利，采取每10股送3股，股份变动比例为0.3，配股价格为10元，每股派4元红利的分配方案；除权前一日该公司股票收盘价15元，除权当日该股票收盘价为12元，计算除权当日该股票的开盘参考价格为（）。

A.11

B.10.8

C.19

D.5【答案】：B81.下列哪类风险不是投资风险的主要风险（）

A.操作风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.信用风险【答案】：A82.下列不属于债券基金投资风险的是（）。

A.利率风险

B.提前赎回风险

C.信用风险

D.汇率风险【答案】：D83.另类投资的局限性不包括（）。

A.缺乏监管和信息透明度

B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D.分散风险【答案】：D84.某日，A投资者在场内申购了B货币ETF,则该笔交易适用的交收规则是（）。

A.T+1逐笔非担保交收

B.T+1货银对付担保交收

C.T+0逐笔非担保交收

D.T+0货银对付担保交收【答案】：B85.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）个月后才能转换为公司股票。

A.6

B.3

C.4

D.9【答案】：A86.某公司2015年的销售利润率为20%，总资产周转率为0.8，权益乘数为2，则该公司的净资产收益率为()。

A.32%

B.30%

C.33%

D.31%【答案】：A87.远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（）。

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不确定【答案】：C88.基金托管人对基金资产估值负有()责任。

A.复核

B.监督

C.直接估值

D.披露【答案】：A89.目前我国货币基金管理费率通常不高于（）

A.1%

B.0.33%

C.1.5%

D.0.5%【答案】：B90.下列关于不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系，说法正确的是（）。

A.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈同向变动的关系

B.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈反向变动的关系

C.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈同向变动的关系

D.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈反向变动的关系【答案】：A91.甲公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%,则该债券的现值为（）。

A.783.53元

B.680.58元

C.770.00元

D.750.00元【答案】：A92.权益乘数的计算方法是（）。

A.资产除以所有者权益

B.负债除以所有者权益

C.资产除以负债

D.负债除以资产【答案】：A93.某混合基金的月平均净值增长率为3%,标准差为4%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处在-1%7%的概率为（），在95%的概率下,月度净值增长率区间为（）。

A.33%,-4%~10%

B.67%,-5%~11%

C.33%,-5%~11%

D.67%,-4%~10%【答案】：B94.我国基金资产估值的责任人是（），但（）对基金管理人的估值结果负有复核责任。

A.基金托管人、基金公司

B.基金公司、基金管理人

C.基金管理人、基金托管人

D.中国证券会、基金公司【答案】：C95.（），中国金融期货交易所正式成立。

A.2005年

B.2006年

C.2007年

D.2008年【答案】：B96.能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平的数值型数据的是（）。

A.均值

B.标准差

C.中位数

D.方差【答案】：C97.（）是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表【答案】：B98.上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日的（）。

A.9:15-11:30、13:00-15:00

B.9:15-11:30、13:00-15:30

C.9:00-11:30、13:00-15:00

D.9:30-11:30、13:00-15:30【答案】：D99.关于可转换债券的价值，下列说法中，错误的是（）。

A.可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值

B.股价上升，转换价值上升，相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低

C.可转债的市场价值通常低于转换价值

D.可转债的价值必须高于普通债券的价值，因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权【答案】：C100.（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。

A.商业票据

B.银行承兑汇票

C.中央银行票据

D.短期国债【答案】：C101.（）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。

A.所得免疫

B.价格免疫

C.或有免疫

D.利息免疫【答案】：A102.关于基金利润来源，以下表述正确的是（）。

A.买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益

B.股票分配股息获得的收入属于利息收入

C.买卖债券获得的价差收益属于利息收入

D.买入返售金融资产收入属于投资收益【答案】：A103.（）指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。

A.购买力风险

B.政策风险

C.汇率风险

D.市场风险【答案】：C104.通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是（）。

A.债券发行人

B.债券承销商

C.债券持有人

D.债券市场【答案】：A105.下列选项中，不属于我国现行场内证券交易结算原则的是（）

A.货银对付原则

B.见款付券原则

C.分级结算原则

D.法人结算原则【答案】：B106.Brinson方法较为直观、易理解，以下不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是（）。

