跨境人民币结算模式的多维审视与发展前瞻

破局与谋变：跨境人民币结算模式的多维审视与发展前瞻一、引言1.1研究背景与意义在全球经济一体化的大背景下，各国经济联系日益紧密，跨境贸易和投资活动愈发频繁。随着中国经济实力的不断增强和国际地位的日益提升，人民币在国际经济舞台上逐渐崭露头角，跨境人民币结算业务应运而生并取得了显著发展。自2009年我国启动跨境贸易人民币结算试点以来，跨境人民币结算业务规模持续扩大，业务范围不断拓展，参与主体日益增多。根据中国人民银行发布的数据，2024年，人民币跨境收付金额合计飙升至64.1万亿元，与上一年相比，增幅高达23%，人民币已成为我国跨境收付第一大结算币种。人民币跨境支付系统（CIPS）更是表现亮眼，2024年处理跨境人民币支付金额达到惊人的175万亿元，同比增长43%，反映出人民币在全球贸易与投资结算中的活跃度大幅提升。越来越多的国家和企业在国际贸易中选择人民币作为结算货币，如在与东盟国家的贸易往来中，2025年一季度，中国与马来西亚、柬埔寨等东盟国家的跨境人民币业务收付金额同比大幅增长，中马跨境人民币业务收付金额为1020亿元，同比增长27%；中柬跨境人民币业务收付金额为50亿元，同比增长45%。跨境人民币结算的快速发展，对我国乃至全球经济格局都产生了深远影响。研究跨境人民币结算具有极为重要的意义。对于人民币国际化进程而言，跨境人民币结算是关键一步。人民币在跨境贸易和投资中作为结算货币的广泛使用，能够提升其在国际市场的接受度和流通范围，推动人民币在国际货币体系中占据更重要的地位，增强我国在国际金融领域的话语权。以中国与巴西的贸易结算为例，由于巴西为全球铁矿石、大豆与玉米等大宗商品的主要出口国，而中国则为巴西矿产与农产品最大买家，两国进行贸易已开始不用美元，直接以人民币作为结算，这不仅反映人民币国际认受性大增，还有助于人民币计价、融资与结算功能增强，刺激人民币资产配置需求，人民币国际化将进入新阶段。从企业发展角度出发，使用人民币进行跨境结算能为企业带来诸多益处。一方面，企业可以有效避免因使用外币结算而产生的汇兑成本以及汇率波动风险，降低经营成本，增强财务稳定性。例如，深圳传音控股股份有限公司主要从事以手机为核心的智能终端设计、研发、生产、销售和品牌运营，产品100%外销，销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等新兴市场国家。2020年上半年开始，传音集团着手拓展与海外交易对手的人民币直接结算业务，自2021年3月起通过本外币一体化资金池办理经常项目集中收付，2021年全年，公司货物贸易跨境人民币结算金额近400亿元，其中人民币直接结算比例已超过20%；2022年一季度，人民币直接结算比例提升至30%左右，有效降低了汇兑成本和汇率风险。另一方面，跨境人民币结算简化了企业的结算流程，提高了资金使用效率，使企业在国际贸易中更具竞争力，能够更好地把握市场机遇，拓展海外市场。跨境人民币结算业务的发展也有助于我国金融市场的完善和发展。它推动了金融机构创新金融产品和服务，丰富了金融市场的交易品种和工具，如人民币债券境外发行成为人民币回流的重要通道。同时，吸引了更多国际投资者参与中国金融市场，提升了金融市场的国际化水平和资源配置效率，促进金融市场的稳定和健康发展。例如，CIPS在系统功能方面不断完善，全力支持实体经济的人民币跨境收付需求，同时深度涉足金融交易领域，为券款对付（DvP）、人民币对外币同步交收（PvP）、中央对手集中清算（CCP）等各类复杂金融交易提供跨境人民币支付清算服务，助力债券通“北向通”“南向通”、“跨境理财通”、“互换通”等内地与香港间的重要互联互通机制，吸引了大量国际投资者参与中国金融市场。1.2研究目的与方法本研究旨在深入剖析跨境人民币结算的不同模式，全面分析其特点、优势、面临的挑战及发展趋势，通过对多种结算模式的对比和实际案例的研究，为政府部门制定相关政策提供科学依据，为金融机构优化服务和创新产品提供参考，为企业在跨境贸易和投资中选择合适的人民币结算模式提供指导，以进一步推动跨境人民币结算业务的健康、快速发展，加快人民币国际化进程。在研究过程中，将综合运用多种研究方法。首先是文献研究法，通过广泛查阅国内外关于跨境人民币结算的学术文献、政策文件、研究报告等资料，全面梳理跨境人民币结算的发展历程、政策演变、研究现状，了解不同学者和研究机构对跨境人民币结算模式的观点和研究成果，为本文的研究提供坚实的理论基础和丰富的研究思路。案例分析法也是重要的研究手段。选取具有代表性的企业和金融机构作为案例，深入分析它们在跨境人民币结算业务中的实际操作和应用情况。以深圳传音控股股份有限公司为例，深入研究其在拓展跨境人民币直接结算业务过程中的具体做法、遇到的问题及解决方案，通过对其业务数据的分析，如2020-2022年货物贸易跨境人民币结算金额及直接结算比例的变化，总结其成功经验和可借鉴之处，为其他企业提供实践参考。同时，以中国银行为例，分析其在跨境人民币结算业务中的产品创新、服务优化以及在推动跨境人民币结算中的作用和面临的挑战，从金融机构角度为行业发展提供启示。对比分析法也将被应用于本研究。对不同的跨境人民币结算模式进行对比，分析其在操作流程、成本收益、风险特征、适用场景等方面的差异，如对代理行模式和清算行模式进行详细对比，明确各模式的优缺点和适用范围，为企业和金融机构在选择结算模式时提供决策依据。同时，对比不同国家和地区在跨境人民币结算业务发展中的政策、市场环境和发展成效，借鉴国际经验，为我国跨境人民币结算业务的发展提供有益参考。1.3研究创新点本研究在跨境人民币结算领域的创新主要体现在三个方面。研究视角具有创新性，从结算模式这一独特视角出发，深入剖析跨境人民币结算。目前关于跨境人民币结算的研究多集中在整体发展趋势、政策影响等宏观层面，对结算模式的系统研究相对较少。本文聚焦结算模式，全面梳理不同结算模式的特点、流程、优势及面临的挑战，为跨境人民币结算研究提供了新的方向和思路。在研究方法上，采用跨学科研究方法，将国际金融、国际贸易、货币银行学等多学科知识有机结合。跨境人民币结算涉及多个领域，单一学科的研究方法难以全面深入地剖析其复杂的运行机制和影响因素。通过跨学科研究，能够从不同学科角度综合分析跨境人民币结算模式，如运用国际金融理论分析结算模式中的资金流动和汇率风险，从国际贸易角度探讨结算模式对贸易便利化的影响，以货币银行学知识研究结算模式与货币国际化的关系，从而更全面、深入地理解跨境人民币结算模式，为研究提供更丰富的理论支撑和更广阔的研究视野。案例选取和分析具有创新性。挖掘了大量鲜为人知的新案例，包括不同行业、不同规模企业在跨境人民币结算业务中的实践案例，以及金融机构在创新跨境人民币结算服务和产品方面的案例。这些新案例能够反映跨境人民币结算业务在不同场景下的实际应用情况和发展动态，为研究提供了更具时效性和现实指导意义的实践依据。在分析案例时，不仅关注案例本身的成功经验和问题，还将其与结算模式的理论分析相结合，深入探讨案例背后的深层次原因和规律，使研究成果更具实用性和可操作性。二、跨境人民币结算模式概述2.1跨境人民币结算定义与范畴跨境人民币结算是指在跨境贸易、投资和金融交易等经济活动中，交易双方直接使用人民币进行计价、结算和收付的行为。它打破了传统上依赖美元、欧元等国际主要货币进行跨境交易结算的模式，使人民币在国际经济交往中发挥更为直接和重要的作用。从业务范畴来看，跨境人民币结算涵盖了多个领域。在贸易领域，包括货物贸易和服务贸易。在货物贸易方面，进出口企业可以选择以人民币作为结算货币，在签订贸易合同、报关、收付货款等环节均使用人民币进行操作。例如，中国的一家电子产品出口企业向东南亚某国的进口商出售一批手机，双方约定以人民币结算。在整个交易过程中，出口企业在报关时填写人民币金额，进口商按照合同约定通过银行向出口企业支付人民币货款，出口企业收到人民币货款后可直接用于国内的生产经营活动，无需进行货币兑换，有效避免了汇率波动带来的风险和汇兑成本。