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文档简介

场外基金风险与避坑指南先学避坑再谈赚钱场外基金的主要风险流动性风险:管理人风险:场外基金赎回需T+1至T+3工作日资金到账,无折溢价问题主动基金依赖基金经理,变更后业绩可能大变样规模风险:规模过小可能清盘,过大影响操作灵活性费率风险:费率高于场内,长期持有差异巨大信息滞后风险:持仓信息滞后一个季度,无法实时了解了解风险才能做好应对追涨杀跌的恶性循环追涨杀跌的后果是买在高点卖在低点反复亏钱.数据显示追涨杀跌的投资者比长期持有的投资者收益低约5%至10%每年.解决追涨杀跌的方法是开启自动定投让系统帮你执行。种田式投资的纪律性可以完全避免追涨杀跌。追涨杀跌是场外基金投资中最常见的错误。市场大涨时排行榜门基金吸引了大量资金涌入入。但这些热门基金的持仓很可能已经处于高位。市场大跌时投资者恐慌赎回实现在低点。冠军基金陷阱冠军基金陷阱是场外投资中最常见的认知错误数据显示上一年排名前十的基金第二年进入前十的比例不到10%冠军基金第二年甚至可能垫底原因一是持仓风格已经极致化市场风格切换时损失最大原因二是规模暴增后管理难度变大原因三是运气成分短期业绩中运气占比远大于实力正确做法是不买短期冠军基金,关注三年五年甚至十年期的长期优秀基金冠军基金是明星但不是实力派选基金不是选美比赛而是选长跑健将费用侵蚀收益场外基金的费用对长期收益的侵蚀非常惊人。假设投资10万元年化收益10%持有30年。管理费1.5%的基金最终总收益约为132万元。管理费0.5%的基金最终总收益约为194万元。相差62万元差异造成。相差62万元差异就是费用造成的。管理费1.5%收益:132万元管理费0.5%收益:194万元场外基金中主动基金的管理费1%至1.5%指数基金0.15%至0.5%。同型基金优先选费率低的那只长期投资最大的成本不是交易佣金而是管理费种田式投资中选择低费率基金是对自己长期收益的负责。每一分省下的费用都是你的收益。基金太多管理混乱持有太多基金是场外投资中常见的问题很多投资者同时持有十只甚至二十只基金数量过多的弊端:管理困难(无法跟踪每只基金表现)、重复持仓(基金持仓重叠,未增加分散化)、收益平庸(数量太多导致平均化收益趋向市场平均水平)、决策疲劳(调仓时无从下手)正确做法:控制基金数量,核心仓位2至3只指数基金,卫星仓位2至3只主动基金,总数量控制在6只以内少即是多,精选基金比分散基金更重要种田式投资:不求多,但求精场外投资的避坑清单不追涨热门排行榜基金去年冠军今年可能垫底不买规模过小的基金低于2亿元有清盘风险不买管理费过高的基金费率超过1.5%的要慎重不要听信理财经理的推荐他们卖的是佣金最高的产品不要持有太多基金6只以内足够不要在市场恐慌时赎回坚持定投纪律·不要在市场狂热时追加定投估值高时减少投入不要关闭分红再投资复利是长期投资的核心把清单收藏起来每次操作前对照一遍不要频繁买卖场外基金短期赎回费很高不要听信理财经理的推荐他们卖的是佣金最高的产品不要持有太多基金6

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