2026年全国证券从业之金融市场基础知识考试难点突破题详细参考解析84

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券从业考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、我国的证券登记结算制度不包括（）。A.证券实名制B.无负债结算制度C.分级结算制度和结算参与人制度D.结算证券和资金的专用性制度

2、在我国，政府机构类投资者参与证券投资的主要目的通常包括（）。①调剂资金余缺②实施宏观调控③谋求高盈利④实行特定的产业政策A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

3、中央银行采取宽松性货币政策，（）货币供给，促使股价（）。A.增加下降B.增加上升C.减少下降D.减少上升

4、按照《证券法》和相关规定，可以参加股票交易但操作受到限制的“三类企业”不包括（）。A.国有企业B.私营企业C.国有控股公司D.上市公司

5、根据我国现行的有关制度的规定，证券交易的过户费一部分属于（）的收入?A.证券交易所B.国家税务部门C.中国结算公司D.国家财政部门

6、沪深300指数作定期调整时，每次调整的比例不超过()。A.8%B.9%C.10%D.11%

7、按照我国《公司法》的规定，公司公开发行新股的条件中不包括（）。A.健全且运行良好的组织机构B.公司财务状况良好C.至少持续盈利三年D.最近三年财务会计文件无虚假记录

8、反映一家公司的股票价值对其净利润的倍数的指标是（）。A.市净率倍数B.市盈率倍数C.市销率倍数D.企业价值/息税前利润倍数

9、资本市场划分为场内市场和场外市场，是按照（）作出的划分。A.交易品种的不同B.市场功能的不同C.组织形式和交易活动是否集中D.是否规范化

10、证券公司借入次级债务，长期次级债务计入净资本的数额不得超过净资本的（）。A.15％B.20％C.25％D.50％

11、相对于普通股，优先股具有下列（）特点。①决策管理权受限②买卖价差获利的空间大③利润和剩余财产分配有优先权④绝对不可退股⑤收益相对固定A.①②③④⑤B.①③④⑤C.①②③⑤D.①③⑤

12、（）被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率。A.地方政府债券B.金融债券C.企业债券D.中央政府债券

13、设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准，证券登记结算公司的设立条件不包括（）。A.自有资金不少于人民币1亿元B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施C.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格D.国务院证券监督管理机构规定的其他条件

14、可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常转化为()。A.ETF基金份额B.普通股票C.公司债券D.优先股票

15、（2018年真题）不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将投资者区分为（）。Ⅰ．风险偏好型Ⅱ．风险寻找型Ⅲ．风险中立型Ⅳ．风险规避型A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

16、鉴于传统的风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用VaR为核心，其主要优势是（）。①限额动态化②VaR限额结合了杠杆效应③考虑了不同组合的风险分散效应④易于在不同组织层级上进行交流A.①②③④B.①②C.①③④D.③④

17、公司因业务发展需要增加资本额而发行新股，会使公司的股票价（）A.上涨B.下跌C.不变D.可能上涨，可能下跌

18、（2018年真题）国家股股利收入依法纳入（）经营预算，并根据国家有关规定安排使用。A.国有资产B.中央财政C.地方财政D.个人资产

19、下面关于中国证券业协会的表述正确的有（）。①中国证券业协会正式成立于1991年8月28日②具有独立法人地位、由经营证券业务的证券公司自愿组成③是非营利性社会团体法人，是证券业的自律组织④采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会⑤中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案A.①②③④B.②③④⑤C.①③④⑤D.①②③④⑤

20、我国的封闭式基金每个交易日都进行估值，并（）披露一次基金份额净值。A.每周B.每日C.于下一个交易日D.两日

21、金融期货与金融期权交易双方缴纳履约保证金存在差异，下列说法正确的有（）。Ⅰ．金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金Ⅱ．金融期权交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金Ⅲ．金融期权交易中，只有期权出售者才需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约义务Ⅳ．金融期权交易中，期权的购买者无须开立保证金账户，也无须缴纳保证金A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

22、芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种包括（）。Ⅰ．欧元期货Ⅱ．英镑期货Ⅲ．美元指数期货Ⅳ．欧元对日元的交叉汇率期货A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

23、下列行为，可以将风险转移到其他主体的是（）。Ⅰ.投机套利Ⅱ.套期保值Ⅲ.购买保险Ⅳ.分散投资A.Ⅲ.、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ.、Ⅳ

