2026年6月证券投资顾问业务考试押题及答案（一）

2026年6月证券投资顾问业务考试押题及答案（一）1、【单项选择题】以下选项中哪个不属于人寿保险的分类（）。A、普通型人寿保险B、医疗保险C、年金保险D、新型人寿保险答案：B解析：我国的人寿保险可以简单划分为：①普通型人寿保险；②年金保险；③新型人寿保险。2、【单项选择题】杜邦分析以（）为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。A、营业净利率B、净经营资产净利率C、净资产收益率D、总资产收益率答案：C解析：杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。3、【单项选择题】利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的方法是（）。A、技术分析法B、量化分析法C、道氏分析法D、基本分析法答案：B解析：本题考查量化分析法的概念。A选项错误，技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。B选项正确，量化分析法是利用统计、数值模型和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。C选项错误，道氏分析法即道氏理论，是技术分析的理论基础。D选项错误，基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法。故本题选B选项。4、【单项选择题】假设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产等于1000亿元，负债等于800亿元，资产久期为5年，负债久期为4年，根据久期分析法，市场利率由5%上升到5.5%，则利率变化对该金融机构资产价值的影响为（）亿元。A、23.81B、-25C、25D、-23.81答案：D解析：△P=-P×D×△y／（1+y）。△P为资产价值的变化，P为资产，D为久期，△y为利率的变化，y为没有变化之前的利率，则资产的变化=-1000×5×（5.5%-5%）/（1+5%）=-23.81（亿元）。5、【单项选择题】三角形和楔形都是持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。A、与原有趋势相反B、与原有趋势相同C、不能判断D、寻找突破方向答案：B解析：持续整理形态是指经过一段时间的快速变动之后，就不再前进，而在一定区域内上下窄幅度变动，等时机成熟后再继续以往的走势。三角形、旗形、楔型和矩形均为主要的持续整理形态，其休整之后的走势往往是与原有趋势相同。故本题选B选项。6、【单项选择题】宋虎有5万元现金，15万元定期存款，15万元基金，5万元保险赔偿金，8万元汽车以及10万元负债，宋虎每月基本生活费用5000元，请问宋虎意外或灾害承受能力是（）个月。A、30B、76C、60D、80答案：C解析：意外或灾害承受能力=（可变现资产+保险理赔金-现有负债）/基本费用=（5+15+15+5-10）/0.5=60。7、【单项选择题】证券组合理论表明，当证券收益率不完全相关时，资产组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（）。A、降低B、增加C、振荡D、不变答案：A解析：证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，只要证券收益之间不完全相关，分散化就可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，证券组合管理强调构成组合的证券应多元化。故本题选A选项。8、【单项选择题】VaR值的局限性不包括（）。A、无法预测尾部极端损失情况B、无法预测单边市场走势极端情况C、无法预测市场非流动性因素D、无法预测市场流动性因素答案：D解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失，其局限性包括:（1）无法预测尾部极端损失情况;（2）无法预测单边市场走势极端情况;（3）无法预测市场非流动性因素。因此，A、B、C三个选项均属于VaR值的局限性。D选项说法错误，VaR可以预测因市场流动性因素可能造成的潜在最大损失，因此D选项不属于VaR值的局限性。故本题选D选项。9、【单项选择题】关于套利定价模型（APT），下列说法中正确的是（）。A、在APT的理论架构下，市场投资组合为一有效组合B、APT的假设条件与资本资产定价模型相同C、证券的期望收益率受若干个共同因素的影响D、APT理论清楚地描述了有哪些因素影响证券期望收益率答案：A解析：A选项表述正确，在APT的理论架构下，市场投资组合只受系统风险的影响，为一有效组合。B选项表述错误，CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避者，而套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，因此APT的假设条件与资本资产定价模型不同。C选项表述错误，套利定价模型假设所有证券的收益都受到一个（并非若干个）共同因素F的影响。D选项表述错误，套利定价模型事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响。故本题选A选项。10、【单项选择题】“赢钱的赌徒更愿意接受新的赌局”，这在行为金融学中属于（）。A、心理账户效应B、保守主义C、逃避后悔D、过度自信答案：A解析：A选项符合题意，心理账户效应是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户，运用不同的记账方式和心理运算规则进行管理的现象。心理账户会引起赌场资金效应和沉没成本效应。赌场资金效应是指赢钱的赌徒更乐意参与新的赌博。他们认为自己是在用赢钱账户，即从赌场赢来的钱而不是自己的钱来赌博，因此变得更愿意冒险了。B选项不符合题意，保守主义偏差是指在新的信息出现时，人们不愿意理性地更改他们固有的观念和信念，其实质则是人们过分重视了先验概率，而忽略了条件概率。C选项不符合题意，逃避后悔是后悔厌恶效应产生的原因。D选项不符合题意，过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差。故本题选A选项。11、【单项选择题】在半强式有效市场中，下列说法中，错误的是（）。A、基本面分析无效B、不存在高账面市值比效应C、技术分析无效D、内部信息无法获得超额利润答案：D解析：A、C选项说法正确，D选项说法错误，半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息，因此，试图通过分析公开信息(如财务报表)是不可能取得超额收益的，那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。B选项说法正确，账面市值比效应是指公司股票的收益率与其账面市值比呈正相关的关系，在半强式有效市场上，股票价格充分反映了历史信息和公开信息，此时，股票收益率与账面市值比不一定呈正相关关系，即不存在高账面市值比效应。故本题选D选项。12、【单项选择题】如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是（）。A、弱式有效市场B、无效市场C、强式有效市场D、半强式有效市场答案：C解析：强式有效市场假说认为证券价格完全地反映一切公开的和非公开的信息。投资者即使掌握内幕信息也无法获得额外盈利。如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是强式有效市场。13、【单项选择题】下列属于消极型股票投资策略的是（）。