A.资产配置

B.行业选择

C.交叉效应

D.风险调整【答案】：D107.一个60岁的投资者当前有70万元现金，测评结果显示他属于风险厌恶型投资者，最不合适进入他的投资组合的金融产品是（）。

A.股票型基金

B.债券基金

C.保本基金

D.混合型基金【答案】：A108.AIFMD自()起开始实施。

A.2004年2月13日

B.2011年7月1日

C.2013年7月22日

D.2014年7月22日【答案】：C109.（）要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

A.特雷诺指数

B.夏普指数

C.詹森指数

D.风险指数【答案】：C110.()是指货币随着时间的推移而发生的增值。

A.货币时间价值

B.货币溢价

C.货币价值

D.货币乘数【答案】：A111.下列选项中属于显性成本的是（）。

A.机会成本

B.佣金

C.市场冲击

D.买卖价差【答案】：B112.银行承兑汇票的承兑和贴现业务在我国全部票据业务上占比超过（）。

A.90%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】：A113.给定无风险利率5%，关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（）。

A.A和B投资组合业绩表现不相上下

B.按照贝塔系数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀

C.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀

D.按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀【答案】：C114.基金会计核算的内容，不包括以下（）业务。

A.证券交易核算

B.投资绩效评估

C.估值核算

D.权益核算【答案】：B115.持仓集中度分析是通过计算前（）只股票占基金净值的比例来分析基金是否倾向于集中投资。

A.5

B.10

C.15

D.20【答案】：B116.风险价值VAR的估算方法包括以下哪些选项()

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：D117.为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入()制度安排。

A.货银对付

B.分级结算

C.净额清算

D.共同对手方【答案】：D118.（）是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

A.久期

B.价格变动收益率值

C.基点价格值

D.加权平均投资组合收益率【答案】：A119.从一般意义上讲，()是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战术资产配置

D.战略资产配置【答案】：D120.投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要()年可使本金达到40万元

A.14.4

B.13.09

C.13.5

D.14.21【答案】：B121.某可转换债券面值100元，转换比例为20。2016年3月15日，可转债的交易价格为126元，而标的股票交易价格为6元。如果标的股票股价继续上涨，以下说法错误的是（）。

A.该可转债的债券价值将随之上升

B.该可转债的转换权利价值将随之上升

C.该可转债的价格随之上涨

D.该可转债价格的权益属性将进一步增强【答案】：A122.关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。【答案】：C123.（）指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

A.通胀风险

B.再投资风险

C.流动性风险

D.提前赎回风险【答案】：C124.投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而（），物价上涨，投资者实际购买力就会（）。

A.下降、下降

B.下降、上升

C.上升、下降

D.上升、上升【答案】：A125.经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为（）。

A.QDII

B.QFII

C.RQFII

D.REITs【答案】：A126.国际惯例将利差用基点（basispoint）表示，一个基点（1bps）等于（）。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%【答案】：C127.下列关于回购协议的说法，错误的是()。

A.回购协议的抵押品以金融债券为主

B.证券的出售方为资金借入方，即正回购方

C.证券的购买方为资金贷出方，即逆回购方

D.回购协议本质上是一种证券抵押贷款【答案】：A128.（）是指股票未来收益的现值。

A.票面价值

B.清算价值

C.内在价值

D.账面价值【答案】：C129.流动性风险管理的主要措施不包括（）。

A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适度投资组合日常运作需要

B.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析

C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期

D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响【答案】：B130.关于交易所发行未上市品种的业务描述，在上市前通常采用成本法估值的是（）

A.某基金产品参与股票C的配股，获配1000股

B.某基金产品参与股票A的首次公开发行，获配1000股

C.某基金产品参与股票B的公开增发新股，获配1000股

D.某基金产品参与交易所债券发行，获配10000元面值金额【答案】：B131.()又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。

A.经营风险

B.财务风险

C.流动性风险

D.市场风险【答案】：B132.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是()。

A.资本市场线是CAPM的核心

B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

D.证券市场线为每一个风险资产进行定价【答案】：A133.在半强有效证券市场中，下列说法正确的是()。

A.因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的

B.因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的

C.因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的

D.因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的【答案】：D134.下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（）。