24、我国的企业债券和公司债券在（）方面有所不同。Ⅰ．发行制度和监管机构不同Ⅱ．担保要求Ⅲ．发行主体Ⅳ．发行定价方式A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

25、证券市场监督的意义在于()Ⅰ、保障广大投资者合法权益Ⅱ、维护市场良好秩序Ⅲ、发展和完善证券市场体系Ⅳ、保证投资者获取投资收益A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

26、关于下列首次公开发行股票的行为中，正确的情形是（）。A.网上发行应当早于网下发行B.网上投资者在申购时需缴付申购资金C.网下投资者在申购时需缴付申购资金D.投资者不得同时参与网上或者网下发行

27、《个人所得税法》规定，个人投资的以下（）可免纳个人所得税。A.公司债券利息B.股息C.红利所得D.国债和国家发行的金融债券的利息收入

28、在委托受理的验证和审单环节，证券经纪商要根据（）的交易规则，审查客户的证件和委托单。A.中国金融期货价交易所B.中国登记结算公司C.证券交易所D.证券业协会

29、下列说法不正确的是（）。①私募基金子公司甲不得对外融资②私募基金子公司乙不得下设任何机构③另类子公司丙根据税收需求下设特殊目的机构的，应当持有该机构35%以上的出资④另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

30、（2018年真题）证券公司接受证券买卖的委托，应当根据委托书载明的（）等，按照交易规则代理买卖证券，如实进行交易记录。Ⅰ．买卖数量Ⅱ．出价方式Ⅲ．证券名称Ⅳ．价格幅度A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31、金融期货交易与普通远期交易之间的违约风险不同是由于（）引起的。①保证金制度②交易的监管程度不同③金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定④每日结算制度A.①④B.②③C.①②③D.①②③④

32、一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列（）情况之一，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因。Ⅰ．发行人业务、财务等经营状况发生重大变化Ⅱ．高级管理人员变更Ⅲ．控制人变更Ⅳ．发行人作出新的债券融资决定A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

33、公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的()以上；公司股本总额超过人民币()亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。A.20%、2B.25%、4C.30%、4D.35%、5

34、与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在（）。①交易对象不同②交易目的不同③交易价格的含义不同④交易方式不同A.①②③④B.③④C.①②③D.①③④

35、中国证监会于2020年6月12日发布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》，对创业板上市公司发行股票作出以下规定，错误的是（）。A.上市公司向不特定对象发行股票，应当符合下列规定：具备健全且运行良好的组织机构；现任董事、监事和高级管理人员具备法律、行政法规规定的任职资格B.具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力C.可以存在对持续经营有重大不利影响的情形D.会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行

36、为了保护基金投资者的利益，世界上不同国家和地区都对基金活动进行严格的监督管理，我国的监督管理机构是（）。A.中国证监会B.中央银行C.基金业协会D.证券交易所

37、交易所交易基金的英文简称为（）。A.OTFSB.ETFC.DTFD.NAV

38、在资产证券化过程中，被认为是流动性较低的资产有()Ⅰ.银行贷款Ⅱ.应收账款Ⅲ.应付账款Ⅳ.房地产A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

39、股权类期货是以()为基础资产的期货合约。Ⅰ、单只股票；Ⅱ、利率期货；Ⅲ、股票组合；Ⅳ、股票价格指数。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

40、当托宾q的值大于1时，下列说法正确的是（）。①企业的市场价值小于重置成本②企业的市场价值大于重置成本③此时企业很容易以相对较高的价格来发行较少的股票④此时企业难以相对较高的价格来发行较少的股票A.①②B.②③C.③④D.①③

41、资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多。关于相关当事人在证券化过程中具有的重要作用说法正确的是（）。A.如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团B.服务机构通常由第三方担任C.信用增级机构通常由发起人担任D.受托人是资产支持证券的真正发行人

42、报价系统以服务市场参与人、便利市场参与人为目的，其特色包括（）。①全网运营②完全开放③全时空④支持网上信息发布?A.①②④B.②③④C.①②③D.①③④

43、关于首次公开发行股票，下列说法错误的是（）。A.发行人在满足必须具备的条件，并经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程B.拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为C.发行人不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成为上市公众公司、D.同上市公司在股票发行上市后进行的包括配股、增发在内的股权再融资一样

