电子行业深度报告：超节点系列报告三：阿里超节点全栈AI布局自研AL128、UPN512补全AI基础设施

占据主要份额，智能算力服务成为增长核心。2024年下半年阿里云以片真武M890。该产品采用定制双宽机柜，可集成128足大集群调度需求；DCN网络打通算力与数据中心ScaleUp对高密系统的依赖，与HPN形成“域内ScaleUp、跨域Scale准机柜即可部署，在制造、运维、供电散热等方面优2 4 4 5 5 6 7 7 8 2.1.磐久AL128超节点服务器：阿 2.1.1.定制双宽机柜：灵活的模块化、多 2.1.2.三层互连网络架构：域内、域间及数据 3 5 6 7 7 8 8 8 9 9 9 9 41.为什么看好阿里云超节点自研业务？与PaaS层的庞大规模与技术底座，为企业提供高性能、上，阿里云形成了清晰的三层能力体系，AI基础设施、AI模型平台与AI模型产品：5数据来源：阿里巴巴官网，阿里云官网，阿里云官网公众础设施，阿里云可基于现有节点资源进行超节点改造升级，将传统数据中心适配为AI训练/推理场景的高性能算力节点，实现算力资源的快速规模化部署。同时，国内多线也为磐久AL128超节点服务器的业务落地降低了客户迁移6注：数据统计截至26年4月30日资本开支的持续加码叠加AI驱动，阿里云营收持续放量，未来增35.8%的份额位居中国AI云市场第一，HuggingFace平台上Qwen开源生态衍生模型超规模化量产强化算力供给，为超节点等AI基础设施落地提供核心支撑7阿里云收入（亿元）YoY50045040035030025020050 433 398 29631730133434.5%36.4%251276281256265208202 FY23Q1FY23Q3FY24Q1FY24Q3FY25Q1FY25Q3FY26Q1FY26Q345%40%35%30%25%20%5%0%16001400120010008006004002000CAPEX（亿元）YoY13741213860533415258323247344321415200%150%100%50%0%-50%FY18FY19FY20FY21FY22FY23FY24FY25FY26EFY27E注：数据统计截至26年4月30日82500020000150001000050000市场规模（亿美元）YoY191081628813863117459888829869295759491057592022202320242025E2026E2027E2028E2029E2030E21.0%20.5%20.0%19.5%19.0%18.5%18.0%17.5%17.0%16.5%16.0%15.5%800070006000500040003000200010000云应用服务（SaaS）云桌面及服务（DaaS）云应用服务（SaaS）云应用基础设施及服务（PaaS）云系统基础设施及服务（IaaS）0.5%0.6%41.3%0.6%42.1%28.8%28.8%28.5%29.3%28.5%2024E2025E2000180016001400120010008006004002000其他华为阿里谷歌微软亚马逊17.9%4.1%17.7%4.3%17.7%4.3%9.0%7.9%8.2%7.9%8.2%23.0%39.0%37.7%39.0%20232024据中国信息通信研究院统计，2024年我国云计算整体市场规模达到829市场规模（亿元）YoY35000300002500020000150001000050000319862666021818176141398610857828845506165455020222023202425E26E27E28E29E30E45%40%35%30%25%20%5%0%IaaS市场规模 IaaS增速mmSaaS市场规模IaaS市场规模 IaaS增速mmSaaS市场规模SaaS增速450040003500300025002000150010005000160%4201160%140%3383120%244280%244280%98%80%161560%89551%89539%40%39%24%20%0%20202021202220232024阿里26.1%30.2%华为30.2%移动13.2%腾讯13.2%8.1%其他9.3%13.1%9.3%阿里24.4%腾讯35.7%腾讯华为AWS11.7%8.5%10.6%其他8.5%10.6%9.2%23.2%6.1%7.0%13.1%14.8%35.8%阿里云火山引擎华为云腾讯云百度云其他2.阿里云自研超节点梳理架构设计方面，AL128超节点机柜实现CPU节点与GPU节点、GPU节点与数据来源：阿里云开发者社区，semianal超节点间通信带宽；结合ScaleUp+ScaleO的数据输入、检索、KVcache缓存、checkpoint备份等业务需求。在CPU节点集成图17：HPN和UPN组成的高性能系统数据来源：UPN512技术架构白皮书，数据来源：UPN512交换芯片需具备可计算能力，通过内置计算引擎支持INT32/Float8/Float16/Float32/的规模上限，单层CLOS架构所能接入的xPU数量（单位：个）