A、以技术分析为基础的投资策略B、以基本分析为基础的投资策略C、市场异常策略D、指数型投资策略答案：D解析：消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，认为在市场有效的假设前提下，证券价格服从随机游走理论，没有人能够准确预测市场，也没有人能比他人更具有优势，投资者不可能战胜市场。因此，投资者只能通过构建投资组合、分散投资或通过指数化投资来构造市场组合，在不损害收益的情况下有效降低风险。消极投资策略主要分为简单型消极投资策略和指数型消极投资策略。A、B、C选项不符合题意，以技术分析为基础的投资策略、以基本分析为基础的投资策略、市场异常策略均属于积极型股票投资策略。故本题选D选项。14、【单项选择题】对现金和流动资产的日常管理是（）。A、负债管理B、现金管理C、债务管理D、消费管理答案：B解析：现金是一种无法产生盈余的资产，但是为了满足日常营运的需要，企业必须在任何时刻都持有适量的现金。除了应付日常的业务活动之外，企业也需要拥有足够的现金以防不时之须、掌握商机，以及偿还贷款。因此，企业必须有一套管理现金的方法，正确掌握在一段时间内，必须持有的现金数额。现金预算是每个企业都得做的功课，以衡量企业在这段时间内的现金流入量与流出量。故“对现金和流动资产的日常管理”是现金管理。15、【单项选择题】证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的，主动管理方法的使用者认为（）。A、证券市场并非总是帕累托最优的市场B、证券市场是有效率的市场C、证券市场并非总是有效率的D、证券市场是帕累托最优的市场答案：C解析：根据组合管理者对市场效率（并非帕累托最优）的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的，主动管理方法的使用者认为证券市场并非总是有效率的，被动管理方法的使用者认为证券市场是有效率的市场。故本题选C选项。16、【单项选择题】用于衡量客户在某一时点上能够真正支配的财富价值的是（）。A、净资产B、净现金流C、总资产D、现金流入答案：A解析：净资产是客户总资产减去总负债的差额。可以用于衡量在某一时点上客户能够真正支配的财富价值。故本题选A选项。17、【单项选择题】通常价值投资者更注重（）。A、技术分析法B、基本分析法C、量化分析法D、组合分析法答案：B解析：A选项不符合题意，技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，一般为短期投机的投资者所注重。B选项符合题意，基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法，一般为价值投资者所注重。C选项不符合题意，量化分析法是利用统计、数值模型和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种分析方法，一般为专业投资研究者或投资机构所注重。D选项不符合题意，组合分析法不属于证券投资分析方法。故本题选B选项。18、【单项选择题】以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差的是（）。A、特雷诺指数B、詹森指数C、道琼斯指数D、夏普指数答案：D解析：A选项错误，特雷诺指数表示用β系数衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，特雷诺指数=(证券组合的实际平均收益-无风险收益)/组合的β系数。B选项错误，詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差。C选项错误，道琼斯指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道开始编制的，是一种算术平均股价指数。D选项正确，夏普指数表示用标准差衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，即投资者承担单位风险所得到的风险补偿，其公式为:夏普指数=(证券组合的实际平均收益-无风险收益)/组合的标准差=风险溢价/标准差。故本题选D选项。19、【单项选择题】下列各项中，（）把标的指数中所包含的股票全部复制至组合，个股投资比例和标的指数一致。A、完全复制法B、最优化方法C、部分复制法D、市值加权法答案：A解析：沪深300期现套利的现货组合构建方法有完全复制法、市值加权法、分层市值加权法和最优化方法。A选项符合题意，完全复制法把标的指数中所包含的股票全部复制到组合中，个股投资比例和标的指数完全一致。B选项不符合题意，最优化方法是指运用数学方法研究各种系统的优化途径及方案，为决策者提供科学决策依据的方法。C选项为干扰项。D选项不符合题意，市值加权法是指根据指数成分股的市值权重，按从大到小的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。故本题选A选项。20、【单项选择题】下列关于理财价值观的说法，错误的是（）。A、理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观B、客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出C、理财价值观因人而异，没有对错标准D、不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同答案：A解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。A选项符合题意，理财规划师的责任不在于改变投资者的价值观，而是让投资者了解在不同价值观下的财务特征和理财方式。故本题选A选项。21、【单项选择题】下列关于风险价值(VaR)模型置信水平的描述，正确的是（）。A、置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小B、置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大C、置信水平越低，意味着在持有期内VaR的值越大D、置信水平越低，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小答案：A解析：风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。其中，VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。故本题选A选项。22、【单项选择题】完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于（）。A、企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定B、生产者或消费者可以自由进入或退出市场C、企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格D、生产者众多，生产资料可以完全流动答案：C解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构，其得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业无法控制产品的市场价格。故本题选C选项。23、【单项选择题】期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为（）。A、市场价值B、内在价值C、时间价值D、估值价值答案：C解析：时间价值是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。内在价值也称履约价值，是期权的买方如果立即执行期权所能得到的收益。故本题选C选项。