第七章商业银行资产负债管理

第七章商业银行资产负债管理【本章学习目标】通过本章学习，你应该能够：1了解商业银行资产负债管理理论的发展历史；2掌握商业银行资产负债管理的原则和方法；3重点掌握我国商业银行资产负债比例管理的指标体系。【学习本章意义】商业银行资产业务和负债业务是商业银行两大业务，关于商业银行资产和负债业务的管理理论也是非常重要的。第七章商业银行资产负债管理

第一节商业银行资产负债管理理论资产管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论资产负债表外管理理论

第二节商业银行资产负债管理方法资产管理方法负债管理方法资产负债综合管理方法——资产负债比例管理商业银行存款业务管理

第三节我国商业银行的资产负债管理

我国商业银行资产负债管理的发展历程资产负债比例管理的指标体系第一节商业银行资产负债管理理论商业银行从产生到现在已有300多年的历史。随着银行经营管理实践的不断发展，在不同的时期，商业银行形成了不同的资产负债管理理论。迄今为止，大致经历了四个阶段资产管理理论（20世纪60年代前）负债管理理论(20世纪60年代以后）资产负债综合管理理论（20世纪70年代中后期）资产负债表外管理理论（20世纪80年代末）一、资产管理理论

资产管理理论是以银行资产的流动性为侧重点的一种管理理论，它产生于商业银行建立初期，完善和成熟于20世纪40年代。随着经济的发展和商业银行经营环境的变化，资产管理理论又经历了三个阶段商业性贷款理论（真实票据论）自偿性贷款资产转移理论（资产转换理论）资产变现能力—可转换资产—短期政府债券预期收入理论取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限长短

（一）商业性贷款理论1、背景：20世纪60年代以前，商业银行是金融机构的主要代表，间接融资是经济活动中的主要融资方式，金融市场不发达，融资工具单调，因此社会上的资金盈余的经济个体大多只能选择将盈余存入银行，从而保证了商业银行有稳定的资金来源，且资金来源以活期存款为主。2、强调资金来源的被动性和资产的主动性3、该理论的缺陷随着经济的发展也逐渐显现出来。首先，该理论未认识到活期存款余额具有相对稳定性，而使银行资产过多集中于盈利性较差的短期自偿性贷款上。其次，忽视了贷款需求的多样性。商业性贷款理论不主张发放不动产贷款、消费贷款、农业贷款，从而限制了商业银行自身业务的发展和盈利能力的提高。最后，忽视了贷款清偿的外部条件。贷款的清偿受制于贷款性质，同时也受制于外部的市场状况，其自偿能力是相对的，而不是绝对的。

（二）资产转移理论1、美国的莫尔顿与1918年在《政治经济学杂志》上发表的“商业银行及资本形成”，资产可转换理论形成。2、资产转移理论的重大意义在于：该理论找到了保持资产流动性的新方法，拓宽了商业银行的资金运用范围，实现了资产的多元化，丰富了资产的结构，并促成了商业银行二级准备金制度的形成。3、其不足之处在于：一是过分强调资产通过运用可转换资产来保持流动性，限制了高盈利性资产的运用二是缺乏对银行资产变现能力的全面认识。因为银行资产能否变现，证券转让能否实现，完全取决于银行之外的市场，如在经济危机时期或在证券市场需求不旺的情况下，商业银行就无法顺利出售证券而保证资产的流动性，同时也影响了盈利性目标的实现。（三）预期收入理论1、美国金融学家普鲁克诺于1949年在《定期贷款与银行流动性理论》一书中提出，预期收入是一种资产选择理论。2、该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。3、预期收入理论的优点主要体现在：首先，其扩大了银行的业务范围，促进了贷款形式的多样化。银行的业务经营可以不再受自动清偿性和可转让性的限制，商业银行不仅可以发放短期贷款，还可以发放中长期设备贷款。其次，该理论明确提出了贷款清偿来源于借款人的预期收入，从而克服了商业贷款理论的缺陷，这是商业银行经营管理理论的一个重大进步。4、该理论的最大不足在于，银行对借款人预期收入的预测是建立在主观判断的基础上的，而预期收入却难以把握或难以预期，因此根据该理论经营贷款，会加大银行信贷风险。三种资产管理理论，反映了商业银行在不同的发展阶段经营管理的特点，在保证银行资产流动性方面各有侧重，但各种理论之间并不是相互排斥的，它们都是通过资产管理来保证银行的流动性需求，并推动了银行业务的发展。