44、风险与不确定性两概念，既有密切联系，又有本质区别。在不确定性状态下（）Ⅰ.事件发生的结果具有可量化的性质Ⅱ.决策者知道事件最终呈现的可能状态，以及相应概率Ⅲ.人们对不确定性的厌恶程度要远远大于风险Ⅳ.事件发生的结果不可以量化A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

45、关于证券市场监管的目标，不正确的是（）。A.保护投资者B.确保投资者资金保值C.降低系统性风险D.保证证券市场的公平、效率和透明

46、根据现代风险管理基本理念，下列关于金融机构风险管理的说法，错误的是（）。A.金融机构风险管理进入到以内部控制为主要内容的现代风险管理阶段B.风险管理进入现代金融机构战略管理的层面，超越了保驾护航的范畴C.现代金融机构的企业本质在于承担和管理风险，并实现风险换收益D.风险管理是现代金融机构的核心竞争力

47、计算机和互联网通信等电子技术的应用对场外交易市场的影响包括（）。①掺杂自动竞价报合，形成混合交易模式②场外交易市场和交易所市场在交易方式上日益趋同③场外交易市场不具备计算机自动撮合的条件④场外市场不再是单纯的集中报价、分散成交的做市商模式A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

48、()为金融债券的登记、托管机构。A.中国人民银行B.国债登记结算公司C.交易所D.中国证监会

49、在证券投资中，多样化投资的（）策略成为投资者（尤其是机构投资者）消除非系统性风险的基本策略。A.风险规避B.风险分散C.风险控制D.风险转移

50、证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立的账户不包括（）。A.转融通专用证券账户B.转融通担保证券账户C.转融通证券交收账户D.转融通专用资金账户

51、小额报价要素与对话报价基本相同，只是比对话报价少了（）。Ⅰ．债券待偿期Ⅱ．债券净价金额Ⅲ．对手方Ⅳ．对手方交易员A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

52、不得参与股指期货交易的基金类型有（）。I．债券基金Ⅱ．货币基金Ⅲ．股票基金Ⅳ．混合基金A.I、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

53、深圳证券交易所在确定和调整深证成分股指数中的成分股时一般考虑的因素包括（）。①平均可流通股市值②平均总市值③交易活跃程度④是否是行业龙头公司?A.③④B.①②③④C.①②③D.①②④

54、全国中小企业股份转让系统分设()，符合不同标准的挂牌公司分别纳入管理。A.创业层和成长层B.创新层和成长层C.创新层和基础层D.成长层和基础层

55、下列关于基金费用的计提标准方式的说法，正确的有()Ⅰ货币市场基金和债券型基金可以从基金资产列支基金销售服务费Ⅱ期票型基金的年托管费率一般为0.25%Ⅲ基金管理费是逐日计提，按月支付Ⅳ货币市场基金的年管理费率一般为0.15%-0.33%A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

56、目前我国发行的普通国债有（）。①记账式国债②储蓄国债（凭证式）③储蓄国债（电子式）④附息式国债A.①②③④B.①②③C.①②④D.②③④

57、关于有面额股票和无面额股票的说法中，正确的是（）。①同次发行的有面额股票的每股票面金额是相等的②我国股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额③无面额股票也称为比例股票④无面额股票只注明它在公司总股本中所占的比例?A.①②③④B.①②④C.①③④D.②④

58、下列关于企业（公司）融资的表述正确的是（）。A.企业（公司）直接融资活动主要有股票融资和基金融资两种形式B.发行股票是企业（公司）补充流动资金的重要手段C.上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司D.首次公开发行，是指拟上市公司首次面向特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为

59、关于基金信息披露，下列说法中，错误的是（）。A.基金募集信息披露只是指首次募集信息披露B.基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露C.货币基金只需要披露收益公告D.开放式基金在申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值

60、（2021年真题）下列关于风险偏好的说法，错误的是（??）A.风险偏好是战术性的，通常以定量描述为主B.风险偏好是企业在追求战略和业务目标过程中对风险的态度C.风险偏好也称为“风险胃口”D.风险偏好是企业为了增加每一分盈利愿意多承担多少风险