24、【单项选择题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。A、市盈率B、市净率C、经济增加值与利息折旧摊销前收入比D、股价/销售额比率答案：C解析：经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，简称EV/EBITDA。EV/EBITDA又称企业价值倍数，是一种被广泛使用的公司估值指标，公式为，EV÷EBITDA投资应用：EV/EBITDA和市盈率（PE）等相对估值法指标的用法一样，其倍数相对于行业平均水平或历史水平较高通常说明高估，较低说明低估，不同行业或板块有不同的估值（倍数）水平。EV/EBITDA法估值公司价值：公司价值EV=市值+总负债-总现金=市值+净负债。适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。25、【单项选择题】（）是指将大部分选择性支出投向储蓄，维持高储蓄率，迅速积累财富，期待未来生活品质能得到提高的族群。A、购房型B、先享受型C、综合型D、后享受型答案：D解析：后享受型是指将大部分选择性支出投向储蓄，维持高储蓄率，迅速积累财富，期待未来生活品质能得到提高的族群。26、【单项选择题】在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合（）。A、在2天后的损失有98%的可能性会超过2万元B、在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元C、在2天后发生2万元以上损失的可能性不会超过2%D、在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元答案：B解析：持有期为2天，置信水平为98%，风险价值为2万元，则表明该资产组合在2天中的损失有98%的可能不会超过2万元。27、【单项选择题】从信贷运用的角度看，属于家庭形成期理财重点的是（）。A、房屋贷款和汽车贷款B、反按揭C、清偿贷款D、信用卡和小额信贷答案：D解析：家庭形成期一般指夫妻年龄在25-35岁左右的家庭，此时的理财重点分别为:（1）保险安排以提高寿险保额为主;（2）核心资产配置比例大致为股票70%、债券10%、货币20%，主要配置预期收益高，风险适度的银行理财产品;（3）信贷运用方式为信用卡、小额信贷等，D选项符合题意。A选项不符合题意，房屋贷款和汽车贷款为家庭成长期的理财重点。B选项不符合题意，反按揭为家庭衰老期的理财重点。C选项不符合题意，清偿贷款为家庭成熟期的理财重点。故本题选D选项。28、【单项选择题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，下列有关现金预算的说法，错误的是（）。A、需要评估客户的财务状况、支出模式及目标B、必须评估一段时间内的客户情况C、要帮助客户达到长期财务目标的需要D、必须与客户生活方式等因素相一致答案：C解析：现金管理的内容是现金和流动资产。A、B选项说法正确，用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。C选项说法错误，合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，是帮助客户达到短期(并非长期)财务目标的需要。D选项说法正确，预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。故本题选C选项。29、【单项选择题】保险公司为客户提供保险规划的目标是（）。A、降低和转移风险B、帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额C、风险最小化D、深入了解和分析客户经济状况和投资需求答案：A解析：保险规划是研究风险转移的问题，其目标是降低和转移风险。故本题选A选项。30、【单项选择题】根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的（）。A、风险警示B、风险防护C、风险系数D、风险溢价答案：D解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。31、【单项选择题】下列关于影响客户投资风险承受能力的因素，说法正确的是（）。A、在完成客户风险承受能力评估后应当将风险承受能力评估结果告知客户，但是不需要由客户签名确认B、商业银行对超过60岁（含）的客户进行风险承受能力评估时，应当充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素C、一般而言，客户年龄越大，所承受的投资风险越高D、客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经营、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等答案：D解析：商业银行对超过65岁（含）的客户进行风险承受能力评估时，应当充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素；一般而言，客户年龄越大，所承受的投资风险越低；在完成客户风险承受能力评估后应当将风险承受能力评估结果告知客户，并由客户签名确认。32、【单项选择题】证券公司从事证券投资顾问业务，应该当遵守的基本原则是（）。A、诚实守信、客户自担风险、分类管理B、守法合规、诚实守信、忠实客户利益C、守法合规、公平公正、集中管理D、规范运作、利益至上、公平公正答案：B解析：证券投资顾问的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。33、【单项选择题】对证券公司，证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理的机构是（）。A、各地证券业协会B、中国证监会及其派出机构C、上海、深圳证券交易所D、中国证券业协会答案：B解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。34、【单项选择题】根据货币时间价值概念，货币终值的理论价值不取决于（）。A、利率B、计息的方式C、现值的大小D、市场价格答案：D解析：货币终值的计算公式：FV=PVx(1+i)^n，终值的大小，取决于利率、现值、计息方式（单利还是复利）、计息时间长短。35、【单项选择题】在用获利机会来评价绩效时，假设用证券的β值衡量风险，由每单位风险获得的风险溢价可计算得到（）。A、詹森指数B、特雷诺指数C、威廉指数D、夏普指数答案：B解析：假设实用证券的β值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，特雷诺指数由每单位风险获得的风险溢价来计算。因为特雷诺指数是排除组合所面临的系统风险调整后得到的收益。而β代表的也是系统风险。36、【单项选择题】从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及转移性收入为主的阶段一般称为家庭（）。A、衰老期B、成熟期C、成长期D、形成期答案：A解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主;医疗费用支出增加，其他费用支出减少;支出大于收入，储蓄逐步减少。故本题选A选项。37、【单项选择题】李某有3万元现金，2万元活期存款，15万元定期存款,6万元基金,3万元字画,8万元汽车,20万元的房产。李先生每月的生活费为1万元，还需要偿还房贷0.5万元，以及汽车分期贷款0.5万元，基金定投0.5万元,那么他的失业保障月数为（）个月。A、14.5B、10.4C、22.8D、18.5答案：B解析：失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出=(3+2+15+6)/(1+0.5+0.5+0.5)=10.4。