2026年财务管理师中级笔试模拟题

2026年财务管理师（中级）笔试模拟题一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）1.某企业采用随机模型确定最佳现金持有量，当现金持有量偏离最优水平时，应采取的措施是（）。A.卖出部分有价证券B.增加短期借款C.减少库存现金D.提高临时性负债比例2.在项目投资决策中，某项目预计初始投资100万元，预计未来3年现金流入分别为30万元、40万元、50万元，折现率为10%，则该项目的净现值（NPV）为（）。A.18.18万元B.20.05万元C.22.32万元D.24.57万元3.某公司发行面值为100元的债券，票面利率8%，期限3年，每年付息一次，市场利率为10%，则该债券的发行价格为（）。A.95.45元B.96.78元C.97.56元D.98.23元4.在营运资本管理中，某企业采用激进型融资策略，其特点是（）。A.长期负债和权益资本满足长期资产的资金需求B.短期负债仅满足部分流动资产的资金需求C.短期负债满足全部流动资产的资金需求D.长期负债满足部分流动资产的资金需求5.某企业采用ABC分类法管理存货，将存货分为三类，其中B类存货的金额占比约为（）。A.10%-20%B.20%-30%C.30%-40%D.40%-50%6.在股利分配政策中，某公司采用固定股利支付率政策，其特点是（）。A.每年股利支付率固定B.每年股利总额固定C.股利支付与盈利挂钩D.股利支付与公司规模挂钩7.某企业采用因素分析法预测下年销售收入，已知上年销售收入100万元，预计下年经济增长率为5%，行业平均销售增长率为3%，企业自身销售增长率为2%，则下年预计销售收入为（）。A.110万元B.112万元C.115万元D.118万元8.在财务报表分析中，某公司流动比率为2，速动比率为1.5，则其流动资产中存货占比约为（）。A.25%B.30%C.35%D.40%9.某企业采用杜邦分析法分析净资产收益率，已知总资产净利率为15%，权益乘数为2，则净资产收益率为（）。A.15%B.20%C.25%D.30%10.在风险管理中，某企业采用风险转移策略，其特点是（）。A.通过保险等方式将风险转移给第三方B.通过增加冗余系统降低风险C.通过放弃项目避免风险D.通过内部控制降低风险二、多项选择题（共5题，每题2分，共10分）1.下列关于现金周转期的表述，正确的有（）。A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期B.现金周转期越短，企业资金需求越少C.现金周转期越长，企业资金需求越多D.现金周转期受季节性经营影响较大E.现金周转期与信用政策无关2.在投资项目评估中，下列属于敏感性分析应用范围的有（）。A.评估关键参数变化对项目盈利的影响B.确定项目最不利的情景C.为项目决策提供风险预警D.优化项目投资方案E.预测项目现金流量的不确定性3.下列关于营运资本管理的表述，正确的有（）。A.激进型融资策略风险较高，但收益较高B.保守型融资策略风险较低，但收益较低C.混合型融资策略平衡风险与收益D.营运资本管理主要关注短期偿债能力E.营运资本管理与企业经营周期无关4.在股利分配政策中，下列属于固定股利政策优点的有（）。A.稳定投资者预期B.降低财务风险C.提高公司价值D.增加公司现金流压力E.适用于盈利波动较大的企业5.在财务报表分析中，下列属于比率分析法的应用范围的有（）。A.偿债能力分析B.盈利能力分析C.营运能力分析D.发展能力分析E.风险管理分析三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.现金持有量过多会导致机会成本增加，但可以降低财务风险。（）2.在项目投资决策中，净现值（NPV）越大，项目盈利能力越强。（）3.债券的票面利率越高，其发行价格越高。（）4.激进型融资策略适用于资金实力雄厚的企业。（）5.存货ABC分类法中，A类存货金额占比最高。（）6.固定股利支付率政策适用于盈利波动较大的企业。（）7.因素分析法适用于长期财务预测。（）8.流动比率越高，企业短期偿债能力越强。（）9.杜邦分析法可以分解净资产收益率的影响因素。（）10.风险转移策略适用于无法避免的风险。（）四、计算题（共3题，每题10分，共30分）1.某企业预计下年销售收入1000万元，变动成本率60%，固定成本200万元，所得税率25%。假设企业采用剩余股利政策，目标资本结构中权益资本占比70%，下年留存收益50万元。则下年应分配的股利为多少？2.某公司发行面值为100元的债券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，市场利率为10%。计算该债券的发行价格和到期收益率。（要求列出计算公式和步骤）3.某企业2025年财务报表数据如下：流动资产500万元，流动负债300万元，速动资产200万元，存货周转率6次，应收账款周转率10次。