61、国债公开招标方式中关于“荷兰式”，下列说法正确的是（）。Ⅰ.标的为利率或利差时，以最高中标价格为当期国债的承销价格Ⅱ.标的为利率或利差时，均按面值承销Ⅲ.标的为价格时，最高中标价格为当期国债的承销价格Ⅳ.标的为价格时，均按发行价承销A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

62、报价驱动也被称为做市商市场,其特点有()Ⅰ、证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定Ⅱ、证券成交价格的形成由做市商决定Ⅲ、投资者买卖证券都以做市商为对手,与其他投资者不发生直接关系Ⅳ、投资者买卖证券的对手是对手是其他投资者A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

63、选举和罢免理事属于我国会员制证券交易所（）的职权。A.理事会B.会员大会C.监察委员会D.专门委员会

64、（2018年真题）政府发行中期国债筹集的资金用于（）。Ⅰ．临时周转Ⅱ．弥补赤字Ⅲ．投资Ⅳ．调节经济A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

65、下列关于外国债券的说法，正确的是（）。A.是借款人在本国以外的某一国家发行以本国货币为面值的债券B.它的特点是债券发行人和面值货币属于同一个国家C.在英国发行以英镑计价的外国债券被称为“扬基债券”D.在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”

66、在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式即为（）A.连续竞价B.集中竞价C.规定竞价D.—次性竞价

67、中国证券业协会的职责包括（）。Ⅰ．教育和组织会员遵守法律法规Ⅱ．依法维护会员合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求Ⅲ．对会员之间、会员与客户之间的证券业务纠纷进行调解Ⅳ．监督、检查会员及其从业人员行为A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68、我国创业板市场是在（）正式启动。A.上交所B.深交所C.同时上交所和深交所D.港交所

69、从市场层面衡量流动性风险的指标包括（）。①买卖价差法②换手率③冲击成本④流动性覆盖率A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

70、行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有()。Ⅰ．行业或产业竞争结构Ⅱ．抗外部冲击的能力Ⅲ．经济周期循环Ⅳ．行业估值水平A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

71、首次公开发行股票的方式包括（）。①网下发行②网上发行③向战略投资者配售④向个人投资者配售A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③

72、基金性质的机构投资者包括（）。Ⅰ．社会保险基金Ⅱ．证券投资基金Ⅲ．企业年金Ⅳ．社会公益基金A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

73、（2019年真题）证券公司为期货公司提供中间介绍业务，是指证券公司接受相关委托，介绍客户参与（）买卖并提供相关服务的业务活动。A.证券B.股票C.期货D.基金

74、对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险，其中，内部风险不包括基金管理人的（）。A.合规风险B.操作风险C.经营风险D.职业道德风险

75、2010年6月25日的G20多伦多峰会首次明确了国际监管的四大支柱，下列关于四大支柱的说法正确的有（）。①强大的监管制度②有效的监督③风险处置和解决系统重要性机构稳定的政策框架④半透明的国际评估和同行审议A.①②③B.②③C.①②④D.①②③④

76、政府的银行职能是指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。具体体现在()。Ⅰ．代理国库Ⅱ．代理政府债券发行Ⅲ．为政府融通资金Ⅳ．外汇头寸调节A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

77、金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的基本特征()。A.联动性B.跨期性C.不确定性D.杠杆性

78、关于证券投资基金与股票、债券的区别下列说法正确的是（）。A.基金反映的是所有权关系B.债券反映的是债权债务关系C.股票反映的是信托关系D.债券是间接投资工具

79、记账式国债采取()方式分销。Ⅰ．场内挂牌Ⅱ．场内签订分销合同Ⅲ．场外签订分销合同Ⅳ．试点商业银行柜台销售A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

80、一般性货币政策工具的主要作用在于控制和调节（）。A.货币需求量B.货币供应量C.信贷规模D.利率二、多选题

81、对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。在基金管理人的投资管理活动中，资金投资面临着（）与（）。A.市场风险合规风险B.外部风险内部风险C.系统风险非系统风险D.市场风险政策风险

82、开放式基金申购、赎回的原则包括（）。①投资者按固定价格申购、赎回货币基金②“未知价”交易原则③金额申购、份额赎回④金额申购，金额赎回A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④