38、【单项选择题】假定收益率曲线向上倾斜,并且保持不变，那么最适合理性投资者的是（）。A、买入期限较长的金融产品B、卖出期限较长的金融产品C、买入期限较短的金融产品，同时卖出期限较长的金融产品D、买入期限较短的金融产品答案：A解析：收益率曲线（YieldCurve）是显示一组货币和信贷风险均相同，但期限不同的债券或其他金融工具收益率的图表。假设目前收益率曲线向上倾斜，如果预期收益率曲线基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品。39、【单项选择题】股票市场出现泡沫的主要特征不包括（）。A、高波动率B、高分红率C、高市盈率D、高成交量答案：B解析：金融泡沫产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经济的虚假繁荣。表现在股票市场中，则体现为股市短期疯涨，市盈率急剧攀升，价格与价值严重背离，从而产生股市泡沫，其主要特征包括股票出现高波动率、高市盈率以及高成交量等，A、C、D选项不符合题意。B选项符合题意，分红率是股票红利与股票价格之比，高分红率意味着股票价格过低，不属于股票市场出现泡沫的特征。故本题选B选项。40、【单项选择题】（）是股票最基本的特征。A、收益性B、安全性C、风险性D、流动性答案：A解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。41、【多项选择题】与其他债券相比，政府债券的特点是（）。A、享受免税待遇B、安全性高C、收益率高D、流通性强答案：ABD解析：政府债券的特征包括：①安全性高②流通性强③收益稳定④免税待遇。42、【多项选择题】下列属于个人资产负债表中长期负债的有（）。A、汽车和其他支出B、二套住房贷款C、房屋装修贷款D、家具、用具贷款答案：BCD解析：长期负债包括主要住房贷款、第二处住房贷款、房地产投资贷款、汽车贷款、家具/用具贷款、房屋装修贷款、教育贷款等。43、【多项选择题】某上市公司总股本为10000万股，流通股本为2500万股，2007年其主营业务收入为1亿元，净利润为2500万元,其二级市场股价为10元，则（）。A、每股收益为0.25元B、每股收益为1.00元C、当前市盈率为40倍D、当前市盈率为10倍答案：AC解析：在不考虑优先股股利的情况下，上市公司每股收益=公司净利润/公司期末总股本=2500/10000=0.25；市盈率=公司股价/每股收益=10/0.25=40。44、【多项选择题】关于证券投资组合理论的以下表述中，不正确的是（）。A、证券投资组合能消除大部分系统风险B、证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大C、风险最小的组合，其报酬最大D、一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢答案：ABC解析：证券投资组合不能消除系统风险。风险最小的组合，其报酬不一定最大。证券投资组合的总规模越大，承担的风险越小。45、【多项选择题】关于损失厌恶，下列说法正确的有（）。A、损失厌恶是指人们对财富的减少比对财富的增加更为敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐B、由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中“亏损”的股票，留下“盈利”的股票C、当人们做出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦D、对投资的评估频率越高，发现损失的概率就越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭答案：ACD解析：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，损失会使他们产生更大的情绪波动。B项，损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，面对收益，人们表现为风险厌恶；面对损失，人们表现为风险寻求。所以投资者往往会卖出盈利的股票，留下亏损的。46、【多项选择题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。A、服务提供B、客户回访和投诉处理C、业务推广D、协议签订答案：ABCD解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。故本题选ABCD选项。47、【多项选择题】下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有（）。A、两者都可独立存在并起作用B、股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号C、两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要D、先有趋势线，后有轨道线答案：CD解析：趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。48、【多项选择题】从理论上讲，金融期权价格的组成部分包括（）。A、权利价值B、内在价值C、协定价值D、时间价值答案：BD解析：期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值。故本题选BD选项。49、【多项选择题】下列属于家庭收支管理状况分析的有（）。A、收支盈余情况分析B、财务自由度的分析C、收入支出结构分析D、应急能力分析答案：ABCD解析：家庭收支管理状况的分析是对客户进行家庭收支管理，并提供相关专业建议的基础和前提。它主要包括收支盈余情况分析、财务自由度的分析、收入支出结构的分析：其中收入支出结构分析又包括收入结构分析、生活支出结构分析、结余能力分析和应急能力分析。50、【多项选择题】技术分析的要素包括（）。A、价格B、成交量C、时间D、空间答案：ABCD解析：技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为可以有多种表现形式，其中证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。因此，在证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。故本题选ABCD选项。51、【多项选择题】对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（）。A、一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算B、货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值C、一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算D、通货膨胀不影响货币的时间价值答案：AB解析：一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算；货币会在使用过程中由于时间因素而形成增值。52、【多项选择题】商业银行信用风险管理的重要监测指标有（）。A、不良贷款率B、预期损失率C、逾期贷款率D、贷款损失准备充足率答案：ABCD解析：在信用风险管理领域，重要的风险监测指标有:不良资产/贷款率、预期损失率、单一(集团)客户授信集中度、关联授信比例、贷款风险迁徙率、逾期贷款率、不良贷款拨备覆盖率、贷款损失准备充足率等。综上所述，ABCD均符合题意，其均属于信用风险的监测指标。故本题选ABCD选项。