在服务贸易方面，诸如国际运输、旅游、咨询、技术服务等业务也都可以采用人民币结算。如中国的一家旅游公司组织国内游客前往欧洲旅游，与欧洲当地的旅行社进行费用结算时，若双方选择人民币结算，中国旅游公司可以直接支付人民币，欧洲旅行社收到人民币后可根据自身需求选择保留人民币用于与中国相关的业务往来，或者在当地金融市场将人民币兑换成其他货币。投资领域也是跨境人民币结算的重要范畴，包含外商直接投资（FDI）和境外直接投资（ODI）。在外商直接投资中，外国投资者可以使用人民币对中国境内的企业进行投资，设立新企业、并购境内企业股权或增加企业注册资本等。例如，一家美国企业看好中国新能源汽车市场的发展前景，决定使用人民币对中国的一家新能源汽车制造企业进行股权投资，通过银行将人民币资金汇入中国企业的人民币账户，完成投资行为。在境外直接投资方面，中国境内企业使用人民币对境外企业或项目进行投资，如中国的一家大型能源企业使用人民币在非洲投资建设一座新的油田，通过跨境人民币结算将投资资金汇出境外，用于油田的勘探、开发和建设等相关费用支付。金融交易领域同样涉及跨境人民币结算，包括人民币债券的跨境发行与交易、跨境人民币贷款、跨境人民币衍生品交易等。以人民币债券的跨境发行为例，中国的企业或金融机构可以在境外发行人民币债券，吸引境外投资者购买。如中国的一家大型商业银行在香港发行人民币债券，境外的金融机构、企业和个人等投资者可以使用人民币购买这些债券，实现了人民币在国际金融市场的跨境流动和投融资功能。跨境人民币贷款方面，境内银行可以向境外企业或项目提供人民币贷款，满足其资金需求。例如，境内某银行向一家在东南亚投资的中国企业的境外子公司提供人民币贷款，用于该子公司在当地的生产经营和业务拓展。2.2主要跨境人民币结算模式类型2.2.1代理行模式代理行模式是跨境人民币结算中较为常见的一种模式。在这种模式下，境内具备国际结算业务能力的商业银行作为境内代理行，与境外参加银行签订人民币代理结算协议。境内代理行为境外参加银行开立人民币同业往来账户，通过该账户为境外参加银行提供跨境人民币的收付、结算等服务，借助境内人民银行清算系统完成人民币的跨境支付。以中国工商银行（境内代理行）与美国花旗银行（境外参加银行）的合作为例，当中国的一家出口企业A与美国的进口企业B进行贸易，双方约定以人民币结算时，具体操作流程如下：企业A与企业B签署以人民币计价和结算的贸易合同。企业A发货后，向中国工商银行提交付款申请材料，包括合同、发票、报关单等（货到付款项下须登录国家口岸执法系统核注相应报关单）。中国工商银行审核材料无误后，扣划企业A的人民币资金，并贷记美国花旗银行在工商银行开立的人民币同业往来账户。随后，工商银行通过SWIFT系统发送汇款指令/贷记通知至美国花旗银行，通知其款项已划出。美国花旗银行收到汇款指令/贷记通知后，贷记企业B的账户，完成收款操作。整个过程中，工商银行利用自身在国际结算方面的专业能力和系统优势，为境外的花旗银行提供人民币结算服务，通过人民币同业往来账户实现资金的跨境转移，而SWIFT系统则保障了跨境支付信息的准确传递。这种模式的优势在于，能够充分利用境内代理行的国际结算能力和资源，为境外参加银行提供便捷的人民币结算渠道。对于境外银行而言，无需在境内设立分支机构，即可借助境内代理行开展人民币业务，降低了运营成本和准入门槛。同时，境内代理行与境外参加银行通过签订代理结算协议，明确双方的权利和义务，保障了结算业务的规范性和稳定性。但代理行模式也存在一定的局限性，由于涉及多个银行之间的合作和信息传递，结算流程相对复杂，可能会导致结算速度较慢。并且，境内代理行需要承担一定的信用风险，如境外参加银行出现违约或资金问题，可能会影响到境内代理行的资金安全。2.2.2清算行模式清算行模式在跨境人民币结算中也占据着重要地位。在该模式下，中国人民银行会指定境外某银行（通常为中资银行的境外分行）作为人民币境外清算行。境外清算行与境外商业银行签订人民币代理结算协议，并为其开立人民币同业往来账户，代理境外银行进行跨境人民币的收付等服务。境外清算行还与境内银行通过特定的系统传递清算信息，实现跨境人民币的清算和结算。目前，经中国人民银行授权的境外人民币清算行分布在多个国家和地区，像中国银行（香港）有限公司、中国银行澳门分行、中国工商银行新加坡分行等。以中国银行（香港）有限公司作为人民币境外清算行为例，当境内企业C与香港企业D进行跨境贸易并选择人民币结算时，业务流程如下：企业C和企业D签订以人民币计价结算的贸易合同。企业C发货后，向其境内结算银行（如中国银行境内分行）提交付款申请材料，境内结算银行审核后，将汇款指令发送至中国人民银行大额支付系统。中国银行（香港）作为清算行，通过与境内中国银行分行的行内连接系统获取汇款指令，并根据指令扣划香港企业D在其开立的人民币同业往来账户资金。之后，中国银行（香港）将汇款指令发送至人行大额支付系统，并通过境内中国银行分行在中国人民银行开立的账户进行人民币资金的跨境清算。境内中国银行分行收到汇款指令后，贷记企业C的账户，完成收款流程。在这个过程中，中国银行（香港）作为清算行，利用自身在香港地区的业务网络和清算能力，为香港地区的银行和企业提供人民币清算服务，通过与境内银行的紧密合作和系统对接，实现了人民币资金在跨境贸易中的高效流转。清算行模式的优点在于，能够集中处理跨境人民币清算业务，提高清算效率和资金安全性。境外清算行通常在当地具有较高的信誉和广泛的业务网络，便于与境外商业银行开展合作，推动人民币在当地的使用和流通。而且，清算行模式下的资金结算在清算行的内部系统或通过与境内银行的行内连接系统完成，减少了中间环节和信息传递成本。不过，该模式对清算行的要求较高，需要清算行具备强大的资金实力、完善的清算系统和专业的运营管理能力。同时，由于清算行的数量相对有限，可能会在一定程度上限制业务的覆盖范围和灵活性。2.2.3人民币NRA账户模式人民币NRA账户模式，即境外机构人民币结算账户模式。经中国人民银行当地分支机构核准，境外企业可在境内银行开立非居民银行人民币结算账户，该账户简称为人民币NRA账户。境外企业通过该账户，直接利用境内银行清算系统和人民银行跨行支付系统进行人民币资金的跨境清算和结算。假设一家日本企业E在中国开展业务，与中国企业F进行贸易往来并选择人民币结算。日本企业E向境内银行（如中国建设银行）申请开立人民币NRA账户，提交相关的证明文件，如企业注册登记证明、商业登记证、公司章程等，经中国人民银行当地分支机构核准后，成功开立账户。当日本企业E向中国企业F支付货款时，E通过其人民币NRA账户向建设银行提交付款指令，建设银行根据指令扣划E账户内的人民币资金，并通过境内银行清算系统和人民银行跨行支付系统，将款项汇至中国企业F的账户。在收款时，中国企业F的款项则直接进入日本企业E的人民币NRA账户。人民币NRA账户模式的优势在于，操作流程相对简单，类似于境内企业之间的结算方式，便于境外企业理解和操作。对于境内银行来说，能够直接为境外企业提供服务，加强与境外企业的业务联系。同时，这种模式有利于监管部门对跨境资金流动进行监管，提高监管效率。然而，人民币NRA账户模式也面临一些问题，如账户的开立和管理受到较为严格的监管，手续相对繁琐，对境外企业的资质和背景审查较为严格。此外，由于涉及跨境资金流动，可能会面临一定的政策风险和外汇管制风险。2.3不同结算模式的特点比较在跨境人民币结算业务中，代理行模式、清算行模式和人民币NRA账户模式各有特点，这些特点体现在账户开设、清算流程、适用场景、成本与效率等多个方面。账户开设方面，三种模式存在显著差异。在代理行模式下，境外参加银行需在境内代理行开立人民币同业往来账户。以中国工商银行作为境内代理行，与美国花旗银行合作开展跨境人民币结算业务为例，花旗银行要在工商银行开立人民币同业往来账户，用于资金的收付和结算。