83、（2019年真题）证券交易所的主要职能包括（）。Ⅰ提供证券交易的场所和设施、管理和公布市场信息Ⅱ制定证券交易所的业务规则Ⅲ对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管Ⅳ组织、监督证券交易，并对会员进行监管A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

84、投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括()。A.增值税B.佣金C.过户费D.印花税

85、以法律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比例，同时是中央银行控制货币供应量的最重要手段的是（）。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.准备金

86、以下关于首次公开发行股票并在创业板上市的规定中，错误的是（）。A.发行人是依法设立且持续经营2年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织机构B.最近三年财务会计报告由注册会计师出具无保留意见的审计报告C.发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力D.发行人规范运行

87、（2020年真题）金融学以及金融工程学中对风险的主流定义为（）。A.风险是结果的不确定性B.风险是损失发生的可能性C.风险是可能发生的损失D.风险是结果对期望的偏离

88、狭义的有价证券是指（）。A.政府债券B.商品证券C.货币证券D.资本证券

89、储蓄国债（电子式）与记账式国债都以电子记账方式记录债权，二者不同之处在于（）。①发行对象不同②发行利率确定机制不同③流通或变现方式不同④到期兑付方式不同A.①②③B.①②③④C.①②④D.②③④

90、在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍以（）为第一优先原则。A.时间优先B.价格优先C.数量优先D.客户优先

91、下列关于美国市政债券市场，说法错误的有（）A.市政债券是州及州所属地方政府（市、镇、县与学区）或其附属机构发行的债券，目的是为多种多样的市政工程筹集资金、提供现金流以及满足其他方面的政府需求B.市政债券的还本付息来源于发行人的一般税收、特定税种收入、公共工程收入或者私营实体的偿付，也可以是这些多种来源的综合C.市政债券一般分为两个类别：一是“普通责任债券”，二是“收益债券”D.“普通责任债券”的债券持有人可以要求发行人用所有法律允许使用的收入来源偿付

92、（2020年真题）下列关于公开募集证券投资基金侧袋机制的说法，错误的是（）。A.侧袋机制的推出，有利于进一步丰富公募基金的操作风险管理工具B.侧袋机制的推出，有助于基金管理人练好内功、筑牢防线C.侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的机制D.公开募集证券投资基金侧袋机制于2020年8月1日开始执行

93、下列关于审批制、核准制和注册制的说法，正确的有()Ⅰ、核准制是从注册制向审批制过渡的中间模式,审批制度是目前成熟股票市场普遍采用的模式Ⅱ、审批制下公司发行股票的一个重要条件是取得发行指标和额度，没有发行指标和额度的公司无法发行股票Ⅲ、核准制下，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请Ⅳ、注册制下，证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

94、（2021年真题）企业可以通过（）实现对其他企业的的控股或参股。A.发行股票B.间接投资C.债券投资D.股票投资

95、2019年，我国债券市场运行特点包括（）。①债券市场制度建设推进②债券市场产品创新提速③信用风险高位趋稳④信用风险事件有所增加A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④

96、国债期货属于()。A.商品期货B.股权类期货C.利率期货D.外汇期货

97、下列属于基金推动金融产品创新的表现的是（）。A.有效改善了证券市场的投资者结构B.推动上市公司治理结构的完善C.推动资产证券化的发展D.扩大了证券市场的交易规模

98、信用风险会受到发行人的（）等因素的影响。I．经营能力Ⅱ．盈利水平Ⅲ．事业稳定程度Ⅳ．规模大小A.I、IIB.I、Ⅱ、Ⅲ、IVC.Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅳ

99、我国《公司法》规定，公司财产在分别（），缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。Ⅰ．支付清算费用Ⅱ．职工的工资Ⅲ．社会保险费用Ⅳ．法定补偿金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

100、“货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑”.描述的是货币政策()A.信用传导机制B.资产价格传导机制C.利率传导机制D.汇率传导机制

参考答案与解析

1、答案：B本题解析：证券登记结算制度：1.证券实名制；2.货银对付的交收制度；3.分级结算制度和结算参与人制度；4.净额结算制度；5.结算证券和资金的专用性制度。

2、答案：D本题解析：考查政府机构类投资者。政府机构类投资者的特点是，通常很少考虑盈利，参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺、实施宏观调控、实行特定产业政策等要求。

