《国际贸易概论》-第六章

§6.1国际资本移动的主要形式6.1.1国际资本移动的主要形式一、按投资方式分1、对外直接投资：

1）按投资者对投资企业拥有的股权比例的不同分类：①独资企业②合资企业

2）按投资者投资组建方式的不同分为：①收购方式②创建方式③合作经营

3）按投资者的投资动向不同分为：①资源导向型②市场导向型③生产要素导向型④地缘导向型⑤宗主导向型⑥全球战略导向型

4）按投资者投资的部门结构关系不同分为：①垂直型②横向型下一页

返回§6.1国际资本移动的主要形式2、对外间接投资：包括证券投资和借贷资本输出，其特点是：投资者不直接参与这些资本企业的经营和管理。1）证券投资：投资者在国际证券市场上购买外国和政府的中长期债券，或在股票市场上购买上市的外国企业股票的一种投资活动。2）借贷资本输出：是以贷款或出口信贷的形式把资本借给外国政府和企业。一般有以下几种形式：①政府援助贷款：是各国政府或政府机构之间的借贷活动。②国际金融机构贷款。③国际金融市场贷款：分为货币市场和资本市场。④出口信贷：指一个国家为了鼓励商品出口，加强商品的竞争能力，通过银行对本国出口厂商或国外进口厂商或进口方的银行所提供的贷款。上一页

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返回§6.1国际资本移动的主要形式二.按资本持有者的性质分1、私人投资：指一国的个人或经济单位、法人以私人为主的对其他国家或地区进行的投资活动。2、公共（国家）投资：指一国政府或国际组织用于对社会公共利益的投资，带有一定的国际经济援助性质。三.按投资期限的长短分1、短期投资：期限在一年一下的投资为短期投资。2、中长期投资：期限在一年以上的投资为中长期投资。上一页

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返回§6.1国际资本移动的主要形式6.1.2当前国际资本流动的特点与原因一、当前国际资本流动的特点1、国际资金流量增长迅速，不依赖于实物经济而独立增长。2、发达国家在国际资本中仍占主导地位，发展中国家比重逐步增加。3、跨国公司在国际直接投资中作用举足轻重，跨国公司并购日趋活跃。4、国际资本流动的产业结构中第三产业比重增加较快。5、国际资本证券化，资本流动高速化。6、国际资本流动中官方融资比重显著下降，外国私人资本重要性日趋增加。7、国际资本流动中金融衍生工具取得巨大发展。上一页

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返回§6.1国际资本移动的主要形式二、国际资本流动新特点形成的原因1、世界经济一体化趋势的加强2、国际范围内与实际生产相脱离的巨额金融资产的积累3、产业结构的国际调整和国际分工的深化4、投资方式与投资工具的不断创新5、各国对国际资金流动管制的放松6、发展中国家国内政策的调整、市场运作效率的提高和外资政策的开放上一页

返回§6.2跨国公司的形成与发展6.2.1跨国公司的定义

对跨国公司进行科学规范的概念界定一直是西方学者有关跨国公司研究的重要内容。长期以来，学术界对跨国公司的理解存在分歧，主要是由于对跨国公司定义的标准不同，大体上可以概括为以下三种标准：

1、结构标准

2、经营业绩标准

3、行为特征标准下一页

返回§6.2跨国公司的形成与发展6.2.2跨国公司的类型、特征一、跨国公司的类型

1、按经营项目分类按照跨国公司经营项目的性质，可以将跨国公司分为三种类型。（1）资源开发型跨国公司。（2）加工制造型跨国公司。（3）服务提供型跨国公司。上一页

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返回§6.2跨国公司的形成与发展2、按经营结构分类

按照跨国公司的产品种类和经营结构，可以将跨国公司分为以下三种类型。（1）横向型跨国公司。（2）垂直型跨国公司。（3）混合型跨国公司。上一页

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返回§6.2跨国公司的形成与发展3、按决策行为分类

20世纪60年代末，美国经济学家巴尔马特从跨国公司的决策行为出发，将跨国公司分为以下三种类型：（1）民族中心型公司（EthnocentricCorporations）。（2）多元中心型公司（PolycentricCorporations）。（3）全球中心型公司（GeocentricCorporations）。上一页