53、【多项选择题】下列属于战略性投资组合管理策略的有（）。A、买入持有策略B、交易型策略C、固定比例策略D、投资组合保险策略答案：ACD解析：常见的战略性投资组合管理策略包括：买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略。交易型策略属于战术性投资组合管理策略。54、【多项选择题】基金投资“羊群行为”产生的原因包括（）。A、有限理性B、信息不完全C、交易制度改变D、货币政策变化答案：AB解析：羊群行为也就是“从众行为”，是指行为上的模仿性和一致性，源于生物学对动物聚群特性的研究。金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。金融投资决策中的羊群行为是普遍存在的，其发生的原因可以归纳为以下几个方面:(1)投资者信息不对称、不完全。模仿他人的行为以节约自己搜寻信息的成本。(2)推卸责任的需要。后悔厌恶心理使决策者为了避免个人决策失误可能带来的后悔和痛苦，而选择与其他人相同的策略，或听从他人的建议。(3)减少恐惧的需要。人类属于群体动物,偏离大多数人往往会产生一种孤独和恐惧感。(4)缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征。如知识水平、智力水平、接受信息的能力、思维的灵活性、自信心等都是产生羊群行为的影响因素。此外，专业投资经理人基于声誉风险的考虑，会漠视私有信息而产生羊群行为。如果基金经理的报酬取决于其他基金经理相对的业绩表现，那么这就会扭曲代理人的激励机制，并导致无效的投资组合，可能会引发羊群行为。55、【多项选择题】进行退休生活合理规划的内容主要有（）。A、工作生涯设计B、理想退休后生活设计C、退休养老成本计算D、退休后的收入来源估计答案：BCD解析：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务来源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。56、【多项选择题】下列客户信息属于定量信息的有（）。A、雇员福利B、养老金C、金钱观D、理财知识水平答案：AB解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息;非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。AB项符合题意，雇员福利、养老金属于定量信息。CD项不符合题意，金钱观、理财知识水平属于定性信息。故本题选AB选项。57、【多项选择题】预期效用函数的公理化假设包括（）。A、优势性假设B、中性值假设C、恒定性假设D、传递性假设答案：ACD解析：预期效用模型建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础之上，这些假设包括:（1）优势性，如果期望A至少在一个方面优于期望B并且在其他方面都不亚于B，那么A优于B;（2）恒定性（独立性），各个期望的优先顺序不依赖于它们的描述方式;（3）传递性，对于效用函数u，只要u（A）>u（B），那么A就优于B;反过来，只要A优于B，那么就有u（A）>u（B），一般地，只要A优于B，B优于C，那么A就优于C，这就是偏好的传递性。故本题选ACD选项。58、【多项选择题】关于个人风险承受能力的评估，以下说法正确的是（）。A、定性分析和定量分析相结合是常见的评估方法之一B、通过确定和调整客户可接受的风险水平，来帮助客户做出客观评估C、评估内容涵盖了客户财务状况、投资经验、投资风格、投资目标和风险承受能力五大模块D、根据风险偏好类型和程度，客户可被划分为保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型答案：ACD解析：B项，风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。故本题选ACD选项。59、【多项选择题】关于期望收益率-贝塔的关系，下列说法正确的是（）。A、是资本资产定价模型最常用的一种表示方法B、贝塔值指某只股票的收益率与市场资产组合收益率的协方差C、假设投资者持有的是充分分散化的资产组合D、是DDM模型最常用的一种表示方法答案：AC解析：A项说法正确，C项说法正确，期望收益率-贝塔是资本资产定价模型最常用的一种表示方法，其假设投资者持有的是充分分散化的资产组合。B项说法错误，某项资产的β系数=该项资产收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差，代表了市场资产组合的风险。D项说法错误，DDM为股利贴现模型，是计算公司价值的一种方法。故本题选AC选项。60、【多项选择题】根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率（）。A、提高营业利润率B、加快总资产周转率C、增加股东权益D、增加负债答案：ABD解析：净资产收益率=资产净利率×权益乘数，资产净利率=销售净利率×资产周转率，权益乘数=资产总额/股东权益总额=1/(1-资产负债率)。权益乘数越大，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高。即净资产收益率=销售净利率×资产周转率×1/(1-资产负债率)。增加股东权益，权益乘数变小，净资产收益率变小（C项错误）。故本题选ABD。61、【多项选择题】投资顾问向客户提供的投资建议，正确的是（）。A、建议可依据所在公司的研究报告B、建议可依据其他证券公司或证券投资咨询机构的研究报告C、建议应向客户说明所依据的证券研究报告的发布人D、建议应向客户说明所依据的证券研究报告的发布日期答案：ABCD解析：证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供必要的研究支持。证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，应当向其他具有证券投资咨询业务资格的证券公司或者证券投资咨询机构购买证券研究报告，提升证券投资顾问服务能力。证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。故本题选ABCD选项。62、【多项选择题】道氏理论的主要原理包括（）。A、工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强B、趋势必须得到交易量的确认C、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号D、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为答案：ABCD解析：道氏理论的主要原理包括:（1）工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强，A项表述正确;（2）趋势必须得到交易量的确认，B项表述正确;（3）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号，C项表述正确;（4）市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，D项表述正确;（5）市场波动具有某种趋势;（6）主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）:累积阶段、上涨阶段、市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。故本题选ABCD选项。63、【多项选择题】以下选项中，可以采用自下而上分析方法的有（）。A、宏观分析B、行业配置策略分析C、区域产业经济分析D、公司分析答案：ABCD解析：由下而上分析法的主要内容与由上而下的分析内容相同，但步骤正好相反，顺序为：①公司分析；②行业和区域分析；③证券市场分析；④宏观经济分析。