3、答案：B本题解析：考查货币政策对股价变动的影响。中央银行采取宽松性货币政策，增加货币供给，股市资金增加，对股票的需求增加，立即促使股价上升。

4、答案：B本题解析：考查机构投资者的分类，基础记忆题。

5、答案：C本题解析：证券交易的过户费一部分属于中国结算公司的收入，一部分由证券公司留存，由证券公司在同客户清算交收时代为扣收。

6、答案：C本题解析：沪深300指数按规定作定期调整。原则上指数成分股每半年进行一次调整，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。每次调整的比例不超过10%。

7、答案：C本题解析：我国《证券法》规定，公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为，以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

8、答案：B本题解析：市盈率（P/E）倍数反映了一家公司的股票价值对其净利润的倍数

9、答案：C本题解析：资本市场按照组织形式和交易活动是否集中划分为场内市场和场外市场。

10、答案：D本题解析：证券公司借入次级债务，长期次级债务计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债务累计计入净资本的数额）的50％；净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。

11、答案：D本题解析：相对于普通股，优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。如有约定，优先股股东可依约将股票回售给公司。

12、答案：D本题解析：由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。

13、答案：A本题解析：考查证券登记结算公司的设立条件。自有资金不少于人民币2亿元。

14、答案：B本题解析：可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。

15、答案：D本题解析：根据个人投资者对待投资中风险和收益的态度，理论上可分为风险偏好型、风险中立型和风险规避型三种。

16、答案：A本题解析：考查现代风险管理强调采用VaR为核心的主要优势。

17、答案：D本题解析：公司因业务发展需要增加资本额而发行新股，对不同公司的影响不尽相同。在没有产生相应效益前，增资可能使每股净资产下降，进而可能促使股价下跌。但对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资会增加公司经营实力，给股东带来更多回报，使得股价上涨。

18、答案：A本题解析：国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。

19、答案：C本题解析：按照《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定，中国证券业协会是具有独立法人地位、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，是非营利性的社会团体法人。②应当是经营证券业务的【金融机构】，题目中写的是证券公司，故错误。

20、答案：A本题解析：考查封闭式基金的估值频率。

21、答案：C本题解析：金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无须开立保证金账户，也无须缴纳保证金。

22、答案：D本题解析：芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种不仅包括以美元标价的外币期货合约（如欧元期货、日元期货、瑞士法郎期货、英镑期货等），还包括外币对外币的交叉汇率期货（如欧元对日元、欧元对英镑、欧元对瑞士法郎等）以及芝加哥商业交易所自行开发的美元指数期货。

23、答案：D本题解析：风险转移有三种基本方法：保险、风险分散化和套期保值。

24、答案：C本题解析：我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同：（1）发行主体不同。（2）发行制度和监管机构不同。（3）募集资金用途不同。（4）发行申报程序不同。（5）发行期限不同.（6）发行持续时间不同。（7）发行定价方式不同。（8）担保要求不同。（9）发行市场不同。

25、答案：B本题解析：证券市场监督的意义在于：1.加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要；2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要；3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。4.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。故答案选B。

26、答案：D本题解析：首次公开发行股票的网上发行应当和网下发行同时进行，网上和网下投资者在申购时无须缴付申购资金，投资者不得同时参与网上或者网下发行。

27、答案：D本题解析：《个人所得税法》规定，个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应缴纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税。

28、答案：C本题解析：验证与审单。验证主要是对客户委托时递交的相关证件（如身份证件等）进行核实；审单主要是检查客户填写的委托单。证券经纪商要根据证券交易所的交易规则，对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行审查。

29、答案：A本题解析：私募基金子公司与另类子公司的对比。另类子公司不得对外融资，私募基金子公司可以对外融资，故①错误。私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35%以上的股权或出资，且拥有管理控制权。另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务，不得下设任何机构，故②、③错fe。

30、答案：D本题解析：根据《证券法》，证券公司接受证券买卖的委托，应当根据委托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照交易规则代理买卖证券，如实进行交易记录；买卖成交后，应当按照规定制作买卖成交报告单交付客户。证券交易中确认交易行为及其交易结果的对账单必须真实，保证账面证券余额与实际持有的证券相一致。

31、答案：A本题解析：保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所（或期货清算公司）为交易对手，基本不用担心交易违约。而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险。