这种账户的开设相对灵活，对境外银行的资质要求相对较低，但需要境内代理行对境外银行进行全面的风险评估和业务审核，以确保账户资金的安全和业务的合规开展。清算行模式下，境外参加银行是在境外清算行开立人民币同业往来账户。如中国银行（香港）作为人民币境外清算行，众多香港本地及其他国家和地区的境外银行在其处开立账户。由于境外清算行通常是经央行授权的具有较高信誉和实力的银行，对境外参加银行的账户审核较为严格，不仅要考察其基本的经营资质和财务状况，还会关注其在当地市场的业务影响力和合规经营记录。人民币NRA账户模式则是境外企业直接在境内银行开立非居民银行人民币结算账户。以一家日本企业在中国银行境内分行开立人民币NRA账户为例，该企业需要提供一系列详细的证明文件，包括企业注册登记证明、商业登记证、公司章程等，经中国人民银行当地分支机构核准后才能成功开户。账户开设流程繁琐，对境外企业的背景审查极为严格，涉及企业的注册地法律合规性、资金来源合法性等多方面审查，以防范跨境资金流动风险和非法金融活动。从清算流程来看，代理行模式下，境内代理银行与境外参加银行通过SWIFT系统传递跨境支付信息，再借助境内人民银行清算系统完成人民币资金的跨境清算。当境内企业向境外企业支付人民币货款时，境内代理行收到付款指令后，通过SWIFT系统向境外参加行发送汇款指令，同时在境内人民银行清算系统进行资金的划转操作。由于涉及多个系统之间的信息传递和资金划转，清算流程相对复杂，环节较多，容易受到系统运行状态和国际通信线路等因素的影响，导致清算速度相对较慢。清算行模式的清算流程相对集中，境外银行通过SWIFT系统将跨境支付信息传递给境外清算行，境外清算行再通过与境内银行的行内连接系统，与境内银行进行清算信息的传递，最终通过境内人民银行大额支付系统完成人民币资金的跨境清算。以香港地区的清算业务为例，香港的境外银行将支付信息发送给中国银行（香港），中国银行（香港）通过行内系统与境内中国银行分行进行信息交互，再利用人行大额支付系统完成清算。这种模式减少了中间环节，清算效率相对较高，资金的跨境清算在清算行和境内银行的紧密协作下，能够更快速地完成，且资金的安全性也更有保障。人民币NRA账户模式下，境外企业通过其在境内银行开立的NRA账户，直接利用境内银行清算系统和人民银行跨行支付系统进行人民币资金的跨境清算和结算。境外企业支付货款时，直接向境内开户银行发送付款指令，银行通过境内清算系统和人行跨行支付系统将款项汇出，收款时则直接接收款项进入NRA账户。清算流程类似于境内企业之间的结算，操作相对简单直接，但由于涉及跨境资金流动，监管部门对每一笔资金的流向和用途都有严格的监控要求，可能会在一定程度上影响清算的时效性。在适用场景方面，代理行模式由于其灵活性，适用于各类跨境人民币结算业务，尤其是在贸易结算初期，当境外银行与境内银行的合作关系尚未完全稳固，业务量相对较小且业务类型较为分散时，代理行模式能够满足不同规模和类型的境外银行的需求。对于一些小型的境外银行，它们可能没有足够的资源和能力在境外设立分支机构或与大型清算行建立紧密合作，代理行模式为它们提供了便捷的进入跨境人民币结算市场的渠道。清算行模式在离岸人民币市场发展较为成熟的地区应用广泛，如香港、新加坡等。这些地区拥有大量的跨境人民币业务需求，且具备完善的金融基础设施和政策环境。在香港，众多国际金融机构集中，贸易和投资活动频繁，中国银行（香港）作为清算行，能够充分利用当地的金融资源和市场优势，为大量的境外银行和企业提供高效的人民币清算服务，推动人民币在当地及周边地区的广泛使用。人民币NRA账户模式适用于与境内业务往来密切、对境内市场较为熟悉且有长期资金结算需求的境外企业。一些在境内设有分支机构或长期开展业务的境外企业，通过开立人民币NRA账户，可以更方便地与境内合作伙伴进行资金结算，提高资金使用效率，同时也便于企业对境内外资金进行统一管理和调配。成本与效率也是比较三种结算模式的重要维度。代理行模式由于涉及多个银行之间的合作和信息传递，可能会产生较高的通信成本和手续费。境内代理行需要与境外参加行进行频繁的信息沟通和业务协调，每一笔业务都可能涉及SWIFT系统的报文费用以及银行间的手续费。而且由于清算流程复杂，资金在途时间较长，增加了企业的资金占用成本。清算行模式虽然在清算效率上具有优势，但对清算行的要求较高，清算行需要投入大量的资金和资源来建设和维护清算系统，这可能会导致清算费用相对较高。不过，对于大规模的跨境人民币结算业务，由于清算效率高，能够快速回笼资金，减少资金的在途时间，从长期来看，企业的综合成本可能会降低。人民币NRA账户模式操作相对简单，通信成本和手续费相对较低。但由于账户的开立和管理受到严格监管，企业可能需要花费一定的时间和精力来满足监管要求，办理相关手续，这在一定程度上增加了企业的运营成本。如果企业的业务量较小，频繁的账户管理和监管申报可能会使成本相对较高；而对于业务量大的企业，由于操作便捷，能够有效降低每笔业务的平均成本。三、跨境人民币结算模式的发展现状与成就3.1全球跨境人民币结算规模与趋势近年来，全球跨境人民币结算规模呈现出显著的增长态势，展现出人民币在国际经济舞台上日益重要的地位和影响力。根据中国人民银行发布的数据，2024年，人民币跨境收付金额合计飙升至64.1万亿元，与上一年相比，增幅高达23%，人民币已成为我国跨境收付第一大结算币种。人民币跨境支付系统（CIPS）更是表现亮眼，2024年处理跨境人民币支付金额达到惊人的175万亿元，同比增长43%，反映出人民币在全球贸易与投资结算中的活跃度大幅提升。越来越多的国家和企业在国际贸易中选择人民币作为结算货币，如在与东盟国家的贸易往来中，2025年一季度，中国与马来西亚、柬埔寨等东盟国家的跨境人民币业务收付金额同比大幅增长，中马跨境人民币业务收付金额为1020亿元，同比增长27%；中柬跨境人民币业务收付金额为50亿元，同比增长45%。从历史数据来看，自2009年我国启动跨境贸易人民币结算试点以来，跨境人民币结算规模逐年稳步增长。在试点初期，由于政策尚在逐步推进和市场认知度有限，跨境人民币结算规模相对较小，但随着政策的不断完善和市场主体对人民币结算优势的逐渐认识，结算规模开始加速增长。2015-2020年期间，尽管面临着全球经济波动和贸易保护主义抬头等不利因素，跨境人民币结算规模依然保持着年均两位数的增长速度，这充分显示了人民币在国际结算领域的强大生命力和发展潜力。这种增长趋势背后，有着多方面的驱动因素。政策推动是重要的力量源泉。我国政府出台了一系列支持跨境人民币结算的政策措施，不断完善跨境人民币业务政策框架，简化业务流程，扩大业务范围。自2009年启动跨境贸易人民币结算试点，到2011年政策范围扩大至全国，标志着人民币在国际交易中的使用得到官方认可，跨境人民币结算进入快速发展阶段。后续又陆续推出便利化措施，简化跨境人民币业务流程，放宽账户管理要求，使参与企业能够更便捷地进行跨境交易。这些政策为跨境人民币结算业务的发展创造了良好的政策环境，激发了市场主体使用人民币进行跨境结算的积极性。中国经济实力的提升和国际地位的增强为跨境人民币结算提供了坚实的经济基础。随着中国经济的持续稳定增长，在全球经济中的份额不断提高，成为全球第二大经济体、第一大货物贸易国和重要的外资流入国。中国与世界各国的经济联系日益紧密，贸易和投资规模不断扩大，这使得人民币在国际经济交往中的需求自然增加。各国企业为了更好地与中国开展贸易和投资合作，越来越愿意接受人民币作为结算货币，人民币的国际认可度和接受度不断提升。全球经济格局的变化以及国际货币体系的调整也为跨境人民币结算带来了发展机遇。近年来，国际经济形势复杂多变，主要国际货币汇率波动频繁，给国际贸易和投资带来了较大的不确定性和风险。在这种背景下，人民币以其相对稳定的币值和中国经济的稳健发展态势，成为许多国家和企业规避汇率风险的选择。