A.居民消费价格指数

B.GDP

C.商品价格指数

D.生产者物价指数【答案】：B135.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%【答案】：D136.下列关于制定投资决策说明书的好处说法错误的是（）。

A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标

B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人

C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩

D.有助于投资管理人进一步对投资者保证收益的承诺【答案】：D137.假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.5151元，2013年9月1日的单位净值为1.8382元，期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.315元。该基金2013年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.9014元，则该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率为（）。

A.50.41%

B.40.51%

C.40.87%

D.45.41%【答案】：D138.（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。

A.净额清算

B.全额清算

C.双边净额清算

D.多边净额清算【答案】：C139.基金估值的第一责任主体是（）

A.基金托管人

B.基金管理人

C.中国证监会

D.中国证券投资基金业协会【答案】：B140.2013年9月6日，首批（）正式在中国金融期货交易所推出。

A.5年期国债期货合约

B.10年期国债期货合约

C.沪深300指数期货合约

D.沪深500指数期货合约【答案】：A141.下列属于股票特征的是()。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】：D142.下列关于私募股权投资的表述，错误的是（）。

A.通常采用非公开募集的形式筹集资金

B.流动性好

C.起源于美国

D.对未上市公司的投资【答案】：B143.（）是全美也是世界最大的股票电子交易市场，是世界上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票市场。

A.法兰克福证券交易所

B.纽约证券交易所

C.纳斯达克证券交易所

D.布鲁塞尔证券交易所【答案】：C144.基金管理费率通常与基金投资风险成()。

A.反比

B.正比

C.无关

D.以上都不对【答案】：B145.关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下说法错误的是（）。

A.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

B.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上

C.GIPS标准经现金流调整后的时间加权收益率

D.GIPS标准要求不同期间的收益率以算术平均方式相连接【答案】：D146.股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，（）最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。

A.长期趋势

B.中期趋势

C.短期趋势

D.中期趋势和短期趋势【答案】：A147.（）则描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系。

A.证券市场线

B.资本市场线

C.投资组合

D.资本资产定价模型【答案】：A148.可转换债券的基本要素不包括()。

A.标的债券

B.票面利率

C.转换期限

D.转换价格【答案】：A149.目前在我国,基金卖出股票按照1‰的税率征收（）。

A.营业税

B.股票交易印花税

C.所得税

D.流转税【答案】：B150.市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确【答案】：C151.（）是不动产中的主要类别。

A.房地产

B.住宅型建筑物

C.公寓

D.商业不动产【答案】：A152.已知某公司的净资产收益率是10%，销售利润率是10%，权益乘数是2，年均总资产是1000万元，该公司的年销售收入是()

A.2000万元

B.1000万元

C.500万元

D.100万元【答案】：C153.刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日改股票公积金转增股本10股送1股，10月13日发放股利0.1元/股，年末股价是9.9元，持有该股票的收益率是（）。

A.9.90%

B.0

C.37.50%

D.-1%【答案】：C154.公司债券的发行主体是（）。

A.有限责任公司

B.股份公司

C.集体所有制公司

D.混合所有制公司【答案】：B155.不动产投资工具不包括（）。

A.房地产有限合伙

B.房地产权益基金

C.房地产投资信托

D.房地产股份投资【答案】：D156.不属于不动产投资的特点的是（）。

A.异质性

B.不可分性

C.可分性

D.低流动性【答案】：C157.根据投资者对风险不同的（），可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。

A.范围

B.属性

C.态度

D.角色【答案】：C158.下列关于业绩比较基准说法正确的是（）

A.多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的绝对收益

B.业绩比较基准的选取服从于投资范围

C.事先业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异

D.事后确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引【答案】：B159.基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，盘中交易员下达指令时，此股票的价格下降到17元/股，则交易员下达的价格为（）。