假设2026年预计销售收入增长20%，流动资产和流动负债随销售收入同比例增长，其他因素不变。则2026年预计的现金周转期为多少？五、简答题（共2题，每题10分，共20分）1.简述营运资本管理的激进型融资策略及其优缺点。2.简述财务报表分析的步骤及其主要内容。六、论述题（1题，20分）结合我国制造业企业实际情况，论述营运资本管理对企业财务绩效的影响及其优化措施。答案与解析一、单项选择题1.A解析：随机模型下，当现金持有量偏离最优水平时，应通过买卖有价证券进行调整，以降低交易成本和机会成本。2.B解析：NPV=30÷(1+10%)^1+40÷(1+10%)^2+50÷(1+10%)^3-100=20.05万元。3.C解析：发行价格=8×(P/A,10%,3)+100×(P/F,10%,3)=97.56元。4.C解析：激进型融资策略下，短期负债满足全部流动资产的资金需求，长期负债和权益资本仅满足长期资产的资金需求。5.B解析：ABC分类法中，B类存货金额占比约为20%-30%。6.C解析：固定股利支付率政策下，股利支付与盈利挂钩，体现股利政策的稳定性。7.C解析：下年预计销售收入=100×(1+5%)×(1+3%)×(1+2%)=115万元。8.A解析：流动资产=流动负债×流动比率=速动资产+存货，存货占比=(流动资产-速动资产)/流动资产=(2×流动负债-1.5×流动负债)/2×流动负债=25%。9.C解析：净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=15%×2=25%。10.A解析：风险转移策略通过保险等方式将风险转移给第三方，如购买财产保险等。二、多项选择题1.A、B、C、D解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，周转期越短，资金需求越少；受季节性经营影响较大；与信用政策无关。2.A、B、C、D解析：敏感性分析用于评估关键参数变化对项目盈利的影响，确定最不利情景，提供风险预警，优化投资方案。3.A、B、C解析：激进型融资策略风险高、收益高；保守型融资策略风险低、收益低；混合型融资策略平衡风险与收益。4.A、C解析：固定股利政策稳定投资者预期，提高公司价值；但增加现金流压力，不适用于盈利波动大的企业。5.A、B、C、D解析：比率分析法用于偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力分析。三、判断题1.×解析：现金持有量过多会导致机会成本增加，但可以降低财务风险，两者并非同时成立。2.√解析：NPV越大，项目盈利能力越强。3.×解析：债券发行价格受市场利率影响，票面利率高于市场利率时，发行价格高于面值。4.×解析：激进型融资策略适用于短期资金需求波动较大的企业，而非资金实力雄厚的企业。5.√解析：A类存货金额占比最高。6.√解析：固定股利支付率政策适用于盈利波动较大的企业。7.×解析：因素分析法适用于短期财务预测。8.√解析：流动比率越高，短期偿债能力越强。9.√解析：杜邦分析法可以分解净资产收益率的影响因素。10.√解析：风险转移策略适用于无法避免的风险。四、计算题1.解答：下年净利润=(1000-1000×60%-200)×(1-25%)=150万元应分配股利=150-50=100万元2.解答：发行价格=8×(P/A,10%,5)+100×(P/F,10%,5)=92.77元到期收益率=8/[92.77×(1-10%)]+10%=10.98%3.解答：2026年流动资产=500×(1+20%)=600万元2026年流动负债=300×(1+20%)=360万元2026年存货周转率=6次，应收账款周转率=10次存货=600×(1-40%)=360万元应收账款=600×(1-40%)=360万元现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=40+36-36=40天五、简答题1.简述营运资本管理的激进型融资策略及其优缺点。解答：激进型融资策略是指短期负债满足部分甚至全部流动资产的资金需求，长期负债和权益资本仅满足长期资产的资金需求。优点：降低资金成本，提高资金使用效率。缺点：增加财务风险，可能导致短期偿债压力增大。2.简述财务报表分析的步骤及其主要内容。解答：财务报表分析步骤：①收集财务报表数据；②选择分析指标；③比较分析；④综合评价。主要内容：偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展能力分析。六、论述题结合我国制造业企业实际情况，论述营运资本管理对企业财务绩效的影响及其优化措施。解答：制造业企业营运资本管理对其财务绩效具有重要影响，主要体现在：1.降低财务成本：优化存货、应收账款管理，减少资金占用，降低资金成本。2.提高偿债能力：合理控制流动负债，增强