32、答案：D本题解析：一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列情况之一，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因：发行人业务、财务等经营状况发生重大变化；高级管理人员变更；控制人变更；发行人作出新的债券融资决定；发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等专业机构；是否分期发行、每期发行安排等金融债券发行方案变更；其他可能影响投资人作出正确判断的重大变化。

33、答案：B本题解析：略。

34、答案：A本题解析：考查与金融现货交易相比，金融期货的特征，除上述几项外还包括结算方式不同。

35、答案：C本题解析：对创业板上市公司发行股票作出的规定中不能存在对持续经营有重大不利影响的情形。

36、答案：A本题解析：考查中国证监会依法对证券投资基金活动实施监督管理。

37、答案：B本题解析：ETF是英文“ExchangeTradedFunds”的简称，常被译为“交易所交易基金”。

38、答案：A本题解析：在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资，还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。

39、答案：B本题解析：股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。

40、答案：B本题解析：当托宾q的值大于1时，企业的市场价值大于重置成本，此时企业很容易以相对较高的价格来发行较少的股票，并买到较多的新的投资品，这会导致投资增加，最终会提高社会总需求和总产出。

41、答案：A本题解析：考查资产证券化参与者的职能。服务机构通常由发起人担任；信用增级机构分别是发起人和独立的第三方；特殊目的机构是资产支持证券的真正发行人。

42、答案：D本题解析：报价系统定位于互联网市场，以服务参与人、便利参与人为目的，借鉴互联网金融的理念和技术，具有全网运营、自主开放、全时空特点，支持网上信息发布、网上发行、网上签约、网上报价转让等，实行每周7天、每天24小时不间断运行，并提供互联网、移动设备等多介质、多途径的参与路径和工具。

43、答案：D本题解析：首次公开发行股票（InitialPublicOffering,IPO）,区别于上市公司在股票发行上市后进行的包括配股、增发在内的股权再融资。

44、答案：C本题解析：在不确定性状态下，决策者不了解事件发生的概率结果，不确定性具有不可以量化的特征。人们一般对于不确定性的厌恶要远远大于风险，降低不确定性对于风险管理具有重要的意义，通常是管理部门的职责。

45、答案：B本题解析：证券市场监管的目标。国际证监会组织公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者；二是保证证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性风险。借鉴国际标准并根据我国的具体情况，我国证券市场的监管目标是：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序；根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。

46、答案：A本题解析：风险管理都发挥着至关重要的作用。以内部控制为主要内容的传统风险管理已经发展到包含风险的对冲、限额、定价以及风险业绩调整等更加全面的现代风险管理阶段，进而风险管理也进入金融机构战略管理的层面，超越了保驾护航的范畴，成为核心竞争力。

47、答案：B本题解析：计算机和互联网通信等电子技术的应用对场外交易市场的影响包括场外交易市场具备计算机自动撮合的条件。

48、答案：B本题解析：国债登记结算公司为金融债券的登记、托管机构。

49、答案：B本题解析：考查风险分散的意义。在证券投资中，多样化投资的风险分散策略成为投资者（尤其是机构投资者）消除非系统性风险的基本策略，而且由于这种可通过多样化消除的非系统性风险在理性的资产市场定价中没有相应的风险回报，证券投资者必须采用这种风险分散的策略加以消除，否则将承担无谓的风险。

50、答案：D本题解析：证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立的账户是转融通专用证券账户、转融通担保证券账户、转融通证券交收账户。

51、答案：C本题解析：小额报价要素与对话报价基本相同，只是比对话报价少了对手方和对手方交易员两项。

52、答案：C本题解析：股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照《证券投资基金参与股指期货交易指引》参与股指期货交易，债券型基金、货币市场基金不得参与股指期货交易。

53、答案：B本题解析：深圳证券交易所在确定和调整成分股时一般要考虑的因素包括：①上市交易时间；②上市规模；③交易活跃程度；④平均市盈率；⑤行业代表性及发展前景：⑥财务状况；⑦盈利记录；⑧发展前景及管理素质；⑨公司地区；⑩板块代表性。

54、答案：C本题解析：全国中小企业股份转让系统设立伊始分设创新层和基础层，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层和基础层管理。