二、负债管理理论

（一）负债管理理论是以主动负债为经营管理重点来保持商业银行资金流动性的一种经营管理理论，盛行于20世纪五六十年代。（二）产生背景1、“脱媒”现象的出现。在各国对商业银行实行严格利率管制的时期，金融市场上较高的利率对商业银行的资金来源造成了很大的冲击，出现了所谓的“脱媒”现象，银行面临着筹集资金的巨大压力，不得不寻找新的、不受利率上限限制的资金来源，如同业拆借、大额可转让定期存单等，从而形成银行资金来源也即负债形式的多样化。2、激烈的竞争。除了争夺盈利性较好的资产类型，还要争夺资金市场以获得较多的资金来源，开拓业务范围。3、金融创新。商业银行从事负债管理源于利率管制下的金融创新。特别是1961年CD出现后，各国的银行家逐渐意识到，如果银行必须的资金可以通过货币市场上“购买”即可得到为什么一定要把自己所需的资金限定在“被动型负债”的限度内？为什么要储备过多的低收益流动性资产呢？（三）负债管理理论观点:1、银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债实现。2、商业银行保持资金的流动性没有必要完全依赖建立分层次的流动性储备资产，通过发展主动型负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径也能够满足多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。（四）缺陷由于“购买”资金会增加银行的经营成本，并且由于过分依赖市场加大了银行经营中的不确定性，从而增加了银行经营的风险，因而只有较大的银行才有能力承受。三、资产负债管理理论（及方法）（一）含义：资产负债综合管理——兼顾银行的资产与负债结构，强调资产与负债两者之间的整体规划与搭配协调，通过资产结构与负债结构的共同调整和资产、负债两方面的统一协调管理，保持资金的高度流动性，从而在市场利率波动的情况下，实现利润最大化的经营目标。(二）原则20世纪70年代末，商业银行由单纯的资产管理或负债管理转向资产负债综合管理。总量平衡的原则结构合理的原则

（三）该理论观点：商业银行单靠资产管理或单靠负债管理都难真正实现安全性、流动性和盈利性的均衡，只有从资产和负债两方面入手，共同调整，协调安排，全方位、多层次进行管理，才能真正实现“三性”的均衡。（四）基本原理规模对称原理(相互对称、统一平衡）结构对称原理（不是简单的一一对等，而是动态的对称管理，考虑“错位对称”关系）偿还期对称原理（如活期存款——现金资产；定期存款——较长时期的贷款或者长期证券投资。也要考虑动态对称）目标替代原理（目标互补原理）（“三性”均衡,是一种可以相互补充的、相互替代的均衡。）(五）资产负债综合管理的主要方法1、缺口管理法缺口指的是一家银行所持有的可变利率资产减可变利率负债的差额。对缺口的决策有三种模式零缺口正缺口负缺口缺口的正负、大小与准确的利率预测紧密相关，因此预测利率一定要力求准确。在一个完整的利率周期里，如能准确把握利率的动态过程并不失时机地制订战略，将会使银行的利差收益放大。

缺口管理法浮动利率资产浮动利率负债固定利率资产固定利率负债浮动利率负债固定利率负债浮动利率资产固定利率资产浮动利率负债固定利率负债浮动利率资产固定利率资产A零缺口B正缺口C负缺口2、资产负债比例管理法（P266）资产负债比例管理，是指通过一系列指标体系约束银行的资金运用，以确保银行资金的安全性、流动性、盈利性三者均衡与协调，从而使银行能够做到稳健经营的一种管理方法。在上述两种资产负债管理方法中，资产负债比例管理方法有鲜明的量的限度和结构规定，因而具有较强的可操作性。

我国商业银行资产负债比例管理主要由以下指标组成：①资本充足率指标②存贷比例指标③中长期贷款的比例控制④资产流动指标⑤单个贷款比例指标⑥拆借资金比例指标⑦对股东贷款比例⑧贷款质量四、资产负债表外管理理论

20世纪80年代末，资产负债表外管理理论悄然兴起。资产负债表外管理理论的主要观点是，银行应当从正统的负债和资产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。

资产负债表外管理理论（管理表外业务）的兴起不是对资产负债综合管理理论（管理表内业务）的否定，而是补充。第二节商业银行资产负债管理方法资产管理方法资金总库法资金转换法线性规划法负债管理方法储备头寸负债管理方法全面负债管理方法（纯负债管理方法）资产负债综合管理方法——资产负债比例管理（见第三节内容）一、资产管理方法（一）资金汇集法

