长债基金与红利ETF的跷跷板策略_第1页
长债基金与红利ETF的跷跷板策略_第2页
长债基金与红利ETF的跷跷板策略_第3页
长债基金与红利ETF的跷跷板策略_第4页
长债基金与红利ETF的跷跷板策略_第5页
已阅读5页，还剩4页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

宽屏尺寸长债基金与红利ETF的跷跷板策略股债双飞你的种田模式升级版股债跷跷板的核心逻辑股票和债券通常呈现跷跷板效应。经济下行时央行宽松利率下降债券走牛股票走熊。经济复苏时企业盈利改善股票走牛债券走熊。利用跷跷板效应在股债之间动态配置可以降低组合波动。长债基金和红利ETF的组合是低波动策略的经典搭配,两者在降息周期中会同时受益降息周期中的双牛行情降息周期中长债基金和红利ETF可能同时上涨长债基金受益于利率下降带来的资本利得,价格攀升红利ETF受益于折现率下降估值提升和高股息吸引力增强2021年以来中国利率持续下行,长债基金和红利ETF双双获得不错的收益降息周期中股债同涨是常见的现象经济复苏期的策略转换经济复苏期股债跷跷板效应凸显。经济好转利率开始上行长债基金承压,但企业盈利改善红利ETF受益于盈利和分红增长。此时应降低长债基金仓位至20%以下,提高红利ETF仓位至40%以上。策略转换的触发信号包括PMI连续三个月回升、社融增速企稳回升等经济指标经济衰退期的避险配置经济衰退期避险为王长债基金受益于央行降息价格上升成为最好的避风港红利ETF虽然高股息有防御性但股价仍会随大盘下跌此时应提高长债基金仓位至50%至60%,降低红利ETF仓位至10%至15%保留部分现金或货币基金为后续抄底准备弹药衰退期保本比赚钱更重要再平衡策略与执行定期在长债基金和红利ETF之间做再平衡,设定目标比例如各占30%,当一方大幅上涨占比超过40%时卖出多余部分买入另一方,再平衡自动实现高抛低吸,每年再平衡一次即可,不需要频繁操作,纪律性的再平衡能让组平衡丁衡能让组合在各种市场环境中都保持合理的风险收益特征。不同经济阶段的配置参考波遗期长债基金50%+红利ETF15%+货币基金35%复复早期长债基金35%+红利ETF30%+货币基金35%复复中期长债基金20%+红利ETF45%+货币基金35%换热期长债基金10%+红利ETF40%+货币基金50%每个阶段的比例可根据个人风险偏好上下浮动5%至10%用长债基金平滑红利ETF的波动红利ETF波动小于成长股,但熊市中仍下跌20%至30%长债基金熊市通常上涨5%至10%,起到对冲作用60%红利ETF+40%长债基金组合历史最大回撤从25%降低到15%以内长债基金是红利ETF天然的波动缓冲器跷

人人文库> 全部分类> 行业资料 > 金融保险

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论