64、【多项选择题】下列关于流动性风险的监测指标和预警信号的说法正确的有（）。A、包含有流动性覆盖率和净稳定资金率B、证券公司的流动性覆盖率应不低于100%C、证券公司的净稳定资金率应不低于100%D、不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率答案：ABC解析：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%，证券公司的流动性覆盖率应不低于100%。净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金×100%，证券公司的净稳定资金率应不低于100%。65、【多项选择题】商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括（）。A、压力测试结果B、业务经营部门的过往业绩C、外部市场的发展变化情况D、工作人员的专业水平和经验答案：ABCD解析：商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括压力测试结果、业务经营部门的过往业绩、外部市场的发展变化情况、工作人员的专业水平和经验、还包括自身业务性质、规模和复杂程度、内部控制水平、资本实力、能够承担的市场风险水平等。故本题选ABCD选项。66、【多项选择题】张某名校本科毕业，著名外企就职，今年25岁，年税后收入8万元有社保，目前租房居住，已贷款买车,生活比较稳定,对未来充满信心和憧憬。张某的父母身体健康、目前能负担自己的生活开支，张某有一定的风险意识，知道自己的健康状况对父母的重要性。于是向证券投资顾问咨询保险规划建议。投资顾问给出的下列建议中,合理的有（）。A、投保某万能险，年缴保费2万元,保额5万元B、投保某20年期的定期寿险，年缴保费600元,保额30万元C、投保某20年期重大疾病保险，年缴保费800元,保额20万元D、投保某附加意外伤害保险，年缴保费300元,保额20万元答案：BCD解析：选择可行的产品与产品组合的基本要点包括:解决风险保障是买保险的基本出发点；符合客户的基本情况；在预算资源有限时，针对主要风险；灵活利用附加险；尽量避免功能重复。对张某目前的这个阶段而言，人身风险主要源于意外和疾病，可以投保相应的寿险、健康保险和意外伤害保险。针对张某已知的财务情况，B、C、D三个选项的保费支出和保额相对较合理，而A项的保费支出显然不合理。67、【多项选择题】下列关于行业生命周期的说法，正确的有（）。A、成为支柱产业是行业处于成熟期的主要特点之一B、强调周期行业的成熟期持续时间较长C、处于成熟期的行业利润较高，而风险较低D、所有进入成熟期的行业，增长速度将大幅下降答案：AC解析：A项正确，行业的成熟期是一个相对较长的时期，行业处于成熟期的特点主要包括:企业规模空前、地位显赫、产品普及程度高;行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现;构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地。B项错误，行业的成熟期是一个相对较长的时期，但具体来看，各个行业成熟期的时间长短往往有所不同。一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较短，而公用事业行业成熟期持续的时间较长。C项正确，进入成熟期，行业的利润由于一定程度的垄断，达到了较高的水平，而风险却因市场结构比较稳定，新企业难以进入而较低。D项错误，在行业成熟期，行业增长速度降到一个适当水平，但是由于技术创新、产业政策、经济全球化等各种原因，某些行业可能会在进入成熟期之后迎来新的增长。故本题选AC选项。68、【多项选择题】下列关于技术分析局限性的说法中，正确的有（）。A、技术分析是以一定假设条件为前提的，而这些假设条件本身就有局限性B、技术分析假设市场行为包括了一切，但市场行为反应的信息同原始信息有差异，信息损失是必然的C、技术分析体现了供求关系影响证券价格和交易量，但证券价格最终要受其内在价值的影响D、技术分析认为历史会重演，这符合证券市场规律也反复被证券史证明了的答案：ABC解析：历史会重演属于技术分析的假设条件，如果被市场反复证明，说明技术分析有效，因此不属于技术分析的局限性。69、【多项选择题】在半强式有效市场中，下列说法错误的有（）。A、技术分析无助于判断股价走势B、小公司股票比大公司股票能持续性产生更高的风险调整收益C、低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率D、掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益答案：BC解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时，基本面分析和技术分析无效，只有内幕消息能获取超额收益。BC两项都是根据基本面来分析股票。故本题选BC选项。70、【多项选择题】需要见证人在场见证才能视为合法有效形式的遗嘱有（）。A、自书遗嘱B、录音录像遗嘱C、代书遗嘱D、口头遗嘱答案：BCD解析：我国法律规定了五种遗嘱形式:公证遗嘱、自书遗嘱、代书遗嘱、录音遗嘱和口头遗嘱。在这五种遗嘱形式中，公证遗嘱和自书遗嘱不需要遗嘱见证人。而代书遗嘱、口头遗嘱和录音遗嘱需要有两个以上与被继承人无利害关系的人在场见证。故本题选择BCD选项。71、【多项选择题】在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（）。A、退休时间B、现在收入C、可预期的工作D、将来收支答案：ABCD解析：生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置，即一个人将综合考虑其当期、将来的收支，以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。故本题选ABCD选项。72、【多项选择题】业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（）。A、作为供客户随时查阅的资料B、作为日后纠纷处理的证据C、作为证券投资顾问业绩考核的依据D、公司管理规范、档案管理的要求答案：BCD解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，对证券投资顾问业务各环节留痕管理的作用有：业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据；业务留痕可作为日后纠纷的依据；业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。73、【多项选择题】下列各项中属于资本市场线方程中参数的有（）。A、市场组合的期望收益率B、无风险证券收益率C、市场组合的标准差D、风险资产之间的协方差答案：ABC解析：资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。方程中不包括风险资产之间的协方差。74、【多项选择题】公司规模变动特征和扩张潜力一般与其（）密切相关。A、所处的行业发展阶段B、市场结构C、经营战略D、金融结构答案：ABC解析：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，是从微观方面具体考查公司的成长性。故本题选ABC选项。75、【多项选择题】下列关于个人信用控制的说法，正确的有（）。