A.17元

B.18元

C.交易员需跟基金经理反馈

D.交易员需跟交易主管反馈【答案】：A160.关于交易指令在基金公司内部的执行情况，以下说法错误的是（）。

A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

B.在自主权限内，基金经理可通过交易系统向交易室下达交易指令

C.交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程

D.交易系统或相关负责人不能拦截基金经理下达的投资指令【答案】：D161.投资者使用股权收益互换的目的包括（）。Ⅰ.策略投资Ⅱ.杠杆交易Ⅲ.股权融资Ⅳ.市值管理Ⅴ.创建结构产品

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】：C162.（）衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

A.凸性

B.收益率曲线

C.修正久期

D.信用利差【答案】：C163.下列债券种类不属于按发行主体分类的是（）。

A.政府债券

B.公司债券

C.零息债券

D.金融债券【答案】：C164.三大农产品期货不包括（）。

A.大豆

B.稻谷

C.玉米

D.小麦【答案】：B165.关于房地产投资信托基金，以下说法错误的是()。

A.投资于房地产或者房地产抵押贷款

B.是一种资产证券化的产品

C.通过发行受益凭证或者股票募集资金

D.不能在证券交易所挂牌上市【答案】：D166.以下属于证券投资基金参与的证券交易所场内证券交易结算原则的是（）。

A.见券付款原则

B.货银对付原则

C.见款付券原则

D.结算机构优先原则【答案】：B167.合格境内机构投资者（QDII)开展境外证券投资业务时，错误的是（）

A.可以委托境外证券服务机构担任投资顾问，代理买卖证券

B.应当由境内资产托管机构负责资产托管业务

C.可以委托境内基金管理公司在境外设立的分支机构担任投资顾问

D.境内托管人可以委托境外资产托管机构负责境外资产托管，境外托管人因其本身过错、疏忽导致基金财产受损的，由该境外托管人向QDII承担相应责任【答案】：C168.以下不属于基金公司投资决策委员会职责的是（）。

A.审定公司投资管理制度的业务流程

B.确定不同管理级别的操作权限

C.对基金公司重大投资活动进行管理

D.制定投资组合具体方案【答案】：D169.关于股票收益互换，以下表述错误的是（）。

A.投资者无法通过股票收益互换进行风险管理

B.股票收益互换的模式包括固定利率和股票收益互换

C.股票收益互换中，支付的金额与特定股票、指数等权益类标的表现挂钩

D.通常进行净额交收，不发生本金交换【答案】：A170.商业票据的特点不包括()。

A.面额较大

B.利率较低，通常比银行优惠利率低

C.利率比同期国债利率低

D.只有一级市场，没有明确的二级市场【答案】：C171.有效前沿是由全部（）构成的集合

A.最优投资组合

B.无风险投资组合

C.平行投资组合

D.风险投资组合【答案】：A172.证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和（）。

A.经纪制

B.会员制

C.合伙制

D.股份制【答案】：B173.在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（）。

A.归资金融入方所有

B.归资金融出方所有

C.归逆回购方所有

D.双方可以协商确定利息的归属【答案】：A174.关于事前风险指标的特点，以下说法正确的是（）

A.事前指标只与组合在当前的持仓状况相关，与组合在历史上的持仓无关

B.评价组合的历史表现通常使用事后指标，而事前指标无法预测投资组合的未来缋效

C.事前风险指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况

D.方差是典型的事后指标，不能作为事前指导使用【答案】：A175.下列关于跟踪误差的说法中错误的是（）。

A.跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标

B.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准

C.指数基金的跟踪误差通常较高

D.跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内【答案】：C176.沪深300指数编制的方法为（）

A.几何平均法

B.派式加权法

C.算数平均法

D.成交额加权法【答案】：B177.下列说法中错误的是（）。

A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。

B.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越偏离到期收益率。

C.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

D.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。【答案】：B178.下列关于基金管理费和托管费的叙述中，错误的是（）。

A.衍生工具基金的管理费率最高

B.货币市场基金的管理费率最低

C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取

D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用【答案】：C179.陈女士在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为110元。那么该区间内，总持有区间收益率为()。

A.10%

B.11%

C.12%

D.13%【答案】：D180.以下关于基金估值方法的表述，错误的是（）。

A.交