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返回§6.2跨国公司的形成与发展6.2.3跨国公司的形成与发展一、跨国公司的形成跨国公司是垄断资本主义发展的产物。19世纪60年代，资本主义从自由竞争逐渐向垄断阶段过渡，“过剩资本”的大量形成直接成为资本国际流动的动力和源泉，西方国家的一些大企业开始向海外投资，资本输出成为这一阶段的重要特征。垄断组织通过资本输出把资本主义生产方式扩大到殖民地与半殖民地国家，使得传统的垂直分工体系进一步深化，与此同时，资本输出实现了世界范围的生产国际化和社会化，加强了世界各国的相互依赖及各国对国际分工的依赖。上一页

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返回§6.2跨国公司的形成与发展二、两次世界大战期间跨国公司的发展

两次世界大战期间，发达国家对外直接投资增长缓慢，处于停滞状态。这主要是由于以下几方面原因：第一，战争造成的损失和巨额战后重建费用使欧洲大陆由债权国变为债务国，难以筹措资金进行对外直接投资；第二，1929-1933年爆发的经济危机使资本主义世界受到重创，生产力遭到严重破坏，而且主要发达国家纷纷实行贸易保护政策，对外资进行限制与歧视；第三，世界性经济危机后国际货币秩序混乱，资本主义各国从自身利益出发，纷纷组成货币集团，实行外汇管制，限制国际资金自由流通，直接影响了对外直接投资。上一页

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返回§6.2跨国公司的形成与发展三、第二次世界大战后跨国公司的迅速发展

第二次世界大战以后，尤其是20世纪50年代以来，全球范围内直接投资迅猛增长，跨国公司得到空前发展。这一时期跨国公司的发展可以分为三个阶段：战后初期至20世纪60年代末为第一阶段，美国跨国公司占绝对优势地位；自70年代初开始至80年代末为第二阶段，国际直接投资格局逐步由美国占绝对优势向多极化方向发展；自90年代初期至今为第三阶段，跨国公司在全球经济一体化时代获得长足发展。上一页

返回§6.3跨国公司在世界市场的竞争与垄断6.3.1跨国公司的特征

与其他企业相比，跨国公司有其独特的特征：

1、全球战略目标

2、全球一体化经营

3、灵活多样的经营策略

4、强大的技术创新能力

5、具有较大的经营风险下一页

返回§6.3跨国公司在世界市场的竞争与垄断6.3.2跨国公司在世界市场的竞争与垄断二战后，跨国公司成为国际经济活动中十分活跃的经济组织。由于跨国公司在财力上可以得到母公司的帮助，在生产技术和产品销售方面与国际市场有着广泛和深厚的联系，所以，与一般的企业相比，跨国公司在国际市场竞争中占据优势。然而这种优势往往会形成跨国公司的垄断地位。1、技术垄断2、贸易垄断上一页

返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响6.4.1跨国公司影响国际贸易的作用机理1、价格机制所谓价格机制是指价格形成和变化的机制，它是市场机制的核心。一般来说，当某种商品供不应求时，价格上升，企业利益增加，商品生产者会竞相投资生产这种商品，随着资源流入，该类商品生产规模扩大，供给增加，与此同时消费者则因该商品价格上升而减少对它的需求。当该类商品的供给增加到一定程度，就会出现供过于求，这时必然会引起其价格下跌，企业利益减少，商品生产者将减少甚至退出该商品的生产，随着资源的流出，该商品会缩减生产，减少供给，与此同时，消费者会因该商品价格下跌而增加对它的需求，从而使供求趋于平衡。继续下去又会引起新的不平衡，并经过一个过程再达到相对平衡。跨国公司就是通过价格机制来协调国际贸易中产品比例的大体平衡。下一页