A、通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷可设置低一些B、如信用卡债务最低还款额占比净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生C、低利率的房贷，建议用本利平摊还款法逐步还清D、高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平摊还款法加速还清答案：ABCD解析：A项表述正确，通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷可设置低一些。B项表述正确，如信用卡债务最低还款额占比净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。C项表述正确，低利率的房贷，建议用本利平摊还款法逐步还清。D项表述正确，高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平摊还款法加速还清。故本题选ABCD选项。76、【多项选择题】如果股票市场并不是有效市场，则基金管理人（）。A、无法识别出错误定价的股票B、有可能识别出错误定价的股票C、有可能获取超过市场平均水平的收益率D、有可能获得同等收益的情况下承担较低的风险水平答案：BCD解析：如果股票市场不是有效市场，股票的价格不能完全反映影响价格的信息，那么市场中存在着错误定价的股票。在无效市场条件下，基金管理人有可能通过对股票的分析和良好的判断力以及信息方面的优势，识别出错误定价的股票，通过买入价值低估的股票、卖出价值高估的股票，获取超出市场平均水平的收益率，或在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。77、【多项选择题】下列关于消费的说法，正确的有（）。A、按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费B、随着社会的发展，衣食消费比重会越来越高C、住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害D、保险不属于消费答案：AC解析：根据消费时间不同，消费可分为即期消费和远期消费。衣、食、住、行是人生基本需要，随着社会的发展和生活水平的提高，住房和汽车消费在我们的消费中占的比重越来越大，汽车和住房很容易成为人们攀比和炫耀的东西，所以在这两项消费中很容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，并由此给我们的财务带来危害。因此，A项和C项正确。B项，随着社会的发展，衣食住行的消费会越来越低;D项，保险属于消费，保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。故本题选AC选项。78、【多项选择题】下列各种资产配置策略中，对于市场流动性要求的说法正确的有（）。A、买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性B、恒定混合策略要求市场流动性适度C、投资组合保险策略要求市场流动性较小D、投资组合保险策略要求市场流动性较高答案：ABD解析：买入持有策略是一种典型的被动投资策略，投资者只是在买入资产构造投资组合的时候才对市场流动性有一定要求，A正确；恒定混合策略对市场流动性的要求基于买入持有策略和投资组合保险策略之间，对市场流动性有适度的要求，以使得投资者能够保持投资组合中各类资产的比例固定。B正确；投资组合保险策略对市场流动性要求【最高】，因为该策略要时刻保证整个资产组合的市值底线和风险资产投资额。所以C错误，D正确。79、【多项选择题】主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（）。A、评估方式不够简明B、操作复杂C、评估以定性分析为主，定量检测不够D、忽略基差风险的存在答案：CD解析：主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便。主要条款对冲的四项基本原则(品种相同，数量相等、方向相反、时间相近)是否符合，缺点是评估以定性分析为主，定量检测不够，同时忽略基差风险的存在。80、【多项选择题】下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（）。A、通常使用两种消极管理策略:一种是指数策略，一种是应急免疫策略B、消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格C、如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略D、试图寻找低估的品种答案：BC解析：消极型债券组合管理策略是指消极的债券组合管理者往往把市场价格视为均衡交易价格，于是他们并不寻找低估的品种（D项表述错误），而只关注于控制债券组合的风险。一般使用两种消极管理策略:免疫策略和指数策略（A项表述错误）。指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格（B项表述正确）。如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略（C项表述正确）。故本题选择BC选项。81、【判断题】交易成本中，借贷利率差成本与持有期的长度无关。（）答案：B解析：本题表述错误。交易成本中，借贷利率差成本与持有期的长度有关，它随着持有期缩短而减小，当持有期为零时（即交割日），借贷利率差成本也为零。82、【判断题】如果张某家庭的核心资产配置是股票60%、债券30%和货币10%，那么从家庭理财的角度看，这种资产结构符合成长期家庭的理财特点。（）答案：A解析：本题表述正确。处于家庭成长期阶段的夫妻年龄为30~55岁，核心资产配置为股票60%、债券30%、货币10%，可投资预期收益较高、风险适度的银行理财产品。83、【判断题】养老、买车属于即期消费。（）答案：B解析：本题表述错误。即期消费，就是消费者为了获得某一方面生活的满足、根据消费能力对商品的当前消费行为。按照消费时间来划分，分为即期消费和远期消费，即期消费即把钱现在就花了，买车是属于即期消费，远期消费就是把钱存起来将来花，养老属于远期消费。84、【判断题】无套利定价理论被用在均衡市场上存在套利机会的金融资产定价。（）答案：B解析：本题表述错误。无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利（策略）机会的金融资产定价。85、【判断题】在股指期货期现套利中，由于现货指数本身不能直接买卖，需要构建现货组合才能实施套利。（）答案：A解析：本题表述正确。在股指期货期现套利中，由于现货指数本身不能直接买卖，需要构建现货组合才能实施套利。故本题表述正确。86、【判断题】在发达市场为了规避股价波动的风险，投资者可选择的金融工具有股指期权、国债期货、股票期权。（）答案：B解析：本题表述错误。国债期货属于利率期货，投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的价格风险。87、【判断题】迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在的加入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者。（）答案：A解析：本题表述正确。迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在的加入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者。故本题表述正确。88、【判断题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为流动性溢价。（）答案：A解析：本题表述正确。投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。