7.1中小企业融资创新概述（下）

第一节：中小企业融资创新概述（下）第七章中小企业融资创新主讲教师

陆玉梅二、互联网金融及其特点

对金融的再认识金融就是为社会经济提供资金的融通，即将资金从资金富余者手中转移到资金需求者手中。《中国金融百科全书》认为，金融是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称,

按照金融参与主体是否发挥信用中介的作用，可分为以商业银行为代表的间接融资和通过资本市场实现的直接融资两种模式。二、互联网金融及其特点

金融功能理论为市场交易提供支付和结算系统A分割股份和筹集大规模资金B转移和配置经济资源C尤金•法玛支付结算和资源配置是基础二、互联网金融及其特点

金融功能理论管理不确定性和控制风险D罗伯特•莫顿促进不同部门的分散决策E处理信息不对称和激励问题F风险管理是现代金融的核心二、互联网金融及其特点

传统金融业面临的问题金融服务门槛高、覆盖面窄金融结构不合理，直接融资比例低服务需求多元化，金融产品和业务亟待创新利率市场化逐渐深入，盈利模式面临挑战二、互联网金融及其特点

互联网金融的定义互联网金融没有改变金融的本质，互联网是金融活动的新载体。两者的结合能够更好地实现金融的本质功能，同时也能促进互联网的全方位发展。

去中心化，颠覆传统金融

基于新技术，延伸和发展传统金融二、互联网金融及其特点

互联网金融的特点以信息技术为支撑资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易。以大数据分析为基础基于大数据，可以实现高频交易、社交情绪分析和信贷风险分析三大金融创新。以低价便捷的金融服务为手段互联网金融业务主要由计算机处理，可以为客户提供方便、高效和便捷化的金融服务。知识拓展所谓长尾理论是指，只要产品的存储和流通的渠道足够大，需求不旺或销量不佳的产品所共同占据的市场份额可以和那些少数热销产品所占据的市场份额相匹敌甚至更大，即众多小市场汇聚成可产生与主流相匹敌的市场能量。(二八定律)

长尾理论知识拓展＊普惠金融服务客体主要是指弱势群体。＊普惠金融的5+1”界定法。“5”即可得性、价格合理性、便利性、安全性、全面性;“1”即面对特定的服务客体。＊联网金融的出现为普惠金融提供了新的工具和手段。

普惠金融知识拓展这些技术正在对传统金融领域的核心功能产生重大影响，改变了金融交易形式和金融组织形式。金融科技大数据、人工智能、移动互联网、云计算、物联网、区块链等技术在金融领域里融合运用，形成了全新的技术、方法和应用。三、互联网金融的主要模式金融互联网化模式金融互联网化模式即传统金融机构将金融业务从物理场所扩展上线，通过互联网开展相关业务活动。互联网金融化模式互联网金融化模式是指互联网企业，包括互联网门户网站、电子商务企业等以线上业务为主营业务的企业进入金融领域，提供金融服务。三、互联网金融的主要模式

互联网支付互联网支付，也称为网上支付(onlinePayment)是指交易双方为某种商品或服务，通过互联网技术，使用计算机、手机等移动终端机设备为工具，最后通过信息通讯网络完成交易。互联网支付是指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》三、互联网金融的主要模式

互联网支付的经济学原理★网络支付实现了信息流、资金流、商品流分离，降低了交易成本、提高了交易效率。现货交易，一手交钱、一手交货，交易在确定的时间、空间同时同地进行，虽安全但效率低。★第三方支付平台的出现，降低了电子商务中由于“先货后款”或“先款后货”的道德风险。道德风险、逆向选择、纳什均衡知识拓展道德风险道德风险是在信息不对称条件下，不确定或不完全合同使得负有责任的经济行为主体不承担其行动的全部后果，在最大化自身效用的同时,做出不利于他人行动的现象代表人物:阿罗(1963)逆向选择指市场的某一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益益而使另一方受损，倾向于与对方签订协议进行交易;代表人物:乔治·阿克劳夫(1970)纳什均衡在一个博弈过程中，无论对方的策略选择如何，当事人一方都会选择某个确定的策略，则该策略被称作支配性策略。如果两个博弈的当事人的策略组合分别构成各自的支配性策略，则实现纳什平衡。代表人物:约翰·纳什(1951)三、互联网金融的主要模式

第三方支付其本质是通过第三方参与交易使得交易更加安全、便捷。第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，采用与各大银行签约的方式，提供与银行支付结算系统接口的交易支持平台的网络支付模式。三、互联网金融的主要模式第三方支付的发展历程2010年以前，第三方支付业务兴起多家第三方支付公司利用电子商务不断发展的良好时机，积极拓展业务范围，国内第三方支付市场形成初步规模。。2010年以后，第三方支付