返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响2、竞争机制当今国际贸易，科学技术进步日新月异，产品技术更新换代的速度越来越快，产品生命周期缩短，技术垄断的保持时间越来越短，跨国公司只有通过不断创新，才能在日益激烈的国际贸易竞争中发展壮大。这里指的创新，包括技术创新和制度创新。技术创新要求跨国公司在国际贸易中，一方面加大技术研究与开发的力度，一方面加快技术更新换代的速度，缩短产品生命周期，使跨国公司在技术上处于领先地位。制度创新不仅指跨国公司适应国际贸易发展的要求，对自身企业经营和管理制度的改革和创新，还包括跨国公司在国际贸易中，打破旧的贸易规则，不断改革和完善国际贸易制度，以适应日益激烈的国际贸易的竞争。正是在这竞争机制的作用之下，通过跨国公司的不断技术创新，开发新产品，占领和开拓市场，影响国际贸易的格局；通过跨国公司的不断制度创新，影响国际贸易秩序。上一页

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返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响3、信用机制当今世界上一些著名的跨国公司所以能够在国际舞台上长盛不衰，重要的原因之一就是恪守商业信用，讲究维护本企业的良好形象，并把它看成是企业价值和企业竞争力的重要标志。随着经济发展和社会进步，特别是面对经济全球化趋势的加剧，企业缺少信用支撑，不仅不能参与国际市场竞争，更将危及到企业的生存与发展。建立健全的信用机制，可以有效的减少寻找和发现交易对象的信息成本，了解交易价格的成本、讨价还价的谈判成本、订立交易合约的决策等交易成本，并能减少履行合约和监督合约成本、制裁违约行为的成本。信用机制是市场机制的重要组成部分，建立信用机制，在当今日益频繁的国际贸易中，有利于加强各行为主体之间的有效合作，减少交易成本，降低贸易风险，促进国际贸易健康有序的发展。上一页

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返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响6.4.2跨国公司对国际贸易的影响一、跨国公司对国际贸易的积极影响1、促进了国际贸易和世界经济的增长2、跨国公司对发达国家对外贸易的影响3、跨国公司对发展中国家对外贸易的影响4、跨国公司控制了许多重要的制成品和原料贸易5、跨国公司控制了国际技术贸易上一页

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返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响二、跨国公司对国际贸易的消极影响跨国公司的发展在促进国际贸易贸易规模的扩大、推动国际经济社会的合作和交流以及在促进东道国经济的发展等各方面都具有重大作用。但是，由于任何事物都具有双重效应，它在给国际贸易带来机遇的同时，也会带来挑战，即它在促进国际贸易发展的同时，也会对国际贸易有效发展会产生一些负面影响。这主要体现在以下几个方面。1、跨国公司的发展对国际贸易秩序的负面影响2、跨国公司对东道国的不利影响3、造成发达国家和发展中国家之间的贫富差距扩大上一页

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返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响6.4.3跨国公司的内部贸易一、跨国公司内部贸易的含义跨国公司内部贸易是指一家跨国公司内部的产品，原材料，技术与服务在国际间流动，这主要表现为跨国公司的母公司与国外子公司之间以及国外子公司之间在产品，技术，服务方面的交易活动。据统计，上世纪70年代，跨国公司内部贸易仅占世界贸易的20%，80～90年代升至40%，而目前世界贸易总量的近80%为跨国公司内部贸易。绕过高成本的外部市场在公司内部进行交易，可以降低交易成本。如果外部市场是完全竞争的，就没有必要采取公司内部贸易形式，因为公司内贸易并无任何优势可言。但由于外部市场的未完全性，包括政府对贸易的干预和限制，市场信息交流的不完全，缺乏合理的资产和技术定价机制等等，都会导致市场联系的时滞，中间产品供应不稳定等一系列结果。上一页

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返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响二、跨国公司内部贸易的形成原因1、内部贸易是跨国公司对外直接投资的必然结果2、内部贸易是技术进步和国际分工进一步发展的结果3、内部贸易是跨国公司追求利润最大化的结果。4、内部贸易是解决跨国公司内部各利益中心之间矛盾的产物。上一页

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返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响三、跨国公司内部贸易的特征

内部交易的特征是内部商品调拨，这也是转移定价发挥作用的基本前提。在内部交易中，商品所有权只是在企业内部各系统之间移动。从企业整体角度看，商品的价格并不重要。由于转移定价在一定程度上不受市场供求的影响，而是根据子公司所在国的具体情况和母公司在全球的战略目标和经营管理需要而人为制定的。上一页

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返回§6.4跨国公司对国际贸易的影响四、跨国公司内部贸易的运作1、实行计划性