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宽屏13.333x7.5小时混合基金的选基方法论四步选基法,帮你挑出千里马第一步:明确类型与定位选混合基金的第一件事不是看业绩而是明确你需要什么类型。你的风险偏好适合偏股偏债还是平衡?你的投目标都需进攻是守守?你的投资目标是需要进攻还是防守?你希望经理帮希望经帮你做择时还是只做配置?明确这些才能框定筛选范围。一个偏债混合基金的收益如偏股混合基金不是它不好而是定位不同。先定类型再选基金第二步:看长期业绩业绩评估至少看三年以上,最好是五年的完整业绩。关注三个维度:一是总收益在同类型排名前30%;二是年度胜率即每年都跑赢同类平均说明稳定性好;三是最大回撤在同类中表现靠前说明风控好。不要被短期排名迷惑,过去一年冠军基金第二年垫底的情况很常见。稳定的中上水平比大起大落更适合长期持有。第三步:考察基金经理混合基金的灵魂是基金经理。考察经理的从业年限至少5年以上经历过2015年股灾和2018年熊市。经理的投资框架是否清晰是否有完整的投资理念和可复制的投资流程。经理的持仓风格是否稳定不频繁漂移。经理是否管理过多只基金业绩是否一致。经理更换时需重点评估新经理的能力和历史业绩第四步:分析持仓结构通过基金季报半年报分析持仓结构股票仓位是否符合基金合同约定的范围前十大重仓股的集中度适度集中但不要过度集中于单只股票?行业分布是否均衡是否过度押注单一行业债券部分的久期和信用评级是否与基金风险定位匹配持仓分析能帮你判断基金经理是否言行一致费率与规模的考量费率每高0.5%长期复利差异巨大,同一类型基金优先选费率低的混合基金管理费率差异大,偏股混合通常1.5%偏债混合0.8%至1%规模过大灵活性下降,规模过小面临清盘风险,规模突然暴增的基金要谨慎(可能是短期业绩被炒作)偏股混合基金规模10至50亿为佳,偏债混合5至30亿为佳第三方评价与评级利用第三方机构的研究成果辅助选基晨星评级和济安金信评级是常用的基金评价工具金牛奖和明星基金奖的获奖基金经过专业筛选质量较高机构持有人占比高的基金通常质量有保障因为机构调研更深入但第三方评价有滞后性,获奖后基金可能已经变得拥挤评价工具是参考不是决策依据构建基金池与动态跟踪不要只盯着一只基金建立备选基金池。池中保持5至10只不同类型的混合基金持续跟踪。定期半年检视一次基金池,检查经理是否更换、业绩是否偏离、持仓是否漂移。不符合标准的基从池中剔除补入新的候选。动态管理基金池比频繁买卖基金更科学。基金池是长期投资的基础设施选

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