越来越多的国家开始寻求货币多元化，降低对美元等单一货币的依赖，人民币在国际货币体系中的地位逐渐上升，为跨境人民币结算业务的拓展提供了广阔的市场空间。金融市场的开放与创新同样推动了跨境人民币结算的发展。我国金融市场不断加大对外开放力度，吸引了众多国际投资者参与。股票市场交易互联互通、“债券通”、交易所交易基金(ETF)纳入互联互通机制、利率互换市场互联互通等举措，推高了人民币结算额。同时，金融机构不断创新跨境人民币金融产品和服务，如跨境人民币贷款、人民币债券境外发行、跨境人民币衍生品交易等，丰富了人民币的跨境使用场景，满足了不同市场主体的多样化需求，进一步促进了跨境人民币结算规模的增长。三、跨境人民币结算模式的发展现状与成就3.2典型国家和地区结算模式应用实例3.2.1中俄跨境人民币结算中俄贸易近年来发展迅猛，在贸易往来中，跨境人民币结算规模呈现出显著的上升趋势。据俄罗斯央行数据统计，从2021年至2023年底，人民币在俄罗斯出口贸易结算货币中的占比从0.4%大幅提升至34.5%，在进口贸易结算货币中的占比也从4.3%攀升至36.4%。2023年，中俄两国间90%的石油天然气贸易以本国货币进行结算，其中40%采用人民币结算。2024年，中俄贸易额持续增长，人民币在双边贸易结算中的地位愈发重要，人民币结算规模进一步扩大。在结算模式的应用上，代理行模式和清算行模式都发挥着关键作用。在代理行模式方面，中国的商业银行与俄罗斯的银行建立代理关系，为中俄贸易企业提供人民币结算服务。以中国工商银行为例，其与俄罗斯的多家银行签订了人民币代理结算协议，为俄罗斯企业开立人民币同业往来账户。当俄罗斯企业从中国进口商品并选择人民币结算时，俄罗斯企业向其开户银行提交付款指令，俄罗斯银行通过SWIFT系统将汇款指令发送至工商银行，工商银行根据指令扣划俄罗斯银行在其开立的人民币同业往来账户资金，并将款项支付给中国出口企业。在这个过程中，工商银行利用自身的国际结算能力和系统优势，为俄罗斯银行提供人民币结算服务，实现了跨境人民币资金的高效流转。清算行模式在中俄跨境人民币结算中也占据重要地位。中国银行（莫斯科）作为人民币境外清算行，为俄罗斯当地及周边地区的银行提供人民币清算服务。当俄罗斯企业与中国企业进行贸易并选择人民币结算时，俄罗斯企业的开户银行将支付信息发送至中国银行（莫斯科），中国银行（莫斯科）通过与境内中国银行分行的行内连接系统，将清算信息传递给境内中国银行分行，再通过境内人民银行大额支付系统完成人民币资金的跨境清算。这种模式下，中国银行（莫斯科）凭借其在俄罗斯的业务网络和清算能力，集中处理跨境人民币清算业务，提高了清算效率和资金安全性，推动了人民币在俄罗斯市场的广泛使用。3.2.2中国与东盟国家结算中国与东盟国家在贸易和投资领域联系紧密，跨境人民币结算业务发展态势良好。以中国与马来西亚、柬埔寨的合作为例，展现出不同结算模式在其中的运用和业务的蓬勃发展。中国与马来西亚的经贸往来频繁，中国已连续16年成为马来西亚第一大贸易伙伴。在跨境人民币结算方面，业务规模持续增长。2024年，中马跨境人民币业务收付金额超3000亿元，在东盟国家中排名第二位，同比增速达29%。其中，货物贸易跨境人民币收付金额超1000亿元，同比增长16%，占同期中马货物贸易本外币跨境收付的比重为24%；2025年一季度，中马跨境人民币业务收付金额为1020亿元，同比增长27%。在结算模式运用上，清算行模式发挥了重要作用。2014年，两国央行签署在吉隆坡建立人民币清算安排的合作备忘录，2015年授权中国银行（马来西亚）担任吉隆坡人民币业务清算行。作为清算行，中国银行（马来西亚）积极推动跨境人民币结算业务发展。在技术创新方面，2024年9月，为马来西亚国家银行提供清算方案，成功推动马来西亚国家银行直属清算机构PayNet与微信二维码合作上线，并获任唯一跨境结算行，截至2025年3月末，日均业务量已达1.26万笔，较投产之初增长5.97倍。在服务优化方面，2024年下半年，成功落地Tradego电子交单平台，支持人民币贸易融资客户线上提交电子单据，极大提升了单证流转安全性及处理效率，大幅优化了人民币贸易融资产品使用体验。通过这些举措，中国银行（马来西亚）利用清算行模式的优势，为中马企业提供了高效、便捷的人民币结算服务，促进了双边贸易和投资的发展。中国与柬埔寨的跨境人民币结算业务同样发展迅速。中国连续13年成为柬埔寨第一大贸易伙伴、最大外资来源国与重要旅客源地。2024年中柬跨境人民币业务收付金额约200亿元，同比增长一倍。其中，货物贸易跨境人民币收付金额40亿元，同比增长32%，占同期中柬货物贸易本外币跨境收付的比重为9%；2025年一季度，中柬跨境人民币业务收付金额为50亿元，同比增长45%，其中，货物贸易跨境人民币收付金额为13亿元，同比增长23%。2023年，中国人民银行授权中国银行金边分行担任柬埔寨人民币业务清算行，进一步推动了跨境人民币结算业务。中国银行金边分行积极推动人民币在柬埔寨西哈努克港经济特区的使用，全力拓展园区企业人民币结算业务，提高企业使用、留存人民币的意愿，持续为新入园企业开立人民币账户。通过创新服务模式，在特区内设立“自助服务区+上门服务点”双重功能的“轻型网点”，解决服务的“最后一公里”问题，为企业提供了便捷的人民币结算服务，促进了人民币在柬埔寨当地的流通和使用。3.3跨境人民币结算对贸易和投资的促进作用跨境人民币结算通过其独特的结算模式，在降低汇率风险和提高交易效率等方面发挥着重要作用，进而有力地推动了贸易和投资的增长。在降低汇率风险方面，传统的跨境贸易和投资多以美元、欧元等国际主要货币进行结算，由于国际金融市场的复杂性和不确定性，这些货币的汇率波动频繁。企业在进行跨境业务时，从签订合同到最终收付款，往往存在一定的时间差，在这段时间内，汇率的波动可能导致企业实际收入或支出发生变化，从而给企业带来汇兑损失。如一家中国的出口企业与美国的进口商签订了一份以美元结算的贸易合同，合同金额为100万美元，签订合同时美元兑人民币汇率为1:6.5。当企业完成货物交付并收到100万美元货款时，美元兑人民币汇率变为1:6.3，按照新汇率换算，企业收到的人民币货款相较于合同签订时减少了20万元，这直接影响了企业的利润。而跨境人民币结算模式的出现，为企业提供了有效的汇率风险规避途径。当企业采用人民币进行跨境结算时，交易过程中无需进行货币兑换，从根本上避免了因汇率波动而产生的汇兑损失。以中俄贸易为例，近年来，随着中俄跨境人民币结算规模的不断扩大，越来越多的中俄企业选择以人民币结算。俄罗斯企业从中国进口商品时，直接使用人民币支付货款，中国企业收到人民币后无需担心汇率波动对货款价值的影响，能够稳定地获得预期收入。这种方式使得企业在制定生产计划、成本核算和利润预测时更加准确和稳定，增强了企业的经营稳定性和抗风险能力，鼓励企业更加积极地开展跨境贸易和投资活动。跨境人民币结算模式在提高交易效率方面也具有显著优势。在传统的外币结算模式下，涉及多个环节和复杂的流程。从支付指令的传递来看，往往需要通过多个国际支付系统进行信息交互，如常用的SWIFT系统，信息传递过程中可能会受到网络延迟、系统故障等因素的影响，导致支付指令的传递速度减慢。在资金清算环节，由于涉及不同国家的银行体系和货币清算机制，需要进行多次资金划转和清算操作，手续繁琐，耗费时间长。当一家中国企业向欧洲企业支付货款时，需要通过中国的银行将支付指令发送至国际支付系统，再由国际支付系统将指令传递至欧洲企业的开户银行，整个过程可能需要3-5个工作日才能完成资金到账。相比之下，跨境人民币结算模式下，清算行模式和人民币NRA账户模式等大大简化了交易流程。以清算行模式为例，在香港地区，中国银行（香港）作为人民币境外清算行，当境内企业与香港企业进行贸易并选择人民币结算时，香港企业的开户银行将支付信息发送至中国银行（香港），中国银行（香港）通过与境内中国银行分行的行内连接系统，将清算信息快速传递给境内中国银行分行，再通过境内人民银行大额支付系统完成人民币资金的跨境清算。