（资金总库法、资金水池法）资金汇集方法又称“资金总库法”或“资金水池法”。其起源可以追溯到商业银行创建初期，大量运用于20世纪的“经济大萧条”时期。因为经济大危机后，商业银行更加强调资产的安全性，资金总库法得到了广泛的运用。基本思路：不考虑银行各种资金来源的性质，将各种资金来源汇集起来，形成一个资金总库或资金池，然后再将资金总库中的资金作为一个整体按一定的顺序（轻重缓急）进行分配。分配的依据：资产流动性的大小。具体分配如下：资金来源资金运用活期存款第一准备金储蓄存款资第二准备金

定期存款金各类贷款

短期借入款池长期证券发行债券固定资产股本不问来源性质，按轻重缓急顺序分配优点——为银行资金的分配提供了一般原则，管理方法简单易懂。缺陷——因其偏重单一资产管理，管理方法粗略。主要表现在：认为资金分配不受负债期限结构的限制，而仅受负债总量的制约；忽略了从资金来源的角度考虑流动性的取得，认为资产流动性保证仅来自于资产的运用；过分偏重流动性的保持而牺牲了盈利性。（二）资金转换法

（资金分配法、期限对称法）资金转换法——是一种安排资金组合的策略，出现在20世纪40年代。第二次世界大战后，因银行竞争加剧和新融资工具的大量使用，银行负债结构出现多元化，改变了以往单一的活期存款资金来源状况，在此情况下，资金转换法应运而生。观点：资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关，即必须按照资金来源的不同性质进行资产分配。基本内容：即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，所以也称为期限对称方法。具体思路：银行根据不同资金来源的流动性和法定准备金要求来决定资产的分配数量。区别于资金总库法：该方法既注重负债对资产在总量上的制约，又强调两者在结构上的平衡。从而扩大了生利资产的运用规模，提高了银行的盈利水平。资金转换法的优点——根据资金来源的性质确定其在银行资金运用中的分配数量。有利于商业银行减少投放于流动性资产的数量，有利于银行增加盈利，并使银行能够兼顾流动性与盈利性的双重要求。资金转换法的不足：忽视了银行资金来源的实际变动情况，因此可能会出现由于高估银行的流动性需求（如活期存款也有其稳定的余额部分）而减少银行的盈利；认为银行的资金来源与资金运用是相互独立的，事实上银行的资金来源和运用都有随经济增长而增长的趋势，并且通常情况下，银行的资金运用比资金来源的增长速度要快，两者难以作严格的对应关系；与资金汇集法一样，只重视存款支付对资金流动性需求，而忽视银行为满足贷款的增长需求也应该保持相应的流动性。（三）线性规划法20世纪60年代以来，随着科技的进步，数学方法和计算机技术越来越多地应用到银行的经营管理中，使银行资金配置决策的准确性大为提高。线性规划法——是在设定银行受到一定的约束条件下，求解目标函数值最优的一种方法。基本思路：首先建立目标函数；然后确定影响银行收益实现的限制因素作为约束条件；最后求出目标函数达到最大的一组解，由此得出银行进行资金配置的最优状态。意义——提高了银行经营管理的精确性，对于提高银行经营管理水平有积极意义。缺陷一是资产分配中的各种法规、政策限制相当部分难以准确表达；二是随着客观经济环境的变化，各种约束条件也会发生变化，然而在此种方法中却不能体现这种变化，是经营决策者在管理过程中失去灵活性。某商业银行有5000万美元的活期存款和定期存款资金来源，可用于贷款和第二准备金，贷款收益率为12%，短期债券的收益率8%，存款成本在此忽略不计。假定该银行管理短期资产的流动性标准为投资资产的25%，即短期债券与总贷款的比例至少为25%，要求求出投资多少用于短期债券、多少用于贷款可获得最大收入？

二、负债管理方法（一）储备头寸负债管理方法用借入资金满足短期流动性需要，即补充一级资本，满足提取存款和增加贷款的要求。储备头寸负债管理方法（见右表）此法可使银行持有较高比例的收入资产。资产负债一级准备借入资金二级准备贷款存款投资资本账户（二）全面负债管理方法一级准备存款二级准备贷款资本账户投资贷款增加借入资金三、资产负债综合管理方法（一）缺口管理法缺口=可变利率资产-可变利率负债正缺口负缺口零缺口（二）资产负债的比例管理法