89、【判断题】通常，可以将自由现金流分为企业自由现金流、股东自由现金流。（）答案：A解析：本题表述正确。自由现金流量，就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。通常，可以将自由现金流分为企业自由现金流和股东自由现金流。90、【判断题】债券在二级市场上的流通转让价格依不同的经济环境决定，但有一个基本的“理论价格”决定公式，该公式由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。（）答案：A解析：本题表述正确。债券在二级市场上的流通转让价格依不同的经济环境决定，但有一个基本的“理论价格”决定公式，该公式由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。故本题表述正确。91、【判断题】加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显著区别是风险控制程度不同。（）答案：A解析：本题表述正确。加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显著区别是风险控制程度不同。故本题表述正确。92、【判断题】客户购买金融产品的资金，必须通过证券公司支付。（）答案：B解析：本题表述错误。客户购买金融产品的资金，既可以由客户直接向委托人支付，也可通过证券公司支付。故本题表述错误。93、【判断题】止损限额是指所允许的最大损失额。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。（）答案：A解析：本题表述正确。止损限额是指所允许的最大损失额。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。故本题表述正确。94、【判断题】可贷资金理论是新古典学派的利率理论，是为修正凯恩斯的流动性偏好理论而提出的。实际上可看成古典利率理论和流动性偏好理论的综合。（）答案：A解析：本题表述正确。可贷资金理论是新古典学派的利率理论，是为修正凯恩斯的流动性偏好理论而提出的。实际上可看成古典利率理论和流动性偏好理论的综合。故本题表述正确。95、【判断题】证券投资顾问严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理提款、转托管、撤销指定及销户手续。（）答案：A解析：本题表述正确。证券投资顾问严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理提款、转托管、撤销指定及销户手续。故本题表述正确。96、【判断题】一条支撑线如果被跌破，则成为压力线；一条压力线被突破，则成为支撑线。（）答案：A解析：本题表述正确。一条支撑线如果被跌破，则成为压力线;一条压力线被突破，则成为支撑线。故本题表述正确。97、【判断题】一般情况下，其他条件相同的美式期权的价格应该低于欧式期权的价格。（）答案：B解析：本题表述错误。由于美式期权的行权机会多于欧式期权，所以通常情况下，其他条件相同的美式期权的价格应该高于欧式期权的价格。98、【判断题】在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。（）答案：A解析：本题表述正确。在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。故本题表述正确。99、【判断题】证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司利益相关者的干涉和影响。（）答案：A解析：本题表述正确。证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。100、【判断题】股票投资的净现值等于其内在价值与投资成本之和。（）答案：B解析：本题表述错误。净现值是指投资方案所产生的现金净流量按照一定的折现系数折现之后与原始投资额现值的差额。101、【综合案例题】【案例材料】郭先生是A上市公司的股东，该上市公司应当严格按照法律、行政法规、本规则及公司章程的相关规定召开股东大会，保证股东能够依法行使权利。据此，回答以下问题。(1)【多项选择题】从郭先生的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，（）。A、举债不会增加收益B、举债会增加收益C、可以适当增加负债D、可以适当减少负债答案：BC解析：当公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，公司举债所得的利润会大于利息支出，股东所得的利润会增大，股东可适当增加负债。(2)【多项选择题】从公司经营的角度考虑，A公司品牌具有多种市场功能，包括（）。A、创造市场的功能B、巩固市场的功能C、价格发现功能D、转移投资风险的功能答案：AB解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能:①创造市场的功能；②联合市场的功能；③巩固市场的功能。102、【综合案例题】【案例材料】某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，应收账款20万元。根据此背景回答下列问题。(1)本年度存货周转率为（）次。A、1.6B、2.5C、3.03D、1.74答案：D解析：流动资产=流动负债×流动比率=80×3=240(万元)，速动资产=流动负债×速动比率=80×1.6=128(万元)，年末存货=流动资产-速动资产=240-128=112(万元)，则存货周转率=营业成本/存货平均余额=150/[（112+60）÷2]=1.74（次）。故本题选D选项。(2)下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是（）。A、全部流动资产平均余额B、销售成本C、销售收入D、年末流动资产总额答案：B解析：流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为:流动资产周转率=销售收入/平均流动资产（次）。公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数（以年为记账周期时为年初数与年末数）的平均数。综上所述，A、C、D选项不符合题意，这三项均与流动资产周转率有关。本题要求选择与流动资产周转率无关的因素，故本题选B选项。(3)【多项选择题】应收账款周转率提高意味着（）。A、短期偿债能力增强B、收账费用减少C、收账较快，账龄较短D、销售成本降低答案：AC解析：一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明账龄较短，应收账款的收回越快。及时收回应收账款，不仅能增强公司的短期偿债能力，也能反映出公司管理应收账款方面的效率。BD项不符合题意，收账费用减少与销售成本降低并未在应收账款周转率中体现。故本题选AC选项。103、【综合案例题】【案例材料】某公司2021年12月31日资产负债情况如下:流动资产450万元，存货170万元，非流动资产860万元，流动负债218万元，非流动负债372万元，所有者权益720万元。根据此背景回答下列问题。(1)【多项选择题】公司财务比率分析一般包括（）。A、长期偿债能力分析B、变现能力分析C、资本结构分析D、投资收益分析答案：ABCD解析：公司财务比率分析包括变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析、资本结构分析。(2)该公司2021年末的产权比率为（）。A、0.8B、0.79C、0.82D、0.85答案：C解析：产权比率=负债总额/股东权益=（218+372）/720=82%。故本题选C选项。(3)该公司2021年