整个过程中，信息在清算行和境内银行的内部系统中快速传递，资金清算也更加集中高效，大大缩短了结算周期，一般情况下，资金可在1-2个工作日内到账，提高了企业资金的使用效率。人民币NRA账户模式同样简化了交易流程，境外企业通过其在境内银行开立的NRA账户，直接利用境内银行清算系统和人民银行跨行支付系统进行人民币资金的跨境清算和结算。支付指令的传递和资金清算类似于境内企业之间的结算，操作简便快捷，减少了中间环节和沟通成本，提高了交易效率。对于与境内业务往来密切的境外企业来说，这种模式能够使它们更迅速地完成资金结算，更好地把握市场机遇，促进贸易和投资活动的顺利开展。跨境人民币结算模式通过降低汇率风险和提高交易效率，为贸易和投资增长提供了有力支持。稳定的结算环境和高效的交易流程，增强了企业开展跨境业务的信心和积极性，吸引了更多企业参与到跨境贸易和投资中来，促进了国际贸易和投资规模的不断扩大，推动了全球经济的融合与发展。四、跨境人民币结算模式的优势与挑战4.1结算模式的显著优势4.1.1降低汇率风险在传统的跨境贸易和投资中，使用第三方货币结算时，企业往往面临着较大的汇率风险。国际金融市场风云变幻，汇率波动频繁且难以预测，这给企业的财务状况和经营成果带来了极大的不确定性。以美元为例，在过去的一段时间里，由于美国经济数据的波动、货币政策的调整以及国际政治局势的影响，美元兑其他主要货币的汇率波动剧烈。许多国家的企业在与美国进行贸易或投资时，因美元汇率的大幅波动而遭受了严重的汇兑损失。当一家欧洲企业向美国出口商品并以美元结算时，若在签订合同时美元兑欧元汇率为1:0.9，而在收到货款时汇率变为1:0.85，这意味着欧洲企业收到的欧元货款相较于合同签订时减少了，直接导致利润下降。而跨境人民币结算模式为企业提供了有效的避险途径。当企业采用人民币进行跨境结算时，从签订合同到收付货款，整个交易过程均以人民币计价和结算，无需进行货币兑换，从而从根本上避免了第三方货币汇率波动对企业的影响。以中俄贸易中跨境人民币结算的实际应用为例，俄罗斯企业从中国进口商品，双方约定以人民币结算。在交易过程中，无论国际市场上美元、欧元等货币汇率如何波动，都不会对中俄企业之间的交易金额产生影响。中国企业能够稳定地收到预期的人民币货款，无需担心因汇率波动导致货款价值缩水；俄罗斯企业也能准确地支付固定金额的人民币，避免了因货币兑换带来的汇率风险和成本增加。这种方式使得企业在制定生产计划、成本核算和利润预测时更加准确和稳定，增强了企业的经营稳定性和抗风险能力。4.1.2提高结算效率在传统的外币结算模式下，跨境支付涉及多个环节和复杂的流程，导致结算效率较低。从支付指令的传递来看，往往需要通过多个国际支付系统进行信息交互，如常用的SWIFT系统。由于这些系统涉及不同国家和地区的银行机构，信息传递过程中可能会受到网络延迟、系统故障、时区差异等因素的影响，导致支付指令的传递速度减慢。在资金清算环节，由于涉及不同国家的银行体系和货币清算机制，需要进行多次资金划转和清算操作，手续繁琐，耗费时间长。当一家中国企业向欧洲企业支付货款时，需要通过中国的银行将支付指令发送至国际支付系统，再由国际支付系统将指令传递至欧洲企业的开户银行，整个过程可能需要3-5个工作日才能完成资金到账。相比之下，跨境人民币结算模式下的清算行模式和人民币NRA账户模式等大大简化了交易流程，提高了结算效率。以清算行模式为例，在香港地区，中国银行（香港）作为人民币境外清算行，当境内企业与香港企业进行贸易并选择人民币结算时，香港企业的开户银行将支付信息发送至中国银行（香港），中国银行（香港）通过与境内中国银行分行的行内连接系统，将清算信息快速传递给境内中国银行分行，再通过境内人民银行大额支付系统完成人民币资金的跨境清算。整个过程中，信息在清算行和境内银行的内部系统中快速传递，资金清算也更加集中高效，大大缩短了结算周期，一般情况下，资金可在1-2个工作日内到账，提高了企业资金的使用效率。人民币NRA账户模式同样简化了交易流程，境外企业通过其在境内银行开立的NRA账户，直接利用境内银行清算系统和人民银行跨行支付系统进行人民币资金的跨境清算和结算。支付指令的传递和资金清算类似于境内企业之间的结算，操作简便快捷，减少了中间环节和沟通成本，提高了交易效率。对于与境内业务往来密切的境外企业来说，这种模式能够使它们更迅速地完成资金结算，更好地把握市场机遇，促进贸易和投资活动的顺利开展。4.1.3节省结算成本在跨境贸易和投资中，使用外币结算时，企业需要承担一系列的手续费和汇兑成本。银行在进行跨境汇款、外汇兑换等业务时，会收取一定比例的手续费，这些手续费根据交易金额和业务类型的不同而有所差异。一些银行在进行国际汇款时，会收取汇款金额的0.1%-0.5%作为手续费，同时还可能收取电报费、邮电费等其他费用。在外汇兑换过程中，企业还需要承担汇率差价带来的成本，银行在买入和卖出外汇时，会设定不同的汇率，企业在进行货币兑换时，往往需要以较高的价格买入外汇，以较低的价格卖出外汇，这之间的差价就是企业的汇兑成本。而采用跨境人民币结算模式，企业可以减少这些费用的支出。由于无需进行货币兑换，企业避免了汇兑成本，同时也减少了因外汇交易而产生的手续费。在代理行模式下，境内代理行与境外参加行之间通过人民币同业往来账户进行资金结算，减少了外汇交易环节，降低了手续费支出。以中国工商银行与美国花旗银行的合作开展跨境人民币结算业务为例，当美国企业从中国进口商品并选择人民币结算时，通过人民币同业往来账户进行资金划转，相较于使用美元结算，减少了外汇兑换手续费和国际汇款手续费，降低了企业的交易成本。清算行模式和人民币NRA账户模式也具有类似的优势。在清算行模式下，境外清算行集中处理跨境人民币清算业务，通过规模效应降低了单位清算成本，使得企业支付的手续费相对较低。人民币NRA账户模式下，境外企业直接在境内银行开立账户进行结算，操作流程简单，通信成本和手续费也相对较低。对于频繁进行跨境交易的企业来说，长期累积下来，这些成本的节省将对企业的经济效益产生显著的影响。4.1.4推动人民币国际化跨境人民币结算模式的发展对人民币国际化进程具有重要的推动作用。随着越来越多的国家和企业在跨境贸易和投资中选择人民币作为结算货币，人民币在国际支付领域的使用范围不断扩大。在贸易结算方面，中国与众多国家和地区的贸易往来中，人民币结算的占比逐渐提高。在与东盟国家的贸易中，人民币已成为重要的结算货币之一，2025年一季度，中国与马来西亚、柬埔寨等东盟国家的跨境人民币业务收付金额同比大幅增长，中马跨境人民币业务收付金额为1020亿元，同比增长27%；中柬跨境人民币业务收付金额为50亿元，同比增长45%。在投资领域，人民币在跨境直接投资和证券投资中的使用也日益广泛，外国投资者使用人民币对中国进行直接投资，中国企业使用人民币进行境外直接投资，人民币债券也吸引了大量境外投资者，如中国的企业或金融机构在境外发行人民币债券，境外的金融机构、企业和个人等投资者积极购买。人民币在国际支付领域的广泛应用，使得更多国家和地区的企业和金融机构愿意持有人民币，从而增加了人民币在国际储备中的占比。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，人民币在全球外汇储备中的占比逐年上升，这表明人民币作为国际储备货币的地位逐渐得到认可。人民币在国际储备中的占比提高，进一步增强了人民币在国际货币体系中的地位，使得人民币在国际经济交往中发挥更为重要的作用，推动人民币向国际货币的方向发展。4.2面临的主要挑战4.2.1国际货币体系格局制约在当前的国际货币体系中，美元占据着主导地位，这对跨境人民币结算份额的提升形成了显著的制约。美元凭借美国强大的经济实力、发达的金融市场以及长期积累的国际信誉，在国际贸易和投资结算中广泛使用，其在国际支付货币中的份额长期保持较高水平。