建立一整套指标管理体系1994年人民银行制定了商业银行资产负债比例管理指标及其有关规定1996年，对上述指标进行了修订和补充，制定了商业银行资产负债比例管理监控、检测指标及考核办法（2006年1越日废止）我国从1998年1月1日期开始实行（真正意义上的）资产负债的比例管理和风险管理。2005年12月银监会制定了《商业银行风险监管核心指标（试行）》

《商业银行风险监管核心指标》自2006年1月1日起试行。第三节我国商业银行的资产负债（比例）管理资产负债综合管理方法资产负债的比例管理《商业银行风险监管核心指标》自2006年1月1日起试行。《商业银行风险监管核心指标》自2006年1月1日起试行。共四章内容（其中重点是第二章——核心指标）。建立起了一套相当完整、全面地商业银行风险评价、监测和预警的指标体系。

《商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法》（银发〔1996〕450号）同时废止。

一、风险水平类指标流动性风险指标信用风险指标市场风险指标操作风险指标（以时点数据为基础，属于静态指标）

（一）流动性风险指标流动性风险指标衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率。流动性比例为流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。核心负债比例为核心负债与负债总额之比，不应低于60%。

流动性缺口率为90天内表内外流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。

流动性缺口流动性缺口为90天内到期的表内外资产减去90天内到期的表内外负债的差额。资产是对资金的运用,可以按照是否能在90天内变现并且没有损失划分为流动性资产与非流动性资产两部分负债和所有者权益是资金的来源,可以分为稳定来源与波动来源两部分。流动性资产与波动来源之间的差额,即为流动性缺口。如果流动性资产大于波动来源,这一缺口为正,说明银行流动性充足，表示银行在该期限内到期的资产足够偿还到期的债务。反之,这一缺口为负,说明银行部分非流动性资产由波动资金来源提供,流动性存在不足，表示银行在该期限内到期的资产无法偿还到期的债务，需要以其他方式筹集资金偿还到期债务。（二）信用风险指标信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度三类指标。

不良资产率为不良资产与资产总额之比，不应高于4%。该项指标为一级指标，包括不良贷款率一个二级指标；不良贷款率为不良贷款与贷款总额之比，不应高于5%。

单一集团客户授信集中度为最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不应高于15%。该项指标为一级指标，包括单一客户贷款集中度一个二级指标；单一客户贷款集中度为最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不应高于10%。

全部关联度为全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。

（三）市场风险指标市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。累计外汇敞口头寸比例为累计外汇敞口头寸与资本净额之比，不应高于20%。具备条件的商业银行可同时采用其他方法（比如在险价值法和基本点现值法）计量外汇风险。利率风险敏感度为利率上升200个基点对银行净值的影响与资本净额之比，指标值将在相关政策出台后根据风险监管实际需要另行制定。（见教材P342）

市场风险市场风险——指因市场价格（利率、汇率、证券价格或商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。主要存在于交易类业务。由于金融市场发展越来越快，金融资产价格波动越来越频繁，商业银行的金融市场参与度越来越高，所面临的市场风险越来越突出.市场风险甚至有可能替代信用风险，成为银行面临的最主要风险。

利率风险市场利率的波动往往会引发银行利差收入以至全部营业收入的波动，这就是利率风险。资金配置不同的银行面对相同的利率波动所受的影响是不同的，即利率风险暴露不同，这种差别可以通过以下两个利率风险指标度量。利率敏感性缺口GAP=RSA-RSL利率敏感性比率SR=RSA/RSL

利率风险分析一般来说，当GAP=0或SR=1时，商业银行不存在利率风险暴露，利差收益不受利率波动影响（但有一定的前提条件即借贷利率变化完全一致时才正确）

当GAP不等于0或SR不等于1时，则意味着存在利率风险暴露，且GAP和SR的绝对值越大时，银行承担的利率风险越大。由于市场利率的变化难以预测，银行为减少利率风险，一般尽量使GAP接近0或SR接近1。但是如果商业银行对利率走势预测准确的话，GAP越大，SR越偏离1，则收益越大。利率敏感性缺口利率变动净利息收入

>0（正缺口）上升增加>0（正缺口）下降减少<0（负缺口）上升减少<0（负缺口）下降增加=0（零缺口）上升不变=0（零缺口）下降不变汇率风险汇率风险分析（累计外汇敞口头寸比例）累计外汇敞口头寸比例=累计外汇敞口头寸/资本净额≤20%

外汇敞口头寸=银行汇率敏感性外汇资产-汇率敏感性外汇负债