银行业2026年1季度经营数据：息差企稳与规模平稳利润分化源于拨备计提

内容目录一、净利润：增速由正转负；农商行明显承压 3二、规模：行业资产和信贷增速小幅放缓 3三、净息差：环比基本企稳 5四、资产质量：不良率小幅回升，拨备覆盖率小幅下行 6五、资本：资本充足率季节性回落 8六、投资建议与风险提示 9图表目录行业净利润同比增速 3各板块资产和贷款同比增速 4行业和各板块新增信贷情况 4行业和各板块信贷占比总资产情况 5商业银行整体净息差（%，未考虑口径调整） 5银行各板块息差情况（%） 6银行各板块不良率情况（%） 7行业关注+不良贷款占比下行（%，未考虑口径调整） 7银行各板块拨备覆盖率情况（%） 8行业资本充足率季节性回落（%） 8一、净利润：增速由正转负；农商行明显承压Q6商业银行净利润同比-%（Q5同比2%，增速由正转负，环比下降6.05个点。分板块看，国有行、股份行、城商行、农商行净利润同比增速分别为-1.28%+0.32%+9.70%-30.24%25Q1较（2713亿-2.84%边际回升至+0.32%；+12.87%的增速有所回落；611.292025Q1较高基数（876.24亿30.24%，板块利润压力明显加大。注：监管口径下“大型商业银行”净利润同比转负，与六大行一季报合并归母数据“全线正增”2026年一季报，国有六大行（工、农、中、建、交、邮储）合计归母净利润同比+3.63%，单家增速分布在+1.90至+4.52之间（+3.31%、农行4%、中行1%、建行5%、交行%、邮储9%，营收和净利润均实现同比“双正增”，与监管口径“大型商业银行”净利润同比-1.30%形成反差。背离主要来源于统计口径差异：监管数据采用法人口径（银行本部+境内外分支机构，不含子公司，而上市公司季报披露的是合（AIC。图表1：行业净利润同比增速二、规模：行业资产和信贷增速小幅放缓1Q26，行业资产和信贷增速小幅放缓。1Q26行业资产同比增速环比下降0.14个点至8.9%，信贷同比增速环比下降0.39个点至6.9%；行业单季新增信贷规模9.05万亿，同比少增614亿。分板块看，1）国有行0.210.6%，信贷0.58.0%5.39万亿，同比少增1796亿。2）股份行0.65.4%，信贷同0.51.442713城商行0.50.61.357064）农商行0.87.0%，信贷同比增速环比下0.66.2%8899（本文信贷数据由不良余额和不良率测算，增速与央行金融数据有误差。）图表2：各板块资产和贷款同比增速注：贷款数据由不良率与不良贷款余额测算图表3：行业和各板块新增信贷情况注：贷款数据由不良率与不良贷款余额测算图表4：行业和各板块信贷占比总资产情况三、净息差：环比基本企稳1Q261bp1Q26息差分别边际变动-1bp、-1bp、0bp、-2bp1.29%、1.54%1.38%平、农商行延续下行。）图表6：银行各板块息差情况（%）四、资产质量：不良率小幅回升，拨备覆盖率小幅下行行业不良率小幅回升。具体来看：1、行业整体，1Q26末全银行业不良贷3.674Q2517421.51%，环比+1bp。2、各类银行不良率分化，城商行和农商行上升相对明显。国有行、股份行、城商行、农商行1Q26末不良率分别为1.22%、1.22%、1.85%、+0bp+0bp+3bp+7bp贷款核32724Q251Q26银行业加回核销后0.86%4Q25环比+14bp、同比+4bp，资产质量边际压力有所上升。关注类贷款占比小幅下降1Q264Q25末变动-1bp。关注+3.69%4Q25末+1bp。图表7：银行各板块不良率情况（%），中国人民银行）1Q264Q25末-2.0711Q26末拨备覆0.712204.60%，2.60个百分点。3、城商行171.16%2.21个百分点。4、农商行156.85%2.44个百分点。图表9：银行各板块拨备覆盖率情况（%）五、资本：资本充足率季节性回落1Q26（不含外国银行分行核心10.71%、12.05%、4Q25末-20bp-32bp-46bpQ1开门红信Q1图表10：行业资本充足率季节性回落（%）六、投资建议与风险提示投资建议：1、全年银行确定性业绩会带来银行股2026年的稳健收益，短期与市场风格相关经济发展模式会持（政策定力强对公业务强劲和居民持续的低风险偏好会推动息差筑底回升、营收增速会持续是亮点，业绩确定性强2银行股两条投资主线一是拥有区域优势确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等（详见我们区域经济系列 重点推荐江苏银行齐鲁银行渝农商行杭州银行上海