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）的数据，2025年4月，美元在国际支付中的占比高达49.44%，而人民币的占比仅为4.5%。这种格局使得许多国家和企业在跨境交易中形成了对美元的路径依赖，惯性地选择美元作为结算货币。在大宗商品贸易领域，如石油、天然气、铁矿石等，美元几乎是唯一的计价和结算货币。中东地区的石油出口国在与其他国家进行石油贸易时，长期以来都以美元结算，这种传统的结算方式已经深深扎根于全球石油贸易体系中。当中国企业从这些国家进口石油时，即使中国企业希望使用人民币结算，也会面临诸多阻碍。石油出口国可能由于对美元结算体系的熟悉和依赖，以及对人民币结算的不了解和担忧，不愿意接受人民币结算。这不仅涉及到交易习惯的问题，还与这些国家的金融体系与美元的紧密联系有关，它们的外汇储备主要以美元形式持有，金融交易也多以美元为基础进行，改变结算货币可能会对其金融体系和经济运行产生一系列复杂的影响。美元的主导地位还体现在国际金融市场的各个方面。在国际债券市场，美元债券占据了绝大部分份额，许多国际金融机构和企业在发行债券时首选美元，投资者在进行国际债券投资时也更倾向于美元债券。在国际贷款市场，美元贷款同样占据主导，跨国银行在提供国际贷款时，通常以美元作为计价和结算货币。这种金融市场的格局使得人民币在国际投融资领域的发展面临困境，企业在进行跨境融资和投资时，往往需要遵循美元主导的规则和体系，增加了使用人民币进行跨境结算的难度。国际货币体系中其他主要货币，如欧元、日元等，也在一定程度上与人民币形成竞争态势。欧元区作为全球重要的经济区域，欧元在欧洲内部以及与欧洲有密切贸易和投资关系的国家和地区得到广泛使用。日元在日本与亚洲周边国家的贸易和投资中也具有一定的影响力。这些货币凭借其背后的经济实力和金融市场基础，在国际货币竞争中占据一席之地，挤压了人民币的国际市场空间，给跨境人民币结算份额的提升带来了挑战。4.2.2政策和监管复杂性不同国家和地区在跨境人民币结算方面的政策存在显著差异，这给结算业务带来了诸多困扰。一些国家对人民币的使用和跨境流动设置了严格的政策限制，涉及货币兑换、资金出入境等方面。在货币兑换环节，部分国家规定人民币与本国货币的兑换需遵循特定的汇率政策和审批程序，限制了人民币在当地的自由兑换和使用。如某些非洲国家，由于外汇储备有限且外汇管理政策较为严格，对人民币兑换本国货币设置了较高的门槛，要求企业提供繁琐的证明文件和经过多部门审批，这使得企业在使用人民币进行跨境结算时面临诸多不便，增加了交易成本和时间成本。在资金出入境方面，一些国家对人民币资金的流入和流出实施严格的监管措施。有的国家设定了人民币资金出入境的额度限制，企业在进行跨境人民币结算时，若资金规模超过规定额度，需要经过复杂的审批流程，甚至可能无法获得批准。部分东南亚国家对人民币资金的流入和流出进行严格监控，要求企业详细说明资金用途和来源，审批周期较长，这严重影响了跨境人民币结算的效率和便利性，使得企业在选择结算货币时可能会因这些政策限制而放弃人民币。监管协调困难也是跨境人民币结算面临的一大挑战。跨境人民币结算涉及多个国家和地区的金融监管机构，不同监管机构的监管标准和要求各不相同，缺乏有效的协调机制。在反洗钱和反恐融资监管方面，各国的监管标准和执行力度存在差异。一些发达国家对反洗钱和反恐融资的监管极为严格，要求金融机构对客户身份进行全面、深入的核实，对资金交易进行实时监控和详细记录。而一些发展中国家的监管体系相对薄弱，监管标准和执行力度较低，这就导致在跨境人民币结算过程中，金融机构需要同时满足不同国家的监管要求，增加了合规成本和操作难度。当一家中国企业与欧洲企业进行跨境人民币贸易结算时，中国的金融机构需要遵循中国的反洗钱和反恐融资监管要求，对交易进行审核和监控。而欧洲的金融机构则需要按照欧洲的监管标准执行，由于双方监管标准的差异，可能会出现信息沟通不畅、审核流程不一致等问题。如果中国金融机构按照中国标准认为交易合规，但欧洲金融机构按照欧洲标准存在疑虑，就会导致结算流程受阻，影响交易的顺利进行。在跨境人民币结算业务的监管中，还存在监管重叠和监管空白的问题。不同国家和地区的监管机构在职责划分上不够清晰，可能会出现对同一业务的重复监管，增加了金融机构和企业的负担。在某些新兴的跨境人民币金融业务领域，如跨境人民币衍生品交易，由于业务创新速度较快，各国监管机构可能尚未及时制定完善的监管规则，导致监管空白，存在一定的金融风险隐患。4.2.3人民币离岸市场发展不完善人民币离岸市场在流动性和金融产品丰富度等方面存在不足，制约了跨境人民币结算业务的进一步发展。在流动性方面，虽然近年来人民币离岸市场规模不断扩大，但与美元、欧元等主要国际货币的离岸市场相比，人民币离岸市场的流动性仍显不足。当市场出现波动或资金需求突然增加时，可能无法及时满足市场主体的资金需求，影响跨境人民币结算的顺利进行。在香港离岸人民币市场，当国际金融市场出现较大波动时，人民币资金的供求关系可能会发生剧烈变化，导致人民币离岸市场利率大幅波动。2016年，受英国脱欧等国际事件影响，香港离岸人民币市场资金紧张，人民币对美元汇率大幅波动，离岸人民币利率飙升，一些企业在进行跨境人民币结算时，面临资金成本大幅上升和资金获取困难的问题，这使得部分企业对使用人民币进行跨境结算产生顾虑。人民币离岸市场的金融产品种类相对单一，无法满足不同市场主体多样化的投资和风险管理需求。在离岸人民币债券市场，虽然近年来发行规模有所增长，但债券品种主要集中在国债、金融债和部分大型企业债，中小企业债券和高收益债券等品种相对较少，限制了投资者的选择范围。在离岸人民币衍生品市场，产品种类也不够丰富，主要以远期、掉期等基本衍生品为主，期权、期货等复杂衍生品的发展相对滞后。这使得企业在进行跨境人民币结算时，难以利用丰富的金融衍生品进行有效的汇率风险管理和资产配置。一家在海外投资的中国企业，希望通过离岸人民币衍生品市场进行汇率套期保值，以规避人民币汇率波动风险，但由于市场上缺乏合适的期权和期货产品，企业只能选择较为简单的远期合约，无法根据自身实际情况灵活调整套期保值策略，增加了企业的汇率风险暴露。人民币离岸市场与在岸市场之间的联动机制也有待进一步加强。目前，两个市场之间的资金流动仍受到一定限制，政策上存在一些障碍，导致市场信息传递不及时、价格形成机制不够完善。当在岸市场人民币汇率发生变化时，离岸市场可能无法及时准确地反映这一变化，影响了人民币在国际市场上的定价效率和竞争力。在岸市场人民币利率调整后，由于资金流动限制和信息传递不畅，离岸市场人民币利率的调整可能存在滞后，使得两个市场的利率差异较大，影响了跨境人民币资金的合理配置和结算业务的发展。4.2.4企业认知与接受度有待提高许多企业对跨境人民币结算模式的认知程度较低，缺乏深入了解，这成为推广跨境人民币结算的一大障碍。一方面，部分企业对跨境人民币结算的政策法规、操作流程和风险防控等方面了解有限。在政策法规方面，一些企业不清楚跨境人民币结算的相关政策规定，如哪些业务可以使用人民币结算、需要满足哪些条件等，导致企业在实际操作中不敢轻易尝试。在操作流程上，企业对不同结算模式的具体操作步骤和注意事项不熟悉，担心操作失误带来风险。当企业考虑采用清算行模式进行跨境人民币结算时，由于不了解清算行与境内外银行之间的清算流程和信息传递方式，担心资金结算的安全性和时效性，从而对该模式望而却步。另一方面，企业对跨境人民币结算可能带来的风险认识不足或存在误解。一些企业认为人民币汇率波动较大，使用人民币结算会增加汇率风险，而实际上，在合理运用金融工具进行风险管理的情况下，跨境人民币结算可以有效规避第三方货币汇率波动风险。部分企业还担心人民币在国际市场上的接受度不高，使用人民币结算会影响贸易伙伴关系，但随着人民币国际化进程的推进，越来越多的国家和企业已经开始接受人民币作为结算货币。