电力设备与新能源行业研究：AI供电无配角重视燃料电池与配储关注SNEC潜在新技术催化

子行业周观点详情整体观点：近期AAIHVDC/STAIRubinAIDC&（SiCIOC北美AISOFC（AWS、CoreWeaveBEAINebius，FCELSOFC7.5GWhGW5.2GW19GWh1GWFluenceAI1）SpaceXV32）DNV储能：阳光电源中东7.5GWh大单验证海外大储景气，AI数据中心继续强化储能需求逻辑521MasdarRTC（Round-the-clock）GW7.5GWhPowerTitan3.02.6GWMasdarEWEC5.2GW19GWh1000PowerTitan816系包冷SiCPCS，最效率99.3统RTE约90，并在55°C温境不额行。们为RTCWoodMackenzieAIFuenTelanadinSlaAI，SOFC521AINebiusBloomEnergyBE328SOFC26BEFCEL2026Q1AIFCEL100100350AISOFCBEAWSCoreWeaveAIDCNebiusSOFCMCFCBEAIAIDCAIAINebius在美国的AIDCSOFCBE23006801040001~22525AIDC液冷：RubinBOMRubin，RubinVR200NVL72ODM780GB300GPU，PCBMLCCABFVeraRubin7.2GB300carCDU12.2VR2001）GPU/CPU4）RubinUltraKyberAICapex±400/800VHVDC/SSTHVDC/SSTNVIDIAVHVDC800VPSU50V，SST，SSTSiCPCBAIPSUHVDC/PowerRack/SST/风电：（LetterofIntent，LOIDNV2026-202818.3、30.443.926-29PE26、16、11投资建议：2026+V3BC5162520，SpaceXSECS-1IPO，SpaceX+Starlink+AI2025/26Q1186.74/46.942025/26Q149.37/42.76AI2025/26Q1207.37/101.07AI127.27/77.232028AIStarlinkAI5221730SpaceX12V3202V3V3SpaceXIPOV3SpceXAI4）AI+255-10AIAIAIAIDC（SST突破，智能机器人+数字能源构建未来新增长曲线，维持重点推荐！（AIPCBPPI2026锂电：关注6F提价机会璞泰来：在四川投建年产72亿平方米锂电池隔膜项目725626323040“基膜+涂覆”一体化交付的产品需求，帮助涂覆加工业务进一步提升市场占有率，形成良好的协同效应。德方纳米：与蜂巢能源签署战略合作框架协议136F：六氟磷酸锂价格跳涨51110.2/吨-11/0.5/551810.8吨-12.51.05磷酸铁锂结算新进展：磷酸铁单独计价落地ICC“*3073-5****”10**折扣ICC5恩捷股份：拟在四川落地锂电隔膜项目近日，恩捷股份发布公告，公司拟在四川省自贡市荣县投资建设年产50亿平方米锂电池隔离膜项目（暂定名称，具0336710电网：1）电网设备公司跑步入场SST，26-27年是产品密集发布、测试、订单突破阶段，市场演绎仍处于初期阶段，考虑商业化进展&业绩贡献度，关注四方、金盘、安靠、西电等；2）4月主要电力设备出口同比+16，变压器出口同比+14，增速放缓预计受中东地缘局势影响发货节奏及高基数影响，短期波动不改海外需求长周期高景气。SSTSSTSSTSST，26-27&481+167.6+145.4+31.4-14AI电力设备板块——以AI为核心抓手，聚焦电力变压器需求放量与AIDC供电架构变革。（230-500kV8027-28100AIDC2030SST600kW-1MWTAIC（020262026/2027800V——202626Q3气、海兴电力等。投资组合：（A（A/储能：推荐：阳光电源、阿特斯、盛弘股份、林洋能源、科士达，建议关注：南都电源、上能电气、科陆电子。产业链主要产品价格及数据变动情况及简评520图表1：主产业链单位毛利趋势（测算，截至2026/5/20）硅分、PVInfoLink 测算注：单位毛利为测算值，实际因各家企业库存及技术水平不同有所差异，建议关注“变化趋势”为主产业链价格描述：1)涨跌幅0、183N0、183N2183N0、183N0、183N2183N件-2年度硅料-35、183N片-36、183N电片-13、183N件+70.4353.25天。EVA10800-11500吨。图表2：多晶硅料及工业硅价格（万元/吨）PVInfoLink、硅分会 ，至2026-5-20图表3：硅片价格（元/片） 图表4：电池片价格（元/W）PVInfoLink、硅分会 ，至2026-5-20 PVInfoLink ，至2026-5-20图表5：组件价格（/W） 图表6：各区域组件价格（USD/W） PVInfoLink ，至2026-5-20 PVInfoLink ，至2026-5-20图表7：光伏玻璃价格（元/平） 图表8：光伏EVA树脂报价（元/PVInfoLink，卓资讯 ，至2026-5-20 卓资讯 截至2026-5-22锂电产业链：202651499.5：17.7-18.3/工业级99.2：16.2-16.8万元/吨66-7三元材料5月14日最新价格：520.4-20.9/吨8811：19.98-21.88吨5“谈涨”磷酸铁锂5月14日最新价格：磷酸铁锂动力型：6.24-6.29万元/吨磷酸铁锂储能型：6.23-6.28万元/吨负极材料5月14日最新价格：17000-20500吨23700-34700吨隔膜5月14日最新价格：9μm/0.6-1.1516μm/0.35-0.5基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.9-1.35元/平方米6FVC电解液5月14日最新价格：六氟磷酸锂电解液：11-13（国产）万元/吨动力三元电解液：2.7-3.1万元/吨动力磷酸铁锂电解液：2.5-3万元/吨储能磷酸铁锂电解液：2.35-2.9万元/吨6受630锂电池5月14日最新价格：0.44-0.5元/Wh：0.3-0.4/Wh）：680-790/KWh。图表9板块 景气度指标风电 加速向上光