55、答案：A本题解析：P406-408基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金销售服务费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险程度越低，基金管理费率越低。我国积极管理的股票型基金一般按照年管理费率1.5%的比例计提管理费，指数型基金和债券型基金的年管理费率一般为0.3%~1.0%,货币市场基金的年管理费率一般为0.15%-0.33%。股票型基金的年托管费率一般为0.25%,指数型基金和债券型基金的年托管费率一般为0.1%~0.25%,货币市场基金的年托管费率一般为0.05%~0.1%。此外，基金可以从基金资产列支基金销售服务费，年费率一般为不高于0.8%。题库，是基于大数据的人工智能算法研发而成的考试题库，专注于根据不同考试的考点、考频、难度分布，提供考试真题解析、章节历年考点考题、考前强化试题、高频错题，押题密卷等。查看完整题库、答案解析等更多考试资料，尽在考试软件……

56、答案：B本题解析：我国普通国债的分类。目前，我国发行的普通国债有记账式国债、储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）。

57、答案：C本题解析：股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为有面额股票。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值作为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计人资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。随着时间的推移，公司的净资产会发生变化，股票面值与每股净资产逐渐背离，与股票的投资价值之间也没有必然的联系。尽管如此，票面价值代表了每一份股份占总股份的比例，在确定股东权益时仍有一定的意义。

58、答案：C本题解析：企业（公司）直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种形式发行股票和长期债券是企业（公司）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券是补充流动资金的重要手段。首次公开发行，是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为。

59、答案：A本题解析：基金募集信息披露可以分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。

60、答案：A本题解析：风险偏好（RiskAppetite）为企业在追求战略和业务目标过程中对风险的态度，包括愿意承担的风险的种类、大小、数量、以何种方式承担，以及为了增加每一分盈利愿意多承担多少风险等，有时候被译为“风险胃口”。风险偏好是战略性的，通常以定性描述为主；风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化。

61、答案：B本题解析：荷兰式招标的标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。

62、答案：D本题解析：报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系

63、答案：B本题解析：选举和罢免会员理事、会员监事是会员制证券交易所会员大会的职权。

64、答案：D本题解析：中期国债是指偿还期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。

65、答案：D本题解析：考查外国债券的知识。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。在英国发行以英镑计价的外国债券被称为“猛犬债券”。

66、答案：B本题解析：集中竞价的概念。

67、答案：D本题解析：《证券法》第一百六十六条证券业协会履行下列职责：（一）教育和组织会员及其从业人员遵守证券法律、行政法规，组织开展证券行业诚信建设，督促证券行业履行社会责任;（二）依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求;（三）督促会员开展投资者教育和保护活动，维护投资者合法权益;（四）制定和实施证券行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员行为，对违反法律、行政法规、自律规则或者协会章程的，按照规定给予纪律处分或者实施其他自律管理措施;（五）制定证券行业业务规范，组织从业人员的业务培训;（六）组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究，收集整理、发布证券相关信息，提供会员服务，组织行业交流，引导行业创新发展;（七）对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解;（八）证券业协会章程规定的其他职责。

68、答案：B本题解析：我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。

69、答案：A本题解析：从市场层面衡量流动性风险的指标包括买卖价差法、换手率、冲击成本。

70、答案：B本题解析：常见的行业因素包括：(1)行业或产业竞争结构。(2)行业可持续性。(3)抗外部冲击的能力。(4)监管及税收待遇——政府关系。(5)劳资关系。(6)财务与融资问题。(7)行业估值水平。

71、答案：D本题解析：考查首次公开发行股票的方式：网下发行、网上发行及向战略投资者配售等方式。

72、答案：C本题解析：基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社会保险基金、企业年金和社会公益基金。

73、答案：C本题解析：证券公司为期货公司提供中间介绍业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

74、答案：C本题解析：对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险，其中，外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险；内部风险包括基金管理人的合规风险、操作风险和职业道德风险等。

75、答案：A本题解析：④项表述错误，应该是透明的国际评估和同行审议。

76、答案：C本题解析：Ⅳ项是中央银行作为银行的银行的体现。

77、答案：A本题解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

78、答案：B本题解析：考查证券投资基金与股票、债券的区别。债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

79、答案：B本题解析：记账式圉债采取场内挂牌、场外签订分销合同和试点商业银行柜台销售的方式分销。具体分销方式以当期发行文件规定为准。

80、答案：B本题解析：一般性货币政策工具是中央银行调控的常规手段