企业长期形成的传统结算习惯也难以在短期内改变。在过去的跨境贸易和投资中，大部分企业习惯使用美元、欧元等国际主要货币进行结算，这种习惯已经根深蒂固。一些企业担心改变结算货币会增加与贸易伙伴沟通协调的成本，影响交易的顺利进行。在国际贸易中，企业与贸易伙伴之间已经建立了相对稳定的合作关系和结算方式，改变结算货币需要重新协商合同条款、调整财务流程等，这对于企业来说是一项较为复杂的工作，需要投入一定的时间和精力。不同行业和规模的企业对跨境人民币结算的接受程度存在差异。大型企业由于资金实力雄厚、国际化程度高，对跨境人民币结算的接受能力相对较强，但仍有部分大型企业出于对全球业务布局和现有结算体系稳定性的考虑，在推广跨境人民币结算方面较为谨慎。而中小企业由于资金规模小、抗风险能力弱，对新的结算模式更为谨慎，更倾向于遵循传统的结算方式。一些小型外贸企业，由于业务规模较小，利润空间有限，担心采用跨境人民币结算可能会带来额外的成本和风险，因此更愿意选择熟悉的美元结算方式。五、案例深度剖析：以[具体企业/行业]为例5.1案例企业背景介绍为深入探究跨境人民币结算模式在实际业务中的应用，本研究选取了东航物流作为典型案例。东航物流作为东方航空公司旗下的全资子公司，总部位于上海虹桥和浦东机场，在跨境物流领域占据重要地位。公司以现代物流服务集成商为目标，致力于为国内外客户提供安全、高效、精准、便捷的全程综合物流服务。东航物流的业务范围广泛且多元，涵盖航空速运、地面综合服务和综合物流解决方案三大核心板块。在航空速运板块，公司拥有业内稀缺的全货机资产和优质航权时刻资源。截至2023年末，公司拥有14架B777全货机，平均机龄仅3.5年，是目前市场主流机型之一。这些全货机为公司提供了强大的运力支持，使其能够在国际航空货运市场中占据重要地位。此外，公司还独家经营东航股份近800架客机的货运业务，依托天合联盟网络，国际航网通达全球166个国家和地区的1050个目的地，构建起了庞大的航空运输网络，为跨境货物运输提供了高效的空中通道。地面综合服务板块同样是东航物流业务体系的重要支撑。截至2024年上半年，公司在全国拥有17个枢纽机场自营货站，共计150万平方米的库区和操作场地。公司通过这些货站开展货站操作、多式联运、仓储业务，与航空速运业务形成协同与保障效应。在货站操作方面，专业的团队和先进的设备确保货物能够快速、准确地装卸和转运；多式联运业务则整合了公路、铁路等多种运输方式，实现了货物的无缝衔接运输，提高了运输效率；仓储业务为客户提供了货物存储和保管服务，满足了不同客户的仓储需求。综合物流解决方案板块是东航物流满足客户多元化、高端化需求的关键业务。该板块由跨境电商解决方案、同业项目供应链、产地直达解决方案、定制化物流解决方案构成。2024年上半年，公司综合物流解决方案业务收入同比增长53%，成为公司业务增长的重要驱动力。在跨境电商解决方案方面，针对跨境电商业务的特点和需求，东航物流提供了一站式的物流服务，包括货物的揽收、运输、清关、配送等环节，帮助跨境电商企业解决了物流难题，提高了客户满意度。东航物流在跨境业务中的地位举足轻重。随着全球电商行业的快速发展和全球贸易的复苏，航空物流需求持续增长，东航物流凭借其强大的航空物流资源和综合服务能力，充分受益于这一市场趋势，实现了业绩的快速增长。2024年前三季度，公司实现营业收入176.74亿元，同比增长24.19%。其中，第三季度单季营收为63.88亿元，同比增长31.55%。归属于上市公司股东的净利润为20.67亿元，同比增长24.14%；扣非净利润为19.38亿元，同比增长26.78%，显示出公司主营业务盈利能力持续增强。在跨境物流市场中，东航物流凭借其完善的业务体系、强大的运力和优质的服务，在众多竞争对手中脱颖而出，成为行业的领军企业之一。公司不断拓展国际航线和业务范围，加强与国内外客户的合作，积极参与国际物流市场竞争，在全球跨境物流领域发挥着重要作用，为推动跨境贸易的发展做出了积极贡献。5.2企业跨境人民币结算模式选择与应用东航物流在跨境人民币结算模式的选择上，充分考虑了自身业务特点、合作对象以及市场环境等多方面因素。由于公司业务涉及大量国际航空货运和跨境物流服务，与众多境外客户和合作伙伴有着频繁的资金往来，对结算的效率、成本和风险控制有着较高的要求。从业务特点来看，东航物流的国际航空货运业务具有运输周期相对较短、资金周转速度快的特点，需要结算模式能够快速完成资金收付，以提高资金使用效率。其跨境物流服务涉及多个环节和地区，要求结算模式具备较高的灵活性和适应性，能够满足不同地区客户的需求。从合作对象角度，公司的境外客户包括各类企业和物流合作伙伴，分布在全球不同国家和地区，这些客户对结算货币和模式的接受程度存在差异。基于以上因素，东航物流主要选择了代理行模式和清算行模式。在与一些欧美地区的客户合作时，由于欧美地区金融市场相对成熟，银行间合作广泛，代理行模式能够充分利用当地银行的资源和网络，实现高效的跨境人民币结算。当东航物流向美国的一家企业提供航空货运服务并收取人民币运费时，美国企业的开户银行与东航物流的境内结算银行（如中国银行）建立代理关系，通过SWIFT系统传递支付指令，中国银行根据指令完成人民币资金的跨境收付。这种模式下，双方银行之间的合作较为便捷，能够满足东航物流在欧美地区业务的结算需求。在与香港、新加坡等离岸人民币市场较为发达地区的客户合作时，东航物流则更多地采用清算行模式。以与香港地区的合作为例，香港作为重要的离岸人民币中心，拥有完善的金融基础设施和大量的人民币业务需求。东航物流与香港当地的银行合作，这些银行在中国银行（香港）开立人民币同业往来账户。当东航物流与香港客户进行跨境人民币结算时，香港客户的开户银行将支付信息发送至中国银行（香港），中国银行（香港）通过与境内中国银行分行的行内连接系统，将清算信息传递给境内中国银行分行，再通过境内人民银行大额支付系统完成人民币资金的跨境清算。这种模式能够充分利用清算行在当地的清算能力和资源，提高结算效率，降低结算成本。在实际业务操作中，东航物流的跨境人民币结算流程严谨且高效。以出口业务为例，当东航物流与境外客户签订航空货运合同并约定以人民币结算时，首先，东航物流按照合同约定完成货物运输服务。然后，向境外客户发送运费账单，境外客户确认无误后，向其开户银行提交付款指令。如果采用代理行模式，境外客户的开户银行通过SWIFT系统将汇款指令发送至东航物流的境内结算银行，境内结算银行审核指令无误后，扣划境外客户开户银行在其开立的人民币同业往来账户资金，并将款项支付给东航物流。若采用清算行模式，境外客户的开户银行将支付信息发送至当地的人民币清算行（如中国银行香港），清算行扣划该银行在其开立的人民币同业往来账户资金后，通过与境内中国银行分行的行内连接系统，将清算信息传递给境内中国银行分行，境内中国银行分行再通过境内人民银行大额支付系统完成人民币资金的跨境清算，并将款项支付给东航物流。在整个结算过程中，东航物流与银行保持密切沟通，及时获取结算进度信息，确保资金安全、准确、及时到账。在进口业务方面，东航物流的操作流程也较为规范。当东航物流从境外供应商采购货物并以人民币结算时，首先与供应商签订采购合同，明确结算方式和付款时间。在货物到达后，东航物流向境内结算银行提交付款申请和相关单据，境内结算银行审核无误后，按照合同约定的时间和金额，通过代理行模式或清算行模式向境外供应商支付人民币货款。在采用代理行模式时，境内结算银行通过SWIFT系统向境外供应商的开户银行发送汇款指令，同时扣划东航物流的人民币资金，并贷记境外供应商开户银行在其开立的人民币同业往来账户。在清算行模式下，境内结算银行将汇款指令发送至人民币清算行，清算行通过与境外供应商开户银行的合作，完成人民币资金的跨境支付。无论是出口还是进口业务，东航物流都严格遵守相关政策法规和银行操作流程，确保跨境人民币结算业务的合规性和顺利进行。5.3结算模式对企业运营的影响5.3.1财务成本与风险管理跨境人民币结算模式对东航物流的财务成本和风险管理产生了深远影响。在财务成本方面，以往东航物流在跨境业务中多采用美元等外币结算，由于外币汇率波动频繁，公司需要承担较高的汇兑成本。在国际航空货运业务中，从签订运输合同到实际收取运费，往往存在一定的时间差，期间外币汇率的波动可能导致公司实际收到的人民币金额发生变化。若公司与美国客户签订了一份以美元结算的航空货运合同，合同金额为100万美元，签订合同时美元兑人民币汇率为1:6.5，而在收到运费时汇率变为1:6.3，公司实际收到的人民币金额相较于合同签订时减少了20万元，这直接增加了公司的汇兑损失。采用跨境人民币结算后，东航物流避免了因外币汇率波动带来的汇兑成本。在代理行模式和清算行模式下，公司与境外客户直接以人民币进行结算，无需进行货币兑换，从根本上消除了汇兑损失。这使得公司在财务成本控制上更加稳定和可预测，能够更准确地进行成本核算和利润预测，提高了财务管理的效率和准确性。在风险管理方面，跨境人民币结算模式增强了东航物流应对汇率风险的能力。在传统的外币结算模式下，公司面临着较大的汇率风险，这种风险不仅影响公司的财务状况，还可能对公司的经营决策产生不利影响。为了应对汇率风险，公司需要投入大量的人力和物力进行汇率风险管理，如通过金融衍生品进行套期保值，但这也增加了公司的管理成本和操作风险。而跨境人民币结算模式的应用，使东航物流能够有效规避汇率风险。在与境外客户进行业务往来时，以人民币计价和结算，无论国际市场外币汇率如何波动，都不会对公司的结算金额产生影响。公司与香港客户进行跨境物流服务并采用清算行模式以人民币结算，在业务开展过程中，人民币汇率的稳定使得公司无需担心汇率波动带来的风险，能够专注于业务的拓展和服务质量的提升，增强了公司在跨境业务中的抗风险能力。跨境人民币结算模式对东航物流的财务成本控制和风险管理具有重要意义。通过降低汇兑成本和有效规避汇率风险，提高了公司的财务管理水平和经营稳定性，为公司在跨境业务中的持续发展提供了有力支持。5.3.2业务拓展与市场竞争力跨境人民币结算模式在东航物流的业务拓展和市场竞争力提升方面发挥了关键作用。在业务拓展方面，结算模式的选择为东航物流打开了新的市场大门。随着人民币在国际市场上的接受度逐渐提高，越来越多的境外客户愿意与东航物流采用人民币进行结算。在“一带一路”倡议的推动下，东航物流与沿线国家和地区的业务往来日益频繁，许多中亚、东欧国家的客户对人民币结算表现出浓厚兴趣。东航物流利用代理行模式和清算行模式，积极与这些地区的客户开展跨境人民币结算业务，成功拓展了在“一带一路”沿线国家的航空物流市场份额。以与哈萨克斯坦的合作为例，东航物流通过与当地银行建立代理关系，利用代理行模式为哈萨克斯坦的客户提供跨境人民币结算服务。当哈萨克斯坦的企业有航空货运需求时，东航物流能够快速、便捷地与其完成人民币结算，解决了以往因结算货币问题导致的合作障碍，吸引了更多哈萨克斯坦客户选择东航物流的服务，进一步巩固了公司在中亚地区的业务布局。跨境人民币结算模式也助力东航物流提升了市场竞争力。在国际航空物流市场竞争激烈的环境下，结算模式的优势成为东航物流脱颖而出的重要因素。采用跨境人民币结算，东航物流能够为客户提供更稳定的结算环境和更便捷的结算服务。对于境外客户来说，选择人民币结算可以降低自身的汇率风险和结算成本，提高资金使用效率。当欧洲的一家企业选择东航物流进行航空货运服务并采用人民币结算时，该企业无需担心欧元与美元等外币汇率波动对成本的影响，同时减少了货币兑换手续费，降低了运营成本。这种优势使得东航物流在与国际竞争对手的较量中更具吸引力，能够赢得更多客户的青睐。与一些国际知名的物流企业相比，东航物流通过提供跨境人民币结算服务，满足了客户对结算方式多样化的需求，增强了客户粘性，提升了公司在国际航空物流市场的竞争力，为公司在全球市场的持续发展奠定了坚实基础。5.4案例启示与借鉴意义东航物流在跨境人民币结算模式选择与应用中的实践，为其他企业提供了多方面的宝贵启示与借鉴意义。在结算模式选择策略上，企业应充分结合自身业务特点和合作对象情况。对于业务范围广泛、涉及众多国家和地区客户的企业，像东航物流一样，根据不同地区金融市场和银行体系的特点，灵活选择代理行模式和清算行模式。在与金融市场成熟、银行间合作紧密地区的客户合作时，代理行模式能够利用当地银行资源实现高效结算；而在与离岸人民币市场发达地区的客户合作时，清算行模式可发挥其清算效率高、成本低的优势。在业务流程优化方面，东航物流严谨高效的结算流程值得借鉴。企业应建立规范的结算流程，加强与银行的沟通协作，确保每一个结算环节都能准确、及时完成。在出口业务中，及时向境外客户发送运费账单，跟进付款指令的传递和处理进度；在进口业务中，提前准备好付款申请和相关单据，按照合同约定及时支付货款。通过优化结算流程，提高资金收付效率，降低结算风险。风险管理与成本控制是企业运营的关键环节。东航物流通过跨境人民币结算有效降低了汇兑成本和汇率风险，其他企业也应重视这一点。在全球经济形势复杂多变、汇率波动频繁的背景下，企业应积极采用跨境人民币结算，规避外币汇率波动带来的风险。同时，加强对结算成本的管理，与银行协商合理的手续费率，减少不必要的费用支出，提高企业的经济效益。东航物流的案例表明，跨境人民币结算模式的合理选择和有效应用能够为企业带来诸多益处。其他企业应充分借鉴其经验，根据自身实际情况，科学选择结算模式，优化业务流程，加强风险管理与成本控制，以在跨境业务中获得更大的竞争优势，实现可持续发展。六、国际经验借鉴与启示6.1主要国际货币结算模式借鉴6.1.1美元结算体系美元结算体系在全球占据主导地位，其主要依托美国强大的经济实力、发达的金融市场以及完善的金融基础设施。美元结算体系以纽约清算所银行同业支付系统（CHIPS）和美联储支付系统（Fedwire）为核心。CHIPS主要处理大额美元的跨境交易，是全球最大的私营支付清算系统之一，它采用多边净额结算模式，能够高效地处理大量的美元支付指令，通过轧差机制，减少了实际资金的转移量，提高了结算效率，降低了交易成本。Fedwire则侧重于国内美元支付，提供实时全额结算服务，确保每一笔支付都能立即、最终完成，具有高度的安全性和可靠性。美元结算体系的优势显著。在全球贸易和金融交易中，美元的广泛接受度是其最大的优势之一。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）的数据，2025年4月，美元在国际支付中的占比高达49.44%，几乎在全球各个角落的贸易和投资活动中，美元都被广泛用作结算货币。这种广泛的接受度使得企业在跨境交易时无需担心货币兑换的问题，能够更便捷地开展业务，降低了交易成本和汇率风险。美国发达的金融市场也为美元结算提供了有力支持。纽约作为全球金融中心之一，拥有众多国际知名的金融机构、证券交易所和金融衍生品市场。这些金融机构提供丰富多样的金融产品和服务，能够满足不同企业和投资者的需求。在纽约证券交易所上市的企业来自世界各地，投资者可以通过该交易所进行全球范围内的股票交易，而这些交易大多以美元结算。美国的金融衍生品市场，如芝加哥商品交易所的期货和期权交易，也以美元计价和结算，为企业和投资者提供了有效的风险管理工具。美元结算体系的高效性和稳定性也是其重要优势。CHIPS和Fedwire等支付清算系统经过长期的发展和完善，具备高度的自动化和信息化水平，能够快速、准确地处理支付指令，确保资金的及时到账。这些系统还具备强大的风险防控机制，通过严格的准入标准、实时监控和风险预警等措施，有效降低了支付风险，保障了结算的稳定性。美元结算体系的这些优势为人民币结算体系建设提供了诸多启示。人民币结算体系应注重提升人民币在国际市场的接受度，这需要加强人民币在国际经济活动中的使用频率和范围。可以通过扩大人民币在